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长期股权投资知识点总结归纳
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长期股权投资知识点总结归纳
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3秒自动关闭窗口华普永明:公开转让说明书_华普永明(833888)_公告正文
华普永明:公开转让说明书
公告日期：
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
二零一五年七月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
一、行业竞争加剧的风险
受国家政策扶持的影响，近年来LED行业呈现快速发展的态势，公司所处LED应用领域前景广阔，但目前行业集中度不高，市场份额较为分散，且新的竞争者不断涌入，市场呈现出同质化竞争格局。同时，随着国际LED产业向中国转移，境外竞争对手在国内建立生产基地，我国LED应用领域竞争呈加剧之势，产品价格亦呈下降趋势。报告期内，市场竞争变化导致LED行业毛利率存在一定波动，一些竞争力较弱的企业将不得不退出行业。本公司虽为国内LED户外大功率照明产品的领先企业，但受制于资本实力，在扩大LED产品产业链和优化产品结构等方面受到一定的制约。此外，公司成立时间较短，如果发生决策失误、市场拓展不力，不能保持技术、生产工艺水平的先进性，或者市场供求状况发生了重大不利变化，公司将面临不利的市场竞争局面，经营业绩可能有所下降。
二、经营业绩下滑的风险
自2011年成立以来，公司一直专注于LED户外大功率照明产品的设计、研发、生产和销售业务，产品广泛用于道路、工矿、隧道、户外照明等领域。经过近几年发展，公司在商业模式、技术研发、产品设计和规模化生产、制造工艺及稳定的客户资源等方面积累了一定优势，带动了公司经营业绩的快速增长，至2014年，公司营业收入达到16,368.51万元，公司经营业绩呈现出良好的增长趋势。
虽然公司具有良好的成长性，但随着公司发展阶段由初创期逐渐进入成长期，经营规模不断扩大，公司经营业绩增速将趋于放缓。公司的终端客户主要为工程采购商，其市场需求受政府政策影响较大，公司也可能会因宏观经济形势及政府政策的调整，出现经营业绩增速下降的风险。此外，随着LED户外照明及其他应用企业数量不断增加，行业竞争较为激烈，未来公司若不能持续保持行业竞争优势，可能面临经营业绩下滑的风险。
三、知识产权纠纷风险
随着LED行业竞争的逐步深入，新产品、新技术和新工艺更新速度不断加快，由于商标、专利侵权及被侵权引发的经济损失和纠纷时有发生。LED行业企业在与同行业竞争对手及国内外公司展开竞争时，知识产权纠纷的风险日益凸显。公司拥有的商标、专利、核心技术等知识产权是公司核心竞争力的重要体现，自成立以来，公司一直注重商标、专利、专有技术等知识产权的开发和保护。公司立志做LED户外照明行业的“设计工场”，是Lumileds户外芯片全球最大的用户。
此外，截至本公开转让说明书签署日，公司拥有国内外商标共12项，国内外专利共160项，主动积极预防专利风险。但目前国内知识产权保护机制还不健全、因竞争加剧而产生的知识产权纠纷仍难以完全避免，从而使公司面临一定的知识产权纠纷风险，导致对公司业务发展和经营业绩产生不利影响。
四、资产负债率偏高、短期偿债压力加大的风险
报告期内，公司经营业绩呈快速增长态势，净利润由2013年的232.70万元增长至2014年的783.88万元，2014年全年营业收入达到16,368.51万元。与此相应，公司的流动负债由2013年末的7,392.23万元增长至2014年末的8,508.13万元，由此导致公司资产负债率偏高、各项偿债指标偏低。截至2014年末，公司的资产负债率达到71.84%，流动比率和速动比率仅分别为1.16和0.92，负债率偏高、偿债压力较大。公司目前的融资渠道主要依赖银行借款，且公司固定资产规模较小，可供抵押的资产较少，如不能及时补充流动资金，公司未来的发展将面临流动资金不足、短期偿债压力较大的风险。
五、公司快速发展导致的管理风险
公司成立于2011年7月，至2014年，公司营业收入已达到16,368.51万元，近几年总体上公司经营业绩呈迅猛增长态势。随着LED行业状况的快速变化、公司经营规模进一步扩大，公司的组织结构和管理体系趋于复杂，现有的管理组织架构、管理人员经验和素质可能无法适应公司的快速发展。虽然本公司自成立开始即按照公司法的要求规范运作，并建立了比较完善的法人治理结构，拥有独立健全的研发、生产和销售体系，并在过去管理经验积累的基础上，制定了一系列的规章制度，在实际执行中运作良好。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速增长的需要，组织结构和管理模式未能随着公司规模扩大而及时调整和完善，将使公司面临一定的管理风险。
六、人才缺失的风险
拥有优秀的专业人才是LED企业保持竞争力的重要因素。国内LED行业由于发展较晚，高素质专业技术及管理人才相对较缺乏，而随着LED行业的迅猛发展，特别是在市场竞争逐渐加剧的情况下，专业技术和管理人才的竞争也日趋激烈。
公司自设立以来，一直非常重视对人才的引进和激励，培养、引进了大批优秀的专业技术人才和管理人才，建立了相对规范的人力资源管理体系和较为完善的薪酬福利政策，促进了公司的短期内的迅速成长。但随着生产经营规模的进一步扩张、行业竞争的加剧及行业创新力度的推进，公司对人才的需求也将大幅增长，公司将面临人才缺失和储备不足的风险。
七、创业团队合作风险
本公司的实际控制人为陈凯，本次发行前，陈凯持有公司50.37%的股份。
陈凯、郭海明、黄建明、朱金才为本公司创业团队，公司创业团队在公司发展过程中形成了稳固的互信合作关系，在处理有关公司经营发展、提升公司凝聚力方面目标一致。但是，若陈凯、郭海明、黄建明、朱金才等人未来在公司生产经营或其他方面出现重大分歧，将会导致上述几人合作履行不力，从而影响公司实际控制权的稳定，对公司生产经营造成负面影响。
此外，公司创业团队陈凯、郭海明、黄建明、朱金才在经营管理方面对公司存在较强控制，若其利用控制地位对本公司经营决策、财务管理、人事任免等方面实施不利影响，可能会对公司或其他股东的利益造成一定的损害。
声明......2
重大事项提示......3
目录......6
释义......8
基本情况......12
一、公司基本资料......12
二、股票挂牌情况......13
三、公司的股权结构......15
四、公司股东情况......16
五、公司股本形成及变化......21
六、公司重大资产重组情况......27
七、公司董事、监事、高级管理人员......27
八、最近两年及一期主要财务数据和财务指标......30
九、与本次挂牌有关的机构......32
公司业务......34
一、业务情况......34
二、主要无形资产......37
三、主要固定资产......47
四、员工情况......47
五、公司的技术研发情况......49
六、业务收入的主要构成、主要客户及供应商情况......50
七、重大合同及履行情况......53
八、公司业务模式......55
九、公司所处行业基本情况......58
十、公司的主要竞争状况......78
第三节 公司治理......84
一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......84
二、董事会对公司治理机制执行情况的评估......87
三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年的违法违规情况......87
四、公司的独立性......87
五、同业竞争情况......89
六、公司最近两年资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提供担 保情况......89 七、公司董事、监事、高级管理人员的相关情况......90 八、近两年公司董事、监事、高级管理人员的变动情况......91第四节
公司财务会计信息......93 一、审计意见......93 二、财务报表的编制基础......93 三、报告期内采用的主要会计政策及会计估计......104 四、盈利能力和财务状况分析......114 五、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况......142 六、期后事项、或有事项及其他重要事项......148 七、股利分配政策及最近两年的分配情况......148 八、子公司的基本情况......149 九、风险因素......151第五节
有关声明......155第六节
附件......159
在本尽职调查报告中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
一、普通术语
公司、本公司、股份公司、
杭州华普永明光电股份有限公司
申请挂牌公司、华普永明
杭州华普光电股份有限公司
宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）
杭州飞鱼工业设计有限公司
上海华普永明
上海华普永明国际贸易有限公司
杭州华普永明光电有限公司，注册地：香港
广东华普永明照明电器服务有限公司
浙江鹏森科技实业有限公司
杭州凯图投资控股有限公司
股份公司股东大会
股份公司董事会
股份公司监事会
股东大会、董事会、监事会的统称
管理层、高级管理人员
公司董事、监事、高级管理人员
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《公司章程》
杭州华普永明光电股份有限公司章程
说明书、本说明书
杭州华普永明光电股份有限公司公开转让说明书
中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国中小企业股份转让系统挂牌条件适用基本标准指引
广发证券、主办券商
广发证券股份有限公司
上海市锦天城律师事务所
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
2013年度、2014年度、月
人民币元、人民币万元
二、专业术语
LightEmitting Diode（发光二极管）的简称，是一种
由固态化合物半导体材料制成的发光器件，能够将电能
转化为光能而发光。
EnergyManagementContract的英文缩写，节能服务公
司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节
合同能源管理、EMC
能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服
务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其
合理利润的节能服务机制。
公私合营模式，Public―Private―Partnership的字母
缩写，是指政府与私人组织为了合作建设城市基础设施
项目，或提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基
础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，最终使合作
各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
LED发光芯片，也就是指P-N结。其主要功能是：把电
能转化为光能。其主要材料为单晶硅。
基于LED技术制造出来的封装成品或封装成品的组合，
可直接作为灯具的独立组成部分。LED光源有两层含义，
封装厂家直接出品的封装成品称为一次光源；而照明厂
商基于一次光源进行组合加工形成的类似传统光源结构
的组件称为二次光源。
发光二极管照明，是一种半导体固体发光器件。它是利
用固体半导体芯片作为发光材料，直接发出红、黄、蓝、
绿色的光，在此基础上，利用三基色原理，添加荧光粉，
可以发出红、黄、蓝、绿、青、橙、紫、白色等任意颜
LED路灯采用低压直流供电、由GaN基功率型蓝光LED
与黄色合成的高效白光，具有高效、安全、节能、环保、
寿命长、响应速度快、显色指数高等独特优点。
英文为Module，即把发光二极管按一定规则排列在一起
再封装起来，加上一些防水处理组成的产品就是LED模
把电源供应转换为特定的电压电流以驱动LED发光的电
源转换器。
用于生长外延片的底部材料，市面上一般有三种材料可
作为衬底：蓝宝石（Al2O3）、硅（Si）、碳化硅（SiC）。
用环氧树脂或硅脂把LED芯片和焊线包封起来的过程。
在单晶衬底上沿其表面提供的择优位置延续生长，具有
特定晶面的单晶薄层，是用于制造LED芯片的基本材料。
PrintedCircuitBoard，印制电路板的英文缩写。
涵盖工业、商业、办公、建筑景观、家居、交通、公共
照明等常见区域与设施的照明设备。
室内照明以外的照明。户外照明要求满足室外视觉工作
需要和取得装饰效果。灯具主要包括：草坪灯、庭院灯、
隧道灯、泛光灯、水底灯、路灯、洗墙灯、景观灯、地
位于液晶显示器（LCD）背后的一种光源，它的发光效果
将直接影响到液晶显示模块视觉效果。液晶显示器本身
并不发光，它显示图形或是它对光线调制的结果。
ChipScale Package，芯片级封装。CSP封装技术内存
不但体积小，同时也更薄，大大提高了内存芯片在长时
间运行后的可靠性，线路阻抗显着减小，芯片速度也随
之得到大幅度提高。
连接器防水防尘等级标准的最高级别。该级别的设备能
完全防止外物及灰尘侵入，并且无限期沉没在指定的水
压下时，可确保电器不因浸水而造成损坏。
全球领先的检验、鉴定、测试和认证机构，是全球公认
的质量和诚信基准。
是美国保险商试验所（UnderwriterLaboratoriesInc.）
的简写。UL安全试验所是美国最有权威的，也是世界上
从事安全试验和鉴定的较大的民间机构。
TUV标志是德国TUV专为元器件产品定制的一个安全认
证标志。在产品通过认证后，德国TUV会向前来查询合
格元器件供应商的整流器机厂推荐这些产品；在整机认
证的过程中，凡取得TUV标志的元器件均可免检。
中国强制性产品认证制度，英文名称ChinaCompulsory
Certification，英文缩写CCC，是中国政府为保护消费
者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律
法规实施的一种产品合格评定制度。
中国质量认证中心，授权承担国家强制性产品认证
（CCC）工作。
高工LED产业研究所
本转让说明书中若出现合计数与分项数值总和不符，均为四舍五入所致。
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
一、公司基本资料
1.中文名称：杭州华普永明光电股份有限公司
2.英文名称：HANGZHOU
CORPORATION
3.法定代表人：陈凯
4.设立日期：日
5.股份公司设立日期：日
6.注册资本：3,700.00万元
7.住所：杭州市拱墅区康中路18号3幢2层北
8.邮编：310015
9.信息披露事务负责人：周琳
10.电话：5
11.传真：5
12.互联网网址：http://www.hpwin.com/
13.所属行业：公司LED户外照明产品属于LED行业，根据《国民经济行业分类（GB/T ）》，公司所处的行业属于制造业――电器机械和器材制造业――照明器具制造――照明灯具制造（行业代码“C3872”）。按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于照明器具制造业（行业代码：C7630）。
14.经营范围：生产：LED灯具、模组、器件、芯片。批发、零售：LED灯具、模组、器件、芯片；服务：LED灯具、模组、器件、芯片的技术开发，承接LED灯光工程，LED技术咨询，照明电器产品的检测、验货服务，照明电器产品的检测设备和检测技术的研发、技术服务、咨询、成果转让；货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。（依法须
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
15.主营业务：公司一直专注于LED户外照明产品的设计、研发、生产和销售业务。公司是国内领先的LED户外照明产品解决方案提供商，旨在为国内外从事LED户外照明终端销售的公司（品牌商、工程商、EMC/PPP商）提供从方案设计、工程设计到产品开发、生产制造的一站式服务。
16.组织机构代码：-X。
二、股票挂牌情况
（一）基本情况
人民币普通股
人民币1.00元
2015年【】月【】日
挂牌后转让方式
1、公司控股股东、实际控制人陈凯、股东福恒投资承诺：“在华普永明此次
在全国中小企业股份转让系统挂牌前持有的华普永明股份将分三批解除转让限
制，在华普永明挂牌之日、挂牌期满一年、挂牌期满两年，本人（本单位）可进
入全国中小企业股份转让系统转让的股份分别为本人（本单位）于挂牌之日所持
华普永明股份数的三分之一。
同时，在本人担任华普永明董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超
本次公开转让股东所
过本人持有华普永明股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人持有
持股份的限售安排及
的华普永明股份。”
股东对所持股份自愿
锁定的承诺
2、持有公司股份的公司董事、监事、高级管理人员郭海明、黄建明、朱金才
承诺：“本人担任华普永明董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的华普永
明股份不超过本人直接和间接持有华普永明股份总数的百分之二十五；离职后半
年内，本人不转让所直接和间接持有的华普永明股份。
若本人未能履行上述承诺，在华普永明挂牌后违反承诺转让华普永明股份的，
由此所得收益归华普永明所有，由此所受损失由本人自行承担。”
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
广发证券股份有限公司
（二）股东所持股份的限售情况
1、相关法律法规对股东所持股份的限制性规定
《公司法》第一百四十二条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第二节第八条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
2、股东所持股份的限售安排
（1）公司控股股东、实际控制人陈凯、股东福恒投资承诺：“在华普永明此次在全国中小企业股份转让系统挂牌前持有的华普永明股份将分三批解除转让限制，在华普永明挂牌之日、挂牌期满一年、挂牌期满两年，本人（本单位）可进入全国中小企业股份转让系统转让的股份分别为本人（本单位）于挂牌之日所持华普永明股份数的三分之一。
同时，在本人担任华普永明董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人持有华普永明股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人持有的华普永明股份。”
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
（2）持有公司股份的公司董事、监事、高级管理人员郭海明、黄建明、朱金才承诺：“本人担任华普永明董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的华普永明股份不超过本人直接和间接持有华普永明股份总数的百分之二十五；离职后半年内，本人不转让所直接和间接持有的华普永明股份。
若本人未能履行上述承诺，在华普永明挂牌后违反承诺转让华普永明股份的，由此所得收益归华普永明所有，由此所受损失由本人自行承担。”
公司现有股东持股情况及本次可进入全国中小企业股份转让系统转让的股票数量如下：
是否存在质押
挂牌时可进行转让
持股数（股）
或冻结的情况
的股份数量（股）
18,635,050
37,000,000
18,304,751
三、公司的股权结构
公司共有8位股东，公司的股权结构如下图：
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
杭州华普永明光电股份有限公司
四、公司股东情况
（一）公司股东基本情况
1、公司股东持股情况
截至本说明书签署之日，公司8位股东的持股情况如下：
持股数（股）
占总股本比例
18,635,050
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
37,000,000
2、股东之间的关联关系
截至本说明书签署之日，陈凯、郭海明、黄建明和朱金才分别持有福恒投资5.20%、4.80%、4.4%和1.6%的投资份额；陈凯为福恒投资的执行事务合伙人，郭海明、黄建明和朱金才均为福恒投资的有限合伙人。除此之外，公司股东相互之间不存在其他关联关系。
3、股东持有的股权质押情况
截至本说明书签署之日，公司股东持有的本公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
（二）控股股东及实际控制人的基本情况
公司控股股东、实际控制人为陈凯先生。截至目前，陈凯先生持有华普永明50.37%的股份。
2011年7月至2013年12月，杭州华普光电股份有限公司一直为公司第一大股东。2013年12月，陈凯通过受让华普光电和鹏森科技股权成为公司第一大股东，保持至今，并对公司生产经营决策发挥重大影响。因此，自2013年12月以来，公司的控股股东、实际控制人为陈凯，且在挂牌后的可预期期限内将继续保持实际控制人地位。
公司控股股东、实际控制人认定的理由和依据充分、合法，符合《公司法》之规定。
陈凯先生简历，详见本节说明书之“七、公司董事、监事、高级管理人员”。
（三）其他股东情况
1、杭州华普光电股份有限公司
杭州华普光电股份有限公司设立于日，在杭州市工商行政管理局注册成立。现注册资本为4,000万元；住所为杭州临安市横畈镇庆北街无门牌4号2幢；法定代表人为方静；经营范围为：批发、零售：汽车配件、汽车内装饰用品，汽车，发光二极管、灯具；服务：汽车的事务代理（法律法规需前置审批的项目除外），旧机动车信息咨询，汽车租赁，投资咨询（除证券、期货）；
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可以从事经营活动）；其它无需报经审批的一切合法项目。截至目前，华普光电的股东如下：
名称或姓名
出资额（万元）
杭州凯图投资控股有限公司
华忠林：男，1964年出生。1995年至1999年，在浙江大学人文学院任党委副书记；1999年至2001年，在杭州临安市人民政府任副市长；2001年至今，任浙江省社会科学院办公室主任。
华忠林目前为非在职公务员的事业单位人员；其所在单位为非参照公务员法管理的事业单位，华忠林亦非按公务员管理的事业单位编制人员；华忠林已对投资华普永明事项作了如实申报，不属于私自从事盈利性活动、从而违反规定拥有非上市公司（企业）的股份或者证券。因此，华忠林不存在不适宜担任公司股东的情形；亦不存在法律法规、任职单位规定不得担任股东的情形或者不满足法律法规规定的股东资格条件等主体资格瑕疵问题。
3、宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）
福恒投资于日在宁波市北仑区工商行政管理局注册登记成立，福恒投资由公司核心人员投资注册成立，现持有注册号为083的《合伙企业营业执照》，注册资本100万元，主要经营场所为北仑区梅山大道商务中心七号办公楼302室，经营范围为一般经营项目：实业投资、投资管理、投资咨询。
截至目前，福恒投资的股权结构如下：
出资额（万元）
占注册资本比例（%）
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
郭海明先生简历，详见本节说明书之“七、公司董事、监事、高级管理人员”。
黄建明先生简历，详见本节说明书之“七、公司董事、监事、高级管理人员”。
朱金才先生简历，详见本节说明书之“七、公司董事、监事、高级管理人员”。
7、杭州飞鱼工业设计有限公司
杭州飞鱼于日在杭州市工商行政管理局注册登记成立，现持有注册号为903的《企业法人营业执照》，注册资本100万元，住址为杭州市转塘街道双流643号A6楼4层，法定代表人余飚，经营范围为一般经营项目：服务：工业产品造型设计、结构设计，工业产品的技术开发、技术服务、成果转让，图文设计（除广告），产品陈列设计；研究开发：塑料制品，金属制品，工业产品，电子产品，通讯产品，仪器设备；批发零售：塑料制品，金属材料及制品，工业产品及模具，电子产品，仪器设备，其他无需报经审批的一切合法项目。
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
截至目前，杭州飞鱼的股权结构如下：
出资额（万元）
占注册资本比例（%）
五、公司股本形成及变化
（一）2011年7月，华普永明设立基本情况
日，杭州华普永明光电股份有限公司在杭州市工商行政管理局注册成立。公司设立时的注册资本为1,000万元，法定代表人为吕华丽，公司住所为临安市青山湖街道泉口村15号。
公司设立时的经营范围为许可经营项目：生产：LED灯具、模组、器件、芯片。一般经营项目：批发、零售：LED灯具、模组、器件、芯片；服务：LED灯具、模组、器件、芯片的技术开发，承接LED灯光工程，LED技术咨询；货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。
1、首期出资
日，浙江南方会计师事务所有限公司出具南方验字【号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到全体股东缴纳的首次出资注册资本合计人民币500万元，各股东以货币出资。具体出资情况如下表：
认缴出资额
实缴出资额
占注册资本比例
杭州华普光电
股份有限公司
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
2、第二期出资
日，浙江南方会计师事务所有限公司出具南方验字【号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到全体股东缴纳的第二期出资注册资本合计人民币500万元，各股东以货币出资。具体出资情况如下表：
占注册资本比例
杭州华普光电
股份有限公司
日，公司办理了上述注册资本增加的工商变更登记。
（二）公司设立至今的历次变更
1、2012年6月第一次增资
2012年5月，公司注册资本增加1,500万元，并新增1名股东。本次股东认缴的新增注册资本如下：
新增出资额（万元）
杭州华普光电股份有限公司
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
日，浙江南方会计师事务所有限公司出具南方验字【号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币1,500万元，各股东以货币出资。
日，公司办理了上述注册资本增加的工商变更登记。本次变更完成后，公司注册资本变更为2,500万元，股权结构如下表所示：
出资额（万元）
占注册资本比例
杭州华普光电股份有限公司
2、2012年8月第二次增资
2012年7月，公司注册资本增加51.0204万元，并新增1名股东。日，浙江南方会计师事务所有限公司出具南方验字【号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到新股东杭州飞鱼工业设计有限公司缴纳的新增注册资本人民币51.0204万元，股东以货币出资。
日，公司办理了上述注册资本增加的工商变更登记。本次变更完成后，公司注册资本变更为2,551.0204万元，股权结构如下表所示：
出资额（万元）
占注册资本比例
杭州华普光电股份有限公司
杭州华普永明光电股份有限公司
公开转让说明书
杭州飞鱼工业设计有限公司
2,551.0204
3、2013年11月第一次股权转让
日，华普光电与鹏森科技签订《股份转让协议》，华普光电将其所持有的10.00%即255.10万元的股权以280.6122万元的价格转让给鹏森科技。
日，公司股东大会作出决议，同意华普光电将拥有的本公司10.00%即255.10万元的股权以280.6122万元的价格转让给浙江鹏森科技实业有限公司。华普光电与鹏森科技相互为关联企业，本次股权转让为双方基于各自的利益分配安排所致。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下表所示：
出资额（万元）
占注册资本比例
杭州华普光电股份有限公司
杭州飞鱼工业设计有限公司
浙江鹏森科技实业有限公司
2,551.0204
4、2013年12月第二次股权转让
日，华普光电与陈凯签订《股权转让协议》, 华普光电将其
所持有的26.84%即684.70万元的股权以849.45万元的价格转让给陈凯。
日，鹏森科技与陈凯签订《股权转让协议》, 鹏森科技将
其所持有的10.00%即255.10万元的股权以800.00万元的价格转让给陈凯。
日，公司股东大会作出决议，同意华普光电将拥有本公司26.84%即684.70万元的股权以849.45万元的价格转让给陈凯；同意鹏森科技拥
杭州华普永明光电股份有限公司
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有本公司10%即255.10万元的股权以800.00万元的价格转让给陈凯。
本次股权转让后公司股权结构如下表所示：
出资额（万元）
占注册资本比例
杭州华普光电股份有限公司
杭州飞鱼工业设计有限公司
2,551.0204
5、2015年6月第三次增资
日，公司股东大会通过决议，同意公司注册资本增加至2,685.00万元，新增股东宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）以1,250万元价格新增注册资本133.9796万元。日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健验【号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到新股东宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）缴纳的新增注册资本人民币133.9796万元，股东以货币出资。本次新增股东宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）为公司核心员工成立的有限合伙企业。
日，公司办理了上述注册资本增加的工商变更登记。本次变更完成后，公司注册资本变更为2,685.00万元，股权结构如下表所示：
出资额（万元）
占注册资本比例
杭州华普光电股份有限公司
宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）
杭州华普永明光电股份有限公司
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杭州飞鱼工业设计有限公司
6、2015年7月第四次增资
日，公司股东大会通过决议，同意以资本公积转增股本，转增基准日为日，变更后注册资本为3,700万元。
日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健验【号《验资报告》：截至日，公司已将资本公积1,015万元转增实收资本。
2015年7月，股份公司完成了上述转增股本的工商变更登记。本次转增后，公司注册资本变更为3,700.00万元，公司的股权结构如下表：
出资额（万元）
占注册资本比例
1,863.5050
杭州华普光电股份有限公司
宁波福恒投资合伙企业（有限合伙）
杭州飞鱼工业设计有限公司
3,700.0000
公司是以发起设立的方式设立的股份公司，公司设立的方式、程序、资格和条件以及创立大会的召开及所议事项符合当时法律法规和规范性文件的规定。
报告期内，公司股东均不存在法律法规或公司章程规定的不适合担任股东的情形；公司股东均不存在私募投资基金管理人或私募投资基金的情形。公司历次股东出资真实、充足；公司历次出资程序完备、合法合规；公司历史出资不存在出资瑕疵。
公司全体股东持有的公司股权均不存在代持情形，公司历次的增资、股权转让均履行了必要程序、合法合规，亦不存在权属纠纷及潜在纠纷。
杭州华普永明光电股份有限公司
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六、公司重大资产重组情况
公司自设立至今，尚未进行过重大资产重组。
七、公司董事、监事、高级管理人员
公司现有5名董事、3名监事、6名高管及其他主要人员。
（一）董事
公司共有董事5名，任期为3年，任期届满可连选连任：
董事长、总经理
董事、副总经理
董事、副总经理
董事、副总经理
陈凯：男，1978年出生，硕士研究生学历，系科技部创新人才推进计划科技创新创业人才入选者。1997年至2001年，就读于浙江大学信息学院光电信息工程学系；2002年至2005年，就读于中国科学院光电技术研究所，获得光学硕士学位。2005年至2009年，任西子奥的斯电梯有限公司工业设计中心经理；2009年至2011年，任浙江西子光电科技有限公司副总经理。2011年7月，与黄建明、郭海明、朱金才等人合作创办了杭州华普永明光电股份有限公司。陈凯现担任中国工业设计协会理事；2015年3月，入选科技部组织的创新人才推进计划科技创新创业人才类名单。现任公司董事长、总经理。
黄建明：男，1982年出生，博士研究生学历。1999年至2003年，就读于浙江大学信息工程学；2003年至2008年，就读于中国科学院，获得光学博士学位。
2008年至2009年，就职于TridentMicrosystemsInc；2010年至2011年，任
浙江西子光电科技有限公司技术经理。2011年7月，与陈凯、郭海明、朱金才等人合作创办了杭州华普永明光电股份有限公司。现任公司董事、副总经理，主要负责技术管理、研究、制造等工作。
郭海明：男，1977年出生，硕士研究生学历。2005年至2008年就读于上海1-1-27
杭州华普永明光电股份有限公司
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财经大学，获硕士学位。1999年至2002年就职于上海恒源祥集团；2002年至2003年就职于旺旺集团；2003年至2005年就职于奥格威国际广告有限公司。2005年至2009年就职于绿城西子房产集团，2009年至2011年就职于浙江西子光电科技有限公司。2011年7月，与陈凯、黄建明、朱金才等人合作创办了杭州华普永明光电股份有限公司。现任公司董事、副总经理，负责国际、国内销售及市场工作。
朱金才：男，1977年出生，硕士研究生学历。2005年至2007年就职于方正集团；2007年至2009年就职于杭州威利广光电股份有限公司；2009年至2011年就职于浙江西子光电科技有限公司。2011年7月，与陈凯、黄建明、郭海明等人合作创办了杭州华普永明光电股份有限公司。现任公司董事、副总经理，负责国内营销设计工作。
江绩伟：男，1984年出生，大专学历。2006年至今一直就职于浙江永航实业有限公司。现任公司董事。
（二）监事
公司共有监事3名，其中职工代表监事1名。监事任期3年，任期届满可连选连任：
监事会主席
职工代表监事
章子奇：男，1978年出生，硕士研究生学历。2001年毕业于浙江大学信息工程学，获学士学位；2006年，毕业于中国科学院，获光学硕士学位。
曾就职于浙江西子光电科技有限公司，参与设计了国内首款可免工具现场维护路灯。2011年7月至今，任杭州华普永明光电股份有限公司采购部部长。现任公司监事会主席。
傅少钦：男，1983年出生，本科学历。2003年至2007年，就读于浙江大学城市学院光电信息工程；2007年至2009年，任浙江华丰电子技术有限公司研发工程师；2009年至2011年，任浙江西子光电科技有限公司研发中心主管工程师。
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2011年7月至今，任杭州华普永明光电股份有限公司预研部经理。现任公司监事。
徐翠：女，1973年出生，硕士研究生学历。1998年至今一直就职于浙江树人大学。现任公司监事。
（三）高管及其他主要人员
公司共有高级管理人员6名，基本情况如下：
董事长、总经理
董事、副总经理
董事、副总经理
董事、副总经理
董事会秘书
财务负责人
陈凯：总经理，参见本节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
黄建明：副总经理，参见本节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
郭海明：副总经理，参见本节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
朱金才：副总经理，参见本节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
周琳：女，1985年出生，硕士研究生学历。2003年至2008年，就读于天津师范大学外国语学院；2012年至2014年，就读于浙江工商大学MBA学院。2009年至2012年，就职于浙江中建网络科技股份有限公司，任行政部经理；2012年7月至今就职于杭州华普永明光电股份有限公司，任总经理助理。周琳现任公司董事会秘书。
江超：男，1980年出生，本科学历。2000年至2004年，就读于河南大学工商学院会计专业；2004年至2005年，在温州美乐电器有限公司财务部任职财务会计；
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2005年至2006年，任人本集团有限公司下属子公司温州奥特塑胶有限公司财务负责人；2007年至2009年，任人本集团有限公司下属子公司杭州人本电机轴承有限公司财务负责人；2009年至2011年，任杭州锅炉集团有限公司财务部成本主管并兼下属子公司账务。2011年9月起至今，就职于杭州华普永明光电股份有限公司。
江超现任公司财务负责人。
公司的董事、监事和高级管理人员不存在《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员的情形，具备和遵守了法律法规规定的任职资格和义务，最近24个月不存在受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形；最近24个月内不存在重大违法违规行为。
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在违反竞业禁止的约定或法律法规规定的情况，不存在有关上述竞业禁止事项的纠纷或潜在纠纷；不存在与原任职单位知识产权、商业秘密等方面的侵权纠纷或潜在纠纷。
八、最近两年及一期主要财务数据和财务指标
1、资产负债表主要数据
116,110,892.08
118,428,879.76
99,431,039.40
78,502,428.60
85,081,333.44
73,922,308.45
所有者权益合计
37,608,463.48
33,347,546.32
25,508,730.95
2、利润表主要数据
57,552,297.45
163,685,100.03
164,377,330.06
4,260,917.16
7,838,815.37
2,326,997.87
归属于申请挂牌公司股东的净利润
4,260,917.16
7,838,815.37
2,326,997.87
扣除非经常性损益后的归属于母公司股
3,969,692.91
7,474,245.54
2,963,796.22
东的净利润
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3、现金流量表主要数据
经营活动产生的现金流量净额
8,441,329.79
45,919,648.10
4,910,781.54
投资活动产生的现金流量净额
-9,895,001.55
-20,458,978.68
-3,744,732.89
筹资活动产生的现金流量净额
-1,773,707.40
-7,411,895.28
1,115,823.91
现金及现金等价物净增加额
-3,227,379.16
18,048,774.14
2,281,872.56
4、最近两年及一期主要财务指标
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合计
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资
资产负债率（母公司）
资产负债率（合并）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
毛利率（%）
加权平均净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后加权平均净资产
收益率（%）
基本每股收益（元/股）
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稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（万元）
每股经营活动产生的现金流量净额
注1：毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%
注2：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
注3：流动比率=流动资产÷流动负债
注4：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债总额
注5：加权平均净资产收益率(ROE)=P/（E0+NP÷2+ Ei×Mi÷M0- Ej×Mj÷M0）
其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
注6：基本每股收益=P0÷S；S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月至报告期期末的累计月数。
注7：每股净资产=净资产÷期末股本数
报告期内，公司财务指标及其波动合理，会计数据真实、准确，不存在异常。
九、与本次挂牌有关的机构
主办券商：
广发证券股份有限公司
法定代表人：
广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）
联系电话：
项目负责人：
项目小组成员：
励少丹、龚泓泉、屠鑫海
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律师事务所：
上海市锦天城律师事务所
单位负责人：
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼
联系电话：
经办律师：
梁瑾、丁天
会计师事务所：
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：
杭州市西溪路128号新湖商务大厦
联系地址：
杭州市西溪路128号新湖商务大厦
联系电话：
签字注册会计师：
沈维华、陈志维
证券登记结算机构：
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：
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一、业务情况
（一）主营业务
自设立以来，公司一直专注于LED户外照明产品的设计、研发、生产和销售业务。公司定位于为客户量身打造设计方案的“设计工场”，是国内领先的LED户外照明产品解决方案提供商，旨在为国内外从事LED户外照明终端销售的公司（品牌商、工程商、EMC/PPP商）提供从方案设计、工程设计到产品开发、生产制造的一站式服务。
报告期内，公司主营业务突出，主要产品没有发生过重大变化。公司所处行业不属于重污染行业，亦不存在环保违法情形。公司在其规定的范围内进行生产经营，不存在超越资质、范围经营的情况，不会对公司持续经营产生影响；公司最近24个月不存在重大违法行为。
（二）主要产品及用途
报告期内公司主营业务未发生重大变化，公司专注于LED户外照明领域，提供各类半导体户外照明产品及综合解决方案，满足用户在不同光环境下的照明需求。公司自主研发和生产的LED户外照明产品主要包括路灯、隧道灯、工矿灯、投光灯等系列及应用于LED户外照明的模组产品。
传统灯具由灯泡、整流器和灯罩构成，LED灯具则由光引擎、驱动器和灯罩组成。在LED灯具领域，通过把LED灯具中若干颗LED光源做成一个配光、散热与防水防尘IP等级结构一体化的模组，一个灯具由若干模组组成，依托标准化模组组件，针对每一种灯型，可以设计出不同的方案。具体而言，是将光源、散热部件、驱动电源等合成模块，进行批量生产，按照固定参数及模具制造出标准化的LED照明产品。
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LED 照明产品的模组化是行业发展的趋势，公司是LED户外照明领域采用模
组化灯具设计研发制造的领先企业。本公司设计的LED灯具，将发光引擎设计成一个个标准化的模块，通过标准化模块的排列组合，搭配不同的灯罩外形，变幻出功率、亮度、造型不同的，符合客户需求的个性化定制LED灯。公司LED模组可满足客户对照明解决方案所要求的光性能、热性能和电子控制方面的要求。公司LED模组的突出优势包括高能效性、长使用寿命、智能化热管理系统以及相匹配的控制装置。由于公司LED模组可集成到各种照明管理系统中，因此在设计规划方面可为用户提供保障；并凭借其相对较小、较扁平的设计结构，为灯具设计带来较大的灵活性。
2、户外照明产品
（1）户外照明产品
公司的户外照明产品主要包括路灯、隧道灯、工矿灯、投光灯等大功率LED照明灯具，应用于道路照明、隧道照明，同时还用于地铁、码头、航站、货场、球场等其他户外照明领域。
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（2）应用案例
公司针对不同照明应用场景的重点解决方案如下表所示：
公司已完成及正在实施过程中的部分案例
①巴西世界杯二十三英里大道路灯项目
1、道路照明解决方案
②欧洲首个全城路灯替换项目
①深圳某隧道项目
2、隧道照明解决方案
②温州某隧道项目
①德国某冰球场工矿灯项目
②澳大利亚某网球场项目
3、体育场照明解决方
③香港某足球场项目
①乌克兰某加油站项目
4、加油站照明解决方
②巴基斯坦某加油站项目
①巴西可口可乐工厂工矿灯项目
5、工厂照明解决方案
②德国某印刷厂工矿灯项目
①新加坡樟宜机场投光灯项目
6、机场照明解决方案
②上海虹桥机场T2航站楼投光灯项目
A、巴西世界杯二十三英里大道路灯项目
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B、欧洲首个全城路灯替换项目
二、主要无形资产
截至本公开转让说明书签署之日，公司所拥有的无形资产主要有土地使用权、商标和专利。公司无形资产的情况分项说明如下：
（一）土地使用权
截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有一处土地，具体情况如下：
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证载权利人
临国用（2012）
青山湖街道雅观村
（二）注册商标
截至本公开转让说明书签署之日，公司及其控股子公司拥有的注册商标情况如下：
发行人拥有注册商标12项，具体如下：
商标注册得
核定使用商品/服务项目
第9类：晶片（锗片）；交通信号灯（信号装置）；
光通讯设备；闪光灯（摄影）；半导体；半导体
收音机；光电管；半导体器件；照明设备用镇流
器；非医用X光管（截止）
第11类：灯；车灯；日光灯管；油灯；路灯；
煤气灶；冷冻设备和机器；加热装置；暖气装置；
电暖器（截止）
第9类：晶片（硅片）；交通信号灯（信号装置）；
光通讯设备；闪光灯（摄影）；半导体收音机；
半导体；半导体器件；照明设备用镇流器；非医
用X光管；计算机（截止）
第9类：晶片（硅片）；交通信号灯（信号装置）；
光通讯设备；闪光灯（摄影）；半导体收音机；
半导体；半导体器件；照明设备用镇流器；非医
用X光管；计算机（截止）
第9类：计算机外围设备；遥控信号用电动装置；
音响连接器；电源材料（电线、电缆）；接线柱
（电）；电器联接器；插头、插座和其他接触器
（电连接）；电线连接物；电器接插件；母线槽
第11类：灯；电热壶；冷冻设备和机器；空气
调节设备；加热装置；中央供暖散热器用增湿器；
自动浇水装置；水净化装置；散热器（供暖）；
浴室装置（截止）
第11类：灯；路灯；油灯；日光灯管；冷冻设
备和机器；加热装置；照明器械及装置；照明用
发光管；汽车灯；浴室装置（截止）
第11类：灯；路灯；油灯；日光灯管；冷冻设
备和机器；照明器械及装置；照明用发光管；汽
车灯；浴室装置；加热装置（截止）
Int.Cls.:9and11
For:Signallanterns,namely,vehicle
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junctionsleevesfor
chipsinthenatureof
light-emittingdiodes
(LEDS);connect
elecfluorescent
protectivehelmets,INCLASS9
(U.S.CLS.21,23,26,36AND38).
For:Llighting
apparatus,namely,l
ledlightingfixturesand
lightbulbsforindoorandoutdoorlighting
plumbingfittingsforthe
bath,namely,valves,INCLASS11(U.S.CLS.
13,21,23,31AND34)
9:Sjunctionsleevesfor
chips[integrated
circuits];light-emittingdiodes[LED];
connectwire
connectors[electricity];fluorescent
protectivehelmets.
11:Llightingapparatus
luminoustubesfor
light-emittingdiodes[LED]lighting
lanternsfor
bathfittings.
Int.Cls.:9and11
For:Sjunctionsleevesfor
intintegrated
connectwire
protective
helmets,INCLASS9(U.S.CLS.21,23,26,
For:Llighting
apparatus,namely,l
bathfittings,namely,baths,INCLASS11
(U.S.CLS.13,21,23,31and34)
9:Sjunctionsleevesfor
chips[integrated
circuits];light-emittingdiodes[LED];
connectwire
connectors[electricity];fluorescent
protectivehelmets.
11:Llightingapparatus
luminoustubesfor
light-emittingdiodes[LED]lighting
lanternsfor
bathfittings.
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（三）专利技术
1、截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有已授权的国内专利具体情况如下：
灯壳式散热器的制作方法、
灯壳式散热器及LED照明装置
一种无引线的LED模组
一种基于金属基PCB板的LED模组 华普永明
一种LED模组
一种基于陶瓷基PCB板的LED模组 华普永明
一种单引线的LED模组
一种LED照明装置
一种嵌入式LED射灯
一种结构简易的嵌入式LED筒灯
一种LED照明装置
一种LED照明装置
灯壳式散热器及LED照明装置
应用于商业照明的LED模组
一种LED照明装置
一种LED日光灯
一种LED灯具
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED模组
一种LED照明装置
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一种LED灯具
一种COB封装的LED模块
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED模组
LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种过线孔密封装置
一种LED模组及LED照明装置
发光模组的连接结构及
LED照明装置
发光模组间的连接结构及
LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED照明装置
一种LED模组
一种结构牢固且耐久性好的
LED透镜组及照明装置
一种防水连接器
便于相互连接的LED模组、
散热器及LED照明装置
一种LED照明装置
一种具有防水连接器的照明装置
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用于调节灯具角度的
转接装置和照明装置
一种LED照明装置
一种LED模组
一种LED照明装置
一种LED模组
一种LED照明装置
一种应用于模组化照明装置的
电气连接器
一种LED透镜组及LED照明装置
一种LED照明装置
用于调节灯具安装角度的
转接装置、照明装置及转接装置
用于调节灯具安装角度的
转接装置、照明装置及转接装置
一种模组化圆形LED照明装置
一种LED模组
一种LED模组
一种LED模组
一种LED模组
一种LED模组
一种自锁紧反光杯模组及照明灯具 华普永明
一种免工具维护拆装机构
一种LED照明装置
高压直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
杭州华普永明光电股份有限公司
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直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
高压直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
集成控制电路控制的
直驱LED照明系统
一种LED模组
一种照明装置的防尘结构
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
杭州华普永明光电股份有限公司
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LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明装置
防水连接器
防水连接器
LED照明灯具
LED照明装置
LED照明装置
LED照明装置
LED照明装置
LED照明灯具
LED照明装置
LED照明装置外壳
杭州华普永明光电股份有限公司
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2、截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有已授权的国外专利具体情况如下：
德国实用新型
一种LED照明装置
日本实用新型
一种LED照明装置
澳大利亚实用
一种LED照明装置
德国实用新型
一种LED照明装置
USD693,044S
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
USD706,460S
LED照明灯具
USD706,461S
LED照明灯具
杭州华普永明光电股份有限公司
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USD706,462S
LED照明灯具
USD706,463S
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
LED照明灯具
庭院灯，公共场所照明装置，路灯，
发光体（照明）发光二极管，发光
板（照明）
庭院灯，公共场所照明装置，路灯，
发光体（照明）发光二极管，发光
板（照明）
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
26-5散光器；灯罩；灯元件
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灯罩；灯元件；灯反光罩；
球形灯罩（灯）
Housingforlightingdevice
澳大利亚外观
（LED照明装置外壳）
公司主要无形资产的取得合法有效，权属清晰，不存在产权纠纷或潜在纠纷。
公司拥有的知识产权系其独立自主申请取得或合法受让取得，履行了完备的法律手续，并取得了相关权属证明，不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或权属不明的情形。
三、主要固定资产
公司生产经营使用的主要固定资产有机器设备、运输工具等，均为公司所拥有并已取得相关权属证明、经营所必备的资产，各类固定资产维护和运行状况良好。截至日，公司主要固定资产情况如下：
固定资产原值
固定资产净值
5,548,458.65
3,709,690.47
4,245,067.43
3,326,721.34
1,846,464.69
1,089,667.84
4,210,244.11
3,203,446.46
15,850,234.88
11,329,526.11
公司主要固定资产的取得合法有效，权属清晰，不存在产权纠纷或潜在纠纷。
四、员工情况
（一）员工结构
截至日，本公司员工构成情况如下：
1、员工专业结构
杭州华普永明光电股份有限公司
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占员工总数比例
研发设计人员
2、员工受教育程度
占员工总数比例
硕士及以上
大学（含大专）
高中（中专及职高）
3、员工年龄分布
占员工总数比例
（二）核心技术人员
陈凯：董事长、总经理，参见第一节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
黄建明：董事、副总经理，参见第一节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事”。
章子奇：监事会主席，参见第一节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（二）监事”。
傅少钦：监事，参见第一节之“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（二）
杭州华普永明光电股份有限公司
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韩燕华：男，1986年出生，本科学历。2005年至2009年，就读于浙江大学信息学院。2009年至2011年，就职于浙江西子光电科技有限公司，任研发工程师；2011年7月至今就职于杭州华普永明光电股份有限公司，先后任研发工程师、研发部经理，自2014年5月起至今任战略设计中心研发部副部长。
徐明仲：男，1986年出生，本科学历。2004年至2008年，就读于浙江大学航空航天学院。2008年至2009年，就职于浙江钱江摩托股份有限公司，任机械工程师；2010年至2011年就职于通用中企股份有限公司，任结构工程师；2011年11月至今就职于杭州华普永明光电股份有限公司，任副主任结构工程师。
江志成：男，1987年出生，本科学历。2006年至2010年，就读于浙江大学信息工程学院。2010年至2011年，就职于浙江西子光电科技有限公司，任研发工程师；2011年7月至今就职于杭州华普永明光电股份有限公司，任结构主管工程师。
五、公司的技术研发情况
（一）研究机构设置
公司的研发机构为战略设计中心，下分3个部门，分别为研发部、预研部和高级研究及知识产权部。公司设计、检测中心的设计师及研发人员根据市场需求，及时跟踪LED行业最新技术发展趋势和设计潮流，采用新型研发、检测设备，还通过与杭州飞鱼合作，增强设计能力，提高了研发和设计的效率，保证了招投标过程的高效率和快速响应客户需求。
（二）研发投入占营业收入的比例
报告期各期公司研发投入占营业收入的比例如下：
单位：万元
研发支出占营业收入比例
杭州华普永明光电股份有限公司
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（三）在研项目
公司目前在研项目主要有：
两款针对国内市场的LED路灯项目
提高市场占有率
一款高性价比的LED路灯项目
完善产品体系
一款针对欧洲市场的LED路灯开发项目
提高市场占有率
一款针对国内市场的LED路灯开发项目
完善产品体系
一款中功率LED隧道灯项目
提高市场占有率
一款中功率LED隧道灯项目
提高市场占有率
一款大功率LED隧道灯项目
提高市场占有率
一款大功率LED隧道灯项目
提高市场占有率
一款大功率LED投光灯项目
提高市场占有率
一款中功率LED工矿灯项目
提高市场占有率
一款大功率LED工矿灯项目
提高市场占有率
公司产品所使用的技术真实、合法，不存在侵犯他人知识产权情形，亦不存在因上述事项导致的纠纷及潜在纠纷；公司技术或工艺在可预见的期间内不存在被替代的情况。
六、业务收入的主要构成、主要客户及供应商情况
（一）业务收入的主要构成
报告期内，公司的业务收入全部来源于主营业务收入，主营业务收入分类情况如下：
单位：万元
主营业务收入合计
报告期内，公司的主营业务收入按内外销渠道分类情况如下：
杭州华普永明光电股份有限公司
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31,846,552.51
83,779,988.69
95,768,925.54
25,702,215.03
79,853,865.55
68,276,340.31
57,548,767.54
163,633,854.24
164,045,265.85
（二）报告期内公司前五名客户销售情况
报告期内，公司主要客户为LED行业的代理商、品牌企业、工程企业及EMC/PPP企业，销售额分布合理，不存在对单一客户严重依赖的情况。公司前五名销售客户情况如下：
单位：万元
销售收入占比(%)
UNICOBAIND. DE COMP. ELETRONICOS E
INFORMATICALTDA.
广东资雨泰融资租赁有限公司
LEDUSLightingTechnology.Ltd.
浙江阳光照明电器集团股份有限公司
LUMICENTER INDUSTRIA E COMéRCIO DE
LUMINáRIASLTDA.
销售收入占比(%)
UNICOBAIND. DE COMP. ELETRONICOS E
INFORMATICALTDA.
LEDUSLightingTechnology.Ltd.
BRITEFORCEPTYLTD
浙江阳光照明电器集团股份有限公司
杭州华普永明光电股份有限公司
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销售收入占比(%)
UNICOBAIND. DE COMP. ELETRONICOS E
INFORMATICALTDA.
浙江阳光照明电器集团股份有限公司
ALPERENERGIAS.A
LEDUSLightingTechnology.Ltd.
东莞市中之光电科技有限公司
（三）报告期内公司向前五名供应商采购情况
报告期内，公司采购额分布合理，不存在对单一供应商严重依赖的情况。公司向前五名采购情况如下：
单位：万元
供应商名称
总采购额占比(%)
采购的主要产品
英飞特电子（杭州）股份有限公司
极导电子科技无锡有限公司
大联大商贸有限公司
杭州永恒电缆材料有限公司
富昌电子（上海）有限公司
供应商名称
总采购额占比(%)
采购的主要产品
英飞特电子（杭州）股份有限公司
富昌电子（上海）有限公司
极导电子科技无锡有限公司
深圳市信利康供应链管理有限公司
杭州国潮工贸有限公司
供应商名称
总采购额占比(%)
采购的主要产品
英飞特电子（杭州）股份有限公司
杭州华普永明光电股份有限公司
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富昌电子（上海）有限公司
文晔领科商贸（上海）有限公司
杭州国潮工贸有限公司
灯壳压铸件
宁波金耀机械有限公司
注：公司第三大股东华忠林与公司主要驱动电源供应商英飞特电子实际控制人华桂潮（GuichaoHua）为亲属关系（华忠林为华桂潮堂叔）。
（四）公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在前五大供应商或客户中所占的权益情况
本公司不存在向单个客户的销售比例超过总额50%或严重依赖于少数客户，或该客户为本公司关联方的情况。
本公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额50%或严重依赖于少数供应商，或该供应商为本公司关联方的情况。
七、重大合同及履行情况
（一）销售合同
公司客户数量多，分布广泛，公司营收不存在依赖某些大客户的情况。报告期内，公司合同金额200万元以上的销售合同情况如下：
合同主要内容
浙江阳光照明电器集团股份有
厦门飞德利照明科技有限公司
黄色LED投光灯
浙江生辉照明有限公司
LED路灯灯头
安徽三安科技有限公司
LED隧道灯、路灯
广东同方照明有限公司
浙江阳光照明电器集团股份有
LED路灯、隧道灯
杭州华普永明光电股份有限公司
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LED路灯、泛光灯、
惠州市华阳光电技术有限公司
工矿灯、隧道灯
UNICOBAIND.DE
驱动电源、模组
COMP.ELETRONICOS
东莞市中之光电科技有限公司
广东资雨泰融资租赁有限公司
浙江阳光照明电器集团股份有
LEDUSLightingTechnology.
LED路灯、庭院灯
（二）采购合同
报告期内，公司不存在依赖供应商的情况。公司合同金额200万元以上的采购合同情况如下：
单位：万元
合同主要内容
富昌电子（上海）有限公司
富昌电子（上海）有限公司
富昌电子（上海）有限公司
文晔领科商贸（上海）有限公
富昌电子（上海）有限公司
文晔领科商贸（上海）有限公
英飞特电子（杭州）股份有限
英飞特电子（杭州）股份有限
英飞特电子（杭州）股份有限
富昌电子（上海）有限公司
富昌电子（上海）有限公司
13,503,600
英飞特电子（杭州）股份有限
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富昌电子（上海）有限公司
合顺电子（深圳）有限公司
大联大商贸有限公司
大联大商贸有限公司
（三）借款合同
截至报告期末，公司正在履行的金额在200万元以上的借款合同如下：
单位：万元
杭州银行股份有限公司科技支行
（四）其他重要合同
截至报告期末，正在履行的对公司的经营活动有影响的其他重大合同（重大合同是指金额高于200万元之合同）情况如下：
1、最高额债权合同
合同主要内容
南京银行股份
南京银行股份有限公司为华普永明提供最高
额为1,000万元的债权额
八、公司业务模式
公司的主要业务流程如下：
杭州华普永明光电股份有限公司
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（一）采购模式
公司采购的物料主要包括光源、电源及金属加工件、塑胶加工件等，由于公司的产品大多为非标定制，因此，公司主要根据实际订单需求进行采购，部分标准化的生产辅料及工具则以批量采购的形式进行备货。
公司获得订单后，生产部门会将销售订单转为物料需求，对采购部门发出原料请购单，采购部门将请购单转化为采购订单，并发给供应商，由采购人员进行采购订单的跟踪。
公司采购的大多数配件都是公司按照市场要求自主设计的，战略设计中心将图纸和技术要求提供给采购部，采购部将图纸和技术指标发给供应商并询价，并根据询价后的结果，确定一家供应商。供应商完成相关配件的开模工作后，双方的技术人员将进行沟通改进，使得相关的配件达到可批量生产的状态，自此以后，公司可以根据相关产品具体的订单情况下达采购单。
随着公司业务规模的扩大，公司某些配件的采购策略将由单一供应商转变为多个供应商，以保证公司物料供应的稳定。
（二）生产模式
公司的主要产品为LED户外灯具及模组等配件，由于该产品应用环境和客户需求的多样性，因此不同订单的产品间存在一定差异，订单产品多为非标定制。
公司的生产模式主要为订单驱动式。
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公司订单驱动模式的流程为，公司在收到订单后，将订单信息发送至战略设计中心技术产品应用科，由产品应用科对整个产品架构进行分解，将各配件信息转换为公司内部标准化的生产信息，然后经由销售部门转发给制造部门进行订单排产，制造部门根据排产计划，将相关物料的采购需求发送至采购部门，采购部门根据指定的物料信息、供货时间进行物料采购及配送，物料配送到位后制造部门根据排产计划进行产品组装生产，产品生产完成后发送至发运中心，由发运中心最终发送给客户。
报告期内，公司生产合法合规；亦未收到过质量标准违法违规处罚。2015年6月，杭州市拱墅区安全生产监督管理局出具《证明》，公司自2013年1月至2015年6月，公司未发生生产安全事故。
（三）销售模式
公司的销售模式主要为直销，根据客户类型的不同，具体分为以下三类：1、工程商
工程商客户是指能直接负责或参与工程项目建设的单位，这些客户在项目建设过程中需要采购公司的灯具成品或配件进行工程照明设备的组装和安装。
公司直接与这些客户进行洽谈，在产品技术、价格、整体方案等因素获得客户认可后，最终获得订单，并将灯具成品或部分配件产品直接销售给客户。
2、照明设备生产企业
此类企业的下游客户为各建设项目的工程商，向其销售灯具成品，由于经营方式、生产能力或成本方面的原因，这些企业会向供应商采购部分配件后进行灯具成品的组装。公司向其销售的产品主要为灯具成品中的电源、模组或灯壳等配件，客户进行成品组装后销售给其下游客户。
3、EMC/PPP
EMC/PPP也就是专业从事EMC/PPP业务的公司通过与客户、政府签订能源管理合同，为客户或政府相关部门提供项目设计、项目融资等一整套的节能服务，并与客户或政府相关部门共同分享节能改造后获得的节能效益的一种商业运行模式。这些专业从事EMC/PPP业务的公司本身并不具备生产制造LED户外照明产品的能力，公司向该类公司销售LED户外照明灯具，该类公司的下游客户主要为各地
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工程商或政府部门。
九、公司所处行业基本情况
（一）公司所处行业概况
公司LED户外照明产品属于LED行业，根据《国民经济行业分类（GB/T）》，公司所处的行业属于制造业――电器机械和器材制造业――照明器具制造――照明灯具制造（行业代码“C3872”）。按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于电气机械和器材制造业（行业代码：C38）。根据全国中小企业股份转让系统公布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于照明灯具制造（行业代码：C3872）。
（二）行业管理体制及主要法规政策
1、行业管理体制
按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于照明器具制造业（行业代码：C7630）。从产业链看，公司又属于LED行业的子行业――LED照明行业，LED行业的子行业还包括衬底材料行业、外延片行业、LED芯片行业、LED封装行业、其他LED应用子行业等，主管部门为工业和信息化部。
国家工业和信息化部负责制定我国电子元器件行业的产业政策、产业规划，对行业的发展方向进行宏观调控。工信部对行业的管理仅限于宏观管理，主要涉及主导制订和修订行业的产品标准，而企业业务管理和生产经营则完全基于市场化。
2、行业相关协会与组织
行业协会包括中国照明电器协会、中国照明学会、国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSA）等。中国照明电器协会主要职责是提出制定行业规划、政策、立法等方面的建议，开展对国内外同行业发展状况的调查研究以及行业调查统计，同时收集和发布行业信息，并参与制订和修订行业的产品标准等。中国照明学会拥有一批国内照明领域的专家、学者，主要从事照明技术的科研、教学、设计、生产、开发以及推广应用工作。学会的宗旨是：组织和团结广大照明科技工
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作者及会员，积极开展学术交流活动；关心和维护照明科技工作者及会员的合法权益，为繁荣和发展我国照明事业，加速实现我国社会主义现代化建设做出贡献。
国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSA）主要致力于支撑政府决策、构建产业发展环境、促进创新资源整合，协助政府制（修）订行业标准、国家标准及推荐标准，并推动标准的贯彻执行等。
3、行业的主要产业政策
公司所属LED行业是国家重点扶持的新兴行业。近年来国家陆续出台了许多相关产业政策和战略规划。部分产业政策及规划情况如下：
产业政策及发展规划
中远期培育新兴的大功率白光通用照明产业为目标，从
形成一个完成产业链的角度出发，体现政府引导、企业
主体、市场化运作的原则，以应用促发展，解决产业化
成立半导体照明工程并成立国家半导体
的关键技术和原创性核心技术，形成一批专利、培育一
照明工程协调领导小组
批企业、建设一批基地，形成有自主知识产权的标准体
系，最终发展成为具有国际竞争力的中国半导体照明新
《国家中长期科学和技术发展规划纲
高效节能、长寿命的LED照明产品被列入中长期规划第
一重点领域（能源）的第一优先主体（工业节能）
实现单位国内生产总值能源消耗降低20%的目标，强调
要落实节约资源和保护环境的要求，建设低投入、高产
出、低能耗、少排放、能循环、可持续的国民经济体系
《十一五城市绿色照明工程规划纲要》
和资源节约型、环境友好型社会――把“绿色照明――
在公用设施、宾馆、商厦、写字楼以及住宅中推广高效
节能照明系统等”列为十大节能重点工程之一
“十城万盏”半导体照明应用示范城市
在天津、石家庄、上海、深圳、武汉、重庆、西安等21
个城市开展LED照明应用工程
积极推进半导体照明节能产业健康有序发展；继续通过
国家973计划、863计划、高技术产业化示范工程等渠道，
加大对半导体照明领域的科学研究和技术应用的支持
力度；积极实施促进半导体照明节能产业发展的鼓励政
《半导体照明节能产业发展意见》
策；积极推动半导体照明标准制定、产品检测和节能认
到2015年，半导体照明节能产业产值年均增长率在30%
左右，产品市场占有率逐年提高
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以2010年底为基数，到“十二五”期末，城市照明节电
《十二五城市绿色照明规划纲要》
根据本地情况和实际需要，加快开展半导体照明、可再
生能源等新产品新技术的示范推广工作
《关于逐步禁止进口和销售普通照明白
从日起，按功率大小分阶段逐步禁止进口
炽灯的公告》
和销售普通照明白炽灯
进一步明确阐述“十二五”期间中国LED产业的发展目
标、主要任务及扶持措施，促进LED照明节能产业产值
《半导体照明节能产业规划》
年均增长30%左右，2015年达到4500亿元（其中LED照明
应用产品1800亿元）
（三）行业发展概况
LED是Light Emitting Diode（发光二极管）的缩写，是一种化合物半导体
固体发光器件。它是利用固体半导体芯片作为发光材料，当两端加上正向电压，半导体中的载流子发生复合引发光子发射而产生光。LED可以直接发出红、黄、蓝、绿色光。
20世纪60年代，由GaAsP制成的红光LED才真正商用，此时LED发光效率非常低，而且成本非常高，主要应用于高端电子设备的信号指示灯。之后，随着AlGalnP材料的出现，LED在光谱的红、橙、黄部分均可得到很高的发光效率，使得LED应用得到迅速发展，其应用领域包括汽车尾灯、户外大型显示屏及交通信号灯等。
20世纪90年代，随着InGaN材料技术的发展，蓝、绿和基于蓝光的白光LED被研制出来并逐步产业化，LED的应用领域从传统的汽车尾灯、户外大型显示屏及交通信号灯等拓展到背光源、室内外全彩显示屏、广告牌、室内外装饰照明等领域。
随着技术进步，LED发光效率不断提高，LED应用正向更宽广的领域拓展，逐步进入户外照明（如路灯、隧道灯）、景观照明、室内照明、专业照明、大尺寸背光源等领域，并在各领域中迅速拓展市场规模。
LED户外照明作为LED行业中的重要组成部分，集环保、节能各类优势于一身，其在近年来发展迅速。随着材料技术的不断进步，适应户外照明的高光效、大功率LED芯片技术逐步完善，为LED户外照明产业规模的不断扩大扫清了技术障碍。
近年来，LED照明也受到世界各国政府的重点支持，市场前景非常广阔。
LED主要分为LED衬底、LED外延片、LED芯片、LED封装和LED应用五个阶段。
其中LED衬底、LED外延片和LED芯片统称为上游，LED封装为中游，LED应用领域为下游。公司所处领域为LED行业的下游应用领域。
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LED产业链示意图
LED产业已形成美国、亚洲、欧洲三大区域为主导的格局。Lumileds（亮锐）、Cree（科锐）、日亚化学、OSRAM（欧司朗）以其在高端芯片领域的技术创新优势，占据LED上游的主导地位。从全球市场供应区域来看，近年来LED产品市场供应份额较高的国家和地区为美国、日本、德国、韩国和中国台湾。日本仍是LED芯片和照明的主要供应国；韩国在LED背光应用占据较高的市场份额；中国台湾积极布局LED应用，成为LED芯片和封装的主要供应地区，市场占有率稳步提升，台湾地区LED产业已形成完整的上、中、下游产业链条。我国大陆地区LED照明产业起步于20个世纪7O年代，经过近40年的发展，特别是近十年的快速发展后，在下游应用领域，我国企业市场份额已占据绝对优势，在上游中小尺寸芯片制备领域，我们企业也已逐步具有较大竞争力。目前我国已经形成了从上游LED衬底、外延片及芯片制造、中游器件封装、下游集成应用的比较完整的LED产业链。
1、与传统照明相比，LED照明优势明显
LED是近年来全球最具发展前景的高技术领域之一，LED灯具有寿命长、耗能少、体积小、响应快、抗震抗低温、污染小等突出的优点，被称为第四代照明光源或绿色光源，成为人类照明史上继白炽灯、荧光灯之后的又一次标志性的飞跃，并孕育新的光源革命。
2、LED照明行业的发展现状
（1）国际发展的背景与现状
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与传统光源相比，LED光源具有节能、环保、使用寿命长等诸多优势，被公认为21世纪最具发展前景的电光源。凭借在节能降耗等诸多方面的优异性能，LED照明已被世界公认为一种健康节能环保的重要途径，各国政府积极给予政策及资金支持，使其企业实现技术突破，加速LED商业化进程。
LED照明的普及程度及市场渗透率主要取决于产品的性能和价格。只有LED光源和灯具的发光效率达到照明的要求并且经济上具有可行性，LED照明才具有大规模推广的可能性，而LED照明产品的性能和价格与芯片密切相关。根据业内对于行业技术发展的预期与理论，普遍认为LED芯片制造技术的发展将会呈现明显的光效上升、价格降低的趋势，从而加快LED照明的市场普及。
由于LED所拥有的节能、环保等特性，世界各国均推出了白炽灯禁用时间表。
2012年欧盟、日本、加拿大已全面禁止白炽灯。进入2014年，随着美国禁止销售40W、60W白炽灯，中国禁止进口和销售60W以上的普通照明白炽灯，全球第二波禁止白炽灯的高峰到来，此举将有力的推动LED照明市场的发展。
目前LED产业在全球已经形成了一套完整的产业链，美国、日本、欧洲、中国台湾和韩国等国家和地区的企业数量众多，主要集中在衬底、外延片、芯片以及封装领域。其中以Lumileds（亮锐）、Cree（科锐）、日亚化工、OSRAM（欧司郎）为代表的美国、日本和欧洲企业为第一阵营。这些大型企业掌控了全球LED市场上游领域，垄断了GaN基蓝光LED、白光LED的核心技术和专利，并通过专利授权和交叉授权来进行研发和生产，提升了产业进入壁垒。
（2）国内发展的背景与现状
1）LED产业在我国发展历程
中国LED产业起步于上世纪70年代。经过30多年发展，中国LED产业已初步形成了包括LED外延片的生产、LED芯片的制备、LED芯片的封装以及LED产品应用在内的比较完整的产业链。在经历了买器件、买芯片、买外延片之路后，中国LED产业厂家目前已经能够自主生产外延片和芯片。目前国内上游外延片及芯片制造厂家大约40～50家，中游封装行业约2千余家，LED下游应用产品制造类企业超过5千家，呈现出金字塔型的分布结构。
国内LED行业金字塔形生态
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数据来源： 方正证券研究所
虽然我国企业在LED产业上起步较晚，并且处在LED核心技术和专利长期被国外垄断的不利环境下，但近年来却不断在核心技术上取得突破，在实现立足国内LED市场的同时也在努力实施“走出去”战略，特别是中游封装企业与下游应用企业，近年来凭借着成本与质量优势不断在海外市场进行扩张并取得显着成效。
在国家政策方面，政府对于LED产业一直在给予大力支持。2010年9月国务院审议并通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业。《决定》提出，现阶段，对包括LED照明在内的节能环保产业将加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，并设立战略性新兴产业发展专项资金。2013年2月，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、国家质检总局联合编制了《半导体照明节能产业规划》，《规划》从节能的角度阐述了半导体照明产业的发展目标和重点工作，提出计划到2015年，LED功能性照明产品市场占有率达20%以上、LED照明节能产业产值年均增长30%左右、形成10-15家龙头企业、LED产业技术创新能力大幅提升，标准检测认证体系进一步完善等目标。
目前我国形成了包括LED外延片的生产、LED芯片的制备、LED芯片的封装以及LED产品应用在内的较为完整的产业链，产业集聚程度高，其最明显的竞争优势就是应用市场较大和中下游企业的集聚。在地域分布上，珠三角和长三角是国内LED产业最为集中的地区，上中下游产业链比较完整，集中了全国80%以上的相关企业，也是国内LED产业发展最快的区域，产业综合优势比较明显。
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在技术竞争格局上，外延片领域由几家企业垄断技术，由于存在较为明显的技术壁垒，外来者难以快速进入；芯片制造领域技术相对壁垒较低，多种技术并存；在应用制造领域由于产品应用的多样化，技术也多样化，其进入壁垒最低。
综合而言，在技术竞争格局上外延片、芯片领域比较清晰，应用领域则是技术众多，产品多样，主要以产品的质量、创新以及销售策略获得市场优势。
3、LED照明行业的市场容量及发展趋势
（1）全球LED照明行业的市场规模
近年来，LED照明产品性价比迅速提升，产品质量得到不断提升，LED照明产品性价比显着提高，市场需求持续快速增长。2014年全球LED照明产值达到3,408亿美元，同比增长38%。
由GLII提供的数据显示，2013年，世界范围内LED照明产业渗透率为17.1%，2014年该比率增长为21.7%。根据预测，2015年全球照明市场规模将会达到4,363亿美元，市场渗透率将进一步增加到31%。
年全球LED照明行业产值情况（单位：亿美元）
数据来源：高工LED产业研究所（GLII）
受益于全球各个国家或地区政策推广支持，以及LED照明产品整体性价比提高，未来两三年内全球LED照明产品规模将会保持较为快速的增长态势。高工LED产业研究所（GLII）预计，到2017年，全球LED照明产值规模将超过6,000亿美元，未来三年年复合增长率有望达到23%左右。
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全球LED照明竞争格局方面，飞利浦、欧司朗等国际照明大厂受益于品牌、技术、渠道、规模等多方面优势，一直处于行业领先地位。近几年，伴随着LED照明产品性价比的快速提升，以及LED照明产品渗透率的不断提高，传统照明市场需求不断萎缩，国际照明大厂不断地加大力度开拓LED照明业务，其LED照明业务营收占比也在快速提高。
从全球LED照明市场规模分布来看，近年来市场需求主要集中在日本、中国、欧洲和美国。2014年，日本的市场需求依然占据全球最大份额，为33.08%，但由于市场渗透率趋向饱和，市场占比逐渐缩小。中国LED市场需求排名第二，受道路照明和办公照明的需求拉动，中国LED照明市场占有率从2013年的18.68%增长到2014年的20.17%，与此同时，随着中国LED照明产业的成本优势与完整产业链的形成，市场竞争变得愈发激烈。欧美占比相当，市场占有率分别为19.85%和18.97%，欧美地区高昂的电价及光文化的差异，使得LED在商用照明与户外建筑照明市场需求提升。剩余市场份额主要分布于亚太地区、中东地区、印度、及拉丁美洲等地区。未来，新兴市场――发展中国家的市场需求将成为拉动LED照明产业持续发展的重要增长点，其成长动力来源主要为人口数量、政策推动与项目推广等。
2014全球不同地区LED照明市场规模
资料来源： LEDinside
（2）中国LED照明行业的市场容量及变动趋势
随着越来越多的传统照明企业加速向LED企业转型，以及越来越多LED企业的
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建立，我国LED照明产业规模持续增长。2014年，我国LED照明产业整体规模达到3,507亿元人民币，较2013年的2,576亿元增长36%，继续保持高速增长态势。
中国LED产业市场规模（单位：亿元）
数据来源：高工LED产业研究所
其中LED通用照明应用市场比重提升至34%。我国LED产业总体规模持续扩大，上游衬底、外延片、芯片快速增长，产业集中度不断提升，实现产值159亿元；中游封装产值544亿元，发展相对平稳。
LED产业链各部分产值占比
数据来源：高工LED产业研究所
已有应用领域的持续扩张以及新兴应用领域不断涌现，使得下游应用爆发增长，产值规模达到2,804亿元，通用照明加速渗透。
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中国LED应用领域市场产值变化（单位：亿元）
数据来源：高工LED产业研究所
尽管LED在中国发展时间较晚，但发展速度很快。目前国内LED已逐渐在通用照明、背光源、景观照明、显示屏、交通信号等领域获得了较好应用和推广。2007年-2013年，LED行业的整体产值年均复合增长率达到35%。预计到2017年，中国LED市场规模将达到7,485亿元人民币，年复合增长率达31.5%。
上游与中游技术的提升使得下游应用领域逐步延伸，产品应用范围越来越广，市场需求随之扩大。未来国内LED产业发展空间广阔，不论室内或是室外照明领域，LED照明产业都将会有持续更高的渗透率。
年中国LED照明渗透率
数据来源：半导体照明网
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除了技术上不断的提升之外，国家层面亦积极推动发展节能环保的战略性新兴产业，在LED产业上国家连续发布优惠政策，不断加大投资资金及补贴扶持。
在政府的积极推动下，中国LED企业积极致力于技术创新、创造，研发能力不断提升，并积极通过垂直整合，发展产业集群，中国本土LED品牌企业相继发展，并在逐渐缩小与世界传统LED巨头的差距。
（四）行业市场前景
我国目前LED户外照明的主体需求主要集中在道路、隧道和轨道交通等领域。
这些领域的主要特点是耗电量巨大、照明质量要求高、维护不便。
与传统高压钠灯相比，LED路灯具有如下优势：①节能，LED路灯较传统高压钠灯可以节电50%～60%，未来随着LED效率的不断提升，LED路灯在节能方面将显示出巨大的市场潜力；②寿命长，以目前的技术水平和测试结果推算，高质量的大功率LED光源可以正常使用10年不用更换；③显色性佳，LED灯的显色指数为70-80，高于高压钠灯的20-30，使用LED路灯可以使路面照明更明亮，感觉更舒适。正是由于以上LED照明的种种优势，决定了市场对LED户外照明的需求将日益扩大。
如今，各国政府纷纷倡导以LED路灯替换传统路灯的节能改造工程，在我国，LED户外照明替换工程已深入推进至二三级城市。而随着“智慧照明”概念的引入，使之能够在原来LED节能的技术上再节能10-20%，进一步加强了LED路灯的相对竞争优势，再加上EMC模式的助力，更是加速了LED路灯普及的进程。根据高工LED数据，美国的路灯、隧道灯、天棚灯等市场总规模在2亿盏左右，日本约为3千万盏，韩国约为1千万盏，国内则在6～8千万盏左右，再加上户外照明尤其在较恶劣环境下的高压钠灯一般替换周期在2～3年，前期新装高压钠灯替换新一轮周期已来临，LED户外照明产品替代空间巨大。
从目前我国LED户外功能性照明的保有量来看，路灯、庭院灯的市场容量最大，其次是高杆灯和大功率投光灯，最后是隧道灯。由于路灯和隧道灯大多属于公共照明领域，因此发展得比较早也比较快。
2009年5月起，科技部在21个城市启动“十城万盏”半导体照明应用工程试点工作，此后LED路灯}