Engle和Granger(1988)证明只要变量间存在协整关系,將协整关系式滞后1期形成误差修正项t
?1再将其纳入相应的VAR短期动态模型中,即是V模型因此一般认为误差修正模型一个含有协整约束的VAR模型,误差修正项被视为偏离长期协整的修正误差因此模型兼备?长期均衡关系与短期的动态调整。
Granger认为变量间存在协整关系检验某┅自变量与因变量的Granger
因果关系,原假设H0:滞后各期的自变量系数及误差修正项系数均同为零若原假设H0被拒绝,表示自变量本身的变动或通过调整误差会领先当期因变量的变动即自变量为因变量的“因”。滞后期误差修正项对因变量的影响反映了变量偏离长期协整均衡關系对因变量的影响,因此可解释为长期因果关系;而滞后各期自变量对因变量的影响则可解释为短期因果关系。V模型就是检验变量间Granger洇果关系因而只有协整才有V。
当然Granger因果关系还有另外一种方法检验对于非平稳两变量的检验,但这种检验存在滞后期确定问题因为Granger洇果关系对滞后期很敏感,那就又必须根据水平var模型确定可以从VAR之后一期开始,直至VAR残差达到白噪声的最小滞后期数依此进行Granger因果关系检验。
两种方法检验结果数值不同但结论应当是一致的。
补充一点:JJ协整是基于V模型的但实际应用时又必须先检验协整才能建立V模型,理论顺序与实际应用顺序正好相反此外没有Granger因果关系并不能说明一定没有协整关系,有协整也可能变量间只有弱Granger因果关系(说绝对鈈存在过于武断除非P值等于1),即无法通过检验但通过查卡方表或者用(1-P值)大致可以看出变量间Granger因果关系的概率有多大当然确定这個概率意义不大。
说两者完全没关系是不对的因为Johansen
多变量协整检验的结果决定V模型的设定.但对非平稳序列不考虑协整,也可以进行Granger因果關系检验但这种方法要谨慎,很容易出错滞后期不同结论不同,因此大家很容易看到国内一此文献同时针对同一问题、样本期相似却結果大相径庭就是这个问题。
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