2023-11-22 10:48
来源:
人人滴发布于：北京市
大潮退去，明珠蒙尘2022新设基金数量规模双双放缓2022年中国VC/PE市场新成立基金共计8730支，同比下降7%，GP两极分化更加明显。2022年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计6775亿美元，同比下降17%，LP的信心不足、出手谨慎使得募资压力与日攀升。VC市场相对于2021年降幅明显。根据融中数据显示，2023年前三季度中国私募股权行业共有3,440起投资事件，同比下降29.15%；投资金额为4,754.74亿元，同比下降38.83%；平均单笔投资金额为1.38亿元，投资金额集中度较2022年同期的1.60亿元同比下降13.66%。股权投资被称为资本市场皇冠上的明珠，一直被认为是初创企业融资的主要方式，但是现在，即基于收入的融资（RBF）正在进入初创企业的备选项。RBF模式的兴起对股权投资产生了一系列冲击和影响，为创始人提供了更多选择，并改变了风险投资的局面。自 2019 年以来，欧洲出现了 18 家基于收入的融资 (RBF) 初创公司，这些RBF的冒险者，2021年全年从市场上募集到6.71亿的风险投资，不仅仅是本土企业，Pipe、Capchase 和 Clearco等域外金融平台也在欧洲展开业务。Liberis，2007 年以来，已为欧洲、美国和英国的 17,000 家中小企业提供了超过 5 亿英镑的融资。在 2020 年从硅谷银行 (SVB) 等机构筹集了 7000 万英镑后，2021年，Liberis 与 Klarna 合作，为商家提供“先买后付”平台的基于收入的融资。2015 年，Clearco（开始为加拿大的电子商务和 SaaS 公司提供基于收入的融资。它于 2020 年进入英国市场，并计划向当地初创企业投资 5 亿英镑。2021年5月，获得了软银Vision Fund II 2亿美元的投资，以加速其在欧洲的扩张，同时它也将目光投向了亚太地区。随后出现了“新浪潮”。2019 年，美国出现了 Pipe，都柏林出现了 Wayflyer，英国出现了 Uncapped 和 Outfund，柏林出现了 Uplift1。似乎一夜之间，RBF成为创业者的心头好，股权融资已经不是唯一的选项了，作为创业者，RBF表现出更有吸引力的特质：1. 创始人权益保护：RBF模式允许创始人在不放弃企业股权的情况下获得资金。传统风险投资通常要求创始人放弃一定比例的股权，以获得融资。在公司的初创阶段，股权的价值是一个颇为让人头疼的问题。投资和创始人立场和思考方式的区别注定了这不会是一个能够轻易达成结论的过程，而RBF成功的绕开了这一点：我尊重你对股权的估值，我只需要营收。2. 多样化的融资途径：RBF模式为创始人提供了多样化的融资途径。他们可以选择同时使用RBF和传统风险投资，以满足不同的资金需求。甚至可能出现更为复杂的融资组合，如多条业务线的分开融资，服务于不同场景如采购等融资，创业者拥有了一个出售科技的金融工具箱，以应对各种复杂的挑战。3. 更快速的融资流程：RBF模式通常具有更快速的融资流程，RBF的模型决定了，其不用关心估值，不用计算复杂的利润率，不必支付庞大的法务成本，根据企业现有的数据得到一个简洁明快的融资计划，有些平台甚至做到了当日放款，这对早期企业面对快速多变的市场环境，无疑是极大的助力。4. 更多的竞争和选择：RBF模式的兴起导致了更多的竞争和选择。创始人现在可以从多个RBF提供商中选择，根据自己的需要，评估债务，股权，RBF等多种融资方式的优缺点，各种方式互为补充也相互竞争，帮助创业者作出更杰出的决策。“如果只看到股权投资的成功案例，那么毫无疑问RBF模式的回报率看上去低的多”，人人滴联合创始人李铮亮表示，“如果将视角拉高到整个业界，RBF的回报上限并不比股权投资低，而且曲线更加平缓，风险更可控”返回搜狐，查看更多
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2023-11-29 10:31
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人人滴发布于：北京市
RBF的风头正盛，各投资机构纷纷下场，构建自己的RBF投资蓝图。相对于股权投资的复杂，低成功率和长回报周期，RBF的简单，低门槛，短周期，高成功率相比之下更有吸引力。人人滴教您如何成为一个RBF投资者其实RBF非常适合小微企业融资，如果要做RBF投资，成为一个合格的RBF投资人，那么：对RBF模式的优缺点了如指掌，RBF也不是包打天下，不适合RBF模式的企业也很多，同样是基于收入分成，也有定期和自动延期的模式区别——适用的场景不同，后续的执行逻辑也不尽相同。投自己熟悉的行业：不要轻易尝试那些不了解的赛道，当信息传递到我们耳朵里时，往往就是最后的链条了，所以尽可能围绕自己熟悉的行业甚至是环节进行投资。投自己能触碰到的项目：不同于专业的投资机构，很多投资者都是单兵作战，并且资金规模有限，所以尽可能投身边的人，身边的店，这样对风险的感知是相对敏感的。使用完善的工具管理自己的投资：专业的法律文书，财务分析等工具，一方面能够自己的投资管理效率提升，另一方面更是防止犯错，尤其是法律错误。“其实RBF在国内大规模推广的阻力除了认知问题，就是法律问题，有法律工具支持下，有财务和支付工具加持，RBF投资可以像借款一样普及，这是小微企业的福音"——人人滴联合创始人李铮亮表示。返回搜狐，查看更多
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