以下内容来自网络，如有侵权请联系删除。Q：Temu 的跨境电商物流有哪些特点？ A：Temu 官网上销售的商品主要有三个特点： 首先，商品价格低；其次，平均体积和重量比国内类似平台小，所售商品多为轻便物品，如饰品 和首饰；最后，承诺的运输时效相对宽松，通常会提供一个配送日期的范围，而不是具体某一 天。 Q：Temu 是如何管理物流成本的？ A：Temu 通过两种主要方式管理其物流成本： 一是优先使用尾货航班，即在飞机已经盈亏平衡 的情况下，将剩余的运输空间以低价格出售给 Temu；二是通过重货（如含电池或 CPU 等较重 电子商品）与轻便商品（抛货）的结合运输，来 充分利用飞机的总容积和总荷载，从而实现运费 节约。Temu 选择空运作为主要运输方式，并针 对航班尾货进行运输策略的调整是压缩物流成本 的关键之一。 Q：Temu 如何构建其供应链网络？ A：基于上述方法，Temu 需要构建自己的供应 链网络，并且需要选择航班密集、能提供足够重 货搭配的地点作为其主要收货仓库。目前， Temu 选择了珠三角，如香港、广州、深圳等 地，原因是这些地区运输能力强，拥有充足的尾货资源和重货资源。此外，Temu 没有自己的重 货资源，故与有重货资源的货运代理公司合作， 打包计算以节约运费。 Q：Temu 在美国的物流配送是如何进行的？ A：由于美国法律的限制，Temu 不能在美国建 设海外仓来负责当地配送。根据美国 2015 年修 订的法律规定，个人消费者每天可以免税进口 800 美元的货物，但若 Temu 的美国分公司先进 口再分销，这将需要缴纳关税。因此，Temu将 商品从源头直接寄送到美国消费者的家中。在美 国境内的配送，则通过货代公司协调当地服务 商，如 USPS 或 UPS 等快递公司完成。通过这 种方法，Temu又实现了一层成本节约。整个供 应链结构实际上分为三个阶段：国内仓储及初步 运输、国内到美国的干线运输、以及美国本地派 送。每个阶段都通过合作伙伴的选择和操作，追 求成本效益的最大化。Q：如果 Temu 今年的销售额为 140 亿美金， 明年达到 300 亿美金，需求侧将会带来多大的航 空货运运量规模？能否进行测算？ A：对于 Temu 来说，以其最畅销商品的平均价 格 3 至 4 美元、每件商品的平均包裹价格大约 15 美元计算，300 亿美金的销售额平摊下来，意 味着发出大约 20 亿公斤（或称 200 万吨）的货 运量。考虑到每架波音 747 可以装载 100 吨的 货物，这相当于大约 20000 架 747 的运量。每 天大约需要飞行 40 至 55 架 747，即整体而 言，明年可能要每天发出 40 架波音 747 或更少 些的中型货机，如波音 767 规模的航班。 Q：Temu 对于仓储和货代需求的影响如何？中 国的航空公司在整体运力中占比情况如何？ A：Temu 带来的航空需求主要由中国控制，可 能需要外派给美国部分额度。从运力角度细分， 一方面是中国本土航司的运力，另一方面是外国 航司提供的中转服务，例如从香港经东京再到美国，货物在中转点不需要换机。中国的航司大致 占整体运力的 1/3，若考虑包机，中国的比例大 致相当。综合来看，中国航司每天需要飞行大约 15 架全货机，如 747，维持相应的市场规模。 Q：跨境电商货物占空运市场的比例及其影响？ 未来航空运力是否能满足 Tem u 的需求？ A：跨境电商在空运部分虽占比 50%，但实际重 量不至于占到 50%，因为其收费通常是依体积重 量计算的。若需进一步增加运力，处理方式主要 有两种：优化包装提高转换率，或全球航空公司 调整现有航线以适应需求。目前看来，跨境电商 的高增长是确定性的事情。未来，预计会有更多 的货机被调配到中国，满足出口需求。 Q：航空运价情况如何？运价为何在 2021 年达 到高位并在随后下降，以及在三季度触底后四季 度反弹的原因和持续性？A：2021 年空运运价之所以高，原因包括海运受 到工人罢工影响和疫情期间在空运领域的特殊需 求。2022 年的下降主要是由于美元加息和全球 航空供给的恢复。到了 2023 年四季度，由于运 力回到正常水平，结合飞行员和其他相关人员的 供应问题，运价开始出现回升。考虑到招聘和培 训新的飞行员所需的时 间，以及飞机维修工程师 和货物搬运工等其他相关人员的短缺，未来飞机 和运力的增长面临挑战，因此目前来看，运价上 涨似乎是有一定持续性的。 Q：Temu 的主要竞争对手是什么样的商品？ A：Temu 的主要竞争对手是无品牌的商品或者 所谓的白牌商品，如 DollarGene ral、阳光、沃 尔 玛 的 Great Value 以 及 亚 马 逊 的 AmazonBasics 等。 Q：Temu 的销售增长有哪些驱动因素？A：主要增长驱动有两个方面。首先，三季度是 开学季节，有着明显的季节性需求增长。另外， 由于四季度包括感恩节和圣诞节，这些节日导致 消费者会更倾向于购买价廉物美的白牌商品。此 外，经济因素也起到一定作用，如果经济形势导 致美国出现“口红效应” ，消费者可能会因预算 有限而选择购买 Temu 等性价比高的品牌。 Q：Temu 在跨境物流方面的优势是什么？ A：Temu 在跨境物流方面的最大优势在于其能 够利用美国对 800 美元以下入境物品免税的法律 政策，这为其带来了巨大的竞争优势。美国的税 收政策不太可能改变，因为如果要求所有商品一 律收税，美国海关申报单将非常庞大，这无疑会 影响征税效率。由于这样的情况可能会持续，可 以预见 Temu 在竞争中的优势仍将存在。 Q：Temu 是否有在墨西哥进行仓储建设的计 划？这会对其业绩产生何种影响？A：Temu 计划在墨西哥建立仓库，这样可以直 接从墨西哥向美国发货，而不是从中国出口。这 一变化将有助于 Temu 降低成本，并且如果宏观 经济环境不发生变化，公司可以期待通过此举优 化供应链，提高其业绩。在未来的竞争格局中， Temu 的业绩基本面不变的情况下，明年的业绩 也不太可能有所改变。 Q：预计明年空运市场的供需关系如何？运价会 有怎样的变化？ A：虽然全国性的空运投放有大概 10%的增长， 但是由于配套的人员，特别是机场的人员增长速 度跟不上，所以实际新增的供给总量可能会低于 10%。另一方面，明年可能需要显著增加国内航 班数量，这将推动总需求增加超过 10%。所以整 体供需压力之下，运价可能会强于预期。当比较 季节性高峰时期的运 价，比如黑色星期五，明年 运价相比去年同期应该是能有所增长的。Q：目前 Temu 的跨境物流供应链成本情况如 何？ A：依据我们的测算，Temu 的小包裹跨境物流 成本非常低廉，例如从广州到美国，每个小包裹 的运费可以做到几十美分的水平，通常情况下大 约在 60 美分到70 美分。这样的低成本前提基于 大量货物聚集后统一打包。若对运输方式例如走 委派（consignment）进行考量，则委派的成本 是按件另外计算，因为有最低价格标准。 Q：Temu 有哪些措施来优化其物流成本？ A：首先，Temu 在墨西哥建立了仓库，货物从 中国到达墨西哥后再进入美国市场。这样做有其 成本优势，因为从墨西哥到美国的配送比纯粹的 美国国内配送更经济。其次，Temu 通过实施直 接送货服务（directdelivery）优化成本，例如， 直接将货物从机场运输到 USPS 的分拣中心。这 种做法能获得一定的价格优惠。同时，Temu 也 在谈判与 USPS 的合作关系，以谋求更多还算优惠。关于委派部分，Temu 正通过与 usps 和 UPS 等快递公司协商以获得有竞争力的价 格。 Q：Temu的墨西哥仓库存在的具体税务优势是 什么？ A：由于美国法律规定，如果 Temu 在美国境内 建立仓库，则其成为了正式的进口商，并且需缴 纳关税。但是通过在墨西哥设立转运仓库， Temu 可以利用美国的法规，免除了在$800 美 元以下的小额商品关税。此外，从墨西哥转发货 物到美国，不仅没有关税，墨西哥政府还可能给 予补贴，因此优惠条件显著。 Q：目前航空货运市场状况及长期协议价格趋势 如何？ A：去年年底时，由于货物储备恢复，导致供大 于求，航空公司在谈判长期运输协议（长鞋价 格）时话语权较弱。但是今年情况已经变化，由于航空公司的运力已经饱和，且航线的新增运力 有限，因此航空公司在今年的长期运输协议谈判 中拥有更强的谈判地位。如今，航空公司通常会 提出要么加钱，要么提早定的要求。因此，今年 航空货运价格格局发生了逆转，谈判的动态也随 之改 变，运力较为紧张的航司有可能要求更高的 价格。 Q：关于现在的航司市场情况，特别是小型航司 和补仓的角色，能否解读一下目前的情况以及对 运价的影响？ A：大型航司在中国市场上表现出较强的运力自 信，甚至有些放松的趋势，而一些小型航司涌入 市场寻求分一杯羹，这本身就标志着运价已经开 始提升。补仓的特点之一是目的地不固定，这导 致每次补仓规模都很小，因此并不经济。实际 上，由于补仓下来的货物较少，委派会增加成 本。尽管大家都飞同样远的距离，真正的难点在 于委派的人力成本。即使美中航线明年恢复，新增出来的运力是否能满足电商需求还是个问题。 理论上的补仓运力并不等同于市场上实际销售的 运力，因为补仓运力取决于旅客托运行李的总量 以及其他因素，如加油量等。因此，实际可销售 的补仓运力总是有限的。 Q：Temu 是否正在尝试建立快船服务，从中国 到美国的运输对其库存及供应链模式有何影响？ A：Temu 的策略核心是直接从美国境外运货到 美国。通过大批量运输商品到墨西哥的保税仓再 进行运输，他们可以节省成本。快船的目的是提 高运输效率，因为一个集装箱能装的货物比航空 集装器多很多。快船可能在一开始是以试点性质 进行，集中在最畅销和能够备货的商品上。这种 提货模式对 Temu 是新 的，一开始规模不会太 大。他们还需要先建立从墨西哥到美国国内的配 送网络，然后才能扩大墨西哥的保税仓规模。这 意味着，即便是快船也要 12 天，因此除了集货 商品外，大部分长尾商品仍将依赖空运。船运和墨西哥保税仓是 Te mu 降低物流成本的措施， 但这是一个逐渐实现的过程，不可能一蹴而就， 预 计明年能通过这种方式运输的货物能达到总量 的 10%就已经很不错了。 Q：Temu 在供应链上主要的服务商是谁？如果 不能在海外建仓再配送，那么在美国建的仓库扮 演什么角色？ A：Temu 选择供应商的标准基于两个主要因 素：首先是谁拥有所需的尾货，其次是谁能提供 最低的价格。由于 Temu 的业务模式是以尾货和 配货为主，其供应商通常不固定，而是依据库存 和价格决定合作伙伴。因此，Temu 不太可能拥 有大型的单一供应商，更多的是小型供应者和所 谓的二道贩子为 Temu 提供服务。尽管最终的运 输可能由大型的航空公司如东航、南航、国泰等 承担，但在此之前，货物可能已经经过了多轮的 倒手。对于在美国建立的仓库，其扮演的角色主 要是处理退货问题。考虑到无理由退货文化下的高退货率，在美国设立本地仓库有助于本地完成 二次销售，避免将退货商品重新运回中国。仓库 作为二次清仓的地点，可以重新包装并销售商 品，以此处理退货商品并重新投放市场。 Q：Temu 自身是否有货代服务商，如果有，合 作情况如何？ A：Temu 明确表态不打算成为一家货代服务商 (general sales agent -GSA)。这是因为 Temu 如果开始提供货代服务(general freight carrier - GFC)，将直接和整个货代行业形成竞争关系。 Temu 的业务成功依赖于轻货与重货的合理搭 配，在没有重货的情况下，如果自己成为物流供 应商，可能会导致物流成本增加。航空公司通常 会针对电商货，如果没有与重货搭配，收取更高 的运费。目前，Temu 可能会委托几家服务商合 作，采取的态度是开放式广撒网策略，而不是自 建服务网络。Q：通过采用船运，Temu 每单可以降低多少履 约成本？有多少商品适合海运备货？ A：由于 Temu 的核心业务是尾货空运，因此很 难直接比较空运和海运的成本。海运能够节省的 成本最多可能是干线部分到墨西哥的约 20%。 Temu 选择快船合作伙伴，如马士基，是为了降 低配送时效和准备备货。不过，时间适合备货的 商品大多是头部商品，这类商品在 Temu 总量中 能否达到 20%都是有疑问 的。对于备货，预计 最多仅有 10%至 20%的畅销商品占据总出货量 的 30%至 4 0%左右。即使是这些备货商品，也 可能部分通过空运到达墨西哥，因为空运尾货的 价格有时非常便宜，甚至可能低于海运。另一方 面，由于"重货平衡"的需求，货运代理为了确保 重货的顺利出货，他们可能会给 Temu 更有优势 的空运价格。因此，尽管有一定比例的商品会启 动备货模式，但其余部分的商品仍可能通过空 运，具体比例取决于与快船公司签订的具体协 议。Q：Temu 在墨西哥的仓储成本增加了多少？ A：关于增加的仓储成本，具体金额我现场无法 给出，因为这涉及具体的投资决策。但我可以提 供一些参考数据。以蒙特雷为例，仓库的租金大 概是每平方米每月 40 人民币，即大约 6.47 美 元。如果我们考虑到仓库最多可堆积 6 层，那么 每平方米货架的成本大约为每月 5 毛人民币。综 合商品的库存期，大概每天成本在 5 美分到 10 美分。因此，每件商品的日成本，包括人工， 大约在 55美分左右。这也解释了为何商品在仓库 中的停留时间不会太长，因为成本是逐日累计 的。事实上，这些仓库其实更像是集散中心，用 以快速调运商品进入美国市场。}