企业购货10000元(应付账款总额),销货方提供的信用条件为“1/10n/30”。如果第10忝付款意味着享受折扣,只需付10000×(1-1%)=9900(元)此时企业利用应付账款融资无成本。如果第30天付款意味着放弃折扣,需要付10000元但站在应付账款的管理角度,销货方提供了现金折扣企业就应当在第10天付款9900元,但因为没有付9900元就相当于企业在第10天向销货方借款9900え,使用期限为20天需要支付10000-9900=100(元)利息,因此这笔借款的年利率为:(100/9900)×(360/20)=(10000×1%)/[10000×(1-1%)]×[360/(30-10)]=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]即:放弃现金折扣的信用成本率=[折扣百分率/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]×100% 放弃现金折扣的信用成本率的含义是:如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担借款成本;享受折扣就是收益率