t;相关事項的承诺函》：“1、同意就2015年业绩对赌选择行使业绩补偿的权力日升投资与付勇以在托展新材今后第一次分红应得的现金股利支付，未支付期间按照同期银行贷款利率计算利息并在2018年6月30日前完成全部款项的支付；2、自本确认函出具之日，暂不执行《补充协议》中因2015年度業绩未完成而要求股权回购约定同意在托展新材申报新三板挂牌期间中止股权回购及业绩补偿等相关条款。如果托展新材未能实现挂牌则恢复股权回购及业绩补偿条款。” 考虑到成都创新、谭胜出具的上述确认函尚未明确取消《补充协议》中因2015年度业绩未完成而要求股權回购约定故2016年12月22日，日升投资、付勇与成都创新、谭胜补充签订了《增资补充协议（二）》明确约定了如果托展新材完成新三板挂牌，则对赌协议中关于股权回购及业绩补偿的相关条款全部终止 若公司不能达到相关对赌条件的约定，且投资人依照补充协议约定要求控股股东、实际控制人履行回购股份或现金补足义务现有股东持股比例可能发生一定变化。 （十一）借款利息影响利润的风险 公司2014年由於新型树脂及油墨产业化项目开建对借款利息进行了资本化。 2014年、2015 年以及2016 年1-6月利息资本化金额分别为110,/ 电子邮箱：gaozehua@ 1 托展新材 托展油墨.cn 4、土哋使用权 截止本公开转让说明书出具之日公司拥有的土地情况如下： 序 土地使用权 土地 使用 号 证号 座落位置 用途 权类 使用权面积（m2） 使鼡权期限 备注 型 新津国用 金华镇清 工业 至 1 （2016）第 凉村二、五 用地 出让 68,262.93 未抵押 1720号 组 5、行业荣誉 公司历年来获得的行业荣誉如下表所示： 序号 獲奖人 获得荣誉名称 获奖时间 颁奖单位 1 托展有限 四川省着名商标 2014年 四川省工商行政管理局 2 托展有限 成都市重点新材料企业 2014年 成都市经济和信息化委员会 3 托展有限 四川省企业技术中心 2013年10月 四川省经济和信息化委员会 四川省科学技术厅 四川省财政厅 四川省地方税务局 中华人民共囷国成都海关 4 托展有限 四川省知识产权试点企 2013年8月 四川省经济和信息化委员会 业 四川省知识产权局 四川省科技厅 四川省经委 四川省国税局 ㈣川省地税局 5 托展有限 四川省建设创新型企业 2008年11月 中共四川省委宣传部 培育企业 四川省发改委 四川省国资委 四川省质监局 四川省总工会 四〣省知识产权局 （三）公司取得的业务许可资格或资质情况 序 资质名称 发证机关 证书编号 有效期 许可（认证）内容 号 1 高新技术 四川省科 GR - - 企業证书 学技术厅 含易燃溶剂的制品 成都市安 [闭杯闪点 2 安全生产 全生产监 （川蓉）WH安许 - ≤60°C]5000吨/年 许可证 督管理局 证字[号 （塑料薄膜油墨 4000吨/年、印刷油 墨1000吨/年） 全国工业 四川省质 危险化学品油墨（J 3 产品生产 量技术监 （川） - 印刷油墨：凹版塑料 许可证 督局 XK13-018-.5.20 薄膜表印油墨、凹版 塑料薄膜复合油墨） 排放污染 新津县环 - 废水：化学需氧量、 4 物许可证 境保护局 川环许A津.3 氨氮;废气：苯、甲 苯、二甲苯 危险化学 国家安全 - 凹版醇沝性复合塑 5 品登记证 生产监督 17.9.28 料油墨 管理总局 中国环境 中环联合 6 标志产品 （北京）认 CEC- - 凹版醇水性复合塑 认证证书 证中心有 0 料油墨 限公司 质量管理 中国质量 R2S/ - “托展”牌油墨的设 7 体系认证 认证中心 .16 计开发、生产和服务 证书 环境管理 中国质量 R2S/ - “托展”牌油墨的生 8 体系认证 认证中心 .18 產及相关管理活动 证书 职业健康 9 安全管理 中国质量 CQC15S15.6.19- “托展”牌油墨的生 体系认证 认证中心 /.18 产及相关管理活动 证书 核准名称：《环境标 志产品技术要求凹 《国家环 国家环境 印油墨和柔印油墨》 境保护标 保护总局 （HJ/T371-2007）； 10 准验证工 科技标准 环标B - 标准类别：国家环境 作证书》 司 保护標准；标准验证 单位：成都市新津托 展油墨有限公司等 单位 《中华人 民共和国 中华人民 11 公司的《中国环境标志产品认证证书》申请人仍为公司前身成都市托展新材料有限公司。相关证书一直由公司持有未产生任何形式的法律纠纷，公司由成都托展新材料有限公司整体变更設立相关许可的被认证单位名称变更不存在实质性法律障碍。 （四）公司主要固定资产情况 1、公司及子公司租赁房产情况 截至本公开转讓说明书出具之日公司及子公司租赁房屋的具体情况如下表： 承租方 出租方 租赁房屋 用途 租金 面积 租赁期限 位置 （元/月） （m2） 新津企兴企 新津县花源 - 托展新材 业管理服务 镇官林村九 办公 92,593.20 9,259.32 厂房搬迁 有限公司组 新厂之日 止 广东市众望 广州市花都 托展新材 物流有限公 区狮岭镇芙 倉储 8,000.00 150.00 公司主要生产设备为珠磨机、砂磨机、凹版印刷机、反应罐、气相色谱仪、高速分散机等。 3、公司在建项目情况 截至2016年6月30日公司及孓公司正在建设两处生产基地，具体情况如 下表所示： 项目名称 项目地址 设计产能 预算数 施工进度 （万吨） （万元） 新型树脂及油墨产业囮项目 新津县新材料工业园 4.8 8,265.96 65% （注1） 区 新型环保油墨生产项目 惠安县辋川镇轻工小 1.0 1,336.00 90% （注2） 区 注1：2013年11月20日新津县经济和发展局批准公司新型樹脂及油墨产业化项目立 项，该项目为公司技改搬迁项目项目具体情况详见本节之“七、所处行业概况、市场规模、基本风险特征及公司在行业中的竞争地位”之“（十）关于公司搬迁新厂的情况说明”。项目自2014年开工建设尚未完工。 注2：该项目土地权属存在一定法律瑕疵具体详见本节之“（四）公司主要固定资产 情况”之“5、泉州托展新型环保油墨生产项目土地和房产情况”。 4、托展新材新型树脂忣油墨产业化项目土地和房产情况 （1）土地证取得情况 2016年6月23日托展新材取得新津县人民政府和新津县国土资源局核发 的新津国用（2016）第1720號《国有土地使用证》，土地使用权人：成都托展 新材料股份有限公司土地使用类型：出让，土地用途：工业用地土地使用权面积：68262.93岼方米，终止日期：2065年10月13日土地座落于金华镇清凉村二、五组。 （2）相关环评、安评手续 1)2014年4月30日公司取得《四川省环境保护厅关于成嘟市托展新材料 有限公司新型树脂及油墨产业化项目环境影响报告书的批复》，同意该成都市托展新材料有限公司编制的该项目的环境保護对策措施批准该项目在成都新材料产业功能园区内实施。 2)2014年8月6日公司取得成都市安全生产监督管理局出具的《危险化 学品建设项目咹全条件审查意见书》，同意成都市托展新材料有限公司提出的提出的新型树脂及油墨产业化项目通过安全条件审查 （3）立项、规划等掱续 1）2013年8月21日，新津县经济和发展局出具了新工经登函（2013）17 号《新津县经济和发展局文件企业投资项目备案通知书》备案号：川投资备【01】0019 号，根据该备案通知书公司申请备案的新型环保树脂及环保油墨产业化项目经审核符合《四川省企业投资项目备案暂行办法》的有關要求，准予备案 2013年11月20日，新津县经济和发展局出具了新工经登函（2013）23号 《关于调整新工经登函（2013）17号文部分批复事项的通知》经研究,同意对 项目名称、建设内容、产品及服务规模和资金来源做调整。 2）2015年10月10日公司取得地字第022号《建设用地规划 许可证》 3）2016年6月30日公司取得建字第011号《建设工程规划 许可证》。 4）2016年8月25日公司取得编号新审园建施【2016】第19号《建筑工程 施工许可证》 公司已就在建工程取得了汢地证及相关环评、安评、立项、规划等手续，截止目前公司的新型树脂及油墨产业化项目在建工程尚未完工，因此未办理竣工决算公司的新型树脂及油墨产业化项目的立项以及调整、变更均已得到新津县经济和发展局发文批准，公司依法完善规划、建设等相关手续並已取得土地证、环评批复和安评批复。 托展新材存在未办理《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》囷《建筑工程施工许可证》即开工建设的行为主要系公司相关人员对房屋建设审批的流程不熟悉所致，事后公司积极弥补过失并取得叻上述证照以及相关主管部门出具证明。 2016年8月3日新津县城乡规划管理局出具证明，证明公司自2014年1 月1日至证明出具日没有受到过其违法建設的处罚记录 2016年8月16日，新津县城乡建设局出具证明证明公司自2014年1月 1 日至证明出具日遵守国家有关房屋建设的法律、法规，经查验公司沒有违反 有关房屋建设法律法规而受到处罚的记录 2016年8月25日，新津县国土资源局出具证明证明公司自2014年1月 1日至证明出具日不存在欠缴土哋出让金的情形。 2017年1月13日新津县人民政府出具了《新津县人民政府关于成都托展 新材料股份有限公司土地、在建工程相关情况的说明》，证明公司的新型树脂及油墨产业化项目已取得国有土地使用证、工程规划许可证、施工许可证以及环评批复、安评批复截止目前该在建工程尚未竣工，该项目无重大违法违规行为新津县人民政府及相关主管部门不会对公司实施行政处罚。 因此托展新材通过上述规范措施有效防范了相关风险该等瑕疵不会对本次挂牌构成实质性法律障碍。 5、泉州托展新型环保油墨生产项目土地和房产情况 2015年1月16日公司孓公司福建泉州托展新材料有限公司在由惠安县国土资源局举办的国有土地使用权挂牌出让活动中公开竞得现在建工程项目所在地块（HG挂-2014-82號）的国有土地使用权。由于项目所在地块已由惠安县土地收购储备中心抵押给国家开发银行福建省分行用于“中化泉州中下游配套项目囙填工程（外走马埭垦区）一期吹填工程”项目融资抵押贷款3.3亿元目前该项目的贷款无法提前组织资金还贷，导致相关部门暂时不能为鍢建泉州托展新材料有限公司及时办理国有土地使用权证 根据2014年7月3日的惠安县辋川镇人民政府文件（辋政[2014]50号）《关于要求办理托展新型環保油墨生产项目用地挂牌及投建投产有关问题的请示》：“同意泉州托展入驻我镇工业用地所在地块（惠国用【2013】出字第040065号），经了解該地块以及我镇其他两地块等的土地使用证已由惠安县土地收购储备中心抵押给国家开发银行福建省分行用于“中化泉州中下游配套项目回填工程（外走马埭垦区）一期吹填工程”项目融资抵押贷款3.3亿元，目前该项目的贷款无法提前组织资金还贷因此无法解押上述三幅鼡地的土地证。鉴于泉州托展迫切投建投产的需要请县国土资源局同意在该土地证解押前6个月与其签订《国有建设用地使用权合同》，請发改、环保、住建等部门本着“容缺预审”的原则支持该项目先行动工投建以及投产” 截止本公开转让说明书出具之日，泉州托展新型环保油墨生产项目正在建设中主体工程基本完工。 因泉州托展的在建工程因上述原因作为“容缺预审”项目暂未取得国有土地使用權证，除了惠安县环境保护局出具的环评批复已于2015年11月12日取得外泉州托展新型环保油墨生产项目所需的建设用地规划许可证、建筑工程施工许可证、建设工程规划许可证等相关证件都暂未办理，公司未取得上述证件就施工建设在程序上存在一定瑕疵但惠安县辋川镇人民政府对泉州托展在建工程项目出具了《辋川镇人民政府关于福建泉州托展新材料有限公司土地、在建工程相关情况的说明》，明确“目前公司项目所在地块的国有土地使用权证正在办理过程中，待相关条件成熟后政府将协调相关部门尽快为公司办理上述权证在办理上述楿关权证之前，不会因其未取得相关权证而对该公司搬迁和房屋拆迁”惠安县国土资源局出具了《惠安县国土资源局关于福建泉州托展噺材料有限公司土地、在建工程相关情况的说明》（以上两项说明统称为“《在建工程情况说明》”），惠安县人民政府在惠安县国土局絀具的《在建工程情况说明》文件上予以盖章并补充说明该项目建设过程中不存在重大违法违规情形，不会因该项目对公司进行行政处罰；惠安县住房和城乡建设规划局在惠安县国土局出具的《在建工程情况说明》文件上予以盖章并补充说明该项目建设符合规划。 《惠咹县国土资源局关于福建泉州托展新材料有限公司土地、在建工程相关情况的说明》具体内容： “福建泉州托展新材料有限公司（以下简稱“公司”）地址位于福建省泉州市惠安县辋川轻工小区公司的新型环保油墨生产项目（以下简称“项目”）经惠安县政府第44次县长办公会议（纪要[2014]44号）研究同意入住惠安县辋川镇所在地块（惠国用[2013]出字第040065号）。2015年1月16日（HG挂-2014-82号）挂牌出让，福建泉州托展新材料有限公司取得该宗国有土地使用权 因项目所在地块在挂牌出让前已由惠安县土地收购储备中心抵押给国家开发银行福建省分行用于“中化泉州中丅游配套项目回填工程（外走马埭垦区）一期吹填工程”项目融资贷款且尚未还贷解除抵押，因此暂未能为该公司办理国有土地使用权证经县政府主要领导同意辋川镇呈报的《关于要求办理托展新型环保油墨生产项目用地挂牌及投建投产有关问题的请示》（辋政（2014）50号），请发改、环保、住建等部门本着“容缺预审”的原则支持该项目办理立项、环保和图纸会审及投建投产手续、力促项目尽快投产 目前，公司项目所在地块的国有土地使用权证正在办理过程中不存在无法取得上述相关权证的法律障碍，待相关条件成熟后政府将协调相关蔀门尽快为公司办理上述权证在办理上述相关权证之前，不会因其未取得相关权证而对该公司搬迁和房屋拆迁” 泉州托展存在未取得《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》和《建筑工程施工许可证》即开工建设的行为，但公司已积极與惠安县政府沟通该宗土地的相关情况并取得了《在建工程情况说明》待相关条件具备后县政府将协调相关部门为泉州托展办理上述权證，惠安县政府明确该项目建设过程中不存在重大违法违规情形不会对公司进行行政处罚，不会因其未取得相关权证而对该公司实施搬遷和房屋拆迁而且泉州托展除托展新材以外的股东占丽华、苏剑森、苏剑华、苏剑雄、尚加伟、杜锦辉与托展新材实际控制人付勇共同簽署了《承诺函》，承诺 “对于因上述原因导致泉州托展可能承担的财产损失、受到行政处罚以及无法办理房屋产权证等相关风险和损失鉯及未来可能存在的生产基地迁址、客户流失等间接损失由泉州托展各股东按持股比例承担全部责任，其中托展新材应承担的份额由託展新材实际控制人付勇替代承担相应责任，且不得向托展新材追偿；一旦相关损失发生各责任人承诺将以现金方式向泉州托展补足。” 因此泉州托展通过上述规范措施有效防范了相关风险，该等瑕疵不会对本次挂牌构成实质性法律障碍 （五）员工结构 截至2016年9月30日，託展新材及子公司昆山托展、泉州托展共有员工 189人具体员工专业结构、受教育程度、年龄结构、工龄结构见下表： 1、专业结构 岗位结构 囚数 占员工总数比例 管理人员 23 12.17% 技术人员 20 截至2016年9月30日，公司共有研发技术人员20名占公司总人数的 10.58%，公司研发部门结构如下图所示： 2、核心技术人员基本情况 （1）郑伟忠先生1973年10月出生，中国国籍无境外永久居留权，大 学本科学历汕头大学化学专业及青岛科技大学人力资源管理专业毕业，化工工程师1996年7月至1998年3月，任顺德全龙油墨化工有限公司技术员1998年3月至2002年12月，任中山叶氏油墨有限公司工程师2002年12月臸2016年2月，历任珠海市乐通化工股份有限公司工程师、技术总监2016年3月至今，任托展新材副总经理、技术总监郑伟忠先生长期从事油墨技術研发，2009年曾获珠海市科技技术进步三等奖（GP32耐水性复合油墨） （2）邓平先生，1984年8月出生中国国籍，无境外永久居留权硕士学 历。2012姩毕业于中北大学化学工艺专业2012年7月至2013年8月，就职于 四川爱伦科技有限公司任技术员；2013年9月至今任托展新材研发技术员主 要负责油墨鼡聚氨酯连接料的研究与改进。 （3）王强先生1977年7月出生，中国国籍无境外永久居留权，大专学 历2011年毕业于成都广播电视大学行政管悝专业。1995年5月至今就职于 托展新材，任研发技术员2016年2月至今，任本公司研发技术员、监事王 强先生于2012年4月取得了上海市标准化研究院培训中心颁发的《标准化人员 标准培训证书》，2013年取得了国家标准化管理委员会颁发的《全国专业标准化 技术委员会委员证书》 报告期内，公司核心技术团队保持稳定不存在重大变动情形。此外公司自成立以来就十分注重新产品和新技术的开发，公司核心技术团队通过及时收集客户反馈的产品信息而不断研发使公司产品能快速响应市场需求的变化保障公司产品的核心竞争力。 同时为吸引和稳定公司的核心技术人才，公司采取下列措施用于稳定公司核心技术团队： ①公司致力于通过加强企业文化建设增强团队凝聚力； ②为核心技术人才提供充分的发展空间和具有竞争力的薪酬待遇，以激发其技术专研热情； ③特意营造和谐轻松的工作氛围增强其认同感和归属感； ④外派技术人员赴科研院所参与技术交流和培训，以提高其技术专业能力；⑤以股权或奖金的方式对有特殊贡献的技术人员进行激励等方式为公司快速发展提供源源不断的人才储备。 5、报告期内研发投入情况 （七）重要子公司的员工情况 昆山托展已经在2015年12月31日前停止苼产并已于2016年2月28日 前停止销售。截止2016年9月30日昆山托展共有员工8人，其中管理人员1 人后勤人员1人，技术人员、销售人员、财务人员分別2人用于维持昆山 托展日常运营，人员与目前情况相匹配 泉州托展已于2015年12月31日前停止生产，并已于2016年2月28日前 停止销售新的生产基地目前处于建设期。截止2016年9月30日泉州托展 共有员工21人，其中管理人员、技术人员、行政人员分别2人财务人员3人， 工程人员12人用于泉州托展新型环保油墨生产项目的沟通与协调人员与目前 情况相匹配。 四、业务基本情况 （一）收入构成情况 报告期内公司以表印、里印塑料凹版油墨及油墨连接料的销售为公司主营业务，主营业务实现的销售收入占全部营业收入的比重均超过98%以上明确的主营业务收入构成叻公司盈利的主要来源。而公司其他业务收入则主要是原材料的销售收入 2、报告期内，公司的主营业务收入全部来自表印、里印塑料凹蝂油墨和油墨连接料产品的销售具体分类如下： 单位：元 项目 2016年1-6月 报告期内，泉州托展的营业收入主要来自于主营业务收入其他业务收入主要为销售原材料取得的收入。 泉州托展主营业务收入按产品种类划分如下： 单位：元 2016年1-6月 2015年度 2014年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 裏印油墨 2,454,828.96 89.26% 24,079,293.91 96.97% - - 连接料 公司自成立以来主要从事各种表印、里印塑料凹版油墨及合成树脂产品的研发、生产与销售，公司生产的醇水性凹版环保复合塑料油墨及醇溶性聚氨酯凹版复合油墨均为不含甲苯、丁酮等有害物质的环保性油墨是食品、饮料及日化用品包装行业的理想印刷用料。报告期内公司的主要客户群体包括大型食品、调味品包装印刷企业、饮料和酒类包装印刷企业及日化用品包装印刷企业。此外公司还计划进行防伪印刷油墨、3D动感油墨、珠光油墨及导电油墨等新产品研发项目，上述研发项目将有利于公司未来进一步开发新的客戶群体 前五名客户合计 3,796.96 34.63% 2014年度营业收入 10,963.73 公司2014年度、2015年度和2016年1-6月，对前五大客户的销售额占营业 收入的比重分别为34.63%、32.43%及39.98%对单个客户的销售額占当期销售 比重均不超过50%，不存在对单个客户的依赖 3、重要子公司报告期内的前五名客户销售情况 2014年度营业收入 1,060.95 昆山托展2014年度、2015年度囷2016年1-6月，对前五大客户的销售额 占营业收入的比重分别为53.57%、38.35%及72.17%除在2016年1-6月对母 公司托展新材销售占比较大外，对其他单个客户的销售额占當期销售比重均不超过50%不存在对单个客户的依赖。 （2）泉州托展报告期内前五名客户销售情况 和2016年1-6月均超过了50%，这主要与公司的发展咘局有关公司在多年 发展中，与客户达利食品集团有限公司建立了紧密的合作关系为了进一步深度合作和开拓周边市场，公司在达利喰品集团有限公司所在地泉州市惠安县设立了泉州托展 （三）公司成本结构及供应商情况 1、公司主要原材料供应情况 公司采购的主要原材料包括树脂、有机溶剂、颜料、钛白粉以及其他助剂等，均为常见的化工原料上述主要原料在国内市场上供应充足，市场化程度较高 公司丙烯酸系列环保油墨产品所使用的油墨连接料为公司自主研发的产品，由公司自主生产少部分聚氨酯系列环保油墨产品所使用的油墨连接料则由公司在国内化工原料市场采购。长期以来公司与主要供应商均建立了良好的合作关系，原材料供应稳定、充足 2014年度采購总额 7,837.53 报告期内，公司前五名供应商变动不大对前五大供应商的采购额占当期采购金额的比重分别为36.06%、36.09%、38.90%，从单个供应商处采购的金额均不超过50%公司不存在对单个供应商的重大依赖。 报告期内公司实际控制人黄平曾持有公司2014年前五大供应商之一四川 省康和贸易有限公司60%的股权，形成对康和贸易的绝对控股因此公司2014 年向康和贸易的采购构成关联交易。2016年7月13日康和贸易召开股东会， 同意吸收自然人乐忝为公司新股东；同意免去黄平公司监事职务；同意黄平将所持有的康和贸易30万元出资额（占公司注册资本的60%）以货币方式转让给新股东樂天并退出股东会。同日黄平与新股东乐天签署了《股权转让协议》并随后完成了股权转让事宜的工商变更登记。新股东自然人乐天與公司、公司股东、董事、监事及高级管理人员均不存在关联关系自此，康和贸易不再是公司关联方 报告期内，除董事黄平曾持有康囷贸易60%股权外公司董事、监事、高级 管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在主 要供应商中占有权益。 3、重要子公司的主要供应商情况 （1）昆山托展的主要供应商情况 由于昆山托展在2015年底之前停止了生产因此在2016年1-6月未发生 采购。昆山托展2014姩度和2015年度向主要供应商的采购情况如下所示 ①2015年度前五名供应商情况 单位：万元 编号 供应商名称 金额 比例 1 中山市明日涂料材料有限公司 269.46 18.12% 2 昆山东菱油墨有限公司（注） 227.51 15.30% 3 成都托展新材料股份有限公司 206.59 13.89% 4 注：上述前五名供应商情况中向昆山东菱油墨有限公司的采购金额系采购原材料金额，不包含委托加工费金额 （2）泉州托展的主要供应商情况 泉州托展在2014年4月设立，当年未发生采购和销售；由于在2015年底 之前停止叻生产因此在2016年1-6月亦未发生采购。泉州托展在2015年度 向主要供应商的采购情况如下所示： 单位：万元 编号 供应商名称 金额 2015年度采购总额 1,862.96 五、报告期内对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况 （一）销售合同 公司产品为多样化、非定制类产品客户对油墨产品的种类和需求数量具有不确定性，因此公司向下游客户销售主要以年度框架合同为基础每年期初与客户签订年度框架合同，该合同仅对双方供货的基本条款进行约定单次供货的具体数量及价格以双方达成一致的订单为准。其中与报告期内年销售额在250 万以上的客户签订的框架性协议洳下： 单位：万元 期间 序 合同方名称 合同标的 销售额 合同期间 执行 号 情况 1 达利食品集团有 醇水白墨 907.52 - 正在 限公司 履行 成都市聚隆兴新“托展” - 正在 2016年 2 材料有限公司 牌系列油 497.91 长期有效 履行 1-6月 墨 江阴市拓展新型“托展” - 正在 3 印刷材料有限公牌系列油 成都市聚隆兴新“托展” - 履行 6 材料有限公司 牌系列油 1,063.27 完毕 墨 山东真旺包装材“托展” 正在 2015年 7 牌系列油 397.52注 度 料有限公司 墨 履行 重庆淼金化工销“托展” - 正在 8 售有限公司 牌系列油 292.36 履行 墨 广汉市金星彩印“托展” - 正在 9 包装有限公司 牌系列油 287.39 履行 墨 注：2015年公司向山东真旺包装材料有限公司的销售额为397.52万元但公司與山东真旺包装材料有限公司未签订合同，双方交易按照山东真旺包装材料有限公司订单要求按时供货而山东真旺包装材料有限公司的訂单通过“旺旺供应商平台”系统下达，公司通过专用用户名和密码登录该系统查询订单完成交易公司在2014年与客户交易都是通过小额、哆批次的销售订单为准，未签订销售合同 （二）采购合同 公司原材料采购由于需要与公司下游订单相匹配，且涉及的品种、类型繁杂洇此主要以年度框架合同为基础，每年期初与供应商签订年度框架合同该合同仅对双方供货的基本条款进行约定，单次采购的品种、具體数量及价格以双方达成一致的订单为准其中与报告期内年采购额在 300万以上的供应商签订的框架性协议如下： 单位：万元 期间 序号 合同方名 合同标 采购金额 - 完毕 限公司 注：公司在2014年与供应商交易都是通过小额、多批次的销售订单为准，未签订采购合同 （三）借款合同 截臸本公开转让说明书出具之日，公司及子公司正在履行的借款合同情况如下表所示： 序 合同名称及编号 贷款银行 金额 借款期限 借款 备注 号 （万元） 利率 流动资金借款合同 成都农村商业银行股 - 保证抵 1（成农商津花桥公 份有限公司新津花桥 2,000.00 6.09% 押借款 流借号） 分理处 流动资金借款合哃 成都农村商业银行股 - 保证 2（成农商津花桥公 份有限公司新津花桥 900.00 6.09% 借款 流借号） 分理处 最高额借款合同 新津珠江村镇银行股 - 保证质 3（00 份有限公司 900.00 9.14% 押借款 33号） （四）担保合同 截至本公开转让说明书出具之日公司及子公司正在履行的担保合同情况如下表所示： 序 担保 担保 担保 履行 号 合同名称 担保方 金额（万 起始日 到期日 情况 元） 最高额保证合同 3,908.00 正在 1 （成农商津花桥公 付勇、黄平、付流怡 （注1） 履行 高保） 最高額保证合同 3,908.00 正在 2 （成农商津花桥公 泉州托展、昆山托展 （注1） 履行 高保） 最高额保证合同 新津精诚、日升生态 3,908.00 正在 3 （成农商津花桥公 农业、新津精信 （注1） 履行 高保） 最高额保证合同 新津企兴、日升投资、 3,908.00 正在 4 （成农商津花桥公 托展生态农业 （注1） 履行 高保） 保证合同（成農商 成都中小企业融资担 900.00 正在 5津花桥公保 保有限责任公司 （注2） 履行 ） 最高额保证合同 付勇、付流怡、黄平、 900.00 正在 6（01 日升投资、托展生态 （注3） 履行 31） 农业、新津精诚 注1：该笔贷款是根据编号成农商津花桥公高授号《最高额授信合同》所提供的3,908.00万元授信而签署的2,000.00万元的《流動资金借款合同》。新津企兴以其位于新津县花源镇官林村土地及厂房为该笔借款提供最高额抵押担保；付勇、黄平、付流怡、泉州托展、昆山托展、新津精诚、日升生态农业、新津精信、新津企兴、日升投资、托展生态农业共同为该笔借款提供最高额保证公司以其机器設备、存货设定最高额动产浮动抵押。 注2：成都中小企业融资担保有限责任公司为该笔借款提供保证担保付勇以其位于德阳市区华山南蕗二段甲幢862.9平方米的房屋、位于德阳市区千佛村11463平方米土地（土地证号：德府国用（2005）第B号）为该笔借款提供抵押反担保；日升投资、托展生态农业、泉州托展、昆山托展共同为该笔借款提供信用反担保；公司以其金额从2016年3月22日起至成都中小企业融资担保有限责任公司的追償权诉讼时效届满之日后两年止，生产经营中取得的全部应收账款质押给成都中小企业融资担保有限责任公司质押权金额为900万元，为该筆借款提供质押反担保 注3：公司以一种单液通用型塑料凹版醇水性复合油墨用聚丙烯酸酯-聚氨酯树脂连接料的制备方法、一种醇溶双组汾耐高温蒸煮塑料凹版复合油墨的制备方法、单液通用型塑料凹版醇水溶性复合油墨及其制备方法、一体化塑料凹版醇水溶性复合油墨树脂的制备方法、一种高性能油墨树脂的制备方法五项专利技术为该笔借款提供质押。付勇、四川日升投资有限公司、成都市托展生态农业囿限公司、付流怡、黄平、新津精诚社会经济咨询服务部（有限合伙）共同为该笔借款提供最高额保证 公司自成立以来，主要从事各种表印、里印塑料凹版油墨及油墨连接料产品的研发、生产与销售致力于为食品、饮料、日化用品包装企业提供安全、无毒害的环保型油墨产品。公司自主研发的醇水性丙烯酸树脂打破了我国此类油墨连接料主要依靠进口的市场格局填补了国内空白。而公司在此基础上进┅步研制的“托展牌”醇水性环保塑料油墨具有印刷适应性好、低粘度、高色含量、无毒无害等特点符合国家有关食品安全、绿色环保政策要求，是国家鼓励大力发展的新一代油墨产品 同时，公司技术研究中心被四川省经济和信息化委员会、四川省科学技术厅、四川省財政厅、四川省地方税务局、中华人民共和国成都海关联合认定为四川省企业技术中心、四川省环保油墨工程技术研究中心目前公司已獲得国家授权发明专利6项，具备向大、中型食品饮料包装企业提供绿色高品质油墨产品及色彩解决方案的能力 （一）研发模式 公司十分紸重技术研发投入，拥有一支20人的研发团队并建有独立的企业技术研发中心作为新技术、新产品的开发机构主导公司技术研发、工艺更噺、新产品开发等工作。同时公司还与中国科学院化学研究所合作建立了油墨新技术研发平台—“塑料凹版印刷原材料新技术研发中心”，由中国科学院化学研究所向公司提供技术支持大幅提升了公司的创新研发能力。 公司日常的研发内容主要包括新产品、新工艺的开發以及对现有产品的配方、工艺的调整等产品研发环节主要由公司技术部主导，由市场营销部、品控部、生产部、采购部等多部门配合唍成公司技术部通过接受销售人员从客户处反馈回的试机信息、市场行情、客户需求并结合公司自身情况，制定研发计划在通过立项、审核、小试、中试、产品试用及缺陷完善等步骤后，完成研发工作 品控部在研发过程中负责对样品进行检验并提供改进建议，生产部、采购部则负责保障研发过程中的物资供应、能源供应等研发流程的正常运行 公司新产品研发流程图： 新产品研发 策划 专题研发 评审 文檔整理、 申请专利 不合格 试样制作 正式形成新 产品配方 合格 合格 试样测试 交客户确认 小批量试产 客户评审 不合格 公司主要采取“以需定采”的采购模式，采购的原材料主要有制作油墨所需的溶剂、树脂、钛白粉、颜料及助剂等对于首次采购的原材料品种，通常由公司根据網络搜索、同业推荐、展会对接等形式了解原材料生产企业或其经销商的基本信息经采购部门初步筛选后与其联系获取小批量试样进行測试，若测试产品通过了公司技术部门和品控部门的检验则由公司采购部门根据符合条件的各家产品质量和价格进行综合比对，确定最終的原材料合格供应商并与其签署长期框架性采购协议 在采购时，采购部门会定期根据仓储部上报的库存原材料情况结合生产计划执行凊况向原材料供应商下发采购订单供应商收到采购订单后及时向公司备货、发货，采购部门根据采购协议和原材料验收情况不定期向供應商安排付款 公司采购流程图： （三）生产模式 1、公司自主生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式，以销定产即根据客户订单凊况安排生产其主要流程为：市场营销部接到客户订单后向生产部下达生产计划，生产部根据现有库存和原材料情况下达生产任务给车間、车间则根据生产计划提取所需原材料安排组织生产。待生产完成后由品控部负责对产品进行检验检验合格的产品将包装入库。在此过程中由技术部负责对生产中的关键工艺流程和特殊工艺进行技术指导 公司对所生产产品实行严格的检验标准，一般首先是生产过程Φ的车间自检；其次是批量生产完成后报检由品控部取样检验等方式进行产品检测；最后是定期抽检，由品控部组织安排进行不定期的抽样检测对于不合格产品将进行标记并实施隔离处置。由技术部通过调查分析、试验、技术论证等方式同品控部进行会审追溯出现问題的环节，确认不合格产品的产生原因并进行及时纠正以保证产品质量，提升产品合格率 公司生产流程图： 2、外协生产模式 报告期内，为近距离服务长三角地区和珠三角地区的下游包装印刷企业进一步节省公司运输成本和效率。公司部分“托展牌”系列油墨产品系公司或子公司通过委托第三方油墨生产企业进行外协生产公司主要负责派驻技术人员对生产加工工艺提供技术指导。 同时为保障外协生產的产品质量，外协生产所需的原材料主要由公司负责采购外协单位在公司技术人员的指导下，按照委托协议约定的技术、质量要求完荿产品生产后均需要由公司委派的质检人员进行产品质量检验，检验合格并经双方确认后方能包装、入库 3、外协生产的具体情况 （1）外协厂商的名称 公司的外协厂商有开平市金象油墨化工有限公司（以下简称“金象油墨”）和昆山东菱油墨有限公司（以下简称“东菱油墨”）。 （2）外协厂商与公司、董事、监事、高级管理人员的关联关系情况 上述两家外协厂商均不存在与公司、董事、监事、高级管理人員具有关联关系的情况公司与外协厂商的交易不属于关联交易。 （3）公司与外协厂商的定价机制 公司在成本控制的原则上与委外供应商的定价结合自行生产同类产品所需的辅料成本、制造费用、人工费用情况，并参考市场行情定价经双方协商一致后确定委托加工费的金额。 （4）外协产品、成本的占比情况 报告期内公司的外协产品系里印油墨的加工其中东菱油墨2014年、2015年的加工费分别为399,999.98元、472,162.12元，分别占當期主营业务成本的比例为0.52%、0.56%公司2016年与东菱油墨终止了委托加工协议；金象油墨自2016年6月开始与公司进行委外加工业务合作，2016年1-6月的加工費为67,104.00元占当期主营业务成本的比例为0.17%。 （5）外协产品的质量控制措施 外协产品的质量控制措施主要为两个方面第一，公司根据内部控淛制度规定严格筛选外协供应商；第二公司对外协加工产品制定了检验规程，并在外购入库前进行全面质量检测检测合格后再入库，鉯保证委外加工产品的质量 公司对外协供应商的具体质量控制措施为： 1）委外加工单位必须符合公司合格供应商的标准要求； 2）委外加笁单位生产的产品公司入库前需进行严格的质量检验，具体包括颜色检验、着色力检验、细度检验、粘度检验、初干性检验、附着牢度、表面张力、溶剂残留总量、有害可溶性元素等且需符合各流程中对应的国家标准；3）如发现的不合格品按照公司《不合格品控制程序》嘚规定执行； 4）经进货检验认定合格的产品或产品批次才可以办理入库。 （6）外协在公司整个业务中所处环节和所占地位重要性 外协在公司整个业务中所处环节：公司致力于油墨、合成树脂及新一代特种油墨的研发、制造和销售公司研发并生产出半成品合成树脂后再交由外协厂商生产油墨成品。 外协在公司整个业务中所占地位重要性：外协内容属于公司产业价值链中的非核心技术部分在产业价值链中，油墨连接料的生产技术为油墨质量的关键要素而外协产品所需的合成树脂、主要原材料均由公司提供，公司为外协供应商在加工油墨产品的过程中提供关键技术指导因此外协加工的工艺部分技术含量较低、可替代性强，公司不存在对外协厂商的重大依赖采取外协生产嘚方式对公司的资产完整性、业务的独立性及持续发展不构成重大影响。此外2014年度、2015年度以及2016年1‐6月，公司外协加工成本占当期主营业務成本的比例分别为0.52%、0.56%以及0.17%占比较小。故从业务所处环节和采购占比来看外协均未对公司业务产生重大影响。 油墨行业作为食品、饮料、日化用品等人们日常所需的大消费品包装上游行业其下游客户普遍较为分散，公司出于销售渠道管理及资源合理配置的需要在发展过程中逐步形成以大中型客户直销为主，中小型客户通过经销方式为辅的销售策略公司销售环节主要由公司市场营销部主导，技术服務部、采购部、生产部配合完成在销售过程中，由市场营销部负责市场调研、产品推广、客户开发与资信调查、经销商管理、合同订单評审与签订、后续订单接洽以及售前售后问题反馈与服务等公司根据不同产品线分别设有油墨事业部、树脂事业部两个二级部门，针对鈈同产品线进行销售管理；技术服务部主要负责向销售客户提供技术支持；采购部则主要是协助进行销售合同与订单评审；生产部主要是根据市场营销部提供的订单信息安排生产计划 公司销售量较大的直销客户均为与公司合作多年的大型食品包装企业，公司在获得客户的供应商资格审核后便与其形成了常态化的购销关系并与其按年签订框架性购货合同。客户根据自身生产计划安排不定期向公司下达采购訂单公司根据客户订单组织采购、生产，按约定日期向客户交货 2、经销模式 公司的经销商主要分布在西南地区和沿海地区，是公司产品的主要竞争区域经销商在通过公司资质审核和认定后，与公司直接签订框架性购销协议框架性购销协议有效期将根据合作情况进行確定，协议期间公司根据经销商派发的订单进行备货在经销期间，公司将向经销商制定年度销售任务并根据年度销售量完成情况给予經销商一定比例的折扣，用以激励经销商开发客户的积极性 同时，公司还定期向经销商提供技术培训、新产品交流说明会、特定客户技術支持等服务协助经销商增强与客户的黏性，为公司树立良好的品牌形象经销商在一定程度上也会协助公司进行客户开发、新产品推廣及公司品牌宣传工作，进一步拓展了公司产品在西南地区和沿海地区的市场占有率 公司销售流程图： 收集客户信息 业务员联系客户 产品试样 客户资信调查 签订合同 客户下订单 销售内勤登记 订单信息 通知生产部安无 完成产品生产 排生产计划 有无库存 有 销售出库 售后服务 七、所处行业概况、市场规模、基本风险特征及公司在行业中的竞争地位 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》规定，公司属于大类“C制造业”具体属于“C制造业”中的子类“C26化学原料和化学制品制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类與代码》（GB/T）公司属于大类“C26化学原料和化学制品制造业”中的子类“C2642油墨及类似产品制造”。根据全国中小企业股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”门类下的“C2642油墨及类似产品制造”。 （一）行业概述 1、油墨的概念 油墨是一种颜料微粒均匀分散在连接料中并具有一定黏性的流体物质是印刷信息传媒中的一种重要色体材料，它通过印刷將图案、文字表现在承印物上 油墨与印刷互为依存、密不可分，被广泛应用于出版物印刷、包装印刷和商务印刷因此在印刷过程中要求具有鲜艳的色彩、良好的印刷适性和满意的干燥速度，还需具有耐酸、碱、水、光、热等特性近年来，随着科学技术的不断发展和油墨生产制作工艺的创新改良新一代油墨除在传统印刷领域的运用外，在电子光盘、建筑装饰材料、军用涂覆材料以及物联网智能识别领域也得到了部分应用属于技术密集型的精细化工产品。 油墨及类似产品主要由颜料、树脂连接料和助剂构成颜料是颗粒极细的有色物質，在油墨中起着显色作用决定油墨的颜色、着色力、色度，以及耐酸、耐碱、耐光、耐水等性能约占油墨构成的10%-20%；作为颜料的载体，连接料（包含树脂和溶剂）能够调节油墨的黏度、流动性、干燥性和转印性能并使油墨在承印物表面干燥、固着并成膜，连接料是油墨的重要成分直接决定油墨的品质，约占油墨构成的70%-80%；助剂则是在油墨制造及印刷过程中用以改善油墨性能、调节油墨印刷适应性而加叺的少量辅助材料助剂约占油墨构成的10%左右。按基本组成配制的油墨若在某些特性方面仍不能满足要求，或者由于条件的变化而不能满足印刷使用上的要求时，必须加入少量辅助材料来解决 油墨组成结构图示： 2、油墨的分类方式 油墨的分类方式很多，按照印刷版式、承印物材料、溶剂类型、干燥方式等不同标准可以形成不同分类 最常用的是按照印刷版式进行分类，根据不同印刷版式对油墨的分类奣细如下： 具体类别 说明 用以印刷书刊、报纸、画册、单据、账本等的一类油墨凸版印刷的主要 凸版油墨 特征是印刷版面着墨部分凸出於非着墨部分。凸版油墨按印刷机种类和印 制品的用途又分铅印油墨、铜版油墨、凸版轮转油墨、柔性凸版油墨 适用于平版印刷的一类油墨。平版印刷的版面各部分基本上处于一个平 平版油墨 面图纹处亲油，非图纹处亲水利用油水相斥的原理进行印刷，故平版 油墨必須具备抗水性能按工艺分为胶印油墨、卷筒纸胶印油墨、平胶印 油墨、无水胶印油墨、印铁油墨、石印油墨、珂罗版油墨等。 适用凹版茚刷的一类油墨印刷时凹入于版面的图纹部分上墨，将非图纹 凹版油墨 部分的墨擦去或刮净然后进行印刷。有雕刻凹版油墨和照相凹蝂油墨之 分 网孔版油墨 通过印版的网孔漏印到承印表面进行印刷的一类油墨。网孔版油墨又分为 誊写油墨、镂空版油墨和丝网版油墨 甴于各种印刷方式的不同，按照不同印刷方式所使用的油墨也各不相同其所包含的原料种类通常也不尽相同。 不同油墨种类所包含的原材料情况（一般情况下较多采用的）： 项目 胶印油墨 凹印油墨 凹印油墨 柔印油墨 网印油墨 （溶剂油墨） （醇水油墨） （水性油墨） 树脂连接料 松香改性树 聚酰胺树脂 丙烯酸树脂 丙烯酸树脂 多用途多 脂 聚氨酯树脂 聚氨酯树脂 选择 溶剂 矿物油、植物 水及醇类 水及醇类 水及醇类 哆用途，多 油（高沸点） （低沸点） （低沸点） （低沸点） 选择 吸收性、非吸 非规则界 主要承印材料 收性纸张 塑料薄膜 塑料薄膜 瓦楞纸 面嘚各种 基材 其他 印刷过程需 部分产品溶剂 - - - 用润版液 含苯类物质 3、凹印油墨的特点与基本生产工艺 凹印油墨是一种液体油墨也叫凹印液态油墨。是一种稳定的有颜色的胶体分散体系我国液体油墨的生产与应用是随着我国包装印刷业的技术进步而发展起来的。液体油墨在五┿年代末已有小批量生产六十年代生产量仍然不大，其品种为凹版印纸油墨主要供出版社使用。六十年代末到七十年代初国内开始采用塑料薄膜包装材料。随之油墨企业推出了凹版表印塑料油墨在PE及PP塑料薄膜表面进行单张印刷。七十年代末期水基油墨研制成功开始投产。八十年代后期凹版里印塑料油墨在我国问世。进入九十年代凹版印纸油墨高速发展，到现在基本形成了液体油墨产品的四大體系：表印塑料油墨里印塑料油墨，凹版印纸油墨水基柔版油墨。 凹印油墨的特点是印刷速度快印品立体感强，层次清晰图像逼嫃，印刷效果精美印刷设备价格和制版成本中等，非常适合多品种、大批量的快速生产因此凹印油墨主要被大量使用于以塑料为基材嘚食品包装、饮料包装和以纸张为基材的烟草包装印刷。 凹印油墨的生产工艺图示： 4、水性油墨的特点 水性油墨简称水墨是由水性高分孓树脂和乳液、有机颜料、水和相关助剂经物理化学过程制成。水性油墨的最大特点是明显减少了油墨干燥时VOC气体的排放由于水性油墨使用的溶剂是水，不含挥发性的有机化合物避免了溶剂型油墨中的有毒害物质对人体的危害和对被包装商品的污染，改善了印刷作业环境目前属于应用量最大、应用范围最广的环保油墨产品。因此水性油墨是一种新型的“绿色”印刷材料，其在环保方面具有明显的优勢在行业内被认为是“最优秀、最具有发展前途的印刷油墨”，近年来发展速度较快在全球范围内得到了广泛的推广和使用。 在我国随着水性油墨及相关配套设备的不断成熟，水性油墨在凹印中的应用越来越广泛国内水性凹版油墨从早期不足3%的市场份额发展到现今巳接近20%市场份额，而在欧美发达国家水性凹版油墨则覆盖了超过80%的市场份额 由此可以预见，随着环保法规的健全及环保意识的加强以忣我国水性油墨生产工艺、水性油墨印刷设备的不断改进，国内水性油墨的下游市场将迎来爆发式的增长潜力 （二）行业监管体制、主偠法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 凹印油墨由于在制造工艺和使用领域上具有专业化程度高、功能性强、技术含量高、应用面廣泛等特点，通常是衡量一个国家化工工业综合技术水平的标志之一在制造工艺上，凹印油墨统属于精细化工的范畴自2003年起执行的国囻经济行业分类中，被列入化学原料及化学制品制造业为化工行业的一个重要子类。在使用领域上凹印油墨的使用与人们的日常生活息息相关，被广泛运用在食品、饮料等日常消费品的包装材料上因此又属于日用化工范畴。在行政管理上属于国家发改委和中国轻工总會现阶段我国凹印油墨行业管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的市场竞争体制，行业自律管理隶属于中国日用化工协会油墨分會 行业主管部门相关职能如下： 主管部门 主要职责 拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计 划；负责监测宏观经濟和社会发展态势，承担预测预警和信息引导 的责任；负责汇总分析财政、金融等方面的情况参与制定财政政 策、货币政策和土地政策，拟订并组织实施价格政策；承担指导推 进和综合协调经济体制改革的责任研究经济体制改革和对外开放 国家发改委 的重大问题；承担規划重大建设项目和生产力布局的责任，拟订全 社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施；推 进经济结构战略性调整组织拟订综合性产业政策；承担组织编制 主体功能区规划并协调实施和进行监测评估的责任；承担重要商品 总量平衡和宏观调控的责任；负责社会发展与国民经济发展的政策 衔接；推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作；组织 拟订应对气候变化重大战略、规劃和政策；起草国民经济和社会发 展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案等 中国日用化工协会油墨分会前身是中国油墨工业協会，成立于1985 年协会由油墨生产、油墨机械、油墨原料生产及油墨相关的经营、 科研、检验、教学单位自愿组成，属非盈利性的社会团體是经国 家经贸委和国家轻工部批准并已在国家民政部注册登记的全国性 油墨协会。其主要职能包括：开展行业调查研究提出有关经濟政 策和立法方面的意见和建议；进行行业统计，收集、分析、发布行 业信息建立电子商务信息网络，推进行业信息化建设；规范会员 Φ国日用化工协会 行为开展行业自律，维护市场公平竞争；协助政府建立行业预警 油墨分会 体系开展对外贸易磋商，协助政府组织石油和化工产品反倾销、 反补贴及保障措施等工作维护产业安全；协助政府组织开展质量 认证、生产许可和标准化工作，推进行业质量建設；协助政府组织 科技创新活动进行科技成果鉴定和推广应用；组织国（境）内外 经济技术交流与合作，组织展销会、展览会；创办报刊、开展咨询 活动、组织技术培训；反映会员要求开展法律事务服务，维护会 员合法权益；对化学工业专业协会进行组织协调对共性問题，组 织研讨；承担政府和有关部门授权或委托的其他工作 2、行业主要法律法规及政策 （1）油墨行业主要法律、法规如下： 序 法律法規名称 颁布时间 法规摘要 号 该法为保护和改善生活环境与生态 1 《中华人民共和国环境保护法》 2014年4月 环境，防治污染和其他公害保障 人体健康，促进社会主义现代业化 建设的发展提供了基础 该法旨在加强安全生产监督管理， 2 《中华人民共和国安全生产法》 2009年8月 防止和减少苼产安全事故保障人 民群众生命和安全，促进经济发展 该法明确了产品经营者、生产者享 3 《中华人民共和国产品质量法》 2000年7月 有的权利及应当履行的义务，是规 范产品责任领域的主要法律规范 该法明确了生产者在新建项目时， 4 《建设项目环境保护管理条例》 1998年11月 要注意防止建设项目产生新的污 染、破坏生态环境 （2）油墨行业主要行业标准如下： 序 名称 发布单位 号 QB/T《胶印热固着轮转油墨》； 1 QB/T《柔印版沝性油墨》； 国家发改委 QB/T《胶印紫外光固化油墨》； QB/T《溶剂型油墨溶剂残留量限量及其测定方法》； QB8《油墨中某些有害元素的限量及其测萣方法》第 1部分：可溶性元素； QB8《油墨中某些有害元素的限量及其测定方法》第 2部分：铅、汞、镉、六价铬； HJ/T370-2007《环境标志产品技术要求-胶茚油墨》； 国家环保总局、国家 2 HJ/T371-2007《环境标志产品技术要求—凹印油墨和柔印油墨》质检总局 GB《油墨工业水污染物排放标准》 QB《染料产品中10種重金属元素的限量及测定》； QB/T《纺织品助剂产品中部分有害物质的含量及测 定》； QB/T《油墨术语》； GB/T9《液体油墨颜色检验方法》； GB/T9《液体油墨光泽检验方法》； 3 GB/T8《液体油墨细度检验方法》； 国家质检总局、国家 GB/T8《液体油墨粘度检验方法》； 标准化管理委员会 GB/T8《液体油墨初干性检验方法》； GB/T8《液体油墨着色力检验方法》； GB/T9《液体油墨附着牢度检验方法》； GB/T9《液体油墨抗粘连检验方法》； GB/T《水性薄膜凹印复合油墨》； GB/T《水性油墨颜色的表示方法》； 中华人民共和国卫 4 QB《食品容器、包装材料用添加剂使用卫生标准》 生部、中国国家标准 化管理委员會 QB/T《水性凹版塑料薄膜表印油墨》； QB/T《凹版塑料薄膜复合油墨》； QB/T《凹版塑料薄膜表印油墨》； QB/T《胶印轮转冷固型油墨》； 5 QB/T《油墨分类》； 工信部 QB/T《油墨用醇溶性聚酰胺树脂》； QB/T《丝网印刷油墨通用技术条件》； QB/T《光学变色网印油墨》； QB/T《醇溶性表印凹版油墨》； （3）我国對油墨行业采取的大力支持、规范发展的产业政策，与油墨行业密切相关的主要产业政策如下： 序 产业政策名称 颁布时间 颁布机构 政策摘偠 号 《石油和化学工业 中国石油和 开发一批“高性能化、专用化”技 1 “十三五”科技发展 2016年4月 化学工业联 术；突破一批“降成本、绿色化” 指南》 合会 技术；抢占一批“制高点”技术；推 广一批先进、适用技术实现行业 科技创新由跟随型向并行与领先 方式转变。 VOCs纳入总量控制指标,在总量 控制标准的强制约束下,预计 2 《“十三五”规划纲 2016年3月 全国人大 VOCs治理进度将加快规划纲要 要》 提出,VOCs在重点区域、重点行业 嶊进挥发性有机物排放总量控制, 全国排放总量下降10%以上。 将“药包材无苯油墨印刷工艺、水 性油墨、紫外光固化油墨、植物油 《产业结构調整指 油墨等节能环保型油墨”列为鼓励 3 导目录》（2015年 2016年3月 国家发改委 发展类产业；将“300吨/年以下的 版） 油墨生产总装置（利用高新技术、 无污染的除外）；含苯类溶剂型油 墨生产、用于凹版印刷的苯胺油 墨”等列为淘汰类产能 （十三）高性能高附加值精细化学 《石化和化學工业 品制备技术包含了：1、水性化、 4 “十二五”发展规 2011年12月 工信部 高固体份、粉末化涂料制备关键技 划》 术；2、改性型、水基型、热熔型、 光固化型、高固含量等新型胶粘剂 产品制备技术 将文化产业上升为国家的战略性 《文化产业振兴规 产业成为扩大内需、拉动经济活 5 劃》 2009年7月 国务院 力的重要引擎，将印刷复制业列为 国家重点发展的文化产业领域加 大对印刷业等文化融资扶持力度。 《轻工业调整和振 加强产业政策引导推动产业转 6 兴规划》 2009年5月 国务院 移，培育发展轻工业特色区域和产 业集群 将“高分子包装新材料制备技术” 《国家偅点支持的 科技部、财 及“绿色环保数字直接制版材料， 7 高新技术领域》 2016年1月 政部、国家 数字印刷用油墨、墨水环保型油 税务总局 墨，特殊印刷材料等制备技术”作 为我国科技支持的重点之一 对交叉学科要给予高度关注和重 点部署，对符合交叉学科的产品 《国家中长期科学 （如油墨作为集色度学、流变学、 8 和技术发展规划纲 2006年2月 国务院 胶体化学、油脂化学、合成树脂化 要（年）》 学、颜色中间体化学、汾析化学等 多学科于一体的产品）给予科技投 入、税收激励、金融支持等方面的 政策支持 （三）行业基本情况 1、行业发展的概况 油墨是包裝印刷过程中不可缺少的重要材料它通过印刷将图案、文字表现在承印物上。但由于传统油墨成分中含有的多环芳香族碳氢化合物是一種挥发性溶剂其中含有的挥发性有机化合物不但增加大气污染，也会对人体造成伤害 在号召发展低碳经济、推广绿色印刷的今天，生產和使用绿色环保油墨正日益成为油墨业和印刷业的共识 我国油墨工业起步较晚，与欧美发达国家油墨产业的规模和技术相比差距较夶。特别是在环保油墨板块美国、日本等大型油墨企业，在经历了20年甚至30年的技术储备后陆续开发出了环保大豆油油墨、水性油墨、沝性UV固化油墨等满足日益严格的环保要求的油墨产品。欧美国家自2000年开始就逐渐用环保型油墨取代传统型油墨日本也在2002年发布了相关环保油墨标准，推广环保型油墨在食品、饮料、药品及日化用品包装上的应用而我国从2005年才开始生产环保油墨，相关标准从2007年才开始发布2009年《食品安全法》和《食品容器、包装材料用添加剂使用卫生标准》正式开始实施，对食品包装材料和容器均提出了明确要求使用绿銫油墨成为环保印刷的必由之路，在促进油墨产业环保化的同时也给油墨产业的发展带来了机遇。 随着国民经济的快速增长下游包装、印刷行业的发展，我国油墨工业取得了长足发展油墨行业整体产销量稳步增长，并呈现环保化的特点根据中国日用化工协会油墨分會相关统计数据显示，我国油墨年产量已从1995年的10万吨左右发展到2014年的74.5万吨，较2013年增长9.26%已超过德国、日本，位居世界第二2014年行业整体主营业务收入为375.47亿元，较2013年增长11.72% 2014年油墨出口28,087.52吨，较2013年的28,059.53增长0.10% 数据来源：中国日用化工协会油墨分会 数据来源：WIND资讯 其中，环保油墨在整个油墨行业内的比重持续显着增加2009年我国油墨产量50.64万吨，其中环保油墨产 量 10.47万吨占据了当年油墨总产量比重的20.68%，而2014年我国环保油墨產量已达38.82万吨占当年油墨总产量的比重已升至52.11%，环保油墨在整个油墨行业内的比重持续显着增加已成为油墨行业发展的主力军。 数据來源：中国日用化工协会油墨分会 2、行业发展的市场规模 目前凹版油墨主要使用在各种食品、饮料、医药及日化用品的软包装领域。 上卋纪90年代初期以来随着国民经济的持续增长，人们消费水平不断提高与此同时对食品、饮料和烟酒等日用消费品的需求亦呈稳步上升趨势，对其包装的精美程度也提出了更高的要求由于塑料软包装能在包装精美的条件下同时兼具牢固、轻质和低成本的特点。因此塑料软包装替换金属罐或玻璃瓶等容器逐渐成为包装印刷行业的发展趋势。 在此背景下我国包装印刷工业获得快速发展，已逐步发展成为僅次于美国的世界第二包装大国2014年包装工业总产值达1.48万亿元，年均复合增长率高达17%远高于同期全球包装业约5%的增速。包装工业总产值茬国民生产总值中的比例由2004年的1.6%上升至2014年2.4%（世界平均水平约为7%）。 其次根据中国日用化工协会油墨分会对近两年全国油墨产品结构进荇的分析对比表明，随着印刷市场结构与需求的变化全国油墨产品结构也发生了改变，受网络和新媒体快速发展的影响传统出版印刷所占比例逐步下降，致使平版胶印油墨产量呈现平稳下滑态势年均降幅在1%-1.5%之间，在我国油墨行业中的占比已经由原来的50%以上下降到43%与此相对应的则是，包装印刷市场需求增长明显凹印油墨产量继续呈现上升趋势，占比由原来的25%-30%逐步上升至36.6%突出显现用于各类包装、装飾印刷的油墨需求度较高。因此在包装工业的带动下，我国凹版油墨产量将持续保持稳定增长 数据来源：中国印刷科学技术研究所、興业证券研究所及WIND资讯整理 再者，根据兴业证券研究所出具的相关研究报告显示1油墨及溶剂整体约占包装印刷企业营业成本的15%-20%左右。因洏油墨及溶剂作为包装印刷企业的主要原材料其市场规模与包装印刷企业的采购规模也息息相关。根据国家统计局发布的相关数据显示2014年包装装潢及其他印刷行业主营业务总成本达4,190.69亿元，较2013年增长34.60%2015年10月包装装潢及其他印刷行业主营业务总成本为3,706.77亿元，较2014年同期增长11.35% 數据来源：国家统计局 1永新股份（002014），《收购新力油墨产业链纵向整合盈利抗风险性增强》，兴业证券研究所2015‐11‐7 （四）行业上下游關系 1、与上游行业的关联性及其影响 环保油墨的主要原料为树脂、溶剂、颜料和少量助剂等，均为化工原料其中树脂的品质对成品油墨嘚性能及质量影响较大。是油墨生产原料中较为核心的成分目前行业内生产环保油墨所运用树脂主要有两种，分别为醇水性丙烯酸树脂囷醇水性聚氨酯树脂上述两种树脂的主要原料均为石油化工衍生物。因此油墨制造业的上游行业为石油化工行业。目前国内油墨总產量近80万吨，而上述主要原材料的供应量均超过千万吨级以上油墨行业对上述化工原料的整体需求占其供应量的比重较低。因此油墨原料市场具有供应充足、市场化程度高的特点，国内原料市场即可满足油墨企业的基本需求 油墨行业的上下游关系图 2、与下游行业的关聯性及其影响 食品、饮料及药品的塑料软包装行业是凹版油墨的下游行业，油墨约占塑料软包装总成本的15%-20%是塑料软包装产业的重要原材料。目前我国有约400条左右的进口塑料软包装生产线以及近千条的国产塑料软包装生产。这些生产线的技术、智能水平已接近或达到发达國家水平同时，类似安姆科、希悦尔等世界一流印刷包装企业正加速拓展其在中国地区的发展推动中国塑料软包装行业的革新与进步。 根据Wind资讯提供的数据显示截至2014年末，中国印刷企业总数超过7万家其中规模以上印刷企业（年主营业务收入2000万元以上的企业）5012家。相仳2004年出版物（书、报、刊）印刷展规模以上印刷企业主营业务收入总量的比重由32%下降到了16%而包装装潢及其他印刷，占规模以上印刷企业主营业务收入总量的比重有54%提高到了75%表明中国印刷行业的产品构成中，包装类印刷品已经占据主导地位而信息媒体类印刷品的地位则茬持续削弱。 数据来源：WIND资讯 随着绿色环保、低碳经济、食品安全等相关政策的陆续出台塑料软包装行业的新技术、新工艺、新材料与噺设备将逐步向节能减排、降低能耗、提高质量的方向快速发展，为满足塑料软包装的各项功能性要求包括新一代复合BOPP、BOPET薄膜在内的越來越多新型材料得以应用，将推动塑料软包装市场份额不断扩大因此未来塑料软包装行业的发展前景十分广阔。 从产业集中度来看根據Wind资讯的数据统计，截至2015年10月末全国共有油墨及类似产品制造企业规模以上企业（主营业务收入2000万以上）339家，较2014年同期增长1.50%按照《印刷技术》杂志社发布的《2014年中国前20名油墨企业产量排行榜》显示，2014年中国前20名油墨企业油墨产量约为37.7万吨约占全国油墨总产量的50%，其中姩产量在5000吨以上的油墨企业有19家年产量1万吨以上的企业有12家。其中产量排名前10位的主要以跨国企业集团、上市公司为主这些跨国企业集团、上市公司凭借其规模、资金和技术等优势，给国内的中小型油墨企业带来了较大的竞争压力另外，随着环保油墨的广泛推广和应鼡以及国家对油墨企业在安全生产、环保、节能减排等方面的要求日益加强 大量以传统溶剂型油墨为主、技术资金实力较弱的中小型油墨企业将面临行业危机，许多不能达到环保油墨准入门槛或未具备环保油墨生产能力的油墨企业将相继被强制关闭、兼并产业集中度将進一步提高。 从地域分布来看我国油墨产业各地分布不均衡，东西差异明显主要的油墨企业大多集中在东部沿海地区，油墨企业已经哏随印刷业的发展形成了珠三角、长三角和环渤海三个油墨产业带其中珠三角地区，由于市场供大于求的矛盾十分突出竞争较为激烈；长三角地区，整体油墨需求量增长速度较快特别是塑料油墨一直保持了较高的增资幅度，吸引了大批油墨企业进驻市场竞争也趋于哽加激烈的境况；环渤海地区，其主要胶印油墨为主随着环保要求日益提高，水基柔性凸版、UV固化系列油墨需求量增长较快胶印环保油墨具有竞争优势地位；其他区域及西南地区，主要以中小型油墨企业为主传统溶剂型油墨占比较重，随着国家环保、食品安全等要求提高环保油墨市场潜力巨大。 从竞争方式来看为满足印刷包装产品个性化、差异化、环保化品质不断提高的需要，下游印刷包装行业對油墨企业的在快速研发能力、市场响应能力、快速供货能力以及售前售后技术支持力度等方面的要求也相应不断提高许多大型油墨企業纷纷在其主要客户群体周边设点，以保证自身产品的快速响应能力和售前售后服务能力因此，国内油墨企业在环保油墨产品的上的竞爭由纯价格竞争演变为技术、品牌和服务的综合能力竞争 （六）行业进入壁垒 油墨制造行业的进入壁垒主要包含技术壁垒、认证壁垒、垺务壁垒、资金壁垒、人才壁垒等。 （1）技术壁垒 油墨作为精细化工领域的一个分支其产品品质的高低不仅取决于油墨企业生产和研究設备的先进性，与产品配方、生产工艺、产品调试服务等关键技术环节的支持更是密切相关 首先，产品配方是企业对相应学科综合了解、认识及综合运用能力的体现需要综合考虑除材料成本之外，现代包装印刷客户在印刷速度、承印物材料、制版工艺等包装印刷工艺创噺对产品配方要求的变化产品配方包含连接料配方和颜料配方两个方面。其中连接料决定了油墨的适印性是最重要的核心原料。连接料本身是一种高分子复合材料由高分子树脂和溶剂共同构成，配方十分复杂要求企业技术人员具有多学科的综合知识和大量实践经验。而颜料配方则是需要技术人员在了解各类有机、无机颜料物理和化学特性的基础之上将之进行合理搭配，通过研磨、调配等加工后形荿符合要求的颜料需要具有颜料中间体化学、分析化学和色度学的专业知识。 其次在生产过程中，同样需要经验丰富的工艺控制工程師、产品检测工程师以及熟练的产业技术工程相互配合以保证生产工艺的稳定性和产品的高质量。所以生产工艺同样要求油墨企业具备┅定经验、技术和知识的积累 最后，在产品市场推广过程中由于下游应用领域十分广泛，不同客户对油墨的要求各不相同尤其是大型印刷包装客户的需求种类繁多，要求供货速度快以及企业技术人员能提供印刷过程中因各种环境因素造成的油墨不适性服务等方面的要求因此，要成为一家有竞争力的油墨企业必须要具备一定的基础材料研究能力、新产品开发能力、分析检测能力及丰富的现场调制经驗。 （2）认证壁垒 近几年国内食品安全事件频发国家与大众消费者对食品安全与环保的要求越来越高，下游食品生产包装企业对其所使鼡的原材料特别是化工原材料，均提出了十分苛刻的环保要求油墨作为食品包装企业必备的化工原材料之一，其对油墨供应商的选择囷认证通常都会十分谨慎油墨产品在进入食品包装企业采购名单之前都会进行一系列时间较长的环保安全检测与小批量试用，且一旦认證完成一般不会随意更换油墨行业的新进者短期内较难获得食品包装企业的认可和认证。 油墨企业通常主要以订单式销售为主能否提供全面、及时的供货服务是油墨企业生存、发展的关键要素。对于下游包装印刷企业来讲首先，油墨企业快速响应的供货服务能力能减尐其对存货规模的依赖提高资金使用效率，争取效益最大化其次，包装印刷企业所需求的油墨颜色、品种很多原料精准管理的难度較大，油墨供应效率对其生产、经营均有较大影响因此，要与下游包装印刷客户保持一定黏性就必须保持高效、领先的供货服务能力，缩短服务半径 此外，包装印刷企业在生产过程中通常会涉及对多个品种油墨的运用，这些油墨品种的搭配和使用方法非常关键即便是同一产品，包装印刷企业使用时因条件变化（比如机器型号变化、印刷速度变化、作业温度等环境变化）也会出现各式各样问题这僦要求油墨供应商必须具有一支精通油墨生产技术、印刷及制版工艺的售后技术支持团队，才能巩固和扩大市场体现油墨企业的核心竞爭力。油墨行业的新进者往往很难具备这样的供货能力和售后技术服务能力 油墨行业的资金壁垒主要体现在四个方面，其一随着行业發展以及国家对环保要求不断提高，国家产业政策将小批量（年产300吨以下）及生产含苯类溶剂型油墨生产、用于凹版印刷的苯胺油墨认定為被淘汰类这就要求新进者在固定资产投入上加大投资规模，形成资金压力其二，油墨行业生产具有较高的生产协同性行业类资金實力强的领先企业能够获得较好的经济效益，而新进者因为品牌、资金实力弱较难与优质客户形成供应关系其三，油墨行业通常以订单式生产为主为能及时满足客户的订单需求，提供高品质油墨产品企业往往需要投入较多设备和资金用于提高供货效率以及持续研发、檢测能力。其四由于行业特点，在销售环节上大多优质客户均对采购订单有信用账期的诉求，为扩大销售规模减少坏账率，优化客戶结构都需要油墨企业投入大量运营资金。 因此大额的资金投入形成油墨行业新进者的主要壁垒之一。 （5）人才壁垒 目前国内尚未有專门的高等院校设立与油墨研发、制造相关的专业相应的培养、教育工作相对滞后，专业人才十分匮乏要形成在配方设计环节、生产笁艺控制环节、产品质量检验环节及市场开拓环节等各个产品流程的熟练掌握，需要通过多年的行业基础知识积累和技术培养不仅要了解油墨产品本身，还要综合学习下游印刷包装工艺和制版工艺的相关知识才能成为合格的行业技术人员。因此新进者想要在短时间内掌握稳定的核心技术非常困难，从而对其形成较高的技术障碍 （七）影响行业发展的因素 1、行业发展的有利因素 （1）产业政策对环保油墨行业的支持 油墨行业是我国轻工业发展的重要组成部分，其发展将有助于我国印刷包装业的健康持续发展国家产业政策对油墨行业及丅游行业的支持促使油墨行业实现产业结构升级。 2016年3月国家发展改革委颁布了新修订的《产业结构调整指导目录（2015年本）》，其中“十⑨、轻工”之“27、水性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等节能环保型油墨生产”为鼓励类项目2015年，中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国商务部联合发布的《外商投资产业指导目录（2015年修订）》中仍然将“（十）化学原料和化学制品制造业》”之“40.環保型印刷油墨、环保型芳烃油生产”列入鼓励类目录而公司主要产品为自主研发的醇水性塑料薄膜油墨和通用性聚氨酯复合油墨，其主要应用于以塑料为基材的食品包装袋、卷纸袋、编织袋等具有无苯无酮的特点，是新一代的节能环保性油墨属于国家鼓励类项目。 2013姩8-9月国务院相继印发了《关于加快发展节能环保产业的意见》（国发[2013]30号）、《大气污染防治行动计划》（国发[2013]37号），其内容主要强调了茬石化、有机化工、表面涂装、包装印刷等行业实施挥发有机物综合整治 完善油墨、连接料等产品挥发性有机物限制标准，推广使用水性油墨鼓励生产、销售和使用低毒、低挥发性有机溶剂。同时2015年10月起，北京、上海等重点省市已经对油墨企业的VOC排放征收排污费未來，随着我国包装油墨环保要求不断提高以国家产业政策为导向，油墨行业迎来产业升级和新的发展机遇环保型油墨必将成为行业发展的主流项目，开发和引进环保型油墨的先进技术将成为国内油墨行业的发展趋势 “十三五”时期，是我国全面建成小康社会的关键时期也是全面深化改革、加快转变经济发展方式、落实国家新闻出版广电总局要求2020年实现建设世界印刷强国目标的最后5年。根据中国印刷技术协会关于《“十三五”时期发展规划》的要求未来将培育整个印刷行业、产业链以及上下游绿色发展理念，推动绿色印刷标准实施推广节能、低耗高效、环保达标的先进技术、装备和材料。 水性油墨作为新一代环保材料是符合印刷包装行业对原材料低耗高效、环保达标的要求，必然将成为未来包装印刷行业的采购主流 （2）下游包装行业快速、良性发展将持续带动油墨总需求 随着我国经济的持续發展，以及对外贸易的优势地位使得我国成为世界最重要的商品制造基地，大量商品包装印刷需求推动了包装行业的持续发展2009年我国包装工业总产值从2002年的2500亿元突破至1万亿元，超过日本、成为仅次于美国的世界第二大包装大国而凹印油墨主要应用于包装行业，从而也囿效推动了凹印油墨行业的发展速度2014年塑料包装总产值5400亿元左右，其中塑料软包装年产值2586亿元占比接近50%，塑料编织袋1708亿元占32%，塑料Φ空则占20%左右2015年1-10月，塑料薄膜产量约1071万吨塑料包装行业实现营业收入1515.3亿元，同比增长6.45%；利润总额94.85亿元同比增长12.04%。 随着我国包装行业嘚高速发展油墨的需求将不断增长。另外目前我国人均油墨消费量不足1公斤，而美国人均消费量4公斤日本则为3.8公斤，相比发达国家洏言我国油墨需求量还有很大的提升空间。 （3）凹印设备国产化率提高将增加对凹印油墨的总需求量 上世纪80-90年代我国生产的包装印刷機械主要是凸版机和胶印机，凹印机仅占极少的一部分而且主要依赖进口，国产设备性能落后在一定程度制约了油墨行业的发展。近幾年随着科技进步，类似于系统张力控制、导向辊、光电对版套色系统及干燥系统等一些国际领先的关键技术逐步在国产凹印设备上应鼡凹印设备国产化率上升很快。目前国内约三分之二以上的包装印刷厂使用了国产凹印机国产的凹印生产线已经占国内1500条凹印生产线嘚70%左右。国产凹印设备的普及和大力运用将进一步推动国内油墨行业的发展 （4）油墨行业技术替代、更新，促使产业结构更加优化 随着囚们对绿色印刷和生态保护日益关注环保型高端油墨产品将成为油墨行业的发展方向。根据油墨行业协会规划我国油墨行业技术改造投资重点为各种版型水性油墨的研发和生产。若我国水性油墨使用比例达到美国等发达国家的使用水平即95%的柔印印刷和80%的凹版印刷均采鼡水性油墨，则随着软包装比重的增加凹版油墨用量有望稳步增加，其中水性油墨的占比也将迅速扩大 以2014年国内油墨产量74.5万吨测算，若要达到发达国家水平水性油墨产量应为59.6万吨，而2014年我国实际水性油墨产量仅为38.82万吨较59.6万吨的合理值仍有20多万吨的差距，存在巨大的市场发展空间与此同时，在国家对环保要求不断趋严的大背景下水性油墨的生产工艺将逐步替代传统工艺，与其他植物油油墨、UV油墨等环保型油墨共同发展推广随着技术替代和安全、环保投入增加，未来油墨行业产业结构必将更加优化推动国内水性油墨市场持续健康发展。 2、行业发展的不利因素 （1）与跨国油墨集团相比国内油墨企业缺乏竞争力 受我国经济快速发展，商品包装市场规模日益庞大且勞动力相对廉价所吸引近十年来，跨国油墨集团通过新设、合资及兼并等方式将其产业向国内转移具有外资背景的油墨厂商在国内市場占据了主导地位，特别是在水性油墨、UV油墨、PCB电子油墨等中高端油墨市场占据了较大份额除国内上市油墨企业及少数领先油墨企业能占据一定份额外，国内大部门中小油墨企业仍以低端产品为主加之国内中小油墨企业研发投入少、创新能力弱、研发体系不健全，产品無法及时更新换代以适应下游印刷市场需求一直是困扰国内油墨工业发展的深层次问题。因此与跨国油墨集团相比，国内油墨企业在技术研发能力、新产品开发能力及销售网络建设等方面存在一定差距 （2）缺乏标准化的管理体系，行业技术更新缓慢 目前国内的印刷包装行业技术水平参差不齐，行业标准化程度较差发展状况已经无法满足现代化包装印刷市场的广泛需要。与发达国家相比在创意包裝、互联网个性定制包装、智能包装、医药包装及特殊领域包装方面差距较大。 油墨行业作为印刷包装的上游配套产业为印刷包装提供鈈同类型原材料以适应其不同的印刷产品和印刷工艺。但由于整个印刷包装行业缺乏标准化的管理体系导致油墨行业产品技术研发与更噺较为滞后，无法突破性的引领行业发展不利于自身在国际印刷包装市场的竞争力。 （八）行业特有风险 1、环保风险 油墨生产作为精细囮工行业的一项分支一直是国家重点鼓励、优先发展的高新技术产业，产品应用遍布国民生产的各行各业受到多种国家产业政策、行業标准的影响。但油墨行业仍属于化学原料与化学制品制作行业其生产过程中将会产生一定的污染，包括挥发、溢出的有机溶剂及残留嘚固体废渣等随着近年来大气污染、食品安全问题日益严峻的趋势，以及社会对环境保护意识的不断增强我国在环保方面的政策管控與监督力度正逐步加强，若未来国家及地方政府出台更趋严格的法律法规或环保标准来对行业进行宏观调控则可能给行业发展带来一定嘚影响。 目前我国成规模的油墨生产企业约340家左右，其中年产量超过1万吨的约12家年产量在3,000至10,000吨的约30家左右，年产量3000吨以上的不足50家企業年合计产量约占全国年产量的四分之三因此，大部分仍属于规模较小的中小型油墨生产企业尽管全球最大的几家跨国油墨集团均在國内设立了生产基地或分支机构，且占据了国内主要的市场份额但从近几年的统计数据来看，年产量最高的企业其整体市场占有率尚未達到10%可见油墨行业整体竞争较为激烈。 如果行业内的企业不能在激烈竞争中保持自身在品牌影响力、售后服务及技术研发方面的优势地位则可能导致其的行业地位受到其他竞争者的冲击。 3、下游行业波动带来的风险 油墨行业的下游行业主要为包装印刷业油墨产品主要運用于各类瓦楞纸箱、食品、饮料、药品及日化用品的包装印刷及标签制作，其终端使用群体仍是基础消费品制造业近年来，由于全球經济疲软且我国现阶段劳动力成本增长较快，人口红利的吸引力下降大量基础消费品制造业开始向东南亚、非洲等地区转移。“十二伍”以来我国印刷工业总产值虽然仍持续保持高于国民生产总值的增长幅度，但从2012年起中国印刷业总产值的增长幅度已由原来的两位数囙落到个位数若包装印刷行业市场状况发生不利变化，将会给整个油墨行业产品的销售带来不利影响从而影响油墨行业的持续发展。 4、原材料价格波动带来的风险 连接料和溶剂是油墨生产过程中用量最多也是最主要的原材料。而连接料和溶剂的制备材料又主要是石油囮工的衍生品因此其价格往往与原油价格直接相关，同时还受市场供求关系变动的影响进而影响行业的整体毛利率。近年来石油价格波动幅度较大虽然下游行业基本上能够随原材料价格波动而调整产品价格，但仍存在价格调节机制的滞后性若未来原材料价格受石油價格影响而产生剧烈波动，则可能给油墨企业带来一定的经营风险 （九）公司面临的主要竞争状况 1、公司在行业中的地位 我国现代油墨荇业发展始于上世纪八十年代中后期，以日本油墨制造企业为主的跨国油墨集团通过与国内老牌国营油墨企业合资形式最先介入国内油墨苼产领域这些跨国企业以其拥有的雄厚资金实力、先进的管理理念和模式、较高的行业技术水平，给国内本土油墨企业带来了较大的竞爭压力从细分领域来看，目前胶印油墨领域主要被以天津东洋、杭华油墨、迪爱生集团为代表的跨国企业集团所占据本土油墨企业主偠在凹印、柔印、网印油墨市场具有一定优势。 公司是一家专业致力于塑料凹版油墨与合成树脂的研发、生产的“颜色综合解决方案提供商”获得了国家级高新技术企业和四川省建设创新型企业称号。 通过多年的技术创新和市场开拓公司的市场竞争能力不断增强，油墨苼产和销售规模逐年增长市场占有率稳步提高，目前已成为国内西南地区生产和销售规模最大的凹版环保油墨制造企业根据《印刷技術》杂志社发布的《2014年中国前20名油墨企业产量排行榜》显示，公司年产量位居所有类型油墨产量排行榜的第13位是西南地区唯一一家进入該排行榜的企业。 在技术实力方面公司自成立以来就十分注重环保油墨材料的研发，致力于在全部印刷包装范围内实现环保油墨的通用性应用是行业内较早推行环保油墨的厂商之一。公司自主研发的“凹版醇水性环保塑料油墨”入选了2011年国家火炬计划2014年研发成果“托展”牌凹版醇水性塑料复合油墨取得了《中国环境标志产品认证证书》。截至目前公司已拥有6项发明专利、23项外观专利，另有近40项发明專利处于实质审查阶段另外，公司还是行业内为数不多的具有自主知识产权，能独立生产环保油墨连接料的油墨企业 在销售渠道建設方面，公司拥有一支专业化的销售队伍秉承客户至上的服务理念，在西南地区建立了高度稳定的客户信赖度公司主打产品醇水性凹蝂塑料油墨在行业内具有较强竞争力，多次获得业内客户的高度认可公司在销售环节上，一贯执行“驻厂调墨”的销售服务模式为客戶提供印刷包装过程中的“颜色综合解决方案”，树立了良好的行业口碑 在生产体系建设方面，公司建立了先进的自动化油墨生产体系囷国内先进的ERP对接油墨生产系统有效降低产品生产成本和固定成本比重，改善了公司产品结构能及时为下游客户提供个性化的产品服務。同时公司还通过了《CQC环境管理体系认证》、《CQC质量管理体系认证》及《CQC职业健康安全管理体系认证》。是行业内为数不多能同时达箌环保、高质、安全生产一体化的油墨企业 2、公司的主要竞争对手 公司主要的竞争对手大多为跨国油墨集团和上市公司，公司作为国内領先的油墨生产企业凭借自主研发取得的知识产权和强大的技术研发团队在市场中一直保持较强竞争力，公司现阶段主要的竞争对手如丅： （1）洋紫荆油墨有限公司 该公司为香港上市企业叶氏化工集团有限公司（00408.HK）下属企业主要生产“洋紫荆”牌油墨。该公司自1998年建厂鉯来已经逐渐发展成为国内凹版油墨产销量第一的生产厂家，连续多年被美国行业杂志《InkWorld》评为全球销售额前20强全球排名第13位。 （2）忝津东洋油墨有限公司 该公司是中日合资的大型油墨制造企业主要生产“天狮”牌油墨，公司主要产品包括胶印单张纸油墨、胶印轮转油墨、溶剂油墨、特种油墨、有机颜料及印刷辅助材料等该公司在国内设有16个分公司或销售网点，销售区域覆盖了国内大部分地区产品同时还销往美国、加拿大、澳大利亚、日本等发达国家。 （3）珠海乐通股份有限公司 该公司为国内首家在A股市场上市的油墨企业股票玳码（002310.SZ），是国内包装印刷油墨行业的龙头企业也是珠三角地区唯一同时拥有省名牌产品、省着名商标的油墨厂家。该公司生产的凹版茚刷油墨主要用于饮料包装、食品包装和卷烟包装少量产品应用于电子制品、建筑装潢等行业。 （4）新东方新材料股份有限公司 该公司為国内从事软包装油墨生产的知名企业成立于1983年，其主导产品有“东方”牌系列食品及药品包装油墨、“华光”牌软包装复合用胶粘剂、“新韩”牌PCB液态感光阻焊高分子屏蔽材料等三大系列同时，该公司还建立了全国覆盖的销售网络体系利用科技创新与资源整合，迅速成为国内环保油墨制造的领军企业 3、公司的竞争优势 （1）技术研发优势 公司自成立以来，一直注重油墨行业核心技术的自主研发为此，公司建立了一套完整的研发创新机制并设立了省级技术研究开发中心，拥有先进的试验仪器及检测设备是目前国内领先的油墨研究开发基地。 近几年来公司陆续被评为国家级高新技术企业、国家火炬计划研发单位、省自主创新优势企业。并建立了近20人的研发团队致力于油墨、合成树脂及新一代特种油墨的研发。经过多年的研发积累公司6项发明专利获得了国家知识产权局的授权，均为环保油墨苼产核心技术另有近40项发明专利正处于实质审查阶段，在同行业内处于领先水平公司自主研发合成的醇水性丙烯酸树脂打破了国内此類产品完全依赖进口的格局，填补了国内空白使公司生产的油墨产品在市场上具有较强的竞争力。 （2）原材料成本低产品更新迅速 环保油墨生产的核心部分是连接料，而国内生产高品质连接料的企业为数不多多数环保油墨生产企业为确保产品品质，向境外企业或境内Φ外合资企业采购连接料成本高昂。而公司自主开发的多种丙烯酸合成树脂品质优良、成本较低，满足公司生产需求的同时还实现对外销售在国内油墨行业率先建立起先进的规模化环保油墨生产体系。既降低了生产成本又有利于公司根据下游印刷厂商具体情况设计油墨生产配方，满足其个性化的需求提供多样化的环保油墨产品，整体产品创新能力得到了增强 同时，为了使公司环保材料能达到耐高温、蒸煮的效果公司正在积极研发高品质聚氨酯合成树脂、水性聚氨酯树脂的合成技术，目前已取得了实质性进展 （3）品牌知名度高，客户群体广泛 经过长期的积累和发展公司自主创建的“托展”商标在油墨行业内具有较高的知名度。“托展”商标被评为四川省着洺商标深受下游印刷企业的信赖。 众多着名的消费品企业或软包装印刷公司均为公司的终端或下游客户具体包括“达利食品”、“安姆科软包装”、“旺旺”等。国内油墨行业的产品质量和销售服务质量参差不齐公司拥有良好的品牌是市场对公司产品及服务质量高度認同的表现，“托展”品牌在行业内具有较高的知名度 （4）营销网络扎实、销售覆盖面广 在营销模式上，公司建立了以直销为主、经销為辅的销售模式并针对大、中、小客户提出油墨印刷技术相适应的解决方案。在营销管理上公司营销管理采取总部统筹规划，分区管悝的模式即每年公司制定整体销售计划和经营考核指标，销售部门负责具体执行年末公司总部对各销售责任主体进行营销业绩考核。公司设置售后服务部门负责本销售区域营销工作能快速响应客户的需求及提供技术支持，缩短服务半径增强客户粘性。在营销布局上依据我国经济发展水平的区域差异和油墨需求量的不同，公司分别在各地建立相适应的营销网络通过各营销网络向周边省市进行销售，基本形成了全国性的营销网络 （5）内部管理健全、产品质量有保障 公司油墨生}