f什么叫加权平均值球运动性

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加权平均分是什么
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  加权平均数是不同比重数据的平均数,加权平均数就是把原始数据按照合理的比例来计算,  若 n个数中,x1出现f1次,x2出现f2次,…,xk出现fk次,那么(x1f1 + x2f2 + ...xkfk)/ (f1 + f2 + ...+ fk) 叫做x1,x2,…,xk的加权平均数.f1,f2,…,fk是x1,x2,…,xk的权.  x1f1 + x2f2 + ...xkfk  xy的权= -----------------------------  f1 + f2 + ...+ fk  简单的例子就是:  你的小测成绩是80分,期末考成绩是90分,老师要计算总的平均成绩,就按照小测40%、期末成绩60%的比例来算,所以你的平均成绩是:  80×40%+90×60%=86  学校食堂吃饭,吃三碗的有 x 人,吃两碗的有 y 人,吃一碗的 z 人.平均每人吃多少?  (3*x + 2*y + 1*z)/(x + y + z)  这里3、2、1分别就是权数值,“加权”就是考虑到不同变量在总体中的比例份额.  当一组数据中的某些数重复出现几次时,那么它们的平均数的表示形式发生了一定的变化.例如,某人射击十次,其中二次射中10环,三次射中8环,四次射中7环,一次射中9环,那么他平均射中的环数为  (10*2 + 9*1 + 8*3 + 7*4 )/10 = 8.1  这里,7,8,9,10这四个数是射击者射中的几个不同环数,但它们出现的频数不同,分别为 4,3,l,2,数据的频数越大,表明它对整组数据的平均数影响越大,实际上,频数起着权衡数据的作用,称之为权数或权重,上面的平均数称为加权平均数,不难看出,各个数据的权重之和恰为10.  在加权平均数中,除了一组数据中某一个数的频数称为权重外,权重还有更广泛的含义.  比如在一些体育比赛项目中,也要用到权重的思想.比如在跳水比赛中,每个运动员除完成规定动作外,还要完成一定数量的自选动作,而自选动作的难度是不同的,两位选手由于所选动作的难度系数不同,尽管完成各自动作的质量相同,但得分也是不相同的,难度系数大的运动员得分应该高些,难度系数实际上起着权重的作用.  而普通的算术平均数的权重相等,都是1,(比如,3和5的平均数为4)也就是说它们的重要性相同,所以平均数是特殊的加权平均数.  加权平均数的概念  加权平均数是不同比重数据的平均数,用 表示.计算公式如下:  (4.3)  在这里,表示各观察值的权重;  表示具有不同比重的观察值.  加权平均数的计算方法  例1,某学生某科平时考试成绩为80分,期中考试成绩为90分,期末考试成绩为95分.按学校规定学期成绩中平时成绩占20%,期中考试成绩占30%,期末考试成绩占50%.问该学生学期总评成绩应为多少分?  所以,该学生学期总评成绩为90.5分.  例2,某年级各班的一次考试成绩如下表,求全年级的总平均分.  按公式(4.3)计算如下:  所以,全年级的总平均分为69.4
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交易量加权平均价格有效性的实证研究
股票市场的实证研究和交易实践中,人们往往使用一个交易日的收盘价来代表这一天股票的价格,并且这样的做法已经成为学术界和证券行业的惯例。本文收集了日至日沪深两市所有股票的交易数据,并对交易量加权平均价格和收盘价分别作为股票日价格的有效性进行了对比实证研究。通过本文的论证,本文认为相比于日收盘价,采用日内交易量加权平均价格能够更加有效真实的反应股票的价格运动。  研究发现交易量加权平均价格体系下的日收益率频率分布更加平整,其日收益率的分布中呈现出高峰厚尾的平滑分布,而收盘价日收益率的分布在一些整数区域出现有规律的缺失和聚集,这说明交易量加权平均价格不易像收盘价那样容易在一个时点被相对微小的异常交易量所操作或扭曲,进而不会以某一时间的扭曲价格代表当日股票的价格。第二,某一历史价格的交易量越大,这一价格作为未来价格基准就更加的合理,交易量加权平均价格是交易区间内的交易平均价格,因此作为未来价格的基准就更加合理;本文关于动量效应显著性的对比研究支持了这一观点,本文运用Fama-Macbeth回归和面板数据回归发现:交易量加权平均价格的日动量效应回归参数远比其在收盘价体系的显著,这表明了在整个市场层面上投资者交易行为叠加后,投资者总体上表现出参照上一个交易日的交易量加权平均价格而设定新的交易价格。第三CAPM和Fama-French三因素模型对按照市值和账面市值比划分的25个投资组合的回归结果分析中,交易量加权平均价格体系下的超额收益率均比收盘价体系下相应的值更接近于0,本文认为这主要是由于交易量加强平均价格体系下是在一个区间而非在一个时点进行交易,在同样的市场冲击下能够进行的交易量更大,因而可以认为交易量加权平均价格已经包含了部分的市场冲击成本,这一特性使之更加适合应用于大型投资组合的交易策略设计。  通过以上研究发现和分析,本文建议股票交易策略设计,以及涉及以某一价格代表一段时间的证券价格的实证研究,应采用交易量加权平均价格替代收盘价。
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