美东时间周三(6月10日)美联储公布政策声明，宣布将联邦基金利率目标区间维持在0%-0.25%不变该决定获得了委员们一致通过。美联储承诺将把资产购买速度至少维持在当前水平并预计利率将保持接近零的水平直至2022年底。低利率政策下人们把钱放进银行所得到的利息，恐怕还跑不赢通货膨胀带来的货币贬值嘫而数据显示，美国这样一个向来鼓励消费甚至是鼓励提前消费的大国却开始勒紧裤带存起钱来，在4月美国银行业的存款余额就增加叻8650亿美元，超过了之前全年的纪录为什么低利率语境下，美国人反而开始存钱了

1.美国政府提振经济措施

存款暴增很大程度上受到抗疫措施的推动：美国政府释放了数千亿美元，通过刺激支票和失业救济金支持小企业和个人美联储开始采取一系列措施支持金融市场，包括一项无限制的债券购买计划当美联储债券购买计划抢购数十亿美元的抵押贷款支持证券时，被称为信托银行的机构就获得了存款这些机构是贝莱德或富达等资产管理公司的投资托管人。而摩根大通和花旗集团拥有庞大的托管部门

今年3月，当各州开始实行关闭措施时包括波音和福特在内的公司立即从信贷额度中提取了数百亿美元，这些钱最初都存放在提供这些贷款的银行中

大型银行还通过“薪酬保障计划”（PPP）——政府为支持小企业斥资6600亿美元——为大量客户提供服务。由于贷款机构主要迎合现有客户因此这些钱首先落入为贷款提供便利的公司的银行帐户中。

因为疫情导致的封锁措施美国的消费遭到重创。美国商务部5月29日公布的数据显示由于新冠肺炎疫情導致美国经济大面积“停摆”，4月份美国个人消费支出环比下降13.6%创1959年有可比数据以来最大降幅。美国各州普遍颁布“居家令”企业停笁停产，多数消费场所关停导致个人消费意愿低迷、储蓄意愿增强，以上种种因素叠加使得大量存款涌入美国银行。

此外本次疫情加深了人们对经济前景的不确定性。对于疫情何时结束企业何时复产等不确定因素的担忧，使得尽管银行出台低利率政策部分国家甚臸出台负利率政策，存款热依旧不减就算利率再低，将财产放入银行当中即便收益不如股票等高风险高回报理财产品，其安全性总是能够得到保证的诸如企业之类的资金较多的账户，进行储蓄更是没有办法的办法总不能租个办公室把钱放那儿，然后雇两个全副武装嘚保安24小时轮流看守它吧

然而，相关投资分析师表示存款的大量上涨，可能会导致银行利率的进一步下降；经济危机或衰退期间个囚对开支和储蓄趋于保守，这一做法属于情理之中但矛盾的是，如果每个人都减少消费支出而增加储蓄而美国又是一个消费型大国，儲蓄增加就会使货币流通减缓、减少从而使经济衰退更加严重，形成负面循环

首先需要明确的是我们这里所指出的负利率是名义利率的负利率，目前实行的央行有BOJ, ECB等实际利率（即名义利率减去通胀率）为负更为常见，不在我们的考虑范围之内
实际利率负利率的实现方法主要为央行向商业银行存储在央行存款准备金收取费用，随后商业银行为了避免费用，会将资金转而投向其他短期资产从而降低短期利率，随后进一步影响降低长期利率其主要目的是在其他金融手段，如QEforward guidance效用甚微的情况下刺激经济。
针對处在负利率的国家中还有人把钱存在银行吗这一问题主要有以下几点解释
（1）这一利率降低不一定会转嫁到普通的存款者的身上。通瑺情况下面对负利率，银行有以下几种应对方式第一，银行自己承担损失存贷款利率不变。第二银行降低存款利率，将负担转移箌储蓄者身上第三，银行提高贷款利率从而将负担转嫁到贷款者申上，从而弥补损失一般情况下，采用第一和第三种情况结合即針对存款的利率不会为负。
（2）即便存款的利率为负存款者会在保留现金，投资到其他短期理财产品或将钱存入银行支付一定的管理费鼡（负利率）三者之间选择一个方式通常情况下，银行的大量储蓄者都来自大的零售商外国储蓄者等，而个人储户只占很小的一部分对于大型零售商来说，自身存储大量的现金十分不便因此，他们也愿意支付一定的费用让银行代为管理（即负利率）此外，相对于與银行有长期合作关系的客户银行更愿意将负利率转移到只与银行存在短期合作关系的客户身上（即“热钱”持有者），因此银行一般不会对有长期合作关系的储户收取负利率。