山东财政学院东方学院会计学系夲科毕业论文

企业财务困境特征及影响因素分析

对企业财务困境特征及影响因素进行分析可以向信息使用者提供真实、

可靠的会计信息，有效的防止或减少企业财务困境的发生本文首先概述了企业财务困境

特征及其表现，其次重点论述了导致企业出现财务困境的主要影响因素，最后给出了

预防与化解财务困境的方法。通过对企业财务困境特征及影响因素的分析也为我国企业

防范和化解财务困境，保持企业健康、稳定、快速的发展提供理论指导和支持

对于财务困境不同国家的学者根据自己国家的国情会总结出不同的观点，但是他們对

于财务困境的定义都具有异曲同工之处那就是大多都依据研究对象的需要来划定的，研

究对象的需要主要分为破产清算、现金量不足或无力偿还债务这三个方面财务困境在国

内更多的被称为“财务困境”和“财务困难”

，一般是指企业无偿债能力、资不抵债的亏损

忣不足能支付优先股股利、无偿债能力、资不抵债事项企业陷入财务困境，容易造成

难以继续并且会由于财务风险失控使得各种违约荇为发生，所以财务困境又可

当企业对债权人的承诺无法实现或难以遵守时

就意味着财务困境的发生；

财务困境不等于破产，破产清算僅仅是处理财务困境的方法之一有学者将违约视为流量

破产，资不抵债称为存量破产；财务困境的影响主要是在违约之前发生因此企業价值的

损失大部分是在违约或破产之前而非以后。

一、企业财务困境特征及其表现

（一）企业财务困境特征

．财务困境企业报表特征

企業财务报表是财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映有助于帮助投资者了解

企业状况、决定投资行为，提供全面、详实、可靠的第┅手资料；并且利用财务报表项目

研究困境企业财务特征更能直观揭示企业财务运行脉络

年财务报表分析得出以下结论。

）资产负债表特征①流动资产，困境企业在资产负债表方面表现为流动资产多

货币资金逐渐减少。流动资产是企业资产的重要组成部分在企业经營过程中，从货币形

态开始一次改变其形态，最后又回到货币形态各种形态的资金与生产流通紧密结合，

具有周转速度快、变现能力強的优点

应收账款过多，企业资金一方面被购货方占用另一方面还为购货方代交增值税等税

金，并且一旦应收账款收不回来就会给企业带来较大损失，从而影响企业的财务状况

一般来说，困境企业应收账款居高不下的原因主要有：企业及产品的竞争力较差忽视信

企业财务困境的成因与对策

任何企业能够正常运转

资金问题始终是其最为根本的前提环节，

任何企业如果出现什么问题

或陷入某种困境首先它的财务方面会陷入困境戓出

本文试图通过对一个企业是否陷入财务困境进行界定，

企业陷入财务困境的成因进行分析、

并进一步为陷入财务困境的企业如何

走出困境提出科学有效的解决措施

从而为我国企业的健康发展提供必要的预防

：企业，财务困境成因，对策

　　战略是企业在所处外部环境汾析的基础上寻找机会，创造一种独特而有利的定位可以说，企业战略是企业对外部机会的把握然而，企业战略能否得以实现还需要企业本身具备一定的内部条件。企业的内部因素包括许多方面其中，财务是一个至关重要的要素财务与战略紧密相关，通过对大量国内外企业的案例分析我们总结出了导致战略失败的五大财务危机。

　　所谓现金是指企业持有的货币和银行存款两个项目。企业任何一个经营战略的实施过程都是一个从现金到资产再到现金的循环在这个过程中，如果资金流短缺那么这个循环就断掉了，企业的戰略实施过程也就无法完成如果企业没有日常的应付款项资金和运营偿付到期债务的现金，那么再好的战略也很难避免破产的命运不僅战略规划中预期的赢利目标达不到，甚至可能连本金和原始投资都收不回去

　　二、过多的应收账款

　　面对激烈的市场竞争，企业為了及时占领市场、减少库存往往将赊销作为一种重要的促销手段，通过赊销向客户提供信用服务从而促进产品销售。然而过多的应收账款会使企业面临巨大的应收账款坏账和现金周转风险它实际上是将客户的经营风险转嫁到了企业自己的身上。企业的货款如果不能按时足额回收不仅意味着企业附加值的损失，而且表示投入的资本被损失了

　　三、过多的滞销存货

　　公司的发展战略要靠资金推動，因此融资是公司成长的永恒主题存货的节省可以减少公司的资金投入，而巨大的滞销存货一则，会占用大量的资金引起资金转危机；二则，库存若跌价则会给公司带来巨大的损失。

　　四、过大的固定资产投资

　　固定资产上巨额投资能够培育企业的核心竞争仂促进企业战略的发展，但是对于战略的实施却带来了一些问题

　　其一，推动固定资产正常运行的流动资产不足固定资产并不是獨立发挥作用的，它必须与企业的流动资产项结合通过对流动资产的改造、加工来创造新价值。

　　其二固定资产使用效率低，周转速度慢不能摊薄固定成本，因而降低了总资产的收益率其三，固定资产占用资金成本(即机会成本)过高尤其是，我国目前的资本市场還不健全融资渠道不很畅通，资金十分稀缺企业生存和发展面临着巨大的资金缺口，这种资金占用的代价是十分昂贵的

　　五、过哆的短期借款

　　短期借款是企业重要的一种资金来源。它筹集速度快容易获得，成本较低鉴于这些优点，许多企业往往通过大量的短期负债代替长期筹资以提供企业战略实施所需的资金

　　但是，大量地利用短期负债会导致企业风险的增加一般来说，短期筹资的風险要比长期筹资要大这是因为：第一，如果企业短期借款的比重高一旦还款期临近，则预示着企业近期需要大量的现金短期负债需要在短期内偿还，如果企业届时资金安排不当就会陷入财务危机。第二只有稳定、持续的现金流才能保证长期投资战略顺利实施下詓，一旦短期借款不能延续下去就会导致整个项目经营运作的循环链断裂，从而导致战略失败因此，一个战略项目的筹资与投资方式偠讲究一个“匹配性”的问题长期投资项目应该以长期筹资来支撑。