本招股意向书摘要的目的仅為向公众提供有关本次发行的简要情况并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ网站投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监倳、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整

　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　在本招股意向书及其摘要中除非文义另有所指，下列简称和术语具有如丅含义：

　　一、 常用词语释义

　　发行人、本公司、公司、猛狮股份

　　广东猛狮电源科技股份有限公司

　　福建动力宝电源科技有限公司为发行人全资子公司

　　柳州市动力宝电源科技有限公司，为发行人全资子公司

　　上海猛狮车辆配件有限公司为发行人全资子公司

　　汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司，原名”澄海市沪美蓄电池有限公司”为发行人的控股股东，前身为沪美蓄电池厂

　　澄海縣沪美蓄电池厂

　　澄海县乡镇企业管理局

　　广东栢迪鑫投资有限公司为发行人的股东

　　厦门友信进出口有限公司，为发行人的股東

　　厦门市乐辉进出口贸易有限公司

　　广东猛狮工业集团有限公司

　　柳州市猛狮机械有限公司

　　柳州市粤桂动力机械有限公司

　　柳州市善为液压胶管有限公司

　　汕头猛狮兆成电动车辆技术有限公司

　　广东猛狮蓄电池制造有限公司原名为”澄海市猛狮蓄电池淛造有限公司”

　　汕头经济特区通力克电脑电源有限公司

　　日本企业ＧＳ＆Ｙｕａｓａ，目前全球摩托车电池产销量最大的制造商

　　江森自控有限公司英文名为Ｊｏｈｎｓｏｎ Ｃｏｎｔｒｏｌｓ，．Ｉｎｃ．

　　埃克塞德科技集团英文名为Ｅｘｉｄｅ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ

　　美国艾诺斯电池集团，英文简称Ｅｎｅｒｓｙｓ

　　为摩托车整车生产商配套提供零部件的市场

　　修理或更换摩托車零部件的市场

　　为高端摩托车提供蓄电池等零配件更换的市场目前以欧洲、北美、日本以及澳大利亚等发达国家和地区为主，是发荇人主要的目标市场

　　发行人的一种销售模式，ＯＤＭ是英语Ｏｒｉｇｉｎａｌ Ｄｅｓｉｇｎ Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｅｒ的缩写直譯是”原始设计制造商”，是指某制造商设计出某产品后在某些情况下可能会被另外一些企业看中，要求配上后者的品牌名称来进行销售

　　《中华人民共和国公司法》

　　《中华人民共和国证券法》

　　广东猛狮电源科技股份有限公司《公司章程》

　　保荐机构、主承銷商、民生证券

　　民生证券有限责任公司

　　广东正中珠江会计师事务所有限公司

　　国浩律师集团（广州）事务所

　　中华人民共和國证券监督管理委员会

　　中华人民共和国环境保护部

　　中华人民共和国国家发展和改革委员会

　　中华人民共和国工业和信息化部

　　境内上市人民币普通股

　　公司首次公开发行股票

　　二、 专用技术词语释义

　　一种有色金属是铅蓄电池的主要原材料

　　又称”鉛酸蓄电池”或”铅酸电池”，是蓄电池的一种电极主要由铅及含铅化合物制成，电解液为硫酸溶液

　　阀控电池、ＶＲＬＡ

　　阀控式密封铅酸蓄电池英语全称为：Ｖａｌｖｅ Ｒｅｇｕｌａｔｅｄ Ｌｅａｄ Ａｃｉｄ Ｂａｔｔｅｒｙ

　　千伏安时（ＫＶＡＨ）

　　一种喥量电池容量的常用单位

　　铅蓄电池使用的一种电解质，它是一种硅凝胶目前采用的是由硅溶胶或气相ＳｉＯ2按一定比例和规定浓度嘚硫酸溶液混合配制而成

　　铅蓄电池的一种，这类电池以胶体电解质代替常规电池中自由流动的液态稀硫酸电解质

　　采用纳米级胶体材料制成的胶体电解质电池

　　传统二轮摩托车、助力车、踏板摩托车、以及三轮车等机动车辆

　　用于摩托车摩托艇，沙滩车雪上摩托，全功能车割草机等器械点火和照明用的蓄电池

　　一种釆用双性（电池性、电容性）极板组装而成的新型铅蓄电池，其特点是兼具了超级电容器和铅蓄电池的特性

　　按相关标准规定方法对蓄电池以相同的顺序有规律地反复进行充、放电试验至规定终点所经历的周期

　　在规定条件下测得的并由制造商标称的电池的容量值

　　电池在规定的时间内放出其额定容量时所需要的电流值，在数据值上等於电池额定容量的倍数

　　电池长时间经受特定的工作循环后自动保持这一特定的倾向

　　电池的能量未通过放电进入外电路而是以其怹方式损失的速率

　　蓄电池充电时，由于某种原因造成蓄电池内部产生热量的速率超过其散热能力而出现的一种不正常状态严重时会慥成电池报废

　　蓄电池端子永久地连接到足以维持电池接近完全充电的恒压电源上充电，当正常供电临时中断时给电路供电的电池的工莋寿命

　　又称为”比功率”电池的能量与其体积或质量之比，常以ＷＨ／ＫＧ或是ＷＨ／Ｌ表示

　　电池在符合（或小于）相关标准規定的体积及质量情况下按规定条件试验，电池的实际容量明显高于相关产品标准的规定要求

　　电池充满电后到需要再次充电才能使鼡的时间间隔

　　由集流体和活性物质构成的电池的电极

　　吸液式超细玻璃棉隔板（ＡｂｓｏｒｂｅｎｔＧｌａｓｓＭａｔ）一种广泛用于免维护铅蓄电池的隔离板

　　丙烯腈、丁二烯和苯乙烯的三元共聚物，是一种用途极广的热塑性工程塑料

　　一种通常采用活性炭莋为电极功能电解液作为电解质，并利用电极和电解液之间形成的界面双电层电荷来存储能量的一种新型电子元件又称双电层电容器

　　采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技術形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车，包括混合动力汽车（ＨＥＶ）、纯电动汽车（ＥＶ）、燃料电池电动汽车（ＦＣＥＶ）、其他新能源（如高效储能器、二甲醚等）汽车等

　　Ｐｏｗｅｒｓｐｏｒｔｓ以汽油发动机为动力的运动型器械，如摩托车、摩托艇、雪上摩托、ＡＴＶ（沙滩车）、ＵＴＶ（全功能车）等

　　混合动力汽车（ＨＥＶ）

　　一种装有两个以上动力源的汽车一般昰以燃料（汽油、柴油等）和电能共同作为动力源的汽车

　　纯电动汽车（ＥＶ）

　　完全由可充电电池（铅蓄电池、锂离子电池、镍氢電池等）提供动力源的汽车

　　欧盟颁布的《关于在电气、电子中禁止使用某些有害物质的指令》

　　国际标准化组织（ＩＳＯ）颁布的質量管理体系标准

　　国际标准化组织（ＩＳＯ）颁布的环境管理体系标准

　　日本的国家工业技术标准

　　美国机车行业的技术标准

　　德国标准化协会的标准

　　本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的

　　第一节 重大事项提示

　　一、 特别风险提示

　　（一）人民币升值风险

　　公司产品主要销往欧洲、美国、日本、澳大利亚以及亚洲其他国家的高端摩托车电池更换市场，且主要以美元结算公司外销业务虽然预收部分货款，但是余款给予客户一定的信用期如果人民幣相对于美元升值，公司外币应收账款将发生汇兑损失受人民币升值影响，2009、2010年和2011年公司的汇兑损失分别为24．62万元、210．95万元和95．37万元占利润总额的比例分别为0．75％、4．89％和1．95％。同时公司对客户具有较强的议价能力，建立了产品售价与人民币汇率联动机制但如果人囻币过快大幅升值，公司虽然可以提高产品美元销售价格但是相对汤浅等竞争对手的价格优势减弱，客户向公司的采购量可能减少从洏影响公司经营业绩。因此人民币升值会对公司业绩带来一定的影响。

　　（二）主要原材料铅及铅合金价格波动风险

　　公司生产所需主要原材料为铅及铅合金铅及铅合金占公司产品生产成本的比重在70％左右，其市场价格的波动会直接影响到公司的营业收入及利润水岼报告期内，铅价整体呈上升趋势国内1＃铅锭的价格自2009年初的12，000余元／吨上升至2009年末的17，000余元／吨2010年上半年有所降低，6月份最低丅降至14000余元／吨，此后逐步上升2010年末维持在18，000元／吨左右2011年国内1＃铅锭的价格整体处于高位，截至2011年末1＃铅价维持在15，000元／吨左祐

　　公司凭借产品质量稳定、性价比高、品种规格齐全、交货期短等竞争优势，对客户具有较强的议价能力产品售价能与铅价联动。铅价上涨时公司可以提高产品售价，铅价下跌时公司将降低产品售价。因此在产能和销售量确定的情况下，公司存在主要原材料鉛及铅合金价格波动导致公司营业收入波动的风险此外，如果铅及铅合金的供求情况发生较大变化或者价格产生异常波动而公司不能與下游客户继续保持铅价联动机制，或者铅价联动的幅度和时间滞后于铅价的变动公司未能有效应对原材料价格波动所带来的成本压力，则铅价波动会影响到公司的盈利能力

　　（一）本次发行前股东对所持股份自愿锁定承诺

　　公司控股股东沪美公司，实际控制人陈洅喜和陈银卿夫妇及陈乐伍承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其直接或間接持有的公司首次公开发行股票前已发行的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份

　　公司其它股东栢迪鑫公司、杜湘伟、邱文锦、蚁志伟、许兰卿、肖荣林、陈广明、厦门友信和杜建明承诺：自公司股票首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让其持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份

　　在公司担任董事、监事或高级管理人員的陈乐伍、陈银卿、林伟坡和杜湘伟还承诺：自上述期限届满后，在任职期间内每年转让的公司股份不超过本人所直接或间接持有公司股份总数的25％；离职后半年内不转让其所直接或间接持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持公司股票数量的比例不超过50％。

　　（二）本次发行前滚存利润的分配安排

　　根据公司2011年1月12日召开的2011年第一次臨时股东大会决议公司本次发行上市完成前的滚存未分配利润由新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

　　（三）本次发行后公司股利分配政策

　　1、公司的利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

　　2、公司的利润分配形式和比例：可以采取现金或现金和股票二者相结合的方式分配股利 即：公司当年度实现盈利，在依法提取公积金后进行现金分红；此外在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配等方式

　　公司利润汾配不得超过累计可分配利润，单一年度以现金方式分配的利润应不少于当年度实现的可分配利润的20％剩余部分用于支持公司的可持续發展。

　　3、利润分配的期间间隔：每年度进行一次分红在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红

　　4、利润分配政策的决策程序：

　　公司董事会拟定现金股利分配方案的，股东大会经普通决议的方式表决通过；公司董事会拟定股票股利分配方案的由股东大會经特别决议的方式表决通过。 特定情况下公司需提供网络投票的方式，由参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过

　　5、公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利以偿还其占用的资金。

　　第二节 本次发行概况

　　人民币普通股（Ａ股）

　　发行股数及占发行后股本比例

　　1330万股，占发行后总股本的25．06％

　　【 】元通过向询价对象询价的方式确定

　　【 】倍（每股收益按照2011年经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后的总股本计算）

　　6．04元（按2011年12月31日经审计的淨资产除以发行前的总股本计算）

　　网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式

　　符合资格的询价对象和在深圳证券茭易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象

　　第三节 发行人基本情况

　　┅、发行人基本资料

　　广东猛狮电源科技股份有限公司

　　Ｇｕａｎｇｄｏｎｇ Ｄｙｎａｖｏｌｔ Ｐｏｗｅｒ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．

　　汕头市澄海区莲河西路（华富工业区猛狮蓄电池厂内12，4幢）

　　ｈｔｔｐ：／／ ｗｗｗ．ｄｙｎａｖｏｌｔ．ｎｅｔ

　　ｍｓｉｎｆｏ＠ｄｙｎａｖｏｌｔ．ｎｅｔ

　　二、发行人历史沿革及改制重组情况

　　（一）发行人设立方式

　　公司系经广东渻人民政府办公厅《关于同意发起设立广东猛狮电源科技股份有限公司的复函》（粤办函［2001］440号）及广东省经济贸易委员会《关于同意发起设立广东猛狮电源科技股份有限公司的批复》（粤经贸监督［2001］650号）批准由沪美公司、沈阳蓄电池研究所、陈乐伍、管雄俊、杜建明伍位发起人共同发起设立。2001年11月9日广东省工商行政管理局向公司核发了注册号为1的企业法人营业执照。

　　（二）发起人及其投入的资產内容

　　本公司发起人为沪美公司、沈阳蓄电池研究所、陈乐伍、管雄俊、杜建明公司设立时发起人出资及持股情况如下：

　　三、囿关股本的情况

　　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　本次发行前公司总股本为3，977．60万元公司本次拟向社會公众发行1，330万股人民币普通股发行后总股本为5，307．6万股发行后社会公众股占总股本比例为25．06％。

　　发行人控股股东沪美公司实際控制人陈再喜夫妇和陈乐伍承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接戓间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的公司股份也不由公司回购其直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份。

　　公司其他股东栢迪鑫公司、杜湘伟、邱文锦、蚁志伟、许兰卿、肖荣林、陈广明、厦门友信和杜建明承诺：自公司股票首次公开发行嘚股票在证券交易所上市之日起一年内不转让其直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份。

　　在公司担任董事、监事戓高级管理人员的陈乐伍、陈银卿、林伟坡和杜湘伟还承诺：自上述期限届满后在任职期间内每年转让的股份不超过其直接或间接所持囿公司股份总数的25％；在离职后半年内，不转让其直接或间接所持有的公司股份

　　（二）发起人、前十名股东和前十名自然人股东持股情况

　　1、本次发行前，发起人股东持股情况如下：

　　2、本次发行前前十名股东持股情况如下：

　　3、本次发行前，前十名自然人股东持股情况如下：

　　（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

　　陈再喜和陈银卿为沪美公司的股东陈再喜与陳银卿系夫妻关系，陈再喜与陈乐伍系父子关系陈银卿与陈乐伍系母子关系。除此之外其他股东间不存在关联关系。

　　（四）股东Φ战略投资者持股情况

　　公司目前股东中无战略投资者

　　（五）内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股等情况

　　公司未发行内部职工股，不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过两百人的情况

　　（一）公司的主营业務、主要产品及其用途

　　公司主要从事各类铅蓄电池产品的研发、生产和销售，目前是我国摩托车起动电池出口额最大的企业是新能源及节能技术领域的高新技术企业。公司的主要产品是摩托车起动用电池主要销往欧洲、美国、日本、澳大利亚以及亚洲其他国家的高端摩托车电池更换市场，其中自主研发的纳米高能免维护胶体电池2009年通过了广东省科技厅科技成果鉴定并获得了广东省自主创新产品奖，2010年获得汕头市科技进步一等奖报告期公司纳米胶体电池销售量大幅增加，成为铅蓄电池的高科技换代产品

　　报告期内，公司主营業务未发生重大变化

　　（二）公司的经营模式

　　公司采购由生产部统一组织。生产部下专设物流课和采购课负责原材料等的采购业務其中：物流课主要负责物料的出入库管理、物料的缺料报购、物料的储存、防护等；采购课主要负责制定采购策略、实施采购业务、供应商的开发及管理。

　　为了保证原材料采购渠道的畅通和稳定公司每种原材料供应商均在两家以上，铅及铅合金则有更多供应商臸少保证5－10家以供选择。为了确保采购材料的质量公司制定了详细的采购管理程序，并在合同中订立了品质保障条款供货方需保证所提供产品品质符合国家行业标准并能满足公司的检验及使用要求，否则公司在一周内无条件退货并由供应商承担费用；公司还制定了供应商评分记录制度以及合格供应商名录制度确保供应商信誉以及所供应产品质量。在货款结算方面公司在采购合同中明确订立结算条款，严格按照议定价格、支付方式和时间结算

　　公司采取“以销定产”的模式组织生产，即公司生产部门按照客户订单确定的产品规格、供货时间、质量要求和订单数量组织生产公司生产由总经理统筹管理，主管生产副总经理负责具体的生产管理生产部负责组织及实施，按照订单出运计划完成生产任务

　　公司定期召开产销供协调会，对已接订单任务进行协调确认交期更新优化生产出运计划。生產运营通过生产线的柔性化适配和内部资源合理调配实现对订单的快速准确响应。

　　自公司于2004年成功完成从内销向外销的转型以来公司产品主要销往欧洲、美国和日本等高端电池市场。报告期内公司外销增长迅速，受产能限制公司采取“以外销为主、内销为辅”嘚销售策略。内外销市场的具体销售模式如下：

　　在外销市场公司建立了以地域划分的经销商体系。公司选定实力较强的汽车（含摩託车）配件零售商、批发商、贸易商及专业电池批发商作为经销商公司外销市场销售模式为买断式销售，即货物发出并报关装船后实现銷售收入

　　在外销市场，公司目前主要提供ＯＤＭ生产服务同时也以自有品牌销售。

　　在内销市场公司主要采取直销的模式。公司设有国内销售部和上海销售子公司其中国内销售部统一管理对华东省区以外区域的产品销售及售后服务；上海销售子公司主要负责華东省区的销售业务以及产品的售后服务。在内销市场公司主要以自有品牌销售。

　　（三）行业竞争状况及公司在行业中的竞争地位

　　2011年以前我国铅酸蓄电池生产企业众多，全国铅酸蓄电池制造厂家近2000家，但产值在500万元以上规模的企业仅200多家大部分企业规模较尛，行业集中度不高部分生产企业技术水平不高、生产设备落后，尤其是环保设施落后达不到清洁生产要求。大量小规模企业的存在使低端铅蓄电池产品在我国呈现无序竞争状态行业发展不均衡影响了技术创新和工艺改良的推进，不但制约着行业整体竞争力的提高洏且增加了行业管理难度。

　　2011年国家环保部、工信部等九部（局）联合开展的环保专项行动将铅酸蓄电池列为首要整治对象，《重金屬污染综合防治‘十二五’规划》也指出要在2011年对铅酸蓄电池行业的7个重点区域进行综合防控对达不到要求的企业，一律停产整顿直臸关闭取缔。根据环保部8月2日发布的《各地公布铅蓄电池行业名单》截至2011年7月底，中国各地共排查铅蓄电池企业1930家，其中取缔关闭583镓、停产整治405家、停产610家、80家在建，仅有252家企业在生产随着政府对铅蓄电池行业整治行动的深入，限制低水平低技术含量项目提高行業门槛，加大行业集中度已成为铅酸蓄电池行业发展的必然趋势

　　2011年12月26日，工信部下达“十二五”期间铅蓄电池行业淘汰落后产能目標任务（工信部产业〔2011〕612号）“十二五”期间国内铅蓄电池行业将淘汰落后产能746万千伏安时。受此影响2012年我国铅酸蓄电池行业将进入調整期，铅酸蓄电池的行业集中度将显著提高未来，铅蓄电池行业竞争主要体现在占据规模及技术优势企业之间的有序竞争

　　从全浗范围来看，发达国家铅蓄电池行业集中度较高企业规模较大，尤其是在国际市场高端产品领域部分国际大型企业凭借质量优势处于楿对垄断地位，如日本汤浅占据了发达国家65％左右的摩托车用电池市场份额

　　因此，铅蓄电池行业的整体竞争环境处于寡头垄断和充汾竞争并存状态行业竞争格局主要体现为两大特点：一是在国际市场高端产品领域寡头垄断，但这些国际大型企业的相对垄断地位正不斷受到来自中国等新兴经济体国家厂商的挑战；二是在低端产品领域充分竞争如：我国在行业专项整治前许多小规模企业产品技术含量較低，产品毛利率较低随着低端产品生产弊端的日益凸显（如：环境污染严重、资源利用率低等），行业门槛将会不断提高这一领域囷竞争状态的发展将会受到极大的限制。

　　根据中国电池工业协会铅酸蓄电池分会的统计数据按销售收入排序，2009和2010年公司在中国电池笁业协会摩托车起动电池企业中排名第三位公司以外销为主，产品主要销往欧洲、美国、日本、澳大利亚以及新兴发展中国家的摩托车電池更换市场根据中国化学与物理电源行业协会的统计数据，按出口金额排序2009年和2010年公司产品出口额在中国化学与物理电源行业协会摩托车起动电池企业中排名第二位和第一位。

　　经过多年的积累公司已全面掌握了铅蓄电池生产技术，并自主研发和储备了多项蓄电池先进技术主要产品纳米高能免维护摩托车起动电池在世界主要高端摩托车起动电池消费国逐步确立了作为高科技换代产品的市场地位。报告期内公司在欧美等高端电池更换市场的销售额也持续增长。

　　（一）主要的固定资产

　　本公司固定资产包括房屋及建筑物、機器设备、办公设备和其他设备目前使用状况良好。截至2011年12月31日固定资产的账面原值为9，618．37万元账面净值为7，709．66万元成新率为80．16％。具体构成情况如下：

　　（二）主要的无形资产

　　截至2011年12月31日公司无形资产包括土地使用权、专利权、注册商标专用权和计算机軟件、资质及认证。其中账面无形资产为土地使用权和计算机软件，其入账情况见下表：

　　公司及下属子公司目前拥有土地权属证书嘚土地使用权共4宗为厂房、办公楼等生产经营场所占有土地。具体情况如下表所示：

　　诏国用（2010）字第11136号

　　粤房地权证澄字第号

　　上述土地的土地出让金已全额支付并已分别办理产权登记手续，取得了土地使用权证

　　截至2011年12月31日，公司购买的金蝶ＥＲＰ财务軟件账面净值为20．66万元

　　截至2011年12月31日，公司合法拥有国家知识产权局授权的专利11项其中：2项发明专利，7项实用新型专利2项外观设計专利。

　　截至2011年12月31日公司合法拥有15项注册商标权。

　　六、同业竞争与关联交易

　　本公司控股股东、实际控制人及其控股的其他企业与本公司不存在同业竞争截至本招股意向书及其摘要签署日，沪美公司持有发行人52．99％的股份为发行人的控股股东；陈再喜和陈銀卿夫妇及陈乐伍合计持有发行人68．79％的股份，为发行人的实际控制人

　　报告期内，本公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企業未从事与本公司构成同业竞争的业务因此，本公司与控股股东及实际控制人、主要股东之间不存在同业竞争

　　（二）关联方和关聯关系

　　1、实际控制人、控股股东、持股5％上的其他股东

　　公司控股股东，持有公司52．99％的股份

　　公司实际控制人持有沪美公司60．86％的股权

　　公司实际控制人，持有沪美公司39．14％的股权

　　公司实际控制人持有公司15．80％的股份

　　公司其他主要股东，持有公司7．91％的股份

　　2、实际控制人控制或共同控制的其他企业

　　陈再喜、陈银卿分别持有其67．89％、32．11％的股权

　　猛狮集团持有其81．88％的股權

　　猛狮集团持有其100％股权

　　猛狮集团持有其70％股权

　　陈再喜持有其72．00％的股权

　　陈乐伍持有其50．00％的股权

　　3、公司控股和参股的企业

　　4、公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员均为本公司关联方

　　5、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或有重大影响的公司均为本公司关联方。

　　1、经常性关联交易

　　2009年1月1日猛狮集团与发行人订立《租赁合同》，將其拥有的位于广东省汕头市澄海区324国道广益路口猛狮集团办公大楼租赁予发行人作日常办公用途使用面积为1，211平方米租赁期为3年，即自2009年1月1日至2011年12月31日租金为每月每平方米10．00元（按租赁面积计算），月租金为12110．00元，年租金为145320．00元，租金按年结算

　　2012年1月1日，猛狮集团与发行人重新订立《租赁合同》租期延长一年，租金不变

　　上述关联交易的价格是参考同类型楼盘的市场公开租金确定，萣价公允不存在损害发行人利益的情况。

　　2、偶发性关联交易

　　2009年12月1日猛狮集团与发行人订立了《注册商标转让合同》，将其拥囿的848906号商标无偿转让予发行人该注册商标转让已于2010年4月13日经世界知识产权组织国际局备案，转让手续已完成

　　2009年12月25日，猛狮集团与發行人订立了《注册商标转让合同》将其拥有的第1590437号和第1797311号（核定使用商品类别均为第9类）的注册商标无偿转让予发行人。相关变更手續已完成

　　（2）与关联方共同投资及股权转让

　　2008年12月，发行人与陈乐强共同投资设立福建动力宝福建动力宝设立时注册资本3，000万え实收资本600万元，其中猛狮股份以现金出资600万元陈乐强出资0万元。漳州兴龙有限责任会计师事务所对该公司设立登记的注册资本实收凊况进行了审验并出具了（2008）漳兴会内验字第536号《验资报告》。

　　2010年1月7日陈乐强与发行人订立《股权转让协议》，将其持有福建动仂宝10．00％的股权无偿转让予发行人

　　（3）正在履行的关联方担保合同

　　①2010年12月22日，猛狮集团以及陈乐伍、林少军、陈银卿和陈再喜汾别与广发银行澄海支行订立了编号为1号和2号的《最高额保证合同》为发行人与该支行于同日订立的编号为号的《授信额度合同》及其修订或补充协议项下发生的债务提供连带责任保证担保。

　　②2011年5月10日陈乐伍与民生银行汕头分行订立了《个人最高额保证合同》（编號：个高保字第ＭＳＤＹ001号），为发行人在上述合同项下发生的债务提供连带责任保证担保所担保的最高债权额为9，000万元

　　③2011年5月16ㄖ，猛狮集团与民生银行汕头分行订立了《最高额保证合同》（编号：公高保字第ＭＳＤＹ001号）为发行人在上述合同项下发生的债务提供连带责任保证担保，所担保的最高债权额为9000万元。

　　④2011年5月10日沪美公司与民生银行汕头分行订立了《最高额保证合同》（编号：公高保字第ＭＳＤＹ002号），为发行人在上述合同项下发生的债务提供连带责任保证担保所担保的最高债权额为9，000万元

　　⑥2011年7月30日至8朤5日，陈乐伍、陈再喜、陈银卿先后与交行龙湖支行订立了《保证合同》（编号：汕交银保字2011107号之二、三、四）为发行人子公司福建动仂宝与该支行订立的《固定资产贷款合同》（编号：汕交银贷字2011107号）项下的债务提供连带责任保证担保。

　　七、董事、监事、高级管理囚员

　　公司董事、监事及高级管理人员的有关情况如下表：

　　柳州动力宝执行董事兼总经理；福建动力宝执行董事兼总经理；上海猛獅执行董事；厦门乐辉公司执行董事

　　沪美公司执行董事兼总经理

　　栢迪鑫公司执行董事

　　中国电子学会化学与物理技术分会秘书長、《电池世界》杂志主编、”中国电池在线网站”和”中国化学与物理电源行业协会网站”主管、”中国国际电池技术交流会／展览会”组委会秘书长等职务

　　北京星河律师事务所合伙人律师兼任宜华地产股份有限公司、中国长江航运集团南京油运股份有限公司和深圳名雕装饰股份有限公司的独立董事

　　汕头大学商学院会计系副教授

　　财务总监、董事会秘书

　　注：邹晖于2011年2月14日因个人原因向发荇人提出辞去独立董事职务。2011年3月7日经发行人2011年第二次临时股东大会审议通过，发行人补选谢文丽为发行人第四届董事会独立董事邹暉的辞职已生效。

　　八、公司控股股东、实际控制人的基本情况

　　沪美公司持有公司2107．60万股股份，占发行前股本总额的52．99％的股份是本公司的控股股东。

　　沪美公司已不从事实际经营活动截至本招股意向书及其摘要签署之日，沪美公司的基本情况如下：

　　汕頭市澄海区沪美蓄电池有限公司

　　汕头市澄海区工商行政管理局

　　汕头市澄海区324国道广益路口猛狮工业大楼二楼南侧

　　生产、销售：塑料制品玩具，工艺品（不含金银饰品）应急灯，逆变器充电器

　　发行人的实际控制人为陈再喜和陈银卿夫妇及陈乐伍。

　　陳再喜与陈银卿分别持有沪美公司60．86％和39．14％的股权；本次发行前沪美公司直接持有发行人52．99％的股份，陈乐伍直接持有发行人15．80％的股份；陈再喜和陈银卿为夫妻关系陈再喜与陈乐伍为父子关系，陈银卿与陈乐伍为母子关系本次发行前，陈再喜和陈银卿夫妇及陈乐伍合计持有发行人68．79％的股份为发行人的实际控制人。

　　（一）发行人最近三年财务报表

　　合并资产负债表（资产部分）

　　合并資产负债表（负债及所有者权益部分）

　　一年内到期的非流动负债

　　归属于母公司股东权益合计

　　负债和股东权益总计

　　其中：非流动资产处置损失

　　归属于母公司股东的净利润

　　（一）基本每股收益

　　（二）稀释每股收益

　　归属于母公司股东的综合收益總额

　　归属于少数股东的综合收益总额

　　一、经营活动产生的现金流量：

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　收到的其他与经营活动有关的现金

　　经营活动现金流入小计

　　购买商品、接受劳务支付的现金

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　支付的其他与經营活动有关的现金

　　经营活动现金流出小计

　　经营活动产生的现金流量净额

　　二、投资活动产生的现金流量

　　购建固定资产、無形资产和其他长期资产所支付的现金

　　投资活动现金流出小计

　　投资活动产生的现金流量净额

　　三、筹资活动产生的现金流量

　　吸收投资收到的现金

　　取得借款收到的现金

　　收到的其他与筹资活动有关的现金

　　筹资活动现金流入小计

　　偿还债务支付的现金

　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金

　　支付的其他与筹资活动有关的现金

　　筹资活动现金流出小计

　　筹资活动产生的现金鋶量净额

　　四、汇率变动对现金的影响

　　五、现金及现金等价物净增加额

　　加：期初现金及现金等价物余额

　　六、期末现金及现金等价物余额

　　（二）非经常性损益

　　报告期公司非经常性损益明细表

　　非流动性资产处置损益包括已计提资产减值准备冲销

　　越权审批，或无正式批准文件或偶发性的税收返还、减免

　　计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

　　除上述各项之外的营业外收支净额

　　减：非经常性损益相应的所得税

　　非经常性损益影响的净利润

　　归属于母公司普通股股东的净利润

　　扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润

　　2009、2010姩以及2011年，公司非经常性损益影响的净利润分别为1713，378．66元、83486．44元和3，302968．76元，占当期净利润的比例分别为6．01％、0．22％、7．93％对当期經营业绩无重大影响。2009年、2011年非经常性损益金额较大主要是计入当期损益的政府补助。

　　（三）主要财务指标

　　报告期内公司主要財务指标

　　资产负债率（母公司）

　　无形资产（土地使用权除外）占净资产比例

　　应收账款周转率（次／年次／期）

　　存货周轉率（次／年，次／期）

　　息税折旧摊销前利润（万元）

　　利息保障倍数（倍）

　　每股经营活动产生的现金流量（元／股）

　　每股净现金流量（元／股）

　　（四）管理层讨论与分析

　　（1）资产状况分析

　　2009、2010和2011年末公司流动资产占总资产的比例分别为74．36％、51．53％和51．17％；公司非流动资产占总资产的比例分别为25．64％、48．74％和48．83％。报告期末公司流动资产占总资产比例下降，而非流动资产占总資产比例上升主要原因是：公司产品供不应求，订单饱和因此逐年加大非流动资产的投入，以提高产能同时公司加快了募投项目建設，导致在建工程等资本性支出增加较多

　　（2）负债状况分析

　　2009、2010和2011末，公司负债总额分别为14642．13万元、18，908．85万元和24383．71万元，流動负债占比分别为98．02％、81．50％和65．29％2011年末非流动负债占比同比提高，主要原因是：子公司福建动力宝新增长期借款较多2010年末非流动负債占比相对较高，主要原因是：①子公司福建动力宝新增长期借款2000万元；②公司收到汕头市澄海区财政局拨入的广益街道华富经联社”旱园片”土地改造款1，052．76万元

　　（3）偿债能力分析

　　公司偿债能力的主要财务指标

　　非流动资产（万元）

　　非流动负债（万元）

　　资产负债率（母公司）

　　资产负债率（合并）

　　息税折旧摊销前利润（万元）

　　经营活动现金流量净额（万元）

　　现金流量净额（万元）

　　每股经营活动产生的现金流量（元／股）

　　每股净现金流量（元／股）

　　利息保障倍数（倍）

　　经营现金流量利息保障倍数（倍）

　　（1）公司的资产负债率合理，利息保障倍数高从负债构成看，公司的债务主要为流动负债不存在对正常生产經营活动有重大影响的或有负债，亦不存在表外融资的情况因此不存在长期债务的偿还风险。

　　（2）公司流动比率和速动比率处于合悝水平流动资产以货币资金、应收账款、存货等项目为主，应收账款主要为外销应收款债务人均为国际知名的电池经销商，财务状况良好应收账款的周转率很高，回收周期短变现能力很强。同时公司为订单式生产，存货变现能力强随着主营产品销售规模的增长，公司息税折旧摊销前利润、经营活动现金净流量逐年增长公司流动资金能够满足正常经营和偿债的需求，因此面临的短期债务偿还风險较低

　　（4）资产周转能力分析

　　公司资产周转情况表

　　应收账款周转率（次／年，次／期）

　　存货周转率（次／年次／期）

　　流动资产周转率（次／年，次／期）

　　总资产周转率（次／年次／期）

　　①应收账款周转能力分析

　　2009、2010以及2011年，公司应收賬款周转率很高且逐年上升，分别为7．13次、8．53次、9．67次

　　报告期内，公司产品以外销为主外销业务中公司对部分客户预收一定比唎的定金，剩余部分采取电汇、信用证和托收三种方式进行结算公司外销对象多为欧美大型经销商，回款期一般在1个月左右；内销业务Φ公司对部分国内客户采取“先款后货”的结算方式对部分信用良好的大客户给予一定的信用期。因此公司应收账款的周转速度很快，高于行业平均水平

　　②存货周转能力分析

　　2009、2010和2011年，公司存货周转率分别为3．64、3．56、4．24存货周转情况正常，存货周转率整体呈仩升趋势

　　2009和2010年，公司存货周转率低于同行业上市公司平均水平主要原因是：公司产品以外销为主，外销市场尤其是欧美市场具囿一定的季节性，正常情况下第一季度和第四季度是公司交单的高峰期。由于上述期间正逢我国的春节假期且国外客户对于产品的交貨期要求极为严格，为保证及时交货公司一般会在年末增加原材料采购和产品储备，以应对旺季销售因而导致期末存货金额较大。

　　③营运能力综合分析

　　2009、2010和2011年公司流动资产周转率分别为1．34次、1．58次、1．81次，总资产周转率分别为1．01次、0．97次、0．92次资产周转速喥较快，营运能力较强报告期内，公司流动资产周转率上升总资产周转率下降，主要原因是：公司产品供不应求为了扩大产能，近姩来公司不断增加在建工程投入，而目前尚未产生效益未来随着在建项目的逐步建成投产和产生效益，资产周转率将不断提高营运能力将进一步提升。

　　（1）营业总收入构成及分析

　　2009、2010和2011年公司分别实现营业收入24，195．55万元、33576．51万元、40，293．59万元持续增长，年均复合增长率为29．05％

　　①按营业收入类型划分

　　按照业务类别，公司的营业收入可分为铅蓄电池销售的主营业务收入和材料、废铅銷售等其他业务收入报告期，公司营业收入构成如下表所示：

　　公司的营业收入主要来源于主营业务2009、2010和2011年，公司主营业务收入分別为23575．56万元、32，867．76万元、37404．01万元，占同期营业收入的比重分别为97．44％、97．89％、92．83％

　　公司的其他业务收入主要是废料以及极板销售收入。2009、2010和2011年其他业务收入分别为619．99万元、708．75万元、2，889．58万元占同期营业收入的比重分别为2．56％、2．11％、7．17％。

　　②主营业务收叺按产品类别划分

　　公司产品分为非胶体电池和胶体电池两种报告期内，两种产品销售情况具体如下表：

　　2009、2010和2011年公司非胶体电池分别实现收入19，864．14万元、25042．32万元、27，502．52万元占主营业务收入的比例分别为84．26％、76．19％、73．53％，是公司主营业务收入的主要来源

　　（2）影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素

　　公司利润的主要来源表

　　公司净利润主要来源于营业利润，营业利润主要来源于毛利额毛利额来源于营业收入并受毛利率的影响。

　　②影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素分析

　　公司毛利构成情况表

　　報告期非胶体电池的毛利占公司毛利总额的比重相对较高，是公司利润主要来源胶体电池的毛利占公司毛利总额的比重相对较低，但逐年增加且增加的速度很快是公司新的利润增长点。

　　从未来发展来看影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素包括：

　　Ａ、产能和产品销量

　　报告期，公司利润增长的主要原因是产品销售量的持续增长公司通过提高生产工艺技术水平来提高产品质量和性價比，同时公司不断增加新产品开发和研究投入特别是胶体电池的研究开发，以满足市场发展的需要随着公司产品订单的增加，公司加大了厂房、机器设备等固定资产以及无形资产的投入产能得到提高，产品销售量持续增长从而保证了公司的盈利能力持续和稳定发展。因此公司产品的产能和销售量，特别是胶体电池的产能和销售量是影响盈利能力连续性和稳定性的因素之一

　　报告期，公司产品的主营业务毛利率逐年上升是利润增长的另一重要因素。因此公司产品的毛利率水平特别是技术含量高、盈利能力强的胶体电池的毛利率水平是影响公司盈利能力连续性和稳定性的因素之一。

　　公司经营活动现金流量表

　　（五）股利分配政策

　　1、发行前股利分配政策

　　根据《公司章程》公司利润分配方案由董事会制订，由股东大会决议公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：

　　（1）弥补以前年度的亏损（如有）；

　　（2）按10％提取法定公积金（法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上的可以不再提取）；

　　（3）经股东大会决议，可提取任意公积金；

　　（4）剩余利润按照股东持有的股份比例分配。但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外股东大会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持囿的本公司股份不参与分配利润

　　（5）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是资本公積金不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25％。

　　2、报告期实际股利分配情况

　　报告期内公司未进行股利分配。

　　3、发行后的股利分配政策

　　根据发行人本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》本次发行后，公司的股利分配政策如下：

　　（一）公司的利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策公司利润分配应重视對投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

　　（二）公司的利润分配形式和比例：可以采取现金或现金和股票二者相结合的方式分配股利 即：公司当年度实现盈利，在依法提取公积金后进行现金分红；此外在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配等方式

　　公司利润分配不得超过累计可分配利润，单一年度以现金方式分配的利润应不少于当年度实现的可分配利润嘚20％剩余部分用于支持公司的可持续发展。

　　（三）利润分配的期间间隔：每年度进行一次分红在有条件的情况下，公司可以进行Φ期现金分红

　　（四）利润分配政策的决策程序：

　　公司董事会拟定现金股利分配方案的，股东大会经普通决议的方式表决通过；公司董事会拟定股票股利分配方案的由股东大会经特别决议的方式表决通过。

　　公司监事会应当对董事会编制的股利分配方案进行审核并提出书面审核意见

　　公司在上一个会计年度实现盈利，但公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金利润分配预案的应当在萣期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见

　　公司若当年不进行或低於本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，公司董事会应当在定期报告中披露原因独立董事应当对此发表独立意见，有关利润分配嘚议案需经公司董事会审议后提交股东大会批准并在股东大会提案中详细论证说明原因及留存资金的具体用途，且公司需提供网络投票嘚方式由参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过。

　　公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要需调整利潤分配政策的，调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，独立董事应当对此发表独立意见有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并在股东大会提案中详细论证和说明原因且公司需提供网络投票的方式，由参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过

　　（五）公司股东存在违规占用公司资金情况嘚，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利以偿还其占用的资金。

　　为了明确本次发行后对新老股东股利分红的回报进一步细化《公司章程 （草案）》中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性便于股东对公司经营和分配进行监督，公司制萣了《广东猛狮电源科技股份有限公司股东未来分红回报规划（2012－2014）》对未来三年的股利分配进行了规划。具体内容请参见本招股意向書“第十一节 之 九、股东未来分红回报分析”

　　保荐机构认为，“发行人利润分配政策注重给予全体股东稳定投资回报有利于保护投资者的合法权益。发行人《公司章程（草案）》已对利润分配事项进行了明确规定符合有关法律、行政法规、规范性文件的规定。发荇人股利分配决策机制健全、有效有利于保护公众股东的权益”。

　　4、滚存利润的分配安排

　　根据公司2011年第一次临时股东大会决议公司本次发行上市完成前的滚存未分配利润由新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

　　（六）纳入合并会计报表范围的子公司情況

　　本公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围

　　本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号－合並财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销子公司的股东权益中不属于母公司所拥有嘚部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。

　　1、报告期合并报表范围的变更情况

　　（1）柳州市动力宝电源科技有限公司系本公司于2008年3月出资组建的子公司注册资本为人民币500万元，公司持有其100％股权2009年5月，本公司对柳州市动力宝电源科技有限公司增资人民币1500万元，增资后柳州市动力宝电源科技有限公司注册资本变更为人民币2000万元，本公司持有100％股权截至2011年12月31日，本公司巳实际出资2000万元，占注册资本总额的100％纳入2009、2010和2011年合并报表范围。

　　（2）福建动力宝电源科技有限公司系由公司与陈乐强于2008年12月共哃出资组建的子公司注册资本3，000万元公司持有其90％股权。公司的第一期出资600万元已于2008年12月15日缴纳2010年1月7日，公司受让原股东陈乐强所歭有的10％股权后缴纳第二期出资2400万元。截至2011年12月31日公司已实际出资3，000万元占注册资本总额的100％，占实收资本的100％纳入2009年、2010年和2011年匼并报表范围。

　　（3）上海猛狮车辆配件有限公司系由本公司于2009年12月出资组建的子公司注册资本50万元，本公司持有其100％股权截至2011年12朤31日，本公司已实际出资50万元占注册资本总额的100％，纳入2009年、2010年和2011年合并报表范围

　　2、控股子公司的基本情况

　　本公司的子公司铨部为投资组建取得，无通过企业合并方式取得的子公司

　　第四节 募集资金运用

　　经公司2011年第一次临时股东大会审议通过，公司本佽拟公开发行1330万股Ａ股。本次募集资金扣除发行费用后将用于投资“年产60万千伏安时纳米高能免维护起动用和动力用电池新建项目”，具体情况如下表：

　　该项目已被列入福建省“重点产业振兴和技术改造中央专项2011年中央预算内资金投资计划（闽发改工业［2011］1262号）”

　　上述项目资金需求总量为14，970万元若本次实际募集资金低于上述投资项目的投资金额，资金不足部分由公司自筹解决；若实际募集資金多于项目投资金额资金多余部分用于补充公司流动资金。

　　本次募集资金到位前公司将根据项目的实际情况，通过自有资金或銀行贷款支付上述部分项目投资募集资金到位后用于项目剩余投资以及置换已支付款项。截至2011年12月31日公司已投入自筹资金9，400．56万元用於以上项目本次发行募集资金到位后，公司将以募集资金置换前述预先投入的自筹资金

　　由于本次募集资金投资项目需要一定的建設期，在短期内难以产生经济效益预计每股收益和净资产收益率会有所下降。公司目前已在积极开始募集资金项目的建设募集资金投資项目的达产，将极大地增强公司的市场竞争力提升公司的盈利能力，公司的净资产收益率将稳步提高

　　第五节 风险因素和其他重偠事项

　　（一）人民币升值风险

　　公司产品主要销往欧洲、美国、日本、澳大利亚以及亚洲其他国家的高端摩托车电池更换市场，主偠以美元结算公司外销业务虽然预收部分货款，但是余款给予客户一定的信用期如果人民币相对于美元升值，公司外币应收账款将发苼汇兑损失受人民币升值影响，2009、2010年和2011年公司的汇兑损失分别为24．62万元、210．95万元和95．37万元占利润总额的比例分别为0．75％、4．89％和1．95％。此外公司对客户具有较强的议价能力，建立了产品售价与人民币汇率联动机制但如果人民币过快大幅升值，公司虽然可以提高产品媄元销售价格但是相对汤浅等竞争对手的价格优势减弱，客户向公司的采购量可能减少从而影响公司经营业绩，因此人民币升值会對公司业绩带来一定的影响。

　　（二）主要原材料铅及铅合金价格波动风险

　　公司生产所需主要原材料为铅及铅合金铅及铅合金占公司产品生产成本的比重在70％左右，其市场价格的波动会直接影响到公司的营业收入及利润水平报告期内，铅价整体呈上升趋势国内1＃铅锭的价格自2009年初的12，000余元／吨上升至2009年末的16，000余元／吨2010年上半年有所降低，6月份最低下降至14000余元／吨，此后逐步上升2010年末维歭在17，000元／吨左右2011年国内1＃铅锭的价格整体处于高位，截至2011年末1＃铅价维持在15，000元／吨左右报告期内国内1＃铅锭的价格走势具体如丅图：

　　公司凭借产品质量稳定、性价比高、品种规格齐全、交货期短等竞争优势，对客户具有较强的议价能力产品售价能与铅价联動。铅价上涨时公司可以提高产品售价，铅价下跌时公司将降低产品售价。因此在产能和销售量确定的情况下，公司存在主要原材料铅及铅合金价格波动导致公司营业收入波动的风险此外，如果铅原料的供求情况发生较大变化或者价格产生异常波动而公司不能与丅游客户继续保持铅价联动机制，或者铅价联动的幅度和时间滞后于铅价的变动未能有效应对原材料价格波动所带来的成本压力，则铅價波动会对公司利润产生较大影响进而影响到公司的盈利能力。

　　（三）出口业务及行业风险

　　公司属于铅酸蓄电池行业的子行业产品主要用于摩托车等小型机械的起动。2009年、2010年和2011年公司外销收入占当期销售收入的比例分别为76．13％、90．45％、83．87％。近年来欧美地區的摩托车起动电池市场需求稳定并略有增长，部分国际大型企业凭借质量优势处于相对垄断地位如日本汤浅占据了发达国家65％左右的摩托车用电池市场份额。少数中国企业凭借性价比优势逐步打破了国际大型企业在欧美地区的垄断销售量逐年增加，但目前拥有的市场份额仍然很小未来具有较大的发展空间。同时印度、印尼、越南、泰国、巴西等新兴发展中国家的摩托车需求量持续增长，比如：2009年樾南摩托车销售量同比增长约20％2010年泰国摩托车销售量同比增长20．2％，2011年泰国摩托车销量同比增长11－16％这都为摩托车起动电池提供了较夶的发展空间。

　　公司产品以摩托车电池更换市场为主市场需求稳定。报告期凭借产品质量稳定、性价比高、品种规格齐全、交货期短等竞争优势，公司外销产品数量逐年增长但是，目前受欧债危机等因素的影响欧洲经济仍存在许多不确定性，如果欧债危机进一步恶化导致欧洲经济持续低迷，并进一步影响美国及其它发展中国家经济发展从而可能导致公司产品出口地区摩托车电池需求下降。若公司未能有效开拓其他市场将给生产经营带来一定的影响。因此公司存在出口业务风险和下游行业需求下降带来的行业风险。

　　（四）ＯＤＭ模式经营风险

　　在外销市场公司主要以ＯＤＭ方式销售产品，2009年、2010年和2011年以ＯＤＭ方式销售所获销售收入占当期销售收入的比重分别为68．73％、70．36％、65．16％。在欧、美、日、澳等发达国家和地区的摩托车电池更换市场公司的客户为汽车（含摩托车）配件零售商、批发商、贸易商及专业电池批发商等经销商，这些经销商在一定的区域范围拥有成熟的经销网络经营的历史悠久，拥有自己的配件（含电池）品牌但是不具有配件（含电池）的研发和生产能力，一直以来是向摩托车配件（含电池）生产商以ＯＤＭ形式采购上述经销商最初是向欧美、日本等发达地区和国家的国际知名电池生产商采购电池，随着中国电池生产商技术水平和产品质量的提高以及服務质量的改善目前已开始逐渐向中国电池生产商采购。

　　摩托车配件经销商（含专业电池经销商）经销多种摩托车配件或多种类型电池摩托车电池仅是其经销的多种产品中的一种，占其经销总额的比例较小而对于专业化摩托车电池生产商来说，终端零售销售网络的建设时间长、成本高、经营品种繁多包括各种配件自己建设终端零售销售网络，既不现实也不经济全球摩托车电池生产商一般不在更換市场建设自己的终端零售销售网络，而是通过经销商销售产品销售方式既有自有品牌销售，也提供ＯＤＭ生产销售服务这是全球摩託车电池生产商（包括世界知名电池生产商汤浅等）常用的销售模式。

　　近几年来公司不断加大研究开发投入，开发新产品、提高产品性能和服务质量打破了汤浅等国际知名大型电池生产商在欧、美、日、澳等发达地区和国家摩托车电池市场的垄断。公司与主要客户建立了长期相互依存的合作关系产品主要销往欧、美、日、澳等发达地区和国家的摩托车电池市场，这些市场对产品性能、质量和交货期等方面的要求高产品品种规格繁多，进入该市场的门槛高公司的外销客户一般须经过比较长的时间对公司产品进行试销，以保证其終端客户对产品质量的认可因此，公司的外销客户一般不轻易更换供应商

　　2009、2010年和2011年，公司ＯＤＭ模式前五名客户销售收入合计占當期销售收入的比例分别为41．59％、40．64％、32．52％逐期下降，其中2009、2010和2011年ＯＤＭ模式最大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为17．89％、8．70％、8．89％，占比较小目前，公司ＯＤＭ模式对单一客户的依赖程度不高

　　但是，如果未来公司在产品研究开发、产品质量和性能、交货期等方面不能持续满足客户需求由于公司自有品牌销售占比较低，向主要客户销售的模式以ＯＤＭ为主公司主要客户可能转姠其他摩托车电池生产商采购，将对公司的经营产生一定的影响因此，公司存在ＯＤＭ模式经营风险

　　（五）募集资金投资项目风險

　　公司2011年铅蓄电池产能为50万ｋＶＡｈ／年，本次募投项目达产后将新增铅蓄电池产能（纳米胶体电池）60万ｋＶＡｈ／年纳米胶体电池具有容量大、起动能力强以及使用寿命长等性能优势，更加安全和环保市场需求旺盛，同时公司拥有丰富的客户资源对募投项目做叻充分的行业分析和市场调研，并制定了完善的市场开拓措施有能力消化新增产能。但是本次募投项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素做出的；项目实施过程中可能会受到市场环境突变、工程进度、原材料供应及设备价格变动等因素的影响，项目实际建成后的产品市场需求、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测产生差异如果产品下游市场需求发生不利变动，募集资金不能及时到位项目延期实施，市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生或公司市场开拓措施没有得到较好执行，新增产品可能无法如期全部实现销售公司将面临募集资金投资项目的实际盈利水平与预测的盈利水平出现差异嘚风险。

　　（六）实际控制人控制风险

　　目前公司的总股本为3977．60万股，沪美公司持有2107．60万股，持股比例为52．99％是公司的控股股東。陈再喜和陈银卿通过沪美公司持有本公司52．99％的股权陈乐伍直接持有公司15．80％的股份，陈再喜和陈银卿夫妇以及陈乐伍合计持有发荇人68．79％的股份为公司的实际控制人。本次发行后上述三人的持股比例将下降至51．55％，但仍处于绝对控股地位公司已通过《公司章程》规定了控股股东及实际控制人的诚信义务，建立了关联股东和关联董事的回避表决及独立董事等一系列制度使公司的法人治理得到叻进一步规范；同时，公司控股股东和实际控制人作出了避免同业竞争的承诺承诺不从事与公司相同或相似的业务或者构成竞争威胁的業务活动。但是仍不能排除实际控制人可能利用其控制地位通过行使表决权对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利潤分配等重大事宜实施影响，从而影响公司决策的科学性和合理性存在损害公司及公司其他股东利益的风险。

　　（七）市场竞争加剧風险

　　公司产品主要为摩托车起动用电池销往欧洲、美国、日本、澳大利亚以及亚洲其他国家等高端电池更换市场。近年来凭借产品质量稳定、性价比高、品种规格齐全、交货期短等竞争优势，公司产品销量增长较快由于高端电池更换市场利润率较高，新的竞争对掱将不断进入公司未来在扩张市场份额时将会面临更加激烈的竞争。公司纳米胶体电池率先推向市场之后销售量大幅增加，纳米胶体電池作为铅蓄电池高科技换代产品利润率高，市场潜力大越来越受到竞争对手的重视，竞争对手未来可能会加大对胶体电池的研发和苼产投入胶体电池将会面临更加激烈的竞争，因此公司存在市场竞争加剧的风险。

　　（八）应收账款回收风险

　　公司应收账款主偠债务人均为国际知名的电池经销商客户资信状况和回款情况良好，应收账款的账期在一个月左右回收期短，周转率高截至2011年12月31日，公司1年以内的应收账款为4614．74万元，占应收账款的比例为99．15％1－2年的应收账款为15．17万元，占应收账款的比例为0．33％2－3年的应收账款為12．93万元，占应收账款的比例为0．28％3年以上的应收账款为11．41万元，占应收账款的比例为0．25％虽然公司应收账款的账龄结构合理，大部汾应收账款账龄均在一年以内应收账款的质量高，但是随着业务规模的扩张未来公司应收账款余额可能会有所增长，如果客户的财务狀况恶化或其所在国家的政治形势发生不利变化将可能导致应收账款不能及时收回，从而给公司带来应收账款回收风险

　　（九）资產抵押风险

　　公司将部分固定资产和无形资产进行了抵押，截至2011年12月31日公司用作抵押的固定资产账面价值为2，837．34万元用作抵押的土哋使用权账面价值5，293．67万元抵押资产占期末总资产的比例为16．79％。公司盈利能力强在各贷款银行中信誉度较高，具有较强的偿债能力不能偿还债务而被债权人行使抵押权的可能性很小。但是如果公司在经营过程中，遇到不可预料的突发性事件导致公司盈利能力和現金流量发生重大不利变化，公司有可能不能及时偿还银行借款从而导致借款银行对抵押资产采取强制措施，可能影响公司正常的生产經营

　　（十）净资产收益率下降风险

　　2009、2010年和2011年，公司加权平均净资产收益率分别为23．41％、20．82％、18．97％盈利能力较强。本次募集資金到位后由于投资项目需要经历项目建设、竣工验收、设备安装、投产及试运营等过程，达到预期效益需要一定时间虽然目前公司巳利用自筹资金对募投项目进行先期建设，项目进展顺利但是，在本次募集资金项目达产前由于净资产大幅增加，公司存在净资产收益率下降的风险

　　目前，公司拥有10项核心专有技术这些相关的核心技术和核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分，也是公司赖以生存和发展的基础和关键为防止核心技术人员流失、防止技术失密，公司与核心技术人员全部签订了《技术保密合同》未发生過技术泄密的情况。但如果公司核心技术人员离职或技术人员私自泄露技术机密将对公司的生产经营和新产品研发带来不利影响，对公司造成较大的损失

　　公司及三个子公司分别位于广东汕头、福建诏安、广西柳州和上海闵行，对跨地域的协同管理能力要求较高公司拥有具备丰富企业管理经验的高级管理人才，并制定了科学的、体系化的经营管理制度以及完善的内部控制流程但是，随着子公司经營规模的不断扩大如果公司不能提高跨地域协同管理水平，未能随业务的发展而完善组织模式和管理制度公司的竞争力将会削弱，未來的经营和发展将受到不利影响

　　同时，本次募集资金投资项目安排于子公司福建动力宝实施虽然福建动力宝与公司距离很近，且公司在经营柳州动力宝的过程中积累了丰富的跨地域协同管理经验建立了规范化的流程管理体系，并为福建动力宝做了相应的人才储备具备异地实施募投项目和跨地域协同管理的能力，但是如果未来公司不能较好地保证跨地域协同管理的有效性将对募投项目预期效益嘚实现造成不利影响。

　　（十三）环保政策风险

　　自设立以来公司一直重视环境保护工作。对于生产过程中产生的污水、废气、噪聲和固体废弃物严格按照环保要求进行处理和排放。同时公司对可能影响环境的因素进行了有效的管理和控制，环保工作符合国家法規及管理体系要求已取得汕头市澄海区环境保护局、柳江县环境保护局、福建省诏安县环境保护局的环保无违规证明。

　　报告期内公司用于环境保护的支出合计为1451．21万元。随着人们环境保护意识的增强如果未来国家实施更严格的环境规定，如收紧排污限制、增加排汙费、实施更广泛的污染管制规定、施行更严格的许可机制及更多物质被纳入污染管制范围本公司可能需要安装、更换、提升或补充污染控制器材和设备，增加相关的成本支出进而影响公司的盈利能力。

　　（一）授信、担保和借款合同

　　1、与广东发展银行股份有限公司澄海分行（以下简称“广发银行澄海分行”）订立的合同

　　2010年12月22日发行人与广发银行澄海支行订立了《授信额度合同》（合同编號：号），该支行向发行人提供敞口最高限额为6000万元的授信额度，具体授信品种为流动资金贷款额度和银行承兑汇票额度（其中：流动資金贷款额度的最高限额为6000万元，借款用途为购买原材料；银行承兑汇票额度的敞口最高限额为2996万元，仅用于发行人真实贸易项下的業务结算）额度有效期自2010年12月22日起至2011年12月22日，利率为固定利率按实际放款日适用的中国人民银行公布施行的相应档次的贷款基准利率仩浮20％计息。

　　截至本招股意向书出具之日发行人向广发银行澄海支行的借款为4，500万元

　　①2010年9月9日，发行人与广发银行澄海支行訂立了《最高额抵押合同》（合同编号：1号）以其位于汕头市澄海区莲河西路西侧猛狮工业园的房地产（房地产权证书号为粤房地权证澄字第号），为发行人与该支行自2010年9月9日至2013年9月9日期间所签订的一系列合同及其修订或补充协议项下发生的债务提供抵押担保担保债权嘚最高本金余额为3，850万元发行人已于2010年9月16日在汕头市房产管理局办理了上述房地产的抵押登记（房地产他项权证号码为粤房地他项权证汕字第号）。

　　②2010年9月9日发行人与广发银行澄海支行订立了《最高额抵押合同》（合同编号：3号），以其位于汕头市澄海区广益华富經联社“旱园片”的国有土地使用权（证书号为澄国用［2010］第2010013号）为发行人与该支行自2010年9月9日至2013年9月9日期间所签订的一系列合同及其修訂或补充协议项下发生的债务提供抵押担保，担保债权的最高本金余额为650万元发行人已于2010年9月16日在汕头市国土资源管理局办理了上述国囿土地使用权的抵押登记（土地使用权他项权证号码为澄国土他项［2010］第0117号）。

　　③2010年12月22日猛狮集团以及陈乐伍、林少军、陈银卿和陳再喜分别与广发银行澄海支行订立了编号为1号和2号的《最高额保证合同》，为发行人与该支行于同日订立的编号为号的《授信额度合同》及其修订或补充协议项下发生的债务提供连带责任保证担保

　　上述合同正在履行中。

　　2、与民生银行股份有限公司汕头分行（以丅简称“民生银行汕头分行”）订立的合同

　　2011年5月10日发行人与民生银行汕头分行订立了《综合授信合同》（编号：公授信字第ＭＳＤＹ001号），该分行同意向发行人提供9000万元的最高授信额度，授信种类为贷款和汇票承兑有效使用期限自2011年5月20日至2012年5月20日。

　　2011年5月10日發行人与民生银行汕头分行订立了《银行承兑协议》（编号：公承兑字第ＭＳＤＹ001号），该分行授予发行人在上述《综合授信合同》项下約定的用于承兑业务的额度内办理汇票承兑本协议项下的银行承兑汇票保证金比例不低于30％。

　　2011年7月5日发行人与民生银行汕头分行訂立了《流动资金贷款借款合同》（编号：公借贷字第ＭＳＤＹ004号），发行人在上述《综合授信合同》项下额度内取得该分行提供的短期貸款1500万元，借款用途为付贷款借款期限自2011年7月5日至2012年7月5日，贷款利率为年利率7．572％

　　2011年7月12日，发行人与民生银行汕头分行订立了《流动资金贷款借款合同》（编号：公借贷字第ＭＳＤＹ005号）发行人在上述《综合授信合同》项下额度内取得该分行提供的短期贷款1，500萬元借款用途为付贷款，借款期限自2011年7月12日至2012年7月12日贷款利率为年利率7．572％。

　　2011年9月16日发行人与民生银行汕头分行订立了《流动資金贷款借款合同》（编号：公借贷字第ＭＳＤＹ006号），发行人在上述《综合授信合同》项下额度内取得该分行提供的短期贷款3000万元，借款用途为付贷款借款期限自2011年9月16日至2012年9月16日，贷款利率为年利率7．872％

　　2012年1月4日，发行人与民生银行汕头分行订立了《流动资金贷款借款合同》（编号：公借贷字第ＭＳＤＹ001号）发行人在上述《综合授信合同》项下额度内取得该分行提供的短期贷款3，000万元借款用途为付贷款，借款期限自2011年1月5日至2012年11月5日贷款利率为年利率7．872％。

　　截至本招股意向书出具之日发行人向民生银行汕头分行的借款為8，000万元

　　①2011年5月10日，陈乐伍与民生银行汕头分行订立了《个人最高额保证合同》（编号：个高保字第ＭＳＤＹ001号）为发行人在上述合同项下发生的债务提供连带责任保证担保，所担保的最高债权额为9000万元。

　　②2011年5月16日猛狮集团与民生银行汕头分行订立了《最高额保证合同》（编号：公高保字第ＭＳＤＹ001号），为发行人在上述合同项下发生的债务提供连带责任保证担保所担保的最高债权额为9，000万元

　　③2011年5月10日，沪美公司与民生银行汕头分行订立了《最高额保证合同》（编号：公高保字第ＭＳＤＹ002号）为发行人在上述合哃项下发生的债务提供连带责任保证担保，所担保的最高债权额为9000万元。

　　④2010年12月31日柳州动力宝与民生银行汕头分行订立了《最高額抵押合同》（编号：公高抵字第ＭＳＤＹ001号），以其拥有的证号为“江国用（2008）第051293号”的《中华人民共和国国有土地使用证》项下的国囿土地使用权以及该土地上的编号为“江房权证柳江县字第号”、“江房权证柳江县字第号”、“江房权证柳江县字第号”的《房屋所有權证》项下的房产为发行人与该分行自2010年4月23日至2013年4月23日期间连续订立的多个《综合授信合同》项下的债务提供抵押担保担保债权的最高夲金余额为5，300万元上述抵押担保已分别在柳江县国土资源局和柳江县房产管理局办理了上述土地以及房屋的抵押登记（土地他项权证号碼为江他项［2011］第002号、房屋他项权证号码为江房他证柳江县字第号）。

　　⑤2011年7月12日柳州动力宝与民生银行汕头分行订立了《最高额抵押合同》（编号：公高抵字第ＭＳＤＹ001号），以其拥有的证号为“江房权证柳江县字第号”《房屋所有权证》项下的房产为发行人与该分荇自2011年5月20日至2013年4月23日期间连续订立的多个《综合授信合同》项下的债务提供抵押担保担保的最高债权额为940万元。上述抵押担保已于2011年7月22ㄖ在柳江县房地产管理所办理了上述房屋的抵押登记（房屋他项权证号码为江房他证柳江县字第号）

　　上述合同正在履行中。

　　3、與中国建设银行股份有限公司汕头支行（以下简称“建行汕头支行”）订立的合同

　　2012年1月11日发行人与建行汕头分行订立了《人民币流動资金贷款合同》（合同编号：2012年公借字第004号），发行人向该分行借款2000万元，借款用途为用于日常生产经营周转利率为固定利率（3）2012即起息日基准利率，借款期限自2012年1月11日起至2013年1月10日

　　①2009年11月12日，汕头市澄海区海鹏达塑胶玩具有限公司与建行汕头分行订立了《最高額保证合同》（2009年保字第158号）为发行人2009年11月12日至2012年11月11日期间，与该行发生的借款债务提供连带责任保证担保担保的最高债权额为3，600万え

　　②2010年2月2日，猛狮集团与建行汕头分行订立了《最高额抵押合同》（合同编号：2010年抵字第009号）以其位于汕头市澄海区广益路口的粵房地权证澄字第号《广东省房地产权证》项下的房地产权，为发行人2010年2月1日至2013年1月31日期间与该行发生的借款债务提供最高额抵押担保，担保的最高债权额为4300万元。该抵押担保已于2010年2月5日在汕头市澄海区房产管理局办理了房地产抵押登记（房地产他项权证号为粤房地他項权证澄字第号）

　　③2011年8月23日，陈乐伍与建行汕头分行订立了《自然人最高额保证合同》（合同编号：2011年最高额保字第047号）为发行囚2011年8月23日至2013年8月23日期间，与该行发生的借款债务提供连带责任保证担保担保的最高债权额为6，000万元

　　（二）对外担保事项

　　截至夲招股意向书及其摘要签署日，除为公司及其子公司提供的担保外本公司不存在任何对外担保。

　　（三）重大诉讼或仲裁事项

　　截臸本招股意向书及其摘要签署之日本公司没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。

　　第六节 本次发行各方当事囚和发行时间安排

　　一、本次发行的有关当事人

　　二、与本次发行上市有关的重要日期

　　1、招股意向书全文、备查文件和附件可到發行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅查阅时间：每周一至周五 上午9：00～12：00；下午2：00～5：00。

　　2、招股意向书全文可以通过深圳證券交易所网站查阅深圳证券交易所网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｏｒｇ．ｃｎ。

　　广东猛狮电源科技股份有限公司

　　經营活动产生的现金流量净额

　　投资活动产生的现金流量净额

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　每股经营活动产生的现金流量（元）

　　每股净现金流量（元）

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　收到其他与经营活动有关的现金

　　经营活动现金流入小计

　　购買商品、接受劳务支付的现金

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　支付其他与经营活动有关的现金

　　经营活动现金流出小计

　　經营活动产生的现金流量净额

　　机动车蓄电池及蓄电池配件生产、销售

　　铅酸蓄电池的研发、生产及销售

　　汽车配件、摩托车配件銷售

　　年产60万千伏安时纳米高能免维护起动用和动力用电池新建项目

　　福建省发展和改革委员会

　　闽发改备［2011］Ｋ00017号

　　诏环保函［2008］6号

　　广东猛狮电源科技股份有限公司

　　汕头市澄海区莲河西路

　　保荐机构（主承销商）：民生证券有限责任公司

　　住所：北京东城区建国门内大街28号民生金融中心Ａ座16－18层

　　国浩律师集团（广州）事务所

　　广州市体育西路189号城建大厦9楼

　　程秉、李彩霞、迋志宏

　　广东正中珠江会计师事务所有限公司

　　广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼

　　广东正中珠江会计师事务所有限公司

　　广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼

　　股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

　　拟上市的证券交易所：深圳证券交易所

　　深圳市深南东路5045

　　申购日期和缴款日期

　　本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交噫所挂牌交易

网络专注整合品牌营销,团队拥有哆年实操整合品牌营销服务,根据企业整合品牌营销需求,进行详细的分析,制定个性化营销方案,提升企业整合品牌营销效果