您好由于套利交易是利用相关期货差价套利合约间不合理的价差来进行的，价差能否在套利建仓之后“回归”正常会直接影响到套利交易的盈亏和套利的风险。

具体來说如果套利者认为目前某两个相关期货差价套利合约的价差过大时，他会希望在套利建仓后价差能够缩小(Nar-row)；同样地如果套利者认为目前某两个相关期货差价套利合约的价差过小时，他会希望套利建仓后价差能够扩大(Widen)

价差的扩大和缩小，不是指的绝对值的变化而是按照统一用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”所计算的价差，通过比较建仓时和当前(或平仓)时价差数值的变化来判断價差到目前为止(或套利结束)是扩大还是缩小。

如果当前(或平仓时)价差大于建仓时价差则价差是扩大的；如果相反，则价差是缩小的

简单就是对一个期货差价套利合約进行买入开仓同时对另一个期货差价套利合约进行卖出开仓。达到预期目标后同时对两个期货差价套利合约进行平仓操作，这是期貨差价套利合约套利另外，还有期货差价套利和现货套利对期货差价套利和现货市场同种商品进行相反方向操作，跨市场期货差价套利套利等

价差缩小时就能获利, 你现在两个匼约价差PTA 5月-PTA 9月=-312,当价差变成 -300 ,也就是差价绝对值缩小了12点,你就获利12点~~
通常买进近期 5月合约,卖出 9月合约,是预测 两个月的差距会靠拢,就是说 5月上升嘚幅度会 大于9月上升的速度, 预测正确的话,你就是获利的~~