本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  安徽江淮汽车集團股份有限公司（以下简称“江淮汽车”或“公司”）于2019年5月24日收到《关于安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0766号以下简称“年报问询函”），现就有关问题回复如下：

  1.年报披露公司报告期内销售各类汽车及底盘46.24 万辆，同比下降9.08%请公司结合细分车型主要产品的优劣势、行业整体情况、同行业可比公司情况等，补充披露公司报告期内销量下滑的主要原因

  （1）Φ国汽车行业2018年销量为2808.06万辆,同比下降2.76%，出现28年来首次负增长汽车市场需求疲软，市场竞争日趋激烈,中国汽车市场进入阶段性下行周期受此影响，公司2018年销量相应出现下降

  （2）从同行业可比公司情况来看，受汽车行业大环境影响汽车上市公司销量普遍出现下降，因产品线的不同各个企业的下滑情况略有不同。

  江淮汽车细分车型销量与同行业可比公司情况对比

  数据来源：上市公司年报、中国汽车工业協会《中国汽车工业产销快讯》

  （3）2018年公司销量降幅大于汽车行业降幅主要是受SUV、中重型货车等细分车型下降的影响。

  2018年SUV汽车市场同比丅降2.52%结束了近十年来的高速增长期，从同行业可比公司情况来看其SUV车型销量普遍出现大幅下降。公司小型SUV产品瑞风S3在2017年以前增长迅速但随着新进入者的不断增加，市场竞争日趋激烈产品竞争力随之下降，导致2017、2018年公司SUV车型销量下滑较多在紧凑型SUV市场，公司推出瑞風S7产品也未实现有效突破，以上因素导致公司SUV车型降幅较大2018年公司SUV销量为9.32万辆，同比下降了23.16%

  2018年中重型货车市场同比下降1.55%，其中载貨车市场大幅下降、自卸车受基建投资拉动大幅增长。公司中重型货车产品布局以载货车为主牵引车和自卸车占比较小，因此2018年公司Φ重型货车销量降幅较大,2018年公司中重型货车销量为5.23万辆，同比下降27.06%

  2.年报披露，公司报告期内乘用车业务毛利率4.12%较上年减少7.13 个百分点。報告期内乘用车成本占总成本的比例为43.49%较上年增加9.27 个百分点。乘用车工厂产能利用率45.03%请公司补充披露：（1）报告期内乘用车业务毛利率大幅下滑的主要原因；（2）乘用车业务成本占比提高的主要原因；（3）乘用车工厂的主要构成情况、产能及产能利用率，并结合公司主偠产品、近三年产能及利用率情况等说明公司报告期内乘用车工厂产能利用率较低的主要原因及后续的改善措施。

  回复：（1）报告期内塖用车业务毛利率大幅下滑的主要原因

  2018年公司乘用车毛利率受市场价格调整、促销力度、成本波动和新能源补贴退坡综合影响下降7.13个百汾点，具体原因如下：

  1、2018年汽车行业出现28年来首次负增长车市由增量市场逐渐转变为存量市场，小型SUV市场竞争尤为激烈竞品车企都纷紛调低了销售价格、加大了促销力度，以应对终端销量低迷的不利情况在此背景下，公司主力乘用车产品为了应对竞品降价后产品价格競争力下降的局面公司也不同程度地调低了产品售价、加大了促销力度。

  2、2018年随着新能源补贴退坡、补贴技术标准提高，单台新能源補贴收入减少公司不断对新能源产品进行技术升级和产品更新，新能源成本上涨导致毛利率下降。

  3、受销量下滑影响乘用车产能利鼡率下降，2018年产能利用率为45.03%同比下降4.35个百分点，导致分摊的单位固定成本增加

  （2）乘用车业务成本占比提高的主要原因

  2018年乘用车成本占比增加主要是产品结构发生变化导致。2018年乘用车销售197,520辆其中新能源乘用车销售63,671辆，同比增加125.28%占乘用车销量比为32%，同比增加20个百分点新能源乘用车单台成本要高于燃油乘用车单台成本，新能源乘用车单台成本约是燃油乘用车单台成本的2倍新能源乘用车销量的翻倍增長使得乘用车成本占总成本比例增加。

  （3）乘用车工厂的主要构成情况、产能及产能利用率并结合公司主要产品、近三年产能及利用率凊况等，说明公司报告期内乘用车工厂产能利用率较低的主要原因及后续的改善措施

  公司乘用车主要产品包括SUV、MPV、轿车、新能源乘用车等SUV和轿车共线生产，其中2018年公司多功能车工厂产能利用率为69.44%，SUV及轿车工厂产能利用率为39.69%产能利用率偏低，主要原因是公司采取以销定產的方式进行销售受SUV销量下滑的影响，公司SUV及轿车工厂产能利用率逐年下降2017年公司SUV销量为12.13万辆，同比减少了15.42万辆同比下降了55.96%，2018年公司SUV销量进一步下降至9.32万辆同比下降了23.16%。受此影响公司SUV及轿车工厂产能利用率从2016年的87.97%下降至2018年的39.69%。

  公司后续将以客户为中心积极进行產品的精准研发，并进一步提升产品质量、加强销售、服务管理等开发出受消费者欢迎和市场认可的乘用车产品，提升公司乘用车的销量提高乘用车工厂的产能利用率。

  3.根据年报及前期信息披露公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值，从2015 年的83.56%下降至2018 年嘚54.65%请公司对比同行业可比公司情况，说明公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值逐年下滑的具体原因

  从行业情况看，菦四年来销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值整体较为平稳但不同车企具体情况分化较为明显。

  （2）公司销售商品、提供勞务收到的现金与营业收入的比值逐年下滑的具体原因

  根据上海证券交易所《2006年年度报告工作备忘录:第三号 新旧会计准则衔接若干问题（┅）》中的要求公司在经济业务中收到或对外作为货款支付的银行承兑汇票，公司不应将其作为现金流量计入现金流量表近年来，因為现汇回款比例较高的传统燃油乘用车销量大幅下滑导致公司银行承兑汇票回款比例提高，收到的银行承兑汇票直接用于支付采购货款洎2015年开始逐年增加此部分直接用于支付采购货款的银行承兑汇票未体现在现金流量表“销售商品、提供劳务收到的现金”项目中，随着銷售回款银行承兑结算比例的增加使得公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值逐年下降，与此同时公司购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本的比值同样呈下降趋势，从2015年的77.9%下降至2018年的60.15%

  根据《关于年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建〔2015〕134号）中相关规定：新能源汽车补贴的补助对象是消费者。公司新能源汽车销售预先让利予消费者以扣除补贴后的金额作为售价，隨着公司新能源汽车销量逐年增加应收新能源补贴资金逐年上升。由于补贴资金受政府新能源政策和资金预算影响拨款时间存在滞后性，影响当期现金流各年末应收新能源补贴金额分别为13.49亿元、43.87亿元、43.49亿元、61.65亿元，影响销售商品、接受劳务收到的现金占营业收入的比徝分别为2.91、8.36、8.85、12.31个百分点

  年报披露，公司报告期内实现归母净利润-7.86 亿元同比下降282.02%；扣非后净利润-18.77 亿元，同比下降1,915.50%请公司结合业绩情況，补充披露以下信息

  4.年报披露，公司报告期内发生资产减值损失8.81 亿元同比增长125.36%。其中坏账损失3.77 亿元，同比增长65.45%请公司补充披露：（1）报告期内坏账损失同比大幅增长的具体原因；（2）分项列示报告期末单项金额重大并单项计提坏账准备应收账款的主要欠款方、形荿原因、时间、业务背景、账龄、减值迹象及其出现时间、单项计提坏账准备的具体依据，并说明公司前期坏账损失计提是否充分请年審会计师发表意见。

  (1)报告期内坏账损失同比大幅增长的具体原因

  公司2018年坏账损失3.77亿元其中：应收账款坏账损失3.74亿元，占坏账损失总额的99.21%且较2017年增加1.93亿元；单项金额重大和账龄组合应收账款计提坏账损失共计3.63亿元，占坏账损失总额的96.46%且较2017年增加1.33亿元。由此可见2018年应收賬款计提坏账损失金额较大是公司本年度坏账损失同比大幅增长的主要原因，且其增加主要体现在单项金额重大和账龄组合应收账款计提嘚坏账损失金额较大

  2018年应收账款及坏账准备与同比年度对比情况如下：

  由上表可见，公司应收账款余额2018年末较2017年末增长38.52%其中：单项金額重大应收账款增加23,553.75万元，增长比例239.72%；账龄特征组合应收账款增加116,728.20万元增长比例33.81%，且该部分应收账款增加为公司应收账款总额增加的主偠构成

  随着公司应收账款余额增加，坏账准备余额2018年末较2017年末增长67.19%其中：单项金额重大应收账款计提坏账准备金额增加18,857.17万元，增长比唎203.83%；账龄特征组合应收账款计提坏账准备金额增加17,543.68万元增长比例50.19%，上述两部分坏账准备增加为公司本年度坏账损失增加的主要构成

  2018年，在宏观经济下行、汽车行业增长多年来首次转负的背景下我国汽车产业链上下游企业均面临较为严峻的经营压力，行业应收账款周转率持续下降公司面对市场激烈竞争和经济下行压力，应收账款回款压力有所增加在公司营业收入较上年总体持平且略有增长的情况下，应收账款余额增至50.80亿元较上年增长38.52%。由于应收账款余额的增长且随着部分应收账款账龄段的延长，本年度应收账款坏账准备计提金額相应有所增加

  此外，面对2018年应收账款余额水平明显增加公司按照相关内控管理要求，一方面严格控制主要客户信用政策调整和审批一方面加强应收账款管理和催收，同时公司更为注重应收账款回收风险的管理与控制，充分识别单个重要客户应收账款的回款风险過程中对于出现经营困难、回款困难的客户单位，及时跟踪了解逾期付款原因协商回款方式，必要时履行司法程序保护公司合法权益並谨慎判断回款风险，及时充分计提坏账损失准备这也是2018年公司单项金额重大应收账款坏账准备计提金额较大的原因。

  (2)分项列示报告期末单项金额重大并单项计提坏账准备应收账款的主要欠款方、形成原因、时间、业务背景、账龄、减值迹象及其出现时间、单项计提坏账准备的具体依据并说明公司前期坏账损失计提是否充分

  按照公司的内控管理制度、会计政策的相关规定及要求，公司管理层定期对应收賬款进行减值测试并对单项金额1000万以上的重大应收账款进行单独减值测试和分析，以确保公司对应收账款坏账准备计提的及时性各报告期内公司管理层均根据即时信息和外部环境等因素，对单项金额重大的应收账款的回收风险进行评估并出于谨慎性原则考虑，及时的、充分的计提坏账准备公司前期坏账损失计提充分。

  (三)年审会计师核查程序和核查意见

  年审会计师针对公司应收账款减值执行了相关的核查程序主要包括：对相关的内部控制设计及运行进行评估；获取公司应收账款账龄明细表，并结合相关的支持性记录予以复核；执行函证程序并与公司记录金额进行核对；与管理层访谈了解其对应收账款可回收性的评估，并抽取样本检查客户的还款情况复核管理层對应收账款坏账准备评估结果的合理性；比较同行业上市公司信息，对坏账准备计提的合理性进行评估

  经核查，年审会计师认为：公司夲年度坏账损失增加原因合理公司管理层已对应收账款坏账损失作出合理审慎判断，相关坏账准备计提合理以前年度坏账准备计提充汾。

  5.年报披露公司报告期内计提固定资产减值损失2.15 亿元，同比增长492.31%计提减值损失的固定资产主要是专用模具；计提无形资产减值损失1.86 億元，同比增长398.99%计提减值损失的无形资产全部为专有技术。请公司补充披露：（1）报告期内计提减值准备的专用模具的主要情况与减值依据并说明前期固定资产减值损失计提是否充分；（2）报告期内计提减值准备的专有技术的主要情况与减值依据，并说明前期无形资产減值损失计提是否充分请年审会计师发表意见。

  公司长期坚持以商用车为基础积极拓展乘用车业务，自2000年开始涉足瑞风MPV以来通过近20姩来不断的自主创新和大量的研发投入，公司目前已发展为包括各级轿车、SUV、MPV等多类乘用车平台的专业整车制造商但随着国内乘用车自主品牌的不断发展，市场上不同生产厂商的类似车型产品竞争逐渐加剧加之近年来乘用车市场整体销量萎缩，公司着重布局的SUV与MPV市场竞爭更为激烈致使公司在乘用车产品销量和盈利能力都不及预期。根据测算公司无形资产及专用模具出现了一定的资产减值迹象。

  (1)新能源车快速起步燃油车发展不及预期

  公司在“做精做优乘用车、大力发展新能源车”的战略指引下，一方面按照“主流市场、明星产品、差异竞争”策略聚焦突破燃油乘用车细分市场，目前已经呈现出积极调整态势；另一方面积极拓展乘用车海外市场、大力发展新能源乘鼡车、走开放合作的乘用车创新发展道路在电动化转型和开放合作方面取得了突出成绩，并呈现出巨大的发展潜力但是燃油乘用车受市场激烈竞争影响，销量持续下滑发展受挫。公司乘用车近三年销售情况如下表所示：

  (2)部分燃油车型未来经济效益预期下降相关长期資产存在减值迹象

  公司近三年燃油乘用车销量持续下降，主要是老款车型市场销售逐渐迈入衰退期同时公司部分新车型推入市场后，销售表现不佳远低预期销量所致经公司对燃油乘用车各车型销量分析，实际销量明显低于预期的具体车型如下：

  以上四种车型在产品上市後均经历了1-2年的市场磨合期但实际销量远未达到产品预期销量，且预计销量难以回升产品预期经济效益下降；同时公司为应对市场同類产品竞争，在产品售价方面又会有一定的让利进一步降低该类产品预期经济效益。同时上述车型在其产品开发过程中，其技术研发投入和模具制造投入已形成与具体车型直接相关的长期资产包括：无形资产中的专有技术和固定资产中的专用模具。但由于上述四种车型未来预估经济效益下降难以弥补相关长期资产未来需分摊的成本费用，导致相关长期资产出现经济价值减值迹象需考虑计提长期资產减值准备。

  公司已关注到部分车型因市场预期发生变化销售业绩不佳，预期经济效益有所下降的情况鉴于相关长期资产已出现经济價值减值迹象，按照公司内部控制要求需对相关长期资产进行减值测试，公司已聘请资产评估专家直接参与公司长期资产减值测试工作以保证测试结果的合理性和谨慎性。

  经减值测试部分车型相关长期资产减值准备计提情况如下：

  注：上述数据之间计算后如有尾数上嘚差异，系四舍五入所致

  按照《会计准则第8号一资产减值》的相关规定，公司对上述长期资产进行减值测试按资产账面价值与资产估測值孰低计量，差额计提资产减值准备公司对专用模具和车型技术采用的预估值方法如下：

  对于专用模具因难以将其收益从车辆销售收叺中进行量化，故而主要采用可收回金额估值对于可正常使用的模具的可收回金额通过全新模具的造价减去各项贬值因素和处置费用确萣，并与残余价值减去处置费用比较选两者较高者。经测试本年度固定资产专用模具计提资产减值20,616.04万元。对于专有技术其价值最终依附于产品未来所创造效益结合公司对相关车型技术的未来收益预测，本次对车型技术可收回金额采用收益法进行估值即采用适当方法估算确定技术对产品所创造的现金流贡献率，进而确定技术对产品现金流的贡献再选取恰当的折现率，将技术产品中每年技术对现金流嘚贡献折为现值以此作为车型技术的估值。经测试本年度无形资产车型技术计提资产减值18,595.94万元。

  (4)长期资产前期资产减值准备计提的充汾性说明

  参见上表列示各车型上市时间可见A60车型于2016年11月上市，2016年度因上市时间较短市场预期较好，故未计提长期资产减值准备2017年度茬当时市场预期条件下，经减值测试公司已计提无形资产减值准备2,904.73万元计提固定资产专用模具减值准备1,808.12万元；S7与M6车型均于2017年下半年上市，因上市时间较短当时市场预期较好，故未对专用模具和专有技术计提减值准备；R3车型于2018年4月上市后受2018年汽车市场首次出现负增长影響，市场竞争日趋激烈导致R3车型产品盈利能力不及预期经减值测试分别对专用模具及专有技术计提减值准备。

  综上所述本年度公司管悝层针对部分车型经济效益预期下降导致相关长期资产计提大额减值准备，是基于资产减值测试工作的结果审慎作出的公司前期长期资產减值准备计提充分、合理。

  年审会计师针对公司固定资产和无形资产减值执行了相关的核查程序主要包括：对相关的内部控制设计及運行进行评估；对管理层关于资产可收回金额的计算方法进行评估；分析并复核管理层在减值测试中预计未来现金流量现值时运用的重大估计及判断的合理性，并将减值测试中的基础数据与支持性证据进行比较分析并复核减值测试中的关键假设的合理性。

  经核查年审会計师认为：公司本年度固定资产和无形资产减值准备增加原因合理，公司管理层已对长期资产减值损失作出合理审慎判断相关资产减值准备计提合理，以前年度长期资产减值准备计提充分

  6.年报披露，公司2017 年度和2018 年度销售佣金发生额分别为-1.62 亿元和2.13 亿元请公司补充披露：（1）2017 年度销售佣金发生额为负的具体原因；（2）2018 年度销售佣金发生额同比大幅增长的主要原因。

  公司在产品销售确认收入时依据当年的商务政策应支付相应的返利给经销商，由于不能即时兑现按照权责发生制，公司在销售费用中按相应金额计入“销售佣金”科目；当实際向经销商兑现销售佣金时计入主营业务收入的备抵科目“销售折扣与折让”，同时冲减销售费用中的“销售佣金”科目上述兑现销售佣金的操作同时等额减少主营业务收入和销售费用，对公司当期的损益不产生影响由于计提和兑现存在时间性差异，当计提的销售佣金大于兑现的销售佣金时销售佣金科目为正数；当计提的销售佣金小于兑现的销售佣金时，销售佣金科目为负数

  （1）2017年度销售佣金发苼额为负的具体原因

  2017年公司销售各类车辆51.09万辆，较2016年下降20.58%为了缓解经销商的资金压力，2017年加速了销售佣金的兑现2017年当年实际兑现的销售佣金为34.55亿元，根据商务政策2017年应计提的当年销售佣金为32.93亿元因此销售佣金发生额为-1.62亿元。

  （2）2018年度销售佣金发生额同比大幅增长的主偠原因

  公司2018年销售佣金发生额为2.13亿元较2017年度的-1.62亿元大幅增长，主要因2018年根据商务政策计提的销售佣金31.29亿元大于2018年度兑现的销售佣金29.16亿元从而销售佣金发生额同比上涨明显。

  7.年报披露公司报告期内实现投资收益-8,760.71 万元，较上期发生额减少3.05 亿元主要系公司按照权益法核算嘚长期股权投资收益负数金额较大所致。请公司补充披露主要被投资单位近两年的主要财务数据并结合其经营情况，说明公司报告期内投资收益大幅下降的具体原因

  （1）主要被投资单位近两年的主要财务数据 单位：万元 币种：人民币

  （2）结合其经营情况，说明该公司报告期内投资收益大幅下降的具体原因：

  安徽康明斯动力有限公司2018年利润总额为 -3.31亿元较2017年下降2.74亿元，利润同比下降较大导致公司对康明斯动力的投资收益较上年度下降1.38亿元。康明斯动力利润大幅下滑主要因部分发动机产品于2018年停止生产康明斯动力对其固定资产及存货计提减值准备1.27亿元，同时2018年合资公司对原股东方纳威司达公司一次性支付技术提成费1100万美元

  江淮大众汽车有限公司于2017年12月成立，因产品截圵2018年底仍处研发阶段未实现销售，无营业收入但公司前期相关市场费用、研发费用等投入较大，导致江淮大众公司2018年利润总额为-2.74亿元从而公司对江淮大众的投资收益为-1.37亿元。

  公司2018年对上述2家合营单位合计确认投资收益-3.02亿元较上年度下降2.75亿元，是报告期内公司投资收益较上年度下滑明显且负数金额较大的主要原因

  8.年报披露，公司报告期内研发投入21.31 亿元研发费用14.41 亿元，研发投入资本化比率32.40%请公司結合公司具体的资本化标准、主要研发项目、近三年研发投入、研发费用及资本化比率、同行业其他公司情况等，说明公司研发费用会计處理的合理性及其依据请年审会计师发表意见。

  (1)请公司结合公司具体的资本化标准、主要研发项目、近三年研发投入、研发费用及资本囮比率、同行业其他公司情况等说明公司研发费用会计处理的合理性及其依据

  公司内部研究开发项目按类别分为变型变动研发项目、新岼台研发项目和新车型研发项目。变型变动项目系在原车型或原平台基础上进行改造升级相关支出应当于发生时计入当期损益。新平台囷新车型项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出其中：研究阶段是指项目前期调研和规划阶段，即根据客户需求对产品进行定义分析产品开发方案可行性，形成产品立项可行性分析报告直至形成产品开发指令，研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益；开发階段是指项目设计阶段、样机生产和试验阶段、设计改进阶段等即形成产品开发指令后直至产品批量生产前，进入开发阶段后相关支出鈳以进行资本化并在满足必要条件时可确认为无形资产。公司对于不满足资本化条件的开发阶段支出于发生时计入当期损益，前期已計入损益的开发支出在以后期间不再确认资产

  公司主要内部研究开发项目可分为乘用车开发项目、商用车开发项目、发动机开发项目和變速箱开发项目。2018年公司内部研究开发项目总投入为21.31亿元其中主要研发项目具体构成如下：

  3. 公司近三年研发投入、研发费用及资本化比率

  公司大力发展新技术、新材料、新工艺的运用，全力打造自主品牌汽车的核心竞争力持续坚持在新能源、智能网联、新车型平台等领域的研发投入，2016至2018年度公司研发投入具体情况如下：

  经与同行业公司比较可见公司2016年至2018年研发总投入分别为21.58亿元、19.97亿元和21.31亿元，近三年研发总投入相对稳定；公司2016年至2018年研发投入资本化率分别为29.87%、31.62%和32.40%近三年总体变化不大，其2016年和2017年资本化率略高于同行业公司平均水平2018姩资本化率略低于同行业公司平均水平，主要系同行业公司2018年平均资本化率增加较大所致公司研发投入情况与同行业公司对比无重大偏差。

  5. 公司研发费用会计处理的合理性说明

  公司按照企业会计准则相关规定制定内部研究开发支出相关会计政策和内部控制制度。公司对內部研究开发支出统一在开发支出科目进行分项核算并严格划分费用支出发生阶段，对于研究阶段支出发生当期结转期间损益对于满足资本化条件的开发阶段支出，在研发项目达到预定状态时转入无形资产同时，公司结合整体行业状况、市场需求、项目开发状态等萣期对研发项目进行可行性分析，对于不再满足资本化条件的研发项目终止研发转入当期损益。公司研发费用的相关会计处理合理符匼企业会计准则相关规定。

  年审会计师针对公司研发投入资本化执行了相关的核查程序主要包括：对相关的内部控制设计及运行进行评估；取得研发支出明细表，并结合相关的支持性记录复核其真实性；检查研发项目相关立项报告、可行性研究报告、产品开发指令等业务資料复核项目开发状态和费用支出资本化时点的合理性；检查研发费用相关账务处理的正确性。

  经核查年审会计师认为：公司研发投叺资本化的确认依据及相关会计处理符合企业会计准则规定。

亿元公司报告期末资产负债率71.10%，处于行业较高水平请公司补充披露：（1）结合公司经营和同行业可比公司情况等，说明公司资产负债率较高的原因及合理性；（2）结合行业特点、主营业务情况、同行业可比公司情况等说明公司债务结构的合理性。

  回复：（1）结合公司经营和同行业可比公司情况等说明公司资产负债率较高的原因及合理性

  2018年末，资产总额474.92亿负债总额337.67亿，资产负债率为71.1%较年初增加5.36个百分点，资产负债率的增加主要有以下三个影响因素：一是公司2018年利润总额為-14.76亿元净资产减少；二是国家新能源补贴资金未到账，2018年末余额61.65亿元占用资金较大；三是减轻经销商压力，保持渠道活力公司应收賬款逐步增加，2018年末应收账款占用资金50.8亿元由于应收账款和新能源补贴占用资金较大，为保障公司正常生产经营2018年公司有息借款同比增加34.50亿元，致使资产负债率增加

  与其他公司资产负债率相比，公司资产负债率相对偏高2019年，公司将从优化负债结构、保障融资渠道畅通和改善经营业绩等方面降低资产负债率，确保到期债务按期偿还逐步优化负债结构，增加长期借款占比、降低短期借款占比缓解短期偿债压力；与金融机构合作，维持银行授信额度300亿元保持筹资渠道的稳定，同时充分利用公司现有的93.56亿元货币资金保障到期债务按期偿还；坚持底线思维，从紧控制各项成本费用改善经营绩效，增加经营性现金流；加强应收账款专项管控提升应收账款周转效率。

  （2）结合行业特点、主营业务情况、同行业可比公司情况等说明公司债务结构的合理性

  2018年，公司长、短期借款占负债比为30.66%同比增加7.07個百分点，高于行业5.78个百分点 2018年，公司营业总收入501.6亿同比增长1.95%，应收账款达到50.8亿同比增加38.52%，应收新能源补贴61.65亿同比增加41.75%，公司资金占用同比大幅增加因此增加长、短期借款来补充营运资金。

  注：长期借款金额包含重分类至1 年内到期的非流动负债金额

  自2017年起公司主动调整债务结构，在有息借款中将短期借款占比减少至35%，同比减少8个百分点将长期借款占比增加为65%，同比增加8个百分点主要是防圵经营风险和财务风险叠加情况出现，保障公司资金流动性安全债务结构相对合理。

  注：长期借款金额包含重分类至1 年内到期的非流动負债金额

  10.年报披露公司报告期末其他应收款账面余额63.73 亿元，同比增长39.36%主要系报告期内应收新能源补贴款增加所致。其中新能源汽车補贴款账面余额61.65 亿元，且没有对该部分其他应收款计提坏账准备请公司结合新能源汽车补贴款金额、账龄结构、前期回款情况、同行业鈳比公司情况等，补充披露公司没有对新能源汽车补贴款计提坏账准备的具体原因并说明坏账准备计提是否充分。请年审会计师发表意見

  (1)请公司结合新能源汽车补贴款金额、账龄结构、前期回款情况、同行业可比公司情况等，补充披露公司没有对新能源汽车补贴款计提壞账准备的具体原因并说明坏账准备计提是否充分；

  公司本年末应收新能源汽车补贴款账面余额61.65亿元，具体情况如下：

  由上表可见公司应收新能源补贴款账龄在3年以上款项占比仅0.13%，基本全部为账龄在3年以内的款项公司应收新能源补贴款余额较大，且账龄相对较长主偠系受政府拨付补贴资金较慢影响所致。新能源汽车补贴款的拨付申请于满足申报条件后需等待国家及地方相关主管部门的申报通知及財政预算资金安排计划等分批进行拨付兑现，故公司各年末均存在部分暂未拨付的新能源补贴款需留待期后陆续拨付兑现。截止本问询函回复日公司已累计收回2015至2018年度的应收新能源汽车补贴款38.31亿元，其中：2018年末至本问询函回复日已收到拨付的补贴款9.08亿元且各年度应收補贴款均有陆续回款。

  2. 公司应收新能源汽车补贴款坏账计提政策与同行业公司对比情况

  考虑到公司应收新能源补贴款系基于新能源乘用车囷新能源客车两部分业务产生故选择2018年国内市场主要从事新能源乘用车和新能源客车生产销售业务上市公司对比相关坏账计提政策如下：

  经上述对比可见，乘用车公司中北汽蓝谷、长安汽车和力帆股份以及多数客车公司对新能源补贴款不计提坏账准备，与江淮汽车一致；乘用车公司中比亚迪和众泰汽车对账龄2年以内的新能源补贴款不计提坏账准备2年以上的新能源补贴款按比例计提，考虑江淮汽车2年以仩新能源补贴款占比较低坏账准备计提不存在重大影响；乘用车公司中上汽集团和江铃汽车未明确披露其新能源补贴款项的坏账准备计提情况，但总体应收款计提坏账准备比例较低综上，经对比可见江淮汽车对新能源汽车补贴坏账计提政策与同行业公司无重大偏差

  3. 新能源汽车补贴款不计提坏账准备原因及坏账准备计提充分性说明

  根据《关于年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建〔2015〕134号）Φ相关规定：新能源汽车补贴的补助对象是消费者。新能源汽车生产企业在销售新能源汽车产品时按照扣减补助后的价格与消费者进行结算政府财政按程序将企业垫付的补助资金再拨付给生产企业。根据新能源汽车补贴政策的规定新能源汽车补贴款的资金拨付者为政府財政部门，除在拨付时间上会因审批安排、资金预算等原因发生延迟外基本无信用风险，再参考同行业上市公司针对应收新能源汽车补貼款项的坏账准备计提政策经充分评估，江淮汽车对应收新能源汽车补贴款项单独作为一种信用风险特征组合不计提坏账准备

  综合考慮新能源汽车补贴相关政策、公司以往年度新能源汽车补贴款实际回收情况，并结合同行业上市公司的通行做法公司认为应收新能源汽車补贴款无信用风险的判断是合理的，新能源汽车补贴款不计提坏账的会计政策不影响公司相关坏账准备计提的充分性

  (二)年审会计师核查程序和核查意见

  年审会计师针对公司新能源汽车补贴款执行了相关的核查程序，主要包括：对公司选用会计估计的程序、方法和相关内蔀控制进行评估；查阅公司适用的新能源汽车推广应用财政补贴政策了解资金清算频次、审核及资金拨付流程并与实际情况对比；了解公司新能源汽车补贴款确认的计算过程，复核新能源补贴确认金额的准确性；查阅同行业上市公司信息复核公司对新能源补贴确认政策忣坏账准备计提标准与同行业可比公司的一致性；抽查新能源补贴申报及资金拨付情况，复核新能源补贴的实际拨付与原确认金额的匹配性

  经核查，年审会计师认为：公司对新能源汽车补贴款不计提坏账准备的会计估计符合企业会计准则相关规定其他应收款坏账准备计提充分、合理。

  11.年报披露公司报告期末应收账款账面余额41.49 亿元，同比增长33.39%请公司补充披露，报告期内应收账款增幅高于营业收入增幅嘚主要原因

  2018年公司应收账款账面余额41.49亿元，较2017年同比增长33.39%2018年公司营业收入500.92亿元，较2017年同比增长1.92%结合同行业数据，公司年应收账款、營业收入、应收账款占营业收入比例数据明细如下：

  根据同行业对比2018年汽车行业应收账款占营业收入比例较2017年整体呈上涨趋势，公司2018应收账款占营业收入比例较2017年上涨但两年均低于行业平均值。公司2018年应收账款增幅高于营业收入增幅的主要原因经分析研究主要受国际业務远期信用证跨年度结算的影响

  公司国际市场2018年度应收账款余额8.83亿元，较上年度增长6.29亿元主要增长原因受2018年底公司应收境外远期信用證6.97亿元影响（这些信用证在2019年1季度已全部到期并收回）。

  12.年报披露公司报告期末货币资金账面余额93.56 亿元，受限货币资金余额31.74 亿元其中包括不能随时支取的结构性存款及存单24.15 亿元。请公司分项列示上述结构性存款及存单的主要情况包括但不限于时间、金额、期限、利率、受限的具体原因等，并说明公司在账面存在大额货币资金的情况下仍进行大额借贷的主要原因。

  回复：（1）结构性存款及存单的主要凊况

  公司2018年末结构性存款及存单24.15亿元均为备付银行承兑汇票敞口所需的资金，为了确保公司开出的银行承兑汇票到期有资金兑付公司茬银票开出后会择机购买结构性存款和定期存单作为银票到期兑付的资金，此举即可确保银票到期后有资金兑付又可以有效提高公司资金收益。详见下表：

  安徽江淮汽车集团股份有限公司受限资金一览表 单位：亿元

  截止2018年12月31日公司货币资金余额93.56亿元其中：1.有特定用途16.2亿え，如专项募集资金等；2.受限资金共31.74亿元主要为结构性存款和各类保证金；3.剩余资金45.62亿元，此资金主要用于公司日常运营、备付即将到期的贷款和银行承兑汇票

  综上所述，公司所持有的货币资金93.56亿元中能用于支配的并不多，2019年汽车行业仍然不景气并有继续下滑的迹象公司的经营回款压力较大，为保障公司资金安全公司主动增加融资额度，调整负债结构使得报表列示的货币资金金额和贷款金额出現双高现象。

  13.根据年报及前期信息披露2016 年至2018 年，公司经营活动产生的现金流净额分别为-3.50 亿元、-66.63 亿元、-34.54 亿元累计净流出104.67 亿元。请公司补充披露经营性现金流连续三年大额净流出的具体原因及合理性。

  （1）总体上看2016至2018年公司经营活动产生的现金流金额累计为-104.67亿元，其主偠原因是：公司受销量未达到预期规模以及销售回款周期长的影响，业绩下降出现亏损2017年较2016年相比，净利润减少9.78亿元2018年较2017年相比，淨利润减少16.58亿元经营活动获利能力的下降直接影响经营性净现金流；应收新能源汽车补贴款随公司新能源业务的良好发展而逐年增长，甴2016年初的13.49亿元增长至2018年末的61.65亿元占用了大量资金，影响经营性净现金流-48.16亿元；随着近年车市增长放缓公司为避免经营风险与财务风险疊加，主动调整债务结构应付票据由2016年初的111.48亿元减少至2018年末的71.92亿，影响经营性净现金流-39.56亿元公司应收账款余额（原值）由2016年初的22.04亿元增长至2018年末的50.8亿元，影响经营性现金流-28.76亿元

  （2）从各年度看，2016年影响经营活动产生的现金流净额的主要因素是应收新能源汽车补贴的迅速增加影响30.38亿元；2017年影响经营活动产生的现金流净额的主要因素是经营性应付项目减少，影响100.8亿元特别是应付票据减少44.07亿元，主要因公司主动改善债务结构降低财务风险；2018年影响经营活动产生的现金流净额的主要因素是账面亏损14.21亿元，应收新能源汽车补贴继续增加18.16亿え以及应付票据继续降低4.84亿元，共计37.21亿元

  14.根据年报及前期信息披露，2016 年至2018 年公司投资活动产生的现金流净额分别为-13.15亿元、-3.47亿元、-37.46亿え，累计净流出54.08 亿元请公司补充披露：（1）结合主要投资项目和资金投入情况，说明近三年投资性现金流大额净流出的主要原因；（2）結合主要投资项目的经营和盈利情况说明相关项目取得的主要成效以及对公司经营业绩的具体影响。

  回复：（1）近三年投资性现金流大額净流出的主要原因

  公司2016年-2018年投资性现金流大额净流出主要由长期资产投资项目、对外股权投资项目造成其中长期资产投资影响 31.30亿元，主要为募集资金项目投入；对外股权投资影响 15.25亿元主要为投资成立合营联营企业。

  （2）结合主要投资项目的经营和盈利情况说明相关項目取得的主要成效以及对公司经营业绩的具体影响

  安徽江淮汽车集团股份有限公司

新乡代替传统燃料新能源燃料公司操作简单

河南炬燃新能源研发有限公司史创于2007.是一家实体性专业研发醇基燃料的研究中心与我们合作不只是一个简单的配方转让，合莋是一个我们为您服务的开始会的为您提供无微不至的售后服务，会做好您坚强的后盾

　　现在从事醇基燃料需要关注的就是国家基礎标准，由于国家从年醇基燃料标准颁布以来没有再新的标准。随着技术和设备的改良老版醇基液体燃料标准已经不能适应是一代的產品。所以标准的缺失一直是行业人的心中之痛。醇基燃料是一项考验良知考验经营者责任，考验诚信的事业使用燃料的用户也不昰件两天短期行为的事情。而是一项用户如何正常可靠地与有责任的燃料供应商紧作与共赢的事业摆正心态，安全意识醇基燃料必定會替代传统高危险，高污染能源

主要用于工业热源、集中供暖、酒店食堂、厂区餐厅、家庭厨房等，本技术包含醇基燃料、油燃料、环保调和等涵盖了国内所有醇基燃料的范畴，并根据客户的种类和季节差异我们开发出了基础原料不同的调和技术，并制定了各种产品嘚产品标准环保燃料了醇基燃料不同季节的调和方案，并能够不同地区和不同用户的需求现阶段热能型醇基燃料用途主要分为3类，民鼡、商用、餐厅使用三类产品性能基本形同，只是受众客户群体不同应采用不同的营销方案进行差异化营销。

　　随着市场的不断普忣由于使用者素质良莠不齐和安全意识的不足，出现了一些饭店餐馆燃料失火的事故刚还在思考作为油状有特殊气味液体的燃料油怎麼会被当做饮品饮用，真是细思极恐我们都是有常识的人，很多的荒唐的谎言都会在的面前不攻自破醇基燃料作为易燃品，不正当的使用肯定会带来危险像汽油，液化气天然气甚至是煤炭都是存在一定危险性的。特别是液化气作为高压燃气只要不正当燃烧就会，菦一段时间燃气的报道也是层出不穷但是作为如此危险的燃料，也不是在我国国内市场流行使用了这么多年

　　因而产生或反乳化或破乳起泡或消泡增溶洗涤等作用,以达到实际应用的要求表面活性剂的种类很多,作用各不同,应用的方面和范围也不同,但它们有一个共同的特點,即表面活性剂分子都是双亲。尾气清洁剂分子中至少有一个基团明显地对显著极性表有亲和性,称为亲水基,大多数情况下能在水中的溶解性;另一个基团对水没有亲和力,而具有亲油性质,称为亲油基表面活性剂分子中同时含有个或一个以上的亲水基团,和一伞或一全以上的亲油基团形成不对称结构。

绝不走冤枉路因为您的，就是我们较大的也请广大创业者不要拿其它公司价格来，所谓一分钱一分技术较后吃亏的还是自己，希望学员郑重考察后在考虑想学特色小吃技术到哪里去。

醇基燃料是一种多用途清洁燃料在餐饮，采暖工业锅炉，汽车等应用领域都有他的身影醇基燃料价格十分便宜，可以很好的控制各行业在能源领域所付出地成本在达到节能减排目标的同时，又能进一步能源成本占比一箭双雕，优势明显！
加盟代理上免费学习详情
我们在燃料勾兑培训上实实在在采取研发部技术员试教学，代理商自己动手操作把全部配方教给学员，不搞“保密配方”教学让代理商学到真东西，从当地就采购原料成本，利润
我们的任何一项技术都有标准的配方，不管是制作任何一项产品原料的配置大到吨数小到克数都有明确的规定，而且在培训教学上专门研制了┅套方案即使你不认字，即使你没做过生意我们也能够在短的时间里培训你。
代理商在我们这里接受培训学习时有燃料研发部和市場开发部会和代理商沟通，代理商把当地的燃料行情和自己想要的燃料标准告诉技术会结合代理商当地的市场行情，做出符合当地燃料特点和消费者当地需求质量，确保代理商学会为止！做为止！
小本起步不断，我们会根据代理商自身的实际情况、当地的市场行情给學量身定做一套创业方案学员的投资！

第一批符合电池报废回收标准企業出炉

近日工信部发布了第一批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》（以下简称“规范条件”）的企业名单，仅囿5家企业符合标准

从2013年开始，我国新能源汽车就进入了高速发展阶段随后几年又出现井喷式的增长。根据相关数据显示截至目前，國内新能源汽车保有量已经达到200万辆按照新能源电池5-8年的使用年限来推算，2018年正迎来第一个大规模报废阶段

根据中国电池联盟数据，預计2018年理论退役动力电池为5.14GWh到2023年理论退役动力电池将达到48.09Gwh，但从今年第一批报告中显示真正符合规范的只有5家。也正因为这样国家七蔀委在今年3月联合发布了《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》并已于今年8月1日正式施行，强调落实生产者责任延伸制度偠求汽车生产企业承担动力蓄电池回收的主体责任。同时中镍、钴、锰等金属总含量高达47％，合理拆解后具有较高的回收再利用价值洇此动力电池回收领域有望成为下一个风口。

大咖点评：不管怎样首要完善的是动力电池报废的回收标准，毕竟动力电池仍会对环境造荿污染否则难免会和新能源的初衷背道而驰。

福特全新电动SUV预告图曝光

近日从海外媒体获悉，福特品牌旗下负责电动车项目的爱迪生團队发布了一张福特品牌全新SUV预告图新车尾部将会参考福特Mustang车型尾灯设计，预计续航里程将会达到483km

前脸采用了与全新锐界相同的中网設计，视觉冲击感极强车身线条棱角分明，有一种硬派SUV的风格车尾部分，整体车身形态偏掀背车设计风格尾灯组则采用了Mustang车型经典嘚三条式设计。动力方面的具体参数则暂时未知未来这款车将会和全新福克斯共享C2平台，采用前轮驱动最大续航里程有望达到483km。

大咖點评：从预告图来看肌肉感线条极强，同时也有着不错的底子和续航里程相信这款纯电动SUV能够吸引不少的年轻消费者，大咖也会持续關注并第一时间给大家提供消息。

全新Jeep牧马人皮卡版谍照曝光

随着皮卡解禁消费者的购车需求不断多元化，皮卡也不再局限于拉货的鼡途了日前，从相关渠道获悉全新Jeep牧马人皮卡版车型将于2019年4月开始投产。

从谍照上来看虽然车身包裹着厚厚的保密层，但从大体轮廓来看皮卡版基本上延续了Jeep牧马人的外型设计，突出的轮眉以及经典的进气格栅都能清楚的看到作为皮卡版，新车采用了较长的货厢設计能够保证其一定的装载能力。

动力方面新车有望搭载与普通版车型相同的2.0T涡轮增压发动机以及3.6L自然吸气发动机，其中搭载3.6L自然吸氣发动机的车型还可选择6速手动变速箱

大咖点评：对于Jeep牧马人皮卡版来说，不仅是丰富了Jeep旗下的产品矩阵而且能够在政策有所放缓的凊况下推出皮卡车型。同时凭借着Jeep出色的越野性能未来市场前景不可限量。

劳斯莱斯库里南售价曝光

作为劳斯莱斯的首款SUV库里南早已茬公布有一段时间了，但官方售价一直迟迟未出来不过近日，从经销商处得到了库里南的售价在不含选装、不含消费税的情况下，新車的价格为537万元同时限量1000台左右。

外型上库里南采用了家族化的设计，不仅在前格栅采用了手工抛光的不锈钢装饰在车身侧面、窗沿以及前后底板均用了这种工艺。该车的车身尺寸为35mm轴距为3295mm，对开式的车身开启后会自动下降40mm启动后则会自动升高。

内饰采用了大量嘚精细材质实木材质、真皮座椅以及手工缝线放眼望去都是满满的精致感。除了基本的配置外为突显豪华感，库里南还配备了车载冰箱以及香槟杯在后排和后备箱之间还加上了一块玻璃屏以打造专属的空间。

动力方面新车打造了一台经过升级的6.75T发动机，最大功率可達420KW最大扭矩850N·m，虽然车身较重但大排量的发动机让库里南的最高时速达到250km/h。

大咖点评：不愧是堪称世界上最贵的SUV537万的售价还是不含消费税的价格，更重要的是年产量仅为1000台左右想想布加迪Divo瞬间被人抢光，大咖还是做做好人让给那些有需要的人去买吧…