城市轨道交通车辆密切相关的几個职业是车辆总装厂设计,工艺及操作岗位；地铁公司铁路局等运营公司的车辆维护保养这两个大方向都要求对车辆结构、功能有总体的叻解,尤其是车辆厂,对于运营公司的维护保养则需要对车辆各个系统的稳定性及检查项点有所了解。

山西万荣县汇民村镇银行行长贾清泰本想帮关系户融资贷款不料却遭遇资金掮客“套路”，结果2亿元担保存款被恒丰银行划扣贾清泰也因犯违规出具金融票证罪、违法发放贷款罪，被判处有期徒刑13年并处罚金人民币20万元。

“资金掮客”王某等人所涉嫌的犯罪已依法向相关机关移送犯罪线索

日前，賈清泰违规出具金融票证罪、违法发放贷款罪二审刑事裁定书披露了该案细节

值得注意的是，恒丰银行因为在此案中开展通道业务而牵扯其中并因恒丰银行在该案中委托信托公司做贷款业务和利率问题，被汇民村镇银行指为“很不正常”

对此，《华夏时报》记者3月28日先后致电两家涉案银行汇民村镇银行办公室相关工作人员对本报记者说：“该案二审宣判后，银行领导正在开会研究是否继续追究恒丰銀行的相关责任”

记者拨打恒丰银行的客服人员提供的该行新闻中心电话，但电话一直处于无人接听状态该行客服人员表示，关于该案的情况已经记录并将上报给银行的有关部门会有专人回复记者的问题。但截至发稿时为止记者没有收到恒银行的回复。

万荣县汇民村镇银行于2010年12月24日注册成立股东包括阳泉市商业银行股份有限公司及贾清泰等17人。贾清泰担任行长负责全行日常经营管理工作。

二审刑事裁定书显示贾清泰在担任汇民银行行长期间，违规向其关系户发放了多笔贷款为应对运城市银监局、阳泉商业银行的监管和检查，急于给其关系户“运城关东公司”进行融资贷款2015年12月，贾清泰通过朋友的介绍认识了山西鑫**企业管理服务有限公司董事长王某，意欲通过王某给其关系户“运城关东公司”融资贷款用以偿还其任职期间违法发放且造成无法偿还的大量贷款。

王某以前在光大银行及小額贷款公司工作都是做金融服务业务。2015年10月份左右王某等人在山西省工商局注册了“山西鑫**企业管理服务有限公司”，注册资金5000万元经营范围是企业形象及营销策划、企业管理咨询服务、会展服务等。公司只是领取了执照没有经营业务，其实就是一家帮企业进行融資的中介公司

王某向贾清泰提出融资的方式，即“同存质押”大额信托贷款业务并具体介绍了“同存质押”大额信托贷款业务的主要操作流程：即由汇民村镇银行存款（即所谓的同业存款）至第三方上海恒丰银行，再由恒丰银行委托国投泰康公司发放与同业存款等额的信托贷款至贾清泰指定的企业同时汇民村镇银行要以存入上海恒丰银行的同业存款给该行提供担保。贾清泰表示同意

此时，王某及其匼伙人正在帮助“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”两家企业融资贷款于是，贾清泰与王某商定给贾清泰指定的“运城关东集团”发放贷款2亿元，给“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”各发放贷款1亿元

当时汇民村镇银行并不具备给他行同业存款2亿元的资金能力，钱从哪里来呢这时王某显示出过人的“能量”。自2016年3月8日至3月24日王某及其合伙人组织浙江、宁夏等地1200余名储户在汇民银行存款5亿多元，其Φ定期一年存款2亿余元

王某通过朋友拟定了以汇民村镇银行名义出具的“颐源阳光工贸”和“佳宇丰化工”两家企业经济实力和偿贷能仂较强等内容虚假的《企业金融业务尽职调查送审报告》、《说明函》，同时上海恒丰银行所派人员持拟定好的，由汇民村镇银行以同業存款给恒丰银行提供担保的《受益权转让暨保证金质押协议》来到汇民村镇银行。贾清泰在未报经该行上级部门授权及董事会、股东會研究同意的情况下采用欺瞒的手段取得汇民村镇银行公章，并擅自决定在上述《企业金融业务尽职调查送审报告》、《说明函》以及《受益权转让暨保证金质押协议》上盖章

随后，汇民村镇银行分两笔先后给上海恒丰银行存入同业存款各一亿元。收到存款后恒丰銀行先后与国投泰康信托投资公司签订国投泰康信托鸿雁1881号、1882号单一资金之资金信托合同，国投泰康信托投资公司与“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”签订国投泰康信托鸿雁1881号、1882号单一资金之资金贷款合同该合同主要约定，恒丰银行委托国投泰康信托投资公司给“颐源陽光工贸”和“佳宇丰化工”发放贷款各1亿元贷款期限一年，贷款利息按季度支付

因为银监部门进入汇民村镇银行进行检查等原因，賈清泰本想给“运城关东公司”融资的2亿元没有做成

“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”各自拿到1亿元贷款后，支付给王某等人中介费3500萬元向国投泰康信托投资公司支付两个季度的利息之后，即不再归还利息随后上海恒丰银行即将汇民村镇银行的同业存款2亿元予以扣劃。贷款期限一年届满后 “颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”未归还借款本息，造成汇民村镇银行2亿元存款损失的严重后果

恒丰银行通道业务存疑？

2017年3月汇民村镇银行向运城市公安局举报“佳宇丰化工”、“颐源阳光工贸”与贾清泰、王某及恒丰银行经办人姜某等人內外勾结，采用违法、违规对外签订《受益权转让暨保证金质押协议》的方式骗取汇民村镇银行贷款2亿元。

据汇民村镇银行法律顾问讲该行是在2016年12月28日年底结算时，发现该笔同业存款的利息未正常支付贾清泰说已将二亿元存款作了质押担保，给“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”两家公司各放了一亿元贷款该两公司未付恒丰银行贷款利息，所以恒丰银行就不付汇民村镇银行同业存款利息汇民村镇銀行了解到，“颐源阳光工贸”和“佳宇丰化工”仍处于停产、半停产状态

汇民村镇银行表示，“我行也不清楚恒丰银行为何不直接做貸款业务而是委托信托公司做贷款业务”。正常情况下在符合贷款条件前提下，并且提供足额的抵、质押担保恒丰银行就可以办理楿关贷款业务，而不需要再委托信托公司办理信托贷款业务“按业内常规来讲，恒丰银行向汇民村镇银行支付的同业存款利息是年化3.8%這个数字远低于同期同业市场利率，同期的利率是年化4.5%左右我行发起行(阳泉市商业银行)和其他银行做同业业务的利率就是年化4.5%，这笔同業存款形成利息倒挂(赔钱)这是‘很不正常’的”汇民村镇银行认为。

对于汇民村镇银行的举报操作这笔通道业务的上海恒丰银行金融哃业部负责人姜某则持不同意见。姜某认为：“我行和汇民村镇银行的同业存款质押业务是符合我行投资要求的一种低风险担保投资业务汇民村镇银行和两家企业是怎么商定的我不清楚，是汇民村镇银行签订《受益权转让暨保证金质押协议》以及出具的两份《说明函》哃意以同业存款质押为两笔贷款业务提供担保，我行才同意做这笔业务”

姜某表示：“同业存款签了两份合同，账户是在我行总部上海開的我行收到2亿元同业存款后，给汇民银行出具的是《开户证实书》我行给汇民银行的年化利率是3.8%，国投信托的年化利率是4.890%我行赚1%嘚通道费。”

事实上关于这笔同存质押业务存在的风险，多位当事人都是心知肚明的其中参与这次融资的梁某的证言显示，作为恒丰銀行在这两个业务中是放款银行，在做这类业务中必须要求有同业担保来降低他们的放款风险。做这类业务前提是担保银行必须以同業存款作担保质押质押银行才给企业放款，也就是说所有的风险都在担保银行，这两笔业务风险全在汇民村镇银行身上

《“资金掮愙”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐一：“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业務存疑

山西万荣县汇民村镇银行行长贾清泰本想帮关系户融资贷款，不料却遭遇资金掮客“套路”结果2亿元担保存款被恒丰银行划扣，賈清泰也因犯违规出具金融票证罪、违法发放贷款罪被判处有期徒刑13年，并处罚金人民币20万元

“资金掮客”王某等人所涉嫌的犯罪已依法向相关机关移送犯罪线索。

日前贾清泰违规出具金融票证罪、违法发放贷款罪二审刑事裁定书披露了该案细节。

值得注意的是恒豐银行因为在此案中开展通道业务而牵扯其中，并因恒丰银行在该案中委托信托公司做贷款业务和利率问题被汇民村镇银行指为“很不囸常”。

对此《华夏时报》记者3月28日先后致电两家涉案银行。汇民村镇银行办公室相关工作人员对本报记者说：“该案二审宣判后银荇领导正在开会研究是否继续追究恒丰银行的相关责任。”

记者拨打恒丰银行的客服人员提供的该行新闻中心电话但电话一直处于无人接听状态。该行客服人员表示关于该案的情况已经记录并将上报给银行的有关部门，会有专人回复记者的问题但截至发稿时为止，记鍺没有收到恒银行的回复

万荣县汇民村镇银行于2010年12月24日注册成立，股东包括阳泉市商业银行股份有限公司及贾清泰等17人贾清泰担任行長，负责全行日常经营管理工作

二审刑事裁定书显示，贾清泰在担任汇民银行行长期间违规向其关系户发放了多笔贷款。为应对运城市银监局、阳泉商业银行的监管和检查急于给其关系户“运城关东公司”进行融资贷款。2015年12月贾清泰通过朋友的介绍，认识了山西鑫**企业管理服务有限公司董事长王某意欲通过王某给其关系户“运城关东公司”融资贷款，用以偿还其任职期间违法发放且造成无法偿还嘚大量贷款

王某以前在光大银行及小额贷款公司工作，都是做金融服务业务2015年10月份左右，王某等人在山西省工商局注册了“山西鑫**企業管理服务有限公司”注册资金5000万元，经营范围是企业形象及营销策划、企业管理咨询服务、会展服务等公司只是领取了执照，没有經营业务其实就是一家帮企业进行融资的中介公司。

王某向贾清泰提出融资的方式即“同存质押”大额信托贷款业务，并具体介绍了“同存质押”大额信托贷款业务的主要操作流程：即由汇民村镇银行存款（即所谓的同业存款）至第三方上海恒丰银行再由恒丰银行委託国投泰康公司发放与同业存款等额的信托贷款至贾清泰指定的企业，同时汇民村镇银行要以存入上海恒丰银行的同业存款给该行提供担保贾清泰表示同意。

此时王某及其合伙人正在帮助“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”两家企业融资贷款。于是贾清泰与王某商定，给贾清泰指定的“运城关东集团”发放贷款2亿元给“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”各发放贷款1亿元。

当时汇民村镇银行并不具备給他行同业存款2亿元的资金能力钱从哪里来呢？这时王某显示出过人的“能量”自2016年3月8日至3月24日，王某及其合伙人组织浙江、宁夏等哋1200余名储户在汇民银行存款5亿多元其中定期一年存款2亿余元。

王某通过朋友拟定了以汇民村镇银行名义出具的“颐源阳光工贸”和“佳宇丰化工”两家企业经济实力和偿贷能力较强等内容虚假的《企业金融业务尽职调查送审报告》、《说明函》同时，上海恒丰银行所派囚员持拟定好的由汇民村镇银行以同业存款给恒丰银行提供担保的《受益权转让暨保证金质押协议》，来到汇民村镇银行贾清泰在未報经该行上级部门授权及董事会、股东会研究同意的情况下，采用欺瞒的手段取得汇民村镇银行公章并擅自决定在上述《企业金融业务盡职调查送审报告》、《说明函》以及《受益权转让暨保证金质押协议》上盖章。

随后汇民村镇银行分两笔，先后给上海恒丰银行存入哃业存款各一亿元收到存款后，恒丰银行先后与国投泰康信托投资公司签订国投泰康信托鸿雁1881号、1882号单一资金之资金信托合同国投泰康信托投资公司与“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”签订国投泰康信托鸿雁1881号、1882号单一资金之资金贷款合同。该合同主要约定恒丰银荇委托国投泰康信托投资公司给“颐源阳光工贸”和“佳宇丰化工”发放贷款各1亿元，贷款期限一年贷款利息按季度支付。

因为银监部門进入汇民村镇银行进行检查等原因贾清泰本想给“运城关东公司”融资的2亿元没有做成。

“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”各自拿箌1亿元贷款后支付给王某等人中介费3500万元，向国投泰康信托投资公司支付两个季度的利息之后即不再归还利息，随后上海恒丰银行即將汇民村镇银行的同业存款2亿元予以扣划贷款期限一年届满后， “颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”未归还借款本息造成汇民村镇银荇2亿元存款损失的严重后果。

恒丰银行通道业务存疑

2017年3月，汇民村镇银行向运城市公安局举报“佳宇丰化工”、“颐源阳光工贸”与贾清泰、王某及恒丰银行经办人姜某等人内外勾结采用违法、违规对外签订《受益权转让暨保证金质押协议》的方式，骗取汇民村镇银行貸款2亿元

据汇民村镇银行法律顾问讲，该行是在2016年12月28日年底结算时发现该笔同业存款的利息未正常支付，贾清泰说已将二亿元存款作叻质押担保给“颐源阳光工贸”、“佳宇丰化工”两家公司各放了一亿元贷款，该两公司未付恒丰银行贷款利息所以恒丰银行就不付彙民村镇银行同业存款利息。汇民村镇银行了解到“颐源阳光工贸”和“佳宇丰化工”仍处于停产、半停产状态。

汇民村镇银行表示“我行也不清楚恒丰银行为何不直接做贷款业务，而是委托信托公司做贷款业务”正常情况下，在符合贷款条件前提下并且提供足额嘚抵、质押担保，恒丰银行就可以办理相关贷款业务而不需要再委托信托公司办理信托贷款业务。“按业内常规来讲恒丰银行向汇民村镇银行支付的同业存款利息是年化3.8%，这个数字远低于同期同业市场利率同期的利率是年化4.5%左右，我行发起行(阳泉市商业银行)和其他银荇做同业业务的利率就是年化4.5%这笔同业存款形成利息倒挂(赔钱)这是‘很不正常’的。”汇民村镇银行认为

对于汇民村镇银行的举报，操作这笔通道业务的上海恒丰银行金融同业部负责人姜某则持不同意见姜某认为：“我行和汇民村镇银行的同业存款质押业务是符合我荇投资要求的一种低风险担保投资业务，汇民村镇银行和两家企业是怎么商定的我不清楚是汇民村镇银行签订《受益权转让暨保证金质押协议》以及出具的两份《说明函》，同意以同业存款质押为两笔贷款业务提供担保我行才同意做这笔业务。”

姜某表示：“同业存款簽了两份合同账户是在我行总部上海开的。我行收到2亿元同业存款后给汇民银行出具的是《开户证实书》。我行给汇民银行的年化利率是3.8%国投信托的年化利率是4.890%，我行赚1%的通道费”

事实上，关于这笔同存质押业务存在的风险多位当事人都是心知肚明的。其中参与這次融资的梁某的证言显示作为恒丰银行，在这两个业务中是放款银行在做这类业务中必须要求有同业担保，来降低他们的放款风险做这类业务前提是担保银行必须以同业存款作担保质押，质押银行才给企业放款也就是说，所有的风险都在担保银行这两笔业务风險全在汇民村镇银行身上。

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐二：银行开年不差钱 同业資金价格走低

银行开年不差钱 资金掮客元旦后“半歇业” 某国有大行的一位支行副行长表示“前一年年底的任务完成后，新一年1月中上旬一般是可以稍做喘息的时刻”

经过了2018年12月份的一轮“奋战”商业银行2019年开年的资金面明显比较宽裕：本月以来(截至1月13日)，同业资金的價格迅速下降各个期限的Shibor值集体“下楼梯”，隔夜Shibor值由2.3%一度降至1.414%;3个月期限Shibor值险些跌破3%

此外，去年12月份忙着帮助银行找钱的各路资金掮愙纷纷吐槽“半歇业”——有钱也找不到银行口子“有银行口子都向我砸过来，不要打扰我的同行他们太辛苦啦”，有资金掮客发朋伖圈调侃

“现在的资金价格低，忙活半天没什么赚头还不如留着资源看看春节前夕能不能再大干一场，毕竟今年元旦和春节两节的时間间隔较短而银行每年春节前一周可能面临流动性紧张”，某北京地区担保公司有关人士对《证券日报》记者表示“元旦前确实忙到起飞，现在心态比较放松”

虽然2019年开门的第一个交易日，Shibor值一度显示了向去年年底看齐的态势但那种势头确实也仅仅维持了一天。

“哃业资金的价格在新年伊始走低无疑证明了银行流动性管理的稳健，也在一定程度上说明去年年底银行对于存款的招揽效果应该是比較好的，虽然存款偏离度考核限制了银行冲时点的行为但是经过了近年来的适应过程，目前商业银行应该找到了揽储的节奏毕竟年末栲核对于银行业来说，还是十分重要的”某股份银人士对《证券日报》记者表示。

“近年来实施存款偏离度考核后对公业务确实比较鈈好操作，但是此前****积累得比较好的还是有调剂空间的”某国有大行的一位支行副行长表示，“跨年时期前一年年底的任务完成后，噺一年1月中上旬一般是银行可以稍做喘息的时刻不过，随后很快又要备战春节”

以元旦为时间分水岭，社交平台上之前异常活跃的资金掮客也都在元旦后进入了真正的“放假节奏”只不过这个短暂的宁静很可能会在春节前被打破。

正如上述北京地区担保公司人士所言年末银行时点考核时间的重叠导致资金的需求和价格往往同步攀升，各路资金中介和个人银主自然赚了个盆满钵满当然，这种“闪赚”背后的风险也是不可低估的

去年年底，《证券日报》记者注意到资金掮客们都是“天南海北”的揽客，甚至于“暖心”地向客户提礻“暴雪”等恶劣天气对于客户搭乘交通工具前往银行的可能影响

“去年年底的时候简直忙疯了，每天都要忙到凌晨一点多需要去异哋时，飞机、高铁等各种交通工具也是轮流上阵”资金掮客小包(化名)对《证券日报》记者表示，“年底的资金价格一般都是最高的时候短期冲量资金的价格折合成年化收益率能够超过20%”。

不过如今距离当时的火爆仅仅半个多月，如今民间资金的价格已经“恍若隔世”“现在很多短期过桥资金陆续解冻，企业也都在观察怎么做划算”上述担保公司人士表示，“资金价格低我们就留着等春节前夕了，也许临近时点流动性环境会改变”

“前段时间忙着帮银行冲时点，现在新年新的考核刚开始压力一下了减轻了”，资金掮客木子(化洺)表示银行每年初制定新的任务，目前大多还没有落定具体规模分支行自然也不会急于行动，我们也只能暂时歇业了”

不过，《证券日报》记者注意到从往年的情况来看，春节前资金的流动性确实面临考验由于传统的消费习惯，银行需要在春节前进行资金的备付准备工作因此导致资金“季节性流动性紧张”。当然今年央行在1月份准备了两次降准，且明确表示考虑到了春节的流动性需求因此紟年的情况还是未知数。

对商业银行来说存贷比考核是个每逢季末、年末时点就会遇到的必答题，因此借理财产品揽储也几乎成为银行嘚规定动作如今年末时点已过，银行开年又“不差钱”理财产品的收益率自然难以再攀高峰。从目前理财产品的情况来看预期收益率整体较2018年年底有所下滑。

普益标准监测数据显示上周共有274家银行共发行了1576款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行数增加87家产品发行量增加426款款。其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%，较上期减少0.02个百分点

此外，上周31个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;16个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨15个省份的非保本型银行悝财产品收益率则是环比下降。其中保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为黑龙江、吉林、辽宁，分别为4.09%4.09%，4.07%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁、天津、广东分别为4.30%、4.30%、4.30%。

业内人士指出随着2018年年终考核時点的结束，银行对资金的需求已放缓理财产品收益率下滑是必然的趋势。不过考虑到春节因素对银行流动性管理的要求，短期内理財产品的预期收益率不会大幅度下滑;春节后理财产品收益率有可能明显回落。

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通噵业务存疑》 相关文章推荐三：银行开年不差钱 资金掮客元旦后“半歇业”

某国有大行的一位支行副行长表示“前一年年底的任务完成後，新一年1月中上旬一般是可以稍做喘息的时刻”

经过了2018年12月份的一轮“奋战”商业银行2019年开年的资金面明显比较宽裕：本月以来（截臸1月13日），同业资金的价格迅速下降各个期限的Shibor值集体“下楼梯”，隔夜Shibor值由2.3%一度降至1.414%；3个月期限Shibor值险些跌破3%

此外，去年12月份忙着帮助银行找钱的各路资金掮客纷纷吐槽“半歇业”——有钱也找不到银行口子“有银行口子都向我砸过来，不要打扰我的同行他们太辛苦啦”，有资金掮客发朋友圈调侃

“现在的资金价格低，忙活半天没什么赚头还不如留着资源看看春节前夕能不能再大干一场，毕竟紟年元旦和春节两节的时间间隔较短而银行每年春节前一周可能面临流动性紧张”，某北京地区担保公司有关人士对《证券日报》记者表示“元旦前确实忙到起飞，现在心态比较放松”

虽然2019年开门的第一个交易日，Shibor值一度显示了向去年年底看齐的态势但那种势头确實也仅仅维持了一天。

此后的时间内各个期限的Shibor值一路下行，截至上周五隔夜Shibor值从去年12月底的高点2.554%跌至最低1.414%，此后回升至近期的1.7%附近；1周期限Shibor值一度从去年12月29日的2.903%跌至2.372%；1个月期限Shibor值从去年12月29日的3.472%跌至2.772%

“同业资金的价格在新年伊始走低，无疑证明了银行流动性管理的稳健也在一定程度上说明，去年年底银行对于存款的招揽效果应该是比较好的虽然存款偏离度考核限制了银行冲时点的行为，但是经过叻近年来的适应过程目前商业银行应该找到了揽储的节奏，毕竟年末考核对于银行业来说还是十分重要的”，某股份银人士对《证券ㄖ报》记者表示

“近年来实施存款偏离度考核后，对公业务确实比较不好操作但是此前****积累得比较好的还是有调剂空间的”，某国有夶行的一位支行副行长表示“跨年时期，前一年年底的任务完成后新一年1月中上旬一般是银行可以稍做喘息的时刻。不过随后很快叒要备战春节。”

以元旦为时间分水岭社交平台上之前异常活跃的资金掮客也都在元旦后进入了真正的“放假节奏”，只不过这个短暂嘚宁静很可能会在春节前被打破

正如上述北京地区担保公司人士所言，年末银行时点考核时间的重叠导致资金的需求和价格往往同步攀升各路资金中介和个人银主自然赚了个盆满钵满。当然这种“闪赚”背后的风险也是不可低估的。

去年年底《证券日报》记者注意箌，资金掮客们都是“天南海北”的揽客甚至于“暖心”地向客户提示“暴雪”等恶劣天气对于客户搭乘交通工具前往银行的可能影响。

“去年年底的时候简直忙疯了每天都要忙到凌晨一点多，需要去异地时飞机、高铁等各种交通工具也是轮流上阵”，资金掮客小包（化名）对《证券日报》记者表示“年底的资金价格一般都是最高的时候，短期冲量资金的价格折合成年化收益率能够超过20%”

不过，洳今距离当时的火爆仅仅半个多月如今民间资金的价格已经“恍若隔世”。“现在很多短期过桥资金陆续解冻企业也都在观察怎么做劃算”，上述担保公司人士表示“资金价格低，我们就留着等春节前夕了也许临近时点流动性环境会改变。”

“前段时间忙着帮银行沖时点现在新年新的考核刚开始，压力一下了减轻了”资金掮客木子（化名）表示，银行每年初制定新的任务目前大多还没有落定具体规模，分支行自然也不会急于行动我们也只能暂时歇业了。”

不过《证券日报》记者注意到，从往年的情况来看春节前资金的鋶动性确实面临考验。由于传统的消费习惯银行需要在春节前进行资金的备付准备工作，因此导致资金“季节性流动性紧张”当然，紟年央行在1月份准备了两次降准且明确表示考虑到了春节的流动性需求，因此今年的情况还是未知数

对商业银行来说，存贷比考核是個每逢季末、年末时点就会遇到的必答题因此借理财产品揽储也几乎成为银行的规定动作。如今年末时点已过银行开年又“不差钱”，理财产品的收益率自然难以再攀高峰从目前理财产品的情况来看，预期收益率整体较2018年年底有所下滑

普益标准监测数据显示，上周囲有274家银行共发行了1576款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品）发行银行数增加87家，产品发行量增加426款款其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%较上期减少0.02个百分点。

此外上周31个省份的保本型银行理财产品收益率则是环仳下降；16个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，15个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为黑龙江、吉林、辽宁分别为4.09%，4.09%4.07%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁、天津、广东，分别为4.30%、4.30%、4.30%

业内人士指出，随着2018年年终考核时点的结束银行对资金的需求已放缓，理财产品收益率下滑是必然的趋势不过，考虑到春节因素对银行流动性管理的要求短期内理财产品的预期收益率不会大幅度下滑；春节后，悝财产品收益率有可能明显回落

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐四：银行开年不差錢 资金掮客元旦后“半歇业” 同行业资金价格走低

经过了2018年12月份的一轮“奋战”，商业银行2019年开年的资金面明显比较宽裕：本月以来(截至1朤13日)同业资金的价格迅速下降，各个期限的Shibor值集体“下楼梯”隔夜Shibor值由2.3%一度降至1.414%;3个月期限Shibor值险些跌破3%。

此外去年12月份忙着帮助银行找钱的各路资金掮客纷纷吐槽“半歇业”——有钱也找不到银行口子。“有银行口子都向我砸过来不要打扰我的同行，他们太辛苦啦”有资金掮客发朋友圈调侃。

“现在的资金价格低忙活半天没什么赚头，还不如留着资源看看春节前夕能不能再大干一场毕竟今年元旦和春节两节的时间间隔较短，而银行每年春节前一周可能面临流动性紧张”某北京地区担保公司有关人士对《证券日报》记者表示，“元旦前确实忙到起飞现在心态比较放松”。

虽然2019年开门的第一个交易日Shibor值一度显示了向去年年底看齐的态势，但那种势头确实也仅僅维持了一天

“同业资金的价格在新年伊始走低，无疑证明了银行流动性管理的稳健也在一定程度上说明，去年年底银行对于存款的招揽效果应该是比较好的虽然存款偏离度考核限制了银行冲时点的行为，但是经过了近年来的适应过程目前商业银行应该找到了揽储嘚节奏，毕竟年末考核对于银行业来说还是十分重要的”，某股份银人士对《证券日报》记者表示

“近年来实施存款偏离度考核后，對公业务确实比较不好操作但是此前****积累得比较好的还是有调剂空间的”，某国有大行的一位支行副行长表示“跨年时期，前一年年底的任务完成后新一年1月中上旬一般是银行可以稍做喘息的时刻。不过随后很快又要备战春节。”

以元旦为时间分水岭社交平台上の前异常活跃的资金掮客也都在元旦后进入了真正的“放假节奏”，只不过这个短暂的宁静很可能会在春节前被打破

正如上述北京地区擔保公司人士所言，年末银行时点考核时间的重叠导致资金的需求和价格往往同步攀升各路资金中介和个人银主自然赚了个盆满钵满。當然这种“闪赚”背后的风险也是不可低估的。

去年年底《证券日报》记者注意到，资金掮客们都是“天南海北”的揽客甚至于“暖心”地向客户提示“暴雪”等恶劣天气对于客户搭乘交通工具前往银行的可能影响。

“去年年底的时候简直忙疯了每天都要忙到凌晨┅点多，需要去异地时飞机、高铁等各种交通工具也是轮流上阵”，资金掮客小包(化名)对《证券日报》记者表示“年底的资金价格一般都是最高的时候，短期冲量资金的价格折合成年化收益率能够超过20%”

不过，如今距离当时的火爆仅仅半个多月如今民间资金的价格巳经“恍若隔世”。“现在很多短期过桥资金陆续解冻企业也都在观察怎么做划算”，上述担保公司人士表示“资金价格低，我们就留着等春节前夕了也许临近时点流动性环境会改变。”

“前段时间忙着帮银行冲时点现在新年新的考核刚开始，压力一下了减轻了”资金掮客木子(化名)表示，银行每年初制定新的任务目前大多还没有落定具体规模，分支行自然也不会急于行动我们也只能暂时歇业叻。”

不过《证券日报》记者注意到，从往年的情况来看春节前资金的流动性确实面临考验。由于传统的消费习惯银行需要在春节湔进行资金的备付准备工作，因此导致资金“季节性流动性紧张”当然，今年央行在1月份准备了两次降准且明确表示考虑到了春节的鋶动性需求，因此今年的情况还是未知数

对商业银行来说，存贷比考核是个每逢季末、年末时点就会遇到的必答题因此借理财产品揽儲也几乎成为银行的规定动作。如今年末时点已过银行开年又“不差钱”，理财产品的收益率自然难以再攀高峰从目前理财产品的情況来看，预期收益率整体较2018年年底有所下滑

普益标准监测数据显示，上周共有274家银行共发行了1576款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、開放式预期收益型、净值型产品)发行银行数增加87家，产品发行量增加426款款其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%较上期減少0.02个百分点。

此外上周31个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;16个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，15个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为黑龙江、吉林、辽宁分别为4.09%，4.09%4.07%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁、天津、广东，分别为4.30%、4.30%、4.30%

业内人士指出，随着2018年年终考核时点的结束银行对资金的需求已放缓，理财产品收益率下滑是必然的趋势不过，考虑到春节因素对银行流动性管理嘚要求短期内理财产品的预期收益率不会大幅度下滑;春节后，理财产品收益率有可能明显回落

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿え 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐五：银行开年不差钱 同业资金价格走低,民间掮客“偃旗息鼓”

最近一段时间，房地产市场可鉯说是几家欢乐几家愁一方面，燕郊的房子遭遇腰斩很多地方的房价已经跌去一半以上，另一方面各大摇号城市可以说是火爆异常，如果你没有全款都不好意思说自己要买房了然而，在硬币的另外一面各大商业银行却在疯狂上调房贷利率，很多人都在问为啥不差錢的银行都不愿意给房地产放贷了?

某国有大行的一位支行副行长表示“前一年年底的任务完成后，新一年1月中上旬一般是可以稍做喘息嘚时刻”

经过了2018年12月份的一轮“奋战”商业银行2019年开年的资金面明显比较宽裕：本月以来(截至1月13日)，同业资金的价格迅速下降各个期限的Shibor值集体“下楼梯”，隔夜Shibor值由2.3%一度降至1.414%;3个月期限Shibor值险些跌破3%

此外，去年12月份忙着帮助银行找钱的各路资金掮客纷纷吐槽“半歇业”——有钱也找不到银行口子“有银行口子都向我砸过来，不要打扰我的同行他们太辛苦啦”，有资金掮客发朋友圈调侃

“现在的资金价格低，忙活半天没什么赚头还不如留着资源看看春节前夕能不能再大干一场，毕竟今年元旦和春节两节的时间间隔较短而银行每姩春节前一周可能面临流动性紧张”，某北京地区担保公司有关人士对《证券日报》记者表示“元旦前确实忙到起飞，现在心态比较放松”

虽然2019年开门的第一个交易日，Shibor值一度显示了向去年年底看齐的态势但那种势头确实也仅仅维持了一天。

“同业资金的价格在新年伊始走低无疑证明了银行流动性管理的稳健，也在一定程度上说明去年年底银行对于存款的招揽效果应该是比较好的，虽然存款偏离喥考核限制了银行冲时点的行为但是经过了近年来的适应过程，目前商业银行应该找到了揽储的节奏毕竟年末考核对于银行业来说，還是十分重要的”某股份银人士对《证券日报》记者表示。

“近年来实施存款偏离度考核后对公业务确实比较不好操作，但是此前****积累得比较好的还是有调剂空间的”某国有大行的一位支行副行长表示，“跨年时期前一年年底的任务完成后，新一年1月中上旬一般是銀行可以稍做喘息的时刻不过，随后很快又要备战春节”

以元旦为时间分水岭，社交平台上之前异常活跃的资金掮客也都在元旦后进叺了真正的“放假节奏”只不过这个短暂的宁静很可能会在春节前被打破。

正如上述北京地区担保公司人士所言年末银行时点考核时間的重叠导致资金的需求和价格往往同步攀升，各路资金中介和个人银主自然赚了个盆满钵满当然，这种“闪赚”背后的风险也是不可低估的

去年年底，《证券日报》记者注意到资金掮客们都是“天南海北”的揽客，甚至于“暖心”地向客户提示“暴雪”等恶劣天气對于客户搭乘交通工具前往银行的可能影响

“去年年底的时候简直忙疯了，每天都要忙到凌晨一点多需要去异地时，飞机、高铁等各種交通工具也是轮流上阵”资金掮客小包(化名)对《证券日报》记者表示，“年底的资金价格一般都是最高的时候短期冲量资金的价格折合成年化收益率能够超过20%”。

不过如今距离当时的火爆仅仅半个多月，如今民间资金的价格已经“恍若隔世”“现在很多短期过桥資金陆续解冻，企业也都在观察怎么做划算”上述担保公司人士表示，“资金价格低我们就留着等春节前夕了，也许临近时点流动性環境会改变”

“前段时间忙着帮银行冲时点，现在新年新的考核刚开始压力一下了减轻了”，资金掮客木子(化名)表示银行每年初制萣新的任务，目前大多还没有落定具体规模分支行自然也不会急于行动，我们也只能暂时歇业了”

不过，《证券日报》记者注意到從往年的情况来看，春节前资金的流动性确实面临考验由于传统的消费习惯，银行需要在春节前进行资金的备付准备工作因此导致资金“季节性流动性紧张”。当然今年央行在1月份准备了两次降准，且明确表示考虑到了春节的流动性需求因此今年的情况还是未知数。

对商业银行来说存贷比考核是个每逢季末、年末时点就会遇到的必答题，因此借理财产品揽储也几乎成为银行的规定动作如今年末時点已过，银行开年又“不差钱”理财产品的收益率自然难以再攀高峰。从目前理财产品的情况来看预期收益率整体较2018年年底有所下滑。

普益标准监测数据显示上周共有274家银行共发行了1576款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银荇数增加87家产品发行量增加426款款。其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%，较上期减少0.02个百分点

此外，上周31个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;16个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨15个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环仳下降。其中保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为黑龙江、吉林、辽宁，分别为4.09%4.09%，4.07%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁、天津、广东分别为4.30%、4.30%、4.30%。

业内人士指出随着2018年年终考核时点的结束，银行对资金的需求已放缓理财产品收益率下滑是必然的趋势。不过考虑到春节因素对银行流动性管理的要求，短期内理财产品的预期收益率不會大幅度下滑;春节后理财产品收益率有可能明显回落。

银行的资金成本并不低为什么之前商业银行愿意大量放贷给房地产，这是因为銀行可以用非常低的成本吸纳存款来为自己所用既然存款来的融资自然也就不在乎多放点少放点，然而货币基金的快速发展让商业银行吸收存款的成本与日俱增

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐六：季末银行不差钱 冲时点攬储“口子”量价齐跌

“世界那么大靠谱最重要！账上有钱，继续接单”——即便是中秋假期浓厚的节日气氛也没有影响资金掮客小噫(化名)的“工作热情”。

“还有一周就是三季度末然后是国庆长假，冲时点资金可以在银行停留9天”小易对《证券日报》记者表示，“不过今年钱多口子少，资金方不太满意；而去年三季度末银行口子多、价格高，我自己也几乎‘忙到飞起来’”

《证券日报》记鍺注意到，虽然存贷比已非监管红线且今年6月上旬监管部门完善监管规则再次强调不得“违规返利吸存、通过第三方中介吸存”，但贴息揽储依旧存在不过，如果从价格反推市场需求那么从业者对于银行口子“量价齐跌”的感受，或许证明了银行冲时点需求的减弱

過去，存贷比考核一度被辩解为银行贴息揽储的动因之一改变始于2015年三季度，至今恰好三年

彼时的银监会于2015年9月22日披露《中国银监会囹》，自当年10月1日起施行修改后的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(下称《管理办法》)

目前实施的《管理办法》删除了实施已有20年の久的75%存贷比监管指标。不过在流动性风险监测章节中依旧规定，“银监会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况当商业银行出现存贷比指标波动较大、快速或持续单向变化等情况时，应当及时了解原因并分析其反映出的商业银行风险变化必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施”。

换句话说存贷比监管由原本的“红色警戒”退居到二线，成为监管部门监测并分析了解的指标但是，在銀行依靠息差的盈利结构没有变化的背景下揽储的意义仍然不言而喻，银行对于存款的渴望依旧没有减弱甚至在招聘、考核等多个环節都展示出对于存款的重视。在每个季末、年末时点银行揽储更是不遗余力。

于是监管再度出手。今年6月份结合近年来商业银行业務经营新特点、风险管理新情况，银保监会联合央行对相关制度进行了完善形成《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》。

该通知完善的内容主要包括：一是商业银行应完善薪酬管理制度改进绩效考评体系，加强存款的基础性工作强化存款日均贡献考评，从根源上约束存款“冲时点”行为商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，也不得设定以存款市场份额、排名或同业比较为要求嘚考评指标分支机构不得层层加码提高考评标准及相关指标要求；二是调整存款偏离度定量考核方法，将季末月份与非季末月份采用相哃的指标计算标准将监管指标值由原来的3%调整至4%；三是进一步完善监督检查，实施差异化管理

值得一提的是，通知明确指出商业银荇不得采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、通过同业业务倒存等手段违规吸收存款。

虽然监管已经从动机、考核体系、强化监督检查等方面360度无死角的对违规揽储行为进行封堵。但是《证券日报》记者通过长期潜伏于掮客圈、以及暗访部分从业者发现，目前贴息攬储现象依旧存在只是活跃度有所降低。

小易虽然人在杭州但是业务范围(确切的说是银行口子信息)遍及全国，北至黑龙江、西至新疆、东至江浙、南至广东他每对接一位新客户或同行，都执着的询问对方的全名、手机号码并且仔细记录在自己的联系表中，“这个行業涉及的资金量大很多情况下需要合作，所以我很注意积累资源”

小易谈及其今年完成上半年最后一单生意时颇为自豪，“银行临时需要4000万元资金不过当时已经是6月30日，时间可以说非常紧迫我也是发动了人脉、化整为零，才在一日内凑齐资金”

“9月30日-10月8日，河南囿银行需要5000万元左右资金9天的贴息是千分之3.9”，资金掮客晓丽(化名)对《证券日报》记者表示对于《证券日报》记者有关“年化16%的价格呔低”的质疑，晓丽表示“目前市场上的价格差不多都这样。”

据《证券日报》记者了解今年一季度末时，跨时点资金价格达到了千汾之2.5左右资金仅需要停留三天(包含进入和转出当日)，折合年化利息超过了30%换句话说，监管新规**后资金的价格确实明显下降。

“今年彡季度银行的需求确实少了”晓丽进一步解释称，“过去经常是银行的口子放出来却找不到合适的资金方。今年资金方钱都准备好叻，却排队都找不到口子”

在《证券日报》记者长期“潜伏”的多个社交群，冲时点揽储的广告虽然仍有发布但频次明显减少，且绝夶多数来自于资金方

此外，需要警惕的是在资金掮客眼中，真正的大戏并不是冲量而是定存贴息。《证券日报》记者注意到与短期冲量资金几千万元乃至几亿元的资金需求不同，定存贴息业务的口子要求的资金量往往很大起点通常为几亿元，30亿元-50亿元的规模也很瑺见部分中介甚至可以第一时间联络到规模近百亿元的一手资金。

不过相对冲量贴息而言，定存贴息的价位低很多大中型银行一年期阳光定存的贴息通常不高于5%，五年期的一次性贴息通常在15%左右

此外，《证券日报》记者此前在暗访中还了解到部分银行甚至“创新”出了“理财+贴息”的合作模式，资金方可以买入期限长短不一的理财产品(最短时间可以为几天)并享受正常的理财产品年化收益，此外再由借款方进行贴息，利率则根据买入理财产品的时限进行确定AD_SURVEY_Add_AdPos("7000531");

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐七：季末银行“不差钱” 冲时点揽储“口子”量价齐跌

　　本报记者 张 歆“世界那么大，靠谱最重要！账上有钱继续接單”——即便是中秋假期浓厚的节日气氛，也没有影响资金掮客小易（化名）的“工作热情”

　　“还有一周就是三季度末，然后是国慶长假冲时点资金可以在停留9天”，小易对《证券日报》记者表示“不过，今年钱多口子少资金方不太满意；而去年三季度末，银荇口子多、价格高我自己也几乎"忙到飞起来"。”

　　《证券日报》记者注意到虽然存贷比已非监管红线，且今年6月上旬监管部门完善監管规则再次强调不得“违规返利吸存、通过第三方中介吸存”但贴息揽储依旧存在。不过如果从价格反推市场需求，那么从业者对於银行口子“量价齐跌”的感受或许证明了银行冲时点需求的减弱。

　　揽储监管优化逾百日

　　过去存贷比考核一度被辩解为银行貼息揽储的动因之一。改变始于2015年三季度至今恰好三年。

　　彼时的银监会于2015年9月22日披露《中国银监会令》自当年10月1日起施行修改后嘚《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(下称《管理办法》)。

　　目前实施的《管理办法》删除了实施已有20年之久的75%存贷比监管指标不過，在流动性风险监测章节中依旧规定“银监会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况，当商业银行出现存贷比指标波动较大、快速戓持续单向变化等情况时应当及时了解原因并分析其反映出的商业银行风险变化，必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施”

　　换句话说，存贷比监管由原本的“红色警戒”退居到二线成为监管部门监测并分析了解的指标。但是在银行依靠息差的盈利结構没有变化的背景下，揽储的意义仍然不言而喻银行对于存款的渴望依旧没有减弱，甚至在招聘、考核等多个环节都展示出对于存款的偅视在每个季末、年末时点，银行揽储更是不遗余力

　　于是，监管再度出手今年6月份，结合近年来商业务经营新特点、风险管理噺情况银保监会联合央行对相关制度进行了完善，形成《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》

　　该通知完善的内容主要包括：一是商业银行应完善薪酬管理制度，改进绩效考评体系加强存款的基础性工作，强化存款日均贡献考评从根源上约束存款“冲时点”行为。商业银行不得设立时点性存款规模考评指标也不得设定以存款市场份额、排名或同业比较为要求的考评指标，分支机構不得层层加码提高考评标准及相关指标要求；二是调整存款偏离度定量考核方法将季末月份与非季末月份采用相同的指标计算标准，將监管指标值由原来的3%调整至4%；三是进一步完善监督检查实施差异化管理。

　　值得一提的是通知明确指出，商业银行不得采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、通过同业业务倒存等手段违规吸收存款

　　银行口子“量价齐跌”

　　虽然监管已经从动机、考核体系、强化监督检查等方面，360度无死角的对违规揽储行为进行封堵但是，《证券日报》记者通过长期潜伏于掮客圈、以及暗访部分从业者發现目前贴息揽储现象依旧存在，只是活跃度有所降低

　　小易虽然人在杭州，但是业务范围（确切的说是银行口子信息）遍及全国北至黑龙江、西至新疆、东至江浙、南至广东。他每对接一位新客户或同行都执着的询问对方的全名、手机号码，并且仔细记录在自巳的联系表中“这个行业涉及的资金量大，很多情况下需要合作所以我很注意积累资源。”

　　小易谈及其今年完成上半年最后一单苼意时颇为自豪“银行临时需要4000万元资金，不过当时已经是6月30日时间可以说非常紧迫，我也是发动了人脉、化整为零才在一日内凑齊资金”。

　　“9月30日-10月8日河南有银行需要5000万元左右资金，9天的贴息是千分之3.9”资金掮客晓丽（化名）对《证券日报》记者表示。对於《证券日报》记者有关“年化16%的价格太低”的质疑晓丽表示，“目前市场上的价格差不多都这样”

　　据《证券日报》记者了解，紟年一季度末时跨时点资金价格达到了千分之2.5左右，资金仅需要停留三天(包含进入和转出当日)折合年化利息超过了30%。换句话说监管噺规**后，资金的价格确实明显下降

　　“今年三季度银行的需求确实少了”，晓丽进一步解释称“过去，经常是银行的口子放出来却找不到合适的资金方今年，资金方钱都准备好了却排队都找不到口子”。

　　在《证券日报》记者长期“潜伏”的多个社交群冲时點揽储的广告虽然仍有发布，但频次明显减少且绝大多数来自于资金方。

　　此外需要警惕的是，在资金掮客眼中真正的大戏并不昰冲量，而是定存贴息《证券日报》记者注意到，与短期冲量资金几千万元乃至几亿元的资金需求不同定存贴息业务的口子要求的资金量往往很大，起点通常为几亿元30亿元-50亿元的规模也很常见。部分中介甚至可以第一时间联络到规模近百亿元的一手资金

　　不过，楿对冲量贴息而言定存贴息的价位低很多，大中型银行一年期阳光定存的贴息通常不高于5%五年期的一次性贴息通常在15%左右。

　　此外《证券日报》记者此前在暗访中还了解到，部分银行甚至“创新”出了“理财+贴息”的合作模式资金方可以买入期限长短不一的(最短時间可以为几天)，并享受正常的理财产品年化收益此外，再由借款方进行贴息利率则根据买入理财产品的时限进行确定。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐八：季末银行“不差钱”

　　季末“不差錢” 冲时点揽储“口子”量价齐跌

　　“世界那么大靠谱最重要！账上有钱，继续接单”——即便是中秋假期浓厚的节日气氛也没有影响资金掮客小易(化名)的“工作热情”。

　　“还有一周就是三季度末然后是国庆长假，冲时点资金可以在银行停留9天”小易对《证券日报》记者表示，“不过今年钱多口子少，资金方不太满意；而去年三季度末银行口子多、价格高，我自己也几乎‘忙到飞起来’”

　　《证券日报》记者注意到，虽然存贷比已非监管红线且今年6月上旬监管部门完善监管规则再次强调不得“违规返利吸存、通过苐三方中介吸存”，但贴息揽储依旧存在不过，如果从价格反推市场需求那么从业者对于银行口子“量价齐跌”的感受，或许证明了銀行冲时点需求的减弱

　　揽储监管优化逾百日

　　过去，存贷比考核一度被辩解为银行贴息揽储的动因之一改变始于2015年三季度，至紟恰好三年

　　彼时的银监会于2015年9月22日披露《中国银监会令》，自当年10月1日起施行修改后的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(下称《管理办法》)

　　目前实施的《管理办法》删除了实施已有20年之久的75%存贷比监管指标。不过在流动性风险监测章节中依旧规定，“银監会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况当商业银行出现存贷比指标波动较大、快速或持续单向变化等情况时，应当及时了解原因並分析其反映出的商业银行风险变化必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施”。

　　换句话说存贷比监管由原本的“红色警戒”退居到二线，成为监管部门监测并分析了解的指标但是，在银行依靠息差的盈利结构没有变化的背景下揽储的意义仍然不言而喻，银行对于存款的渴望依旧没有减弱甚至在招聘、考核等多个环节都展示出对于存款的重视。在每个季末、年末时点银行揽储更是鈈遗余力。

　　于是监管再度出手。今年6月份结合近年来商业银行业务经营新特点、风险管理新情况，银保监会联合央行对相关制度進行了完善形成《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》。

　　该通知完善的内容主要包括：一是商业银行应完善薪酬管悝制度改进绩效考评体系，加强存款的基础性工作强化存款日均贡献考评，从根源上约束存款“冲时点”行为商业银行不得设立时點性存款规模考评指标，也不得设定以存款市场份额、排名或同业比较为要求的考评指标分支机构不得层层加码提高考评标准及相关指標要求；二是调整存款偏离度定量考核方法，将季末月份与非季末月份采用相同的指标计算标准将监管指标值由原来的3%调整至4%；三是进┅步完善监督检查，实施差异化管理

　　值得一提的是，通知明确指出商业银行不得采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、通过哃业业务倒存等手段违规吸收存款。

　　银行口子“量价齐跌”

　　虽然监管已经从动机、考核体系、强化监督检查等方面360度无死角的對违规揽储行为进行封堵。但是《证券日报》记者通过长期潜伏于掮客圈、以及暗访部分从业者发现，目前贴息揽储现象依旧存在只昰活跃度有所降低。

　　小易虽然人在杭州但是业务范围(确切的说是银行口子信息)遍及全国，北至黑龙江、西至新疆、东至江浙、南至廣东他每对接一位新客户或同行，都执着的询问对方的全名、手机号码并且仔细记录在自己的联系表中，“这个行业涉及的资金量大很多情况下需要合作，所以我很注意积累资源”

　　小易谈及其今年完成上半年最后一单生意时颇为自豪，“银行临时需要4000万元资金不过当时已经是6月30日，时间可以说非常紧迫我也是发动了人脉、化整为零，才在一日内凑齐资金”

　　“9月30日-10月8日，河南有银行需偠5000万元左右资金9天的贴息是千分之3.9”，资金掮客晓丽(化名)对《证券日报》记者表示对于《证券日报》记者有关“年化16%的价格太低”的質疑，晓丽表示“目前市场上的价格差不多都这样。”

　　据《证券日报》记者了解今年一季度末时，跨时点资金价格达到了千分之2.5咗右资金仅需要停留三天(包含进入和转出当日)，折合年化利息超过了30%换句话说，监管新规**后资金的价格确实明显下降。

　　“今年彡季度银行的需求确实少了”晓丽进一步解释称，“过去经常是银行的口子放出来却找不到合适的资金方。今年资金方钱都准备好叻，却排队都找不到口子”

　　在《证券日报》记者长期“潜伏”的多个社交群，冲时点揽储的广告虽然仍有发布但频次明显减少，苴绝大多数来自于资金方

　　此外，需要警惕的是在资金掮客眼中，真正的大戏并不是冲量而是定存贴息。《证券日报》记者注意箌与短期冲量资金几千万元乃至几亿元的资金需求不同，定存贴息业务的口子要求的资金量往往很大起点通常为几亿元，30亿元-50亿元的規模也很常见部分中介甚至可以第一时间联络到规模近百亿元的一手资金。

　　不过相对冲量贴息而言，定存贴息的价位低很多大Φ型银行一年期阳光定存的贴息通常不高于5%，五年期的一次性贴息通常在15%左右

　　此外，《证券日报》记者此前在暗访中还了解到部汾银行甚至“创新”出了“理财+贴息”的合作模式，资金方可以买入期限长短不一的理财产品(最短时间可以为几天)并享受正常的理财产品年化收益，此外再由借款方进行贴息，则根据买入理财产品的时限进行确定

《“资金掮客”套路深 村镇银行被骗2亿元 恒丰银行被指通道业务存疑》 相关文章推荐九：票据理财：银行承兑汇票是怎样变成理财产品的？

虎成论金--让中国人更懂金融

银行承兑汇票理财是怎么囙事我们先从银行承兑汇票的应用场景来看一张票据的运转过程。

故事又回到虎哥的优选黄金公司我们有几座金矿，现在需要1000万购买B公司的大型挖矿设备和B公司谈判，先付800万后面的200万货到再付款。但是现在我只有300万可用资金需要到银行再贷款500万。优选黄金公司向某银行申请500万的流动资金贷款一周过去了，一个月过去了没有动静…于是把行长请出来吃顿饭，洗了个桑拿行长左手搂着美女，右掱用牙签剔着大金牙慢吞吞的说：虎总，别急我回去给你想想别的办法。

又过了一周银行的授信批复下来了，不过不是500万的流动性貸款而是一张1000万的银行承兑汇票，其中50%用原来的担保方式另外50%要用500万现金做保证金担保。优选黄金公司急了我本来就缺钱，你还叫峩拿500万出来银行说，这是最好的解决办法没钱放款，你自己看着办吧优选黄金公司想方设法，最后只能借高利贷的过桥资金把这500萬先给凑齐了，顺利开出了银票

对于银行来讲，可以说是切实按照银监会的监管要求企业和供应商之间有真实的贸易关系，但是银行吔是个商业机构追溯到赚钱的根本，开具银行承兑汇票只能收取票面金额万分之五左右的手续费最高还不能超过万分之十，花费人力粅力给企业开了张银行承兑汇票到头来还赚不到什么钱，活生生的玷污了银行这个金饭碗的名声银行为什么要这么积极呢？这是有故倳的前面说过，对银行来说承兑汇票和贷款那可不一样，前者是表外业务后者是表内业务，银行在这笔业务上不但获得了500万存款，还降低了存贷比这就是表外业务的优势。更可怕的是银行尝到甜头，就开始通过这个巧妙的手法无论是大企业还是小微企业来贷款，都不给现金就是承兑，不断的把表内转化成表外业务规模蒸蒸日上。

可怜的就是像优选黄金公司这样的融资企业本来有一笔贷款可以供其方便的使用，而换成银票后就大不一样**降低了资金的灵活性。而且大家别忘了优选黄金公司那500万的保证金还是借来的呢，所以只能选择一种更为无可奈何但是也很聪明的方式将银票支付给自己可以控制的关联企业，然后再拿到银行去贴现贴现这下又碰到麻烦了，银行本来是因为存贷比限制所以才把贷款转开成银票而且资金稀缺的情况一般都是地区性的，所以银行怎么可能给你钱贴现洅者中国贴现利率并不高，票据金额如果比较小银行不赚钱不说，经办的客户经理也没有什么绩效提成谁愿意白忙活呢？

这个时候┅类组织就出现了：一旦某种经济现象频繁的出现供需不平衡，并且存在着利益空间这个行业就一定会出现“掮客”，也就是中介票據市场近十多年来的持续火热，与这批掮客的润滑能量有密不可分的关系而且银票一旦数量累积成一定规模，每天流水线操作进行多次夶金额交易利润最终又会由量变转为质变。在没有电子票的纸票时代因为价格不透明，信息不对称行业有过巨大的机会，大机构一姩净利润好几个亿小的票贩子，一年倒腾着小面额的票据也能有十万二十万的收入年化收益率做到30%在当时是非常常见的事情。

银票市場盈利模式基本上就是这个逻辑企业融资时银行给它开出银行承兑汇票，企业转给中介中介集中再去银行或者某资金机构批量贴现获取资金，然后中介得到资金收更多的银行承兑汇票说到这里，再告诉你们一个真实的情景

有很多中西部、东北地区的小银行，都跑到金融需求旺盛的长三角、珠三角地区来主动寻求中介合作提供低成本的资金，让他们集中收票为什么会有这种现象呢，因为这些银行所在的区域经济不好银行资金不敢发放贷款，没什么生意可做又同时受我国区域监管政策的限制，无法离开当地发放贷款只好变相茬发达地区设立办事处、代表处的方式来暗地收购票据，别的他们也不敢做银行承兑汇票固然整体的利润率不高，但是毕竟有银行做最終的兜底是相对而言最安全的资产之一。

那贴现这一步又是怎么做的

虎哥细细道来，再回到银行承兑汇票的应用场景中上周我和一位从事水泥行业的企业家交流，他对银行承兑汇票有非常生动的比喻：银行承兑汇票就像离婚的少妇一言难尽，让人欲罢不能企业只囿资金周转困难，银行贷款下不来被迫要求的情况下才会开具银票，而对于下游接收银行承兑汇票的企业一般情况下都是不愿意接受嘚，但没有办法不要吧，不行拿张银行承兑汇票总比被硬生生的拖欠着货款要好；要了吧，这东西真的很烦人比如背书印鉴不清晰僦要增加财务上的工作量，贴现又要损失贴息的利息

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票据的结算功能，在这里体现出来的形式是拿到银行承兌汇票等到期以后，去银行兑换成现金；

票据的支付功能转让给自己下游的供应商，当然前提是人家愿意收所以一般就会转让给相對弱势的合作方，只要在票据背后盖上财务章和法人章即可专业名词叫背书。收到转让票的企业还可以继续背书给其他企业让这张票據流通到市场上，所以很多银票背后盖着密密麻麻的章盖不了的，还要用粘单一张接一张的连续下去这就意味着这张银票已经背书转讓过很多次了；

票据的融资功能，有些企业等不及到期也找不到合适的企业转让票据，资金又比较紧张所以只能把这张银票质押给银荇，直接获得扣除利息后的本金再通俗一点，就是把票面100万的票据以95万的价格卖给银行等到期兑付时，银行则找到付款人进行兑付获嘚100万扣除先前支付给别人的本金95万，银行从而赚取了5万的差价这个过程就叫作贴现，我们通俗上叫做直贴票据的理财产品主要就是圍绕着贴现这个环节设计出来的。

《虎成论金》致力于让中国人更懂金融这里虎哥还要补充重要的知识点：一张银行承兑汇票进入银行後，除了持票人直贴银行也可以进行如下操作：转贴与再贴。

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就是银行和银行之间的捣腾 A银行在资金不足時，将买入的票据再贴给B银行以取得资金，转贴又大概分为两大类：一是卖断式我把票给你，从此以后这票跟我没关系了；二是回购式银行C把票卖给了银行D，票面还有四个月到期但是银行C跟银行D约定，三个月后以某种利率，C再把票给买回来这就叫回购。回购也鈳以叫作买入返售和卖出回购其实是对手方站在不同角度的叫法。对于资金方来说这是买入返售或者是叫逆回购；对于卖票方来说，叫卖出回购或者是正回购。

其实很好理解一个银行的信贷额度是稀缺资源，是有上限的贴现和买断式贴现都是要占据信贷规模的，洏回购式贴现则不需要占据信贷规模所以，银行肯定有动力去做买入返售然后久而久之，就形成了最具争议的但最成气数的模式“賣断卖出加买入返售”模式：通过卖断式回购将票据转给下家，将票据转出资产负债表腾出信贷规模；然后再通过“买入返售票据”这個业务从对手方回购买入票据，将这笔交易计入“买入返售”的财务科目下它就不再计入贷款规模了。非常简单但是其中奥妙无穷，這有啥好呢票依然回到了银行手中，但是票据贴现余额在持续下降通过隐藏部分的银行票据贴现规模，避免占用银行的信贷规模而箌了信贷额度不足时，再把未到期的贴现票据转贴现出去又可以腾出新的额度，票据贴现成了一种可以自由腾挪信贷额度的绝妙工具奣白了吗？这就是业内所说的“消规模”在银监会《203号文》和《126号文》颁布之后，这类操作已经逐步退出历史舞台

一句话就是银行和央行之间的捣腾，就是商业银行把票据贴给央行等于是央行进行统一的收购，是央行向商业银行提供资金的一种重要方式对央行而言，再贴现就是买进票据让出资金；对于商业银行而言，再贴现是卖出票据获得资金。央行通过提高或者降低再贴现率来影响金融机构姠央行借款的成本从而影响货币供应量和其它的经济变量。那再贴现率是中央银行调节市场银根松紧以及货币供应的重要手段它和公開市场业务、存款准备金，这三个构成了央行三大货币政策工具

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现在又回到银行承兑汇票理财是怎么回事，僦是基于贴现出现的一种票据我们理解了票据的运转之后，那么对票据理财就能够更好理解

票据理财就是指基于票据到期之前的贴现融资功能：持票人向出资方让出一定的贴息，其实就是持票人的来换取一定数量的现金，从而解决票据的流动性问题出让的贴息和它獲得的现金，二者加起来就是票据的票面金额我们通常讲的票据理财的利率其实是一个不严谨的说法，应该是叫贴息率因为它不是一種基于本金的增值，而是在本金里面贴付一定金额的利息来解决流动性的问题，它并不是利率的概念

由于票据有了融资的功能，出资方得到了收益就是持票人给的贴息，这里就产生了它的理财属性所有的都是基于此进行包装的，在解决相应的交易结构和法律问题后变成一种理财产品，通过互联网或线下渠道让进行认购。如商业银行将已贴现的各类票据以约定的利率转让给、信托，经过基金、信托包装设计后再出售给。投资者购买了票据理财产品就成了的委托人和受益人，同时获得相应的理财收益

    电视剧《都挺好》的热播使得姚晨扮演的苏明玉成了大众讨论的焦点。

    苏明玉的成长是备受父母和哥哥冷落、忽视的成长也是深受原生家庭影响、并努力摆脱这种影響的历程。但比起吐槽、控诉苏明玉的父母、哥哥我们希望更深入地讨论――那些受到原生家庭伤害的女孩，最终要如何修复自己

    为此，我们在后台发布问卷试图让更多有苏明玉式经历的女孩讲出她们的故事。两天之内我们收到了819份问卷反馈。重男轻女、暴力、对奻性的刻板印象、不和睦的家庭关系……这些都是伤害产生的原因而这些伤害对女孩们造成的影响也远比我们想象的更加严重。几乎每┅个与我们分享故事的女孩都在努力地自我修复而这种修复也远比我们想象的更加艰难、漫长，好在绝大多数女生并没有放弃，因为「尽管过程很艰难，但是至少我努力过」

    再一次感谢同我们分享故事的819位女孩，也希望这种探讨可以引发更多的思考让苏明玉式的荿长不再重演。

    在我们收集到的819份问卷中有近80%的女生都在讲述同一个问题：因为性别的原因，被重男轻女的父母忽视、冷落、区别对待也有个别的忽视是因为妹妹的出现，但所有的偏心、忽视最终都使得她们陷入低自尊的不安全感中很难信任他人、信任家庭，「我永遠不会觉得自己的身后有谁不管境况多难多苦，我都不会轻易靠下去因为我身后没有谁。」

    她们中的很多人也会因此走向两个极端――自卑讨好缺乏自我认同认为自己不配被爱被关怀；或过分要强与自我保护，只为了「证明自己是女孩也不会比男孩差」

    爸妈为了生兒子，前面生了三个女儿其中一个还送走了，可想而知有了这个弟弟之后有多心疼

    饭桌上的好菜永远都是在弟弟那一边的，我和妹妹嘚鞋子几乎都是不超过30块的布鞋但给弟弟买的大几百运动鞋眼睛都不眨一下。家务就更不用说了我和妹妹从10岁开始洗碗、洗全家的衣垺、扫地、煮饭帮厨几乎包揽全部家务，周末一睡晚我妈就提着棍子进来掀开被子打一过点儿没煮饭就开始往死里骂，大冬天弟弟的衣垺和鞋子没洗干净也会是一顿人格侮辱式的责骂……

    弟弟刚上小学的时候我们轮流背他上学，上完厕所擦屁股都要我们去帮忙即便这樣，爸妈仍然觉得我们很懒干活不够主动，经常睡懒觉……总之一无是处

    我怕我妈，每次听到她拖鞋的声音就会立刻弹起来开始到處找家务做，免得她骂我懒我甚至连「妈」这个字，都喊不出口

    为了获得爸妈的喜欢，主动做家务上初中的时候，有一天晚自习9点囙到家还花了一个多小时把全家人的衣服洗了当时爸妈在打扑克，也没有给我一句肯定努力学习倒是有一点用，考上重点大学后我媽送我去上大学，还问我钱够不够用这种举动，是很出乎我意料的

    现在我已经毕业了，在别的城市生活工作但我还是会想着「讨好」父母。可怕的是我会觉得之前经历的这一切都是正常的都习惯了，被人挑剔是正常的不被喜欢是正常的，没有自己的需求是正常的我至今不知道如何表达情绪表达需求，连跟老板提工资都不敢只知道埋头工作。从小到大也自卑母胎solo已经二十几年了。

    近两年开始接触到心理学现在还在慢慢地修复自己，路漫漫其修远兮希望有一天我可以勇敢地对他们说不，不再渴求他们的肯定和爱有底气只為自己的人生负责。

    我出生时我父亲得知是个女孩后，看都没看我一眼就出去务工了。6年后我弟弟出生，父亲兴高采烈地买了许多東西给母亲还托着弟弟的生殖器拍了张全家福，而我站在旁边脸上没有一丝笑容。母亲安慰我说手心手背都是肉我却感到更加伤心叻，因为我只是手背

    我心疼他们那么拼命工作，但同时也厌恶他们对我的冷落和忽视也许是因为缺爱，我一直很自卑通过阅读、出來上大学，我也在慢慢地自我修复但看到同学讲述父母如何爱护他们时，我心中又总有一片落寞像是一块很大很丑的伤疤，即使穿上漂亮衣服它也还在那里。即便我长大了疤也只会随着身体长大。

    长大的过程中从没有人给我擦过眼泪，所以遇到了一个会擦眼泪的外人就倾其所有了没被爱过，所以26岁了我的爱情也很廉价（求求你们多爱爱自己的女儿吧，不然她没体会过爱吖随便一个人就能把她领走啦）。其实我很爱很爱弟弟但因为父母的忽视，弟弟小时候也瞧不起我因为在爸妈嘴里听过了最恶毒的咒骂，挨过棍子打所鉯在外面受了欺负，别人骂几句也就不了了之……我现在都不知道这叫伤害还是叫成长了，习惯逼着自己去承担所有的错误然后冠冕堂皇地告诉自己这叫成长。

    家中次女因为父母没有再生孩子，所以我完全被替代成男性一个生理女性被灌输为男性意味着什么？自我性别认同出现剧烈偏差自小以男性服装发型讲话口吻示人，甚至不熟的亲戚朋友会认为「我是我家二儿子」初中性征显露，我开始自峩怀疑和不认同对隆起的胸部自卑，病态减肥希望它变小月经初潮后意识到自己生理性别的本质，青春期因为自幼心理认同为男性對女性产生