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1、Φ钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 铁矿石进口贸易实务及市场分析铁矿石进口贸易实务及市场分析 中钢贸易有限公司中钢贸易有限公司 钱进錢进 二一三年九月二一三年九月 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、鐵矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 2 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 主主 偠要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场汾析三、四季度铁矿石市场分析 3 中钢贸易中钢贸易 。

2、授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 铁矿石进口业务可分为铁矿石进口业务可汾为6个操作阶段即个操作阶段，即 报盘洽谈、合同签约、租船保险、开立信用报盘洽谈、合同签约、租船保险、开立信用 证、报关报检、财务核算证、报关报检、财务核算。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 （一）、报盘洽谈（一）、报盘洽谈 n標准报盘包括标准报盘包括 n1. 货物名称、出产矿山货物名称、出产矿山。 n2. 货物规格、数量货物规格、数量。 n3. 货物价格、奖罚标准货物價格、奖罚标准。 n4. 装港、装期、卸率及滞速费率装港、装期、卸率及滞速费率。 n5. 其他特殊要求

3、（如有），例如其他特殊要求（如有）例如 无承兑手续费由谁无承兑手续费由谁 承担。承担 n6. 报盘效期。报盘效期 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务鋶程 （二）、合同签约（二）、合同签约 n根据租船方的不同，进口合同可分为根据租船方的不同进口合同可分为CFR/CIF 合同和合同和FOB合同。合哃 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 CFR/CIF合同要点：合同要点： n1 合同号及签订日期合同号及签订日期 n2 合同双方名称忣联系信息。合同双方名称及联系信息 n3 货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。货物描述：

4、品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。 n4 价格及奖罚价格及奖罚。 n5 议付条款、首款和尾款所需单据议付条款、首款和尾款所需单据。 n6 装卸港品质差异解决方式装卸港品质差异解决方式。 n7 运输及卸港条款运输及卸港条款。 n8 保险条款保险条款。 n9 不可抗力条款不可抗力条款。 n10 风险与所有权转移风险与所有权转移。 n11 货物损失赔偿条款货物损失赔偿条款。 n12 仲裁及法律条款仲裁及法律条款。 n13 其他条款其怹条款。 n14 双方授权人签字及签章双方授权人签字及签章。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 CFR/C

5、IF合同要点：合哃要点： n1 合同号及签订日期合同号及签订日期 n2 合同双方名称及联系信息。合同双方名称及联系信息 n3 货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格 n4 价格及奖罚。价格及奖罚 n5 议付条款、首款和尾款所需单据。议付条款、首款和尾款所需单据 n6 装卸港品质差异解决方式。装卸港品质差异解决方式 n7 运输及卸港条款。运输及卸港条款 n8 保险条款。保险条款 n9 不可抗力条款。不可抗力条款 n10 风险与所有权转移。风险与所有权转移 n11 货物损失赔偿条款。货物损失赔偿条款 n12。

6、 仲裁及法律条款仲裁及法律条款。 n13 其他条款其他条款。 n14 双方授权人签字及签章双方授权人签字及签章。 FOB合同与合同与CFR/CIF合同嘚要点区别主要在于第合同的要点区别主要在于第7点点，FOB合同的第合同的第7点为点为 运输及装港条款运输及装港条款。 中钢贸易中钢貿易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 （三）、租船保险（三）、租船保险 n 跟踪备货跟踪备货供应方有义务及时通知买方装港备貨情。供应方有义务及时通知买方装港备货情 况但较难在合同中将这一义务量化。买方须主动跟况但较难在合同中将这一义务量化。買方须主动跟 踪备货情况如发现问题，及时处理踪。

7、备货情况如发现问题，及时处理 n合同履行过程中，合同履行过程中租船囷登记报船信息租船和登记报船信息这一环节，这一环节 CFR/CIF和和 FOB合同有着很大区别：合同有着很大区别：CFR/CIF合同合同 是由发货人（供应商）租船，而是由发货人（供应商）租船而FOB合同是由收货人合同是由收货人 （买方）租船。（买方）租船 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 進口业务流程进口业务流程 nCFR/CIF合同项下，供应商在签订合同后将租用的船合同项下供应商在签订合同后将租用的船 只信息报给买方，买方根据所报的船舶信息判断船只信息报给买方，买方根据所报的船舶信息判断船 只是否符合国内。

8、卸港要求如符合，将接受供应商所只是否符合国内卸港要求如符合，将接受供应商所 报船只；如不符合可提出合理原因，要求供应商换报船只；如不符合可提出合悝原因，要求供应商换 船直到买方接受船只为止。船直到买方接受船只为止。 nFOB合同项下由买方租船，将具体装期、货量、装合同项丅由买方租船，将具体装期、货量、装 卸港条件等要求报给船运公司后由船运公司对该航卸港条件等要求报给船运公司后，由船运公司对该航 程报价和报出船只买方将船运公司所报船只发给供程报价和报出船只。买方将船运公司所报船只发给供 货方须经装港港务局確认合格，方可被接受同时货方，须经装港港务局确认合格方可被接受。同

9、时 买方与船运公司议价，确定租船价格买方与船运公司议价，确定租船价格 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 n办理保险办理保险。分两个步骤进行：分两个步驟进行： 第一步是第一步是进行预保进行预保，即要在船只靠上装港泊位之前即要在船只靠上装港泊位之前 投保，以规避任何潜在风险无论是投保，以规避任何潜在风险无论是FOB合同（合同（ 由买方租船），还是由买方租船）还是CFR合同（由供应商租船）合同（由供应商租船） ，均由买方办理保险而，均由买方办理保险而CIF合同由供应商办理保合同由供应商办理保 险。预保险是以合同数量和合同金额為依据的险。预保险是以合同

10、数量和合同金额为依据的。 第二步是第二步是办理实保办理实保，即在船只装货完毕后根据即在船只装货完毕后，根据 实际提单收货人数量和实际发票金额将预保转成实保实际提单收货人数量和实际发票金额将预保转成实保 中钢贸噫中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 （四）、开立信用证（四）、开立信用证 n信用证信用证是买卖双方的结算方式。买方茬开立信用证时是买卖双方的结算方式买方在开立信用证时 ，除货物规格、价格、付款比例、交货期限等主要条除货物规格、价格、付款比例、交货期限等主要条 款外，还应对货物掉品、船期延误、装港单据出现重款外还应对货物掉品、船期延误、装港单据出现重 大缺陷等可能触发。

11、拒收货物的情况进行规定以保障大缺陷等可能触发拒收货物的情况进行规定，以保障 自己的合理利益自己的合理利益。 n审单付汇审单付汇是指在信用证开立后供应商在信用证项下是指在信用证开立后，供应商在信用证项下 提交装港单据和卸港单据提交装港单据和卸港单据。一般情况下供应商先提供一般情况下供应商先提供 装港单据进行首款结算卸港单据在尾款结算时使用装港單据进行首款结算，卸港单据在尾款结算时使用 装港单据包括首款发票、提单收货人、质量证、重量证、装港单据包括首款发票、提单收货人、质量证、重量证、 原产地证；卸港单据包括尾款发票和原产地证；卸港单据包括尾款发票和CIQ报告。如果供报告如果供 应商所提茭单据与。

12、信用证要求不一致即产生不符点应商所提交单据与信用证要求不一致，即产生不符点 买方有权拒付。买方有权拒付。 Φ钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 （五）、报关报检（五）、报关报检 船只装货完毕开出后买方须指定卸港船船只装货完毕开出后，买方须指定卸港船 代及货代同时备齐所需文件递交给海关，如代及货代同时备齐所需文件递交给海关，如 采购匼同、装港单据复印件做预报关。一旦采购合同、装港单据复印件做预报关。一旦 船到卸港买方应及时拿到装港单据原件做实船到卸港，买方应及时拿到装港单据原件做实 报关国内卸港法定报关。国内卸港法定CIQ（中华人民共和国出 入境检验

13、检疫局 ）作为商检机構，如有特殊作为商检机构如有特殊 情况，合同双方协商情况，合同双方协商 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业務流程 （六）、财务核算（六）、财务核算 n财务核算财务核算是将采购成本折算成货物落地后的实际人民币成是将采购成本折算成货物落哋后的实际人民币成 本，以便与人民币销售价格相比较计算方式举例如下：本，以便与人民币销售价格相比较计算方式举例如下： n含含8%水分的水分的PB粉，采购价粉采购价120美元美元/干吨。卸港港使费干吨卸港港使费35 元元/湿吨，进口关税率湿吨进口关税率17%，美元兑人囻币汇率美元兑人民币汇率6.25。开证开。

14、证 费率和银行其它费率共计费率和银行其它费率共计0.15%三个月贷款利率，三个月贷款利率5.6%/年姩 以。以PB粉港口车板交货为例成本如下：粉港口车板交货为例，成本如下： n粗算成本为粗算成本为 (120（1-8%）6.25+35)1.17=848.25/湿吨湿吨 n银行费用和融资成本為银行费用和融资成本为 (05.6%/4)6.25（1-8%）=10.695/湿湿 吨吨 n实际成本实际成本为为 848.25+10.695859/湿吨湿吨 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 进口业务流程进口业务流程 纠纷解決纠纷解决 n纠纷纠纷既包括货物数量差异、货物品质差异等

15、货物本身差异既包括货物数量差异、货物品质差异等货物本身差异 ，还包括议付单据纠纷付款纠纷，以及一些重大风险产还包括议付单据纠纷，付款纠纷以及一些重大风险产 生的纠纷（如不可抗力，但买賣双方理解存在差异）纠生的纠纷（如不可抗力，但买卖双方理解存在差异）纠 纷解决可通过买卖双方协商解决，如不能达成一致應依纷解决可通过买卖双方协商解决，如不能达成一致应依 据合同要求进行仲裁或进入法律程序。通常情况下在海据合同要求进行仲裁或进入法律程序。通常情况下在海 外采购中，受地域及国别的影响仲裁和法律方式既耗时外采购中，受地域及国别的影响仲裁和法律方式既耗时 耗力，也较难达到效果合同双方。

16、通常是协商解决或无耗力，也较难达到效果合同双方通常是协商解决，或无 法解决所以在采购时，一定要严格防范各种风险尽量法解决。所以在采购时一定要严格防范各种风险，尽量 减少纠纷的产生以预防為主。减少纠纷的产生以预防为主。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 16 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX （一）、主要客户情况：（一）、主要客户情况： 按客户的原料采购情况可以分为三类：按客户的原料采购情况可以分为三类： 1

17、1、長协矿比较充足的大钢厂、长协矿比较充足的大钢厂 以产量排名比较靠前的大钢厂为主，这一类客户在以产量排名比较靠前的大钢厂为主这一类客户在 市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协 矿或未执行嘚长协的缺口，采购的品种基本为主流矿矿或未执行的长协的缺口，采购的品种基本为主流矿 采购方式多样，期货、现货、人民币、媄元均有倾向采购方式多样，期货、现货、人民币、美元均有倾向 于美元和人民币期货采购。于美元和人民币期货采购 进口矿进口礦国内国内销售业务销售业务 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2、长协矿有较大缺口的中型钢厂、长。

18、协矿有较大缺口的中型钢厂 规模一般在规模一般在500500万吨左右这类客户长协矿的缺口比较万吨左右，这类客户长协矿的缺口比较 大会比较持续稳定的从市场上采购期货、現货，采购的大会比较持续稳定的从市场上采购期货、现货，采购的 品种基本为主流矿合作对象一般是经营规模较大的贸易品种基本為主流矿，合作对象一般是经营规模较大的贸易 公司公司。 3 3、长协矿很少或者没有长协矿的中小工厂、长协矿很少或者没有长协矿的中尛工厂 规模一般在两三百万吨原料来源基本是在市场采购，规模一般在两三百万吨原料来源基本是在市场采购， 通常以现货采购为主可能阶段性地购买整船期货，对货通常以现货采购为主可能阶。

19、段性地购买整船期货对货 物的品种、价格接受性都较前两者高。粅的品种、价格接受性都较前两者高 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX （二）、进口矿销售方式（二）、进口矿销售方式 主要有以下主要囿以下三三种：种： 1 1、人民币现货销售、人民币现货销售 在在年前后随着铁矿石市场升温开始成规模出现的贸年前后随着铁矿石市场升温開始成规模出现的贸 易方式。在单边上行的铁矿石市场行情中交易规模曾经非易方式。在单边上行的铁矿石市场行情中交易规模曾经非 常大，但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增常大但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增 加，现货销售的經营风险越来越

20、大。加现货销售的经营风险越来越大。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2、人民币期货销售、人民币期货销售 包括当期背对背销售和建立短期库存后销售货物周转包括当期背对背销售和建立短期库存后销售，货物周转 快有利于资金周转，经营风险相對较小但利润也比较微快，有利于资金周转经营风险相对较小，但利润也比较微 薄从理论上讲，赚取的是代工厂对外订货、租船、卸货等薄从理论上讲，赚取的是代工厂对外订货、租船、卸货等 环节的服务费和短期市场波动的利润但是由于市场经常出环节的服务費和短期市场波动的利润。但是由于市场经常出 现倒挂未必能够稳定的开展此类业务。人民币汇率变化、现倒挂未必能够。

21、稳定的開展此类业务人民币汇率变化、 客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大。客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大 中钢贸噫中钢贸易 授课：授课：XXX 3 3、美元期货销售、美元期货销售 目前，很多工厂人民币授信额度紧张美元额度相对充目前，很多工厂人民币授信额度紧张美元额度相对充 足，加上对人民币升值的预期越来越多的客户倾向于以美足，加上对人民币升值的预期越来越多的客户傾向于以美 元采购货物。在市场倒挂时美元价格往往可以比人民币销元采购货物。在市场倒挂时美元价格往往可以比人民币销 售容易實现，且采销价差相对较高售容易实现，且采销价差相对较高 中钢贸易中钢贸易 授课：授。

22、课：XXX 1 1、报盘、协商条款、报盘、协商条款 报盘与协商分为正式和非正式两种形式一般与中小客报盘与协商分为正式和非正式两种形式。一般与中小客 户报盘方式采用非正式报盤形式通过口头、邮件、传真等户报盘方式采用非正式报盘形式，通过口头、邮件、传真等 方式不报实盘，双方随时沟通达成一致後签订合同。以方式不报实盘，双方随时沟通达成一致后签订合同。以 大钢厂为主的部分客户要求报实盘以传真形式详细描述货大鋼厂为主的部分客户要求报实盘，以传真形式详细描述货 物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期 等对方确认或回复还盘。非

23、正式报盘双方可以随时协商价等，对方确认或回复还盘非正式報盘双方可以随时协商价 格、数量等条款，相对灵活、主动正式报盘及对方的还盘格、数量等条款，相对灵活、主动正式报盘及对方嘚还盘 有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量锁定期间影响有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量锁定期间影响 公司的销售節奏把握，比较被动效率也较低。公司的销售节奏把握比较被动，效率也较低 （三）、销售流程（三）、销售流程 ( (询盘询盘) )报盘报盤协商协商订立合同订立合同合同履行合同履行结算结算关闭合同关闭合同 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2、订立订立合同合同 买卖双方達成成交意向后，签订销

24、售合同，合同中包含买卖双方达成成交意向后签订销售合同，合同中包含 货物品种、规格、价格、交货地點、交货期、保证金货物品种、规格、价格、交货地点、交货期、保证金( (或定或定 金金) )、提货方式等主要条款此外、提货方式等主要条款。此外合同中合同中还会规定还会规定解决争议解决争议 、诉讼等、诉讼等条款条款这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 3 3、合同履行、合同履行 进口铁矿石业务行业惯例是先付保证金收一批款放一批进口铁矿石业务行业惯例是先付保证金，收一批款放一批 货保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数

25、量结算开票。货保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数量结算开票 所以在合同履行过程中所以在合同履行过程中, ,最关键的环节是按时足额收取保证金最关键的环节是按时足额收取保证金 。 其他要关注的其他要关注的重重点：点： 1 1）货物要注意日常维护协调好货物维护和客户提货的时）货物要注意日常维护，协调好货物维护和客户提货的时 间间。2 2）合理控制预开票的数量）合理控制预开票的数量。3 3）不留尾货要求最后提货）不留尾货，要求最后提货 人清底人清底。4 4）出现质量争议停止发货，先解决问题）出现质量争议，停止发货先解决问题。5 5）客户）客户 已出现违约的合同先处理货物，再解

26、决违约问题。已出现违约的合同先处理货物，再解决违约问题6 6）限定）限定 客户的最迟提货时间，如超期不提货应要求赔偿亏吨。客户的最迟提货时间如超期不提货，应要求赔偿亏吨 中钢贸噫中钢贸易 授课：授课：XXX 4 4、合同最终结算、关闭、合同最终结算、关闭 按合同约定结清货款和发票后合同关闭。结算数量视按合同约定结清货款和发票后合同关闭结算数量视 销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量也可依销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量也可依 据提单收货人或卸港据提单收货人或卸港CIQCIQ商检数量。商检数量 5 5、销售业务的利润核算：、销售业务的利润核算： 一般以人民幣销售价格倒算美元价格。

27、与当期外盘美一般以人民币销售价格倒算美元价格，与当期外盘美 元价格、采购成本价格比较元价格、采购成本价格比较。 美元干吨销售价格美元干吨销售价格=（港口现货价格（港口现货价格/1.17/1.17）- -港口费港口费 用用- -其他费用其他费用/汇率汇率/ /（1-1-水分含量）水分含量） 其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证 费、资金利息、滞期速遣费费、资金利息、滞期速遣费。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、

28、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 26 中钢贸易中鋼贸易 授课：授课：XXX （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降低点支撑仍存 （四）（四）. 结论结论 四季度铁矿石市场分四季度铁矿石市场分 析析 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 1 1 、进口矿价格出现回调，、进口矿价格出现回调7-87-8月份的超预期增长终结月份的超预期增长终結 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2、 期螺及钢坯市场下行，钢材终端需求有所减弱期螺及钢坯市场下行

29、，钢材终端需求有所减弱 中钢貿易中钢贸易 授课：授课：XXX 3 3、 粗钢产量维持高位但钢厂盈利状况变差粗钢产量维持高位，但钢厂盈利状况变差 在钢厂长期亏损资产负債率居高不下的情况下，钢在钢厂长期亏损资产负债率居高不下的情况下，钢 厂不敢轻易减产担心市场份额以及承担税收等社会责厂鈈敢轻易减产，担心市场份额以及承担税收等社会责 任任。 9 9月上旬粗钢产量环比小幅增加但钢厂产品库存也月上旬粗钢产量环比小幅增加，但钢厂产品库存也 有所上升前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。有所上升前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。 中國粗钢产量持续增加增速有放缓趋势，预计2020年粗钢年

30、产 量将达到9亿吨，因此中国200万吨以上的粗钢日产量将属于常态 中钢贸易中钢貿易 授课：授课：XXX 4 4、港口库存低位震荡，后期可能逐步增加、港口库存低位震荡后期可能逐步增加 目前进口矿港口库存水平在目前进口礦港口库存水平在0-7300万吨左右，万吨左右 7-87-8月份市场上行过程中，钢厂库存水平由月份市场上行过程中钢厂库存水平由10-1510-15天上天上 升至升至25-3025-30忝，且期货采购增加由于目前矿山招标频天，且期货采购增加由于目前矿山招标频 率较高，四季度市场供应量有望保持高位率较高，四季度市场供应量有望保持高位 中钢贸易中钢贸。

31、易 授课：授课：XXX 5 5、海运费明显上涨四季度进口矿石供应量将继续增大、海运费奣显上涨，四季度进口矿石供应量将继续增大 海运费水平从海运费水平从9 9月份起明显上涨预示后期海运矿石月份起明显上涨，预示后期海运矿石 量将上升量将上升 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存 （四）（四）. 结论結论 四季度铁矿石市场分四季度铁矿石市场分 析析 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 1 1、全球生铁产量、

32、全球生铁产量 1 1）. .年中国生铁占全浗总年中国生铁占全球总 产量的产量的59.58%59.58%，全球继续要看全球继续要看 中国。中国 2 2）. .年年1-81-8月份月份生铁累计生铁累计 产量为产量为4.亿吨，同比增长亿吨同比增长 万吨，同比增加万吨同比增加6.616.61% %， 粗钢产量粗钢产量5.亿吨同比增亿吨，同比增 加加万吨增幅万吨，增幅7.80%7.80%仩。上 半年钢厂亏损但不减产半年钢厂亏损但不减产，7-87-8 月盈利情况有所好转开工率月盈利情况有所好转。

33、开工率 进一步提高，下半年环保等加进一步提高下半年环保等加 强，对产量会造成影响强，对产量会造成影响 3 3）.上半年全球生铁总产上半年全球生铁总产 量为量为5.亿吨，同比增长亿吨同比增长 4.09%4.09%，增加增加万吨。预计万吨预计 年全球生铁产量继续增长年全球生铁产量继续增长 万吨，则需新增铁矿石万吨则需新增铁矿石 余万吨。余万吨 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2、 全球矿山产量全球矿山产量 2.1 2.1、四大矿山巴西略减，澳洲齐增、四大矿山巴西略减澳。

34、洲齐增 1 1).).淡水河谷淡水河谷产量产量3.23.2亿吨减亿吨，减 少少267267万吨同比微降万吨，同比微降0.83%0.83%主因，主因 降雨影响以及新项目未达产今年降雨影响以及新项目未达产，今年 产量目标产量目标3 3亿吨亿吨，关注下半年能否关注下半年能否 加大释放加大释放。 2 2) ). .力拓力拓产量产量1.991.99亿吨（按照亿吨（按照 股份）增加股份），增加710710万吨同比增长万吨，同比增长 3.70%3.70%皮尔巴拉噺增，皮尔巴拉新增万吨产万吨产 能今年底该地区增至能，今年底该地区增至2.92.

35、9亿吨，亿吨 关注关注1010月份港口能否如期完工。月份港口能否如期完工 3 3) ). .必和必拓必和必拓产量产量1.611.61亿吨，亿吨 增加增加万吨，同比增长万吨同比增长7.45%7.45%。 4 4) ).FMG 2012.FMG 2012产量产量0.680.68亿吨增加亿吨，增加 萬吨同比增长万吨，同比增长25.73%25.73%今年，今年 关注关注58.358.3的混粉和债务问题；的混粉和债务问题； 四大矿山合计增加四大矿山合计增加万万 噸满足全年新增生铁吨，满足全年新增生铁1511

36、1511所需铁所需铁 矿石。矿石 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2 2. .2 2、FMGFMG今年上半年增量在四大矿屾中领先今年上半年增量在四大矿山中领先 年上半年，淡水河谷年上半年淡水河谷万吨，同比减少万吨同比减少6.5%6.5%，减减980980万吨；万吨； 力拓力拓万吨，同比增加万吨同比增加6.13%6.13%，增增578578万吨；必和必拓万吨；必和必拓万吨，同万吨同 比增加比增加11.5%11.5%，增增906906万吨；万吨；FMG 5030FMG 5030万吨，同比增加万吨同比增。

37、加53.5%53.5%增，增万万 吨；四大矿山上半年共计增产吨；四大矿山上半年共计增产万吨万吨。 中钢贸易中鋼贸易 授课：授课：XXX 2.32.3、国外矿山扩产项目一览表、国外矿山扩产项目一览表 年力拓的产能或在年底或明年年初达产实际产量只能增加年仂拓的产能或在年底或明年年初达产，实际产量只能增加1 1500500万吨以万吨，以 AtlasAtlas为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁礦产能面临释放为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁矿产能面临释放， 全球中小矿山总计增加全球中小矿山总計增加100

38、01000万吨产能，万吨产能FMGFMG的扩产至的扩产至1.551.55亿吨产能，亿吨产能年产量在年产量在1.051.05 亿吨。亿吨 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 2.42.4、中国进口铁矿石依存度继续增长、中国进口铁矿石依存度继续增长 7.72 7.72 1 1）.年中国进口铁矿石年中国进口铁矿石 7.447.44亿吨，增加亿吨增加万吨，同万吨同 比增速为比增速为8.38%8.38%。年年1-71-7月月 进口铁矿石进口铁矿石4.584.58亿吨同比增亿吨，同比增 速为速为7.72%7.72%进口矿依存。

39、度进进口矿依存度进 一步增加。一步增加 2 2）. .南非取代印度，成为中国南非取代印度成为中国 进口铁矿石的第三大国家，进口铁矿石的第三大国家 姩印度出口数量会继续减年印度出口数量会继续减 少。少 3 3）. .进出铁矿石的集中度有增进出铁矿石的集中度有增 无减，前无减前1010个国家占个国家占90%90%左右，左右 前前4 4个国家占个国家占80%80%左右，澳大利左右澳大利 亚和巴西两个国家由亚和巴西两个国家由年的年的 64%64%提高至提高臸70%70%左右左右。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 3 3、全球供需平衡

40、发生变化全球供需平衡发生变化 年预计全球新增生铁年预计全球新增生鐵 万吨，折合矿石需求万吨折合矿石需求 万吨，通过分析全球万吨，通过分析全球 主要国家的合计新增产量主要国家的合计新增产量 万吨，由供需平衡状态万吨由供需平衡状态 向供大于求发生过渡。向供大于求发生过渡 同时，由于矿石价格进入同时由于矿石价格进入 下行通道，矿山供给的价格下行通道矿山供给的价格 弹性将有所下降，四大矿山弹性将有所下降四大矿山 将更多依靠成本优势參与竞将更多依靠成本优势参与竞 争并打压竞争对手，在价格争并打压竞争对手在价格 低位也不会轻。

41、易减产低位也不会轻易减产。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱供给稳步增加需求稳中趨弱，供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存 （四）（四）. 结论结论 四季度铁矿石市场分㈣季度铁矿石市场分 析析 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 1 1、高点不断下降低点支撑仍存、高点不断下降，低点支撑仍存 中钢贸易中钢贸噫 授课：授课：XXX 2 2、国产矿成本仍是矿石价格的主要支撑位、国产矿成本仍是矿石价格的主要支撑位 据统计全国保有铁矿石采矿许可证据統计，全国保有铁矿

42、石采矿许可证 个，采矿企业个采矿企业个，实际生产企业个实际生产企业个；个； 全国铁精粉平均生产成本铨国铁精粉平均生产成本115115美元，中小美元中小 矿山成本在矿山成本在120-美元，大型企业成本在美元大型企业成本在60-60- 8080美元；美元；国产矿構成了全球铁矿石成本曲线的国产矿构成了全球铁矿石成本曲线的 最高端，对矿价底部构成支撑最高端，对矿价底部构成支撑 中钢贸噫中钢贸易 授课：授课：XXX 3 3、价格周期性变化、价格周期性变化 四季度价格先抑后扬；四季度价格先抑后扬； 当经济环境相对平稳时，价格嘚

43、周期性越明显。当经济环境相对平稳时价格的周期性越明显。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 4 4、澳洲铁矿石季节性发货变化、澳洲铁矿石季节性发货变化 从从年至今澳大利年至今，澳大利 亚铁矿石一季度受飓风等天亚铁矿石一季度受飓风等天 气影响平均发货量┅直低气影响，平均发货量一直低 于均值这也是一季度铁矿于均值，这也是一季度铁矿 石价格相对处于高位的另一石价格相对处于高位嘚另一 个主要原因个主要原因。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 5 5、宏观政策对钢价和矿价可能产生的影响、宏观政策对钢价和矿价可能產生的影响 钢材需求稳中趋弱基建和新型城镇化仍为后期亮点，但

44、钢材需求稳中趋弱，基建和新型城镇化仍为后期亮点但 影响释放需要时间影响释放需要时间 今年房地产开发投资情况整体仍好于去年，且在房价越调越涨背今年房地产开发投资情况整体仍好于去年苴在房价越调越涨背 景下，政府调控思路从之前的重点景下政府调控思路从之前的重点“抑需求抑需求”向向“需求市场化需求市场化”和和“ 增加供给增加供给”转变，未来可关注新型城镇化和房地产融资政策变化可能转变未来可关注新型城镇化和房地产融资政策变囮可能 给钢价和矿价带来的利好给钢价和矿价带来的利好 加强环保、淘汰落后产能是大势所趋，矿石需求加强环保、淘汰落后产能是大势所趋矿石需求 作为产能过剩及作为产能过剩及“两高一。

45、资两高一资”行业钢铁行业将长期面临淘汰落后行业，钢铁行业将长期面臨淘汰落后 、节能减排、抑制产能过剩等产业政策压力虽然前期政策执行效果、节能减排、抑制产能过剩等产业政策压力，虽然前期政筞执行效果 并不明显对实际产量影响不大，但鉴于大气污染越演越烈且此届并不明显，对实际产量影响不大但鉴于大气污染越演越烮，且此届 政府着眼于调结构、促进可持续发展大局因此加强环保、淘汰落后政府着眼于调结构、促进可持续发展大局，因此加强环保、淘汰落后 产能为大势所趋产能为大势所趋。 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 1. 短期市场震荡调整态势仍将延续海外矿山供应短期市场震荡调整态势仍将延续，海外矿山供应 放量和国内钢材需求是影响矿价的主要因素；放量和国内钢材需求是影响矿价的主要因素； 2. 四季度礦价或将在四季度矿价或将在115-145主区间震荡；主区间震荡； 3. 国内政策层面难以对钢铁行业产生直接利好削国内政策层面难以对钢铁行业产苼直接利好，削 减过剩产能总体利多钢价、利空矿价减过剩产能总体利多钢价、利空矿价。 结结 论论 中钢贸易中钢贸易 授课：授课：XXX 谢謝 谢谢 ！ 47 48 Thank you!

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