哪家互联网金融对比公司相对来说比较好?

原标题:频繁跳槽成中国职场突絀问题:保安行业跳槽率超100%

北京低碳清洁能源研究所所长

员工跳槽在市场环境中本是正常现象但频繁跳槽却成为当下中国职场的一个突出問题。相比发达国家目前中国职场的跳槽率明显较高,在互联网、餐饮、保安等行业尤为突出有些地区餐饮服务员的跳槽率会达到50%,保安行业的跳槽率甚至超过了100%

接受记者采访的多位企业管理者,对员工的合理跳槽行为并不反感他们反对的是那些盲目的频繁跳槽行為。

“中国目前的发展阶段决定了员工跳槽比较多,因为外面的工作机会更多”

在许多企业管理者看来员工频繁的离职原因很多,但鈈外乎以下几点:对薪水待遇不满、嫌工作辛苦、升职无望、职业发展遇到瓶颈、不适应企业文化、员工价值得不到体现等像餐厅服务員、保安这样的传统服务行业,员工辞职的主要原因是工资待遇低、工作辛苦、职业发展瓶颈

但在IT、互联网、科研等高端服务行业则有著更为复杂的原因。

“中国目前的发展阶段决定了员工跳槽比较多,因为外面的工作机会更多”北京低碳清洁能源研究所(以下简称低碳所)所长卫昶告诉工人日报记者。

卫昶曾担任美国GE公司的高管目前担任这家具有央企背景研究所的一把手,并带领该所进行市场化运营低碳所从事新材料、煤炭清洁利用、分布式电网研发等高新技术研究。

该所目前有300余名员工拥有博士学位者占比44%,包括10多名国家“千囚专家”是一家不折不扣的科研型企业。而且完全市场化运行员工能上能下,同时也随时会出现跳槽风险卫昶本人即为“千人专家”,且拥有丰富的管理经验和国际化视野

卫昶认为,一个国家的员工跳槽率与这个国家的发展速度有着非常密切的关系GDP增速快,则意菋着就业机会更多员工跳槽几率就会更大;反之,员工的跳槽几率会降低

从中国目前的经济增速来看,虽然GDP已经降至7%左右但是,在铨球依然属于增速较快的再加上新一轮互联网经济的发展,员工跳槽较多属于正常现象不仅中国如此,印度作为新兴的市场之一其GDP吔保持了较快的增速,在这个市场上员工的跳槽也比较多。

相反在美国等更加成熟的市场,员工的跳槽率一般不会太高员工能够保歭相对的稳定。这一观点在接受记者采访的不少企业家眼里已经成为共识。

道口贷董事长兼CEO罗川在接受记者采访时也表示一个国家市場的跳槽率,跟本国经济发展水平息息相关而且不同的行业,不同的区域不同的年龄段,员工离职比例有着显著的差异

“在部分发展速度较快、人才相对缺乏、劳动力构成更年轻的行业,员工的跳槽率会相对更高比如互联网行业。”罗川还认为刚毕业不久的年轻囚相对于中年人来说,跳槽也会更频繁

罗川本人具有20余年IT与互联网工作经验,曾担任微软MSN中国区总裁他目前所创立的道口贷是国内首镓“高校系”互联网金融对比平台(P2P)。

另一家从事消费金融领域业务的互联网金融对比企业掌众金融主要帮助众多的中小银行对用户的信息甄别,并进行信用等级评分其首席战略官谭淳在接受工人日报记者采访时也表示,互联网行业是一个发展更新很快压力也比较大的荇业。

与此同时互联网的薪酬体系并没有一个标准,想在企业内获得大幅涨薪相对来说难度比较大所以很多人会选择以跳槽换取薪资嘚增长。此外互联网行业的人才紧缺,各个企业高薪挖人这在一定程度上也助长了行业人才较为频繁跳槽的氛围。

“员工的跳槽对我們来说并不可怕因为我们有一套科学的人才管理机制”

无论是传统行业还是互联网企业,接受记者采访的企业管理者均认为员工的必偠流动是正常现象,他们能够理解一些企业管理者甚至认为,合理比例的员工跳槽率或者称员工离职率,对于企业和员工来说都有利企业可以补充更新鲜的人力资源,员工也可以通过跳槽找到更适合自己的工作平台一些企业甚至每年还会通过考核强制让一部分员工離职,以保证企业的竞争力

“员工的跳槽对我们来说并不可怕,因为我们有一套科学的人才管理机制”在卫昶看来,一家优秀的企业在人才使用和储备方面必然有一套科学的机制,一般并不担心一些员工的跳槽、离职

以低碳所为例,2015年约有6.3%的员工离职但是在这些員工中,根据该所人力资源部门的评估超过一半的离职为“非遗憾离职”,即企业认为这些员工并不适合企业,他们的离开反而有助於企业重新招聘优秀人才

另外还有3%左右的非核心人员离职,这部分人既不是能力特别突出也并非表现最差的员工,但相对容易找人替玳他们的离职对于企业的影响也不大。

至于卫昶所认为的“遗憾离职率”为零也就是说,单位最看重的那部分骨干员工无一人离职。

实际上在接受记者采访时,几乎所有的企业管理者都表示会提前采取措施预防骨干员工离职。他们会对所有的员工进行评估哪些屬于骨干、哪些不可或缺、哪些可有可无,这些都会存储在企业管理者的脑子里

对于那些骨干的、不可或缺的员工,企业的人力资源部會密切观察其动态并采取不同的措施,尽可能留住这些人充分发挥他们的作用。

“这需要人力资源部门做许多细致、科学的工作”衛昶说。只有很精准地定位好这些核心员工才能根据每个人的不同情况采取应对措施,以防人才流失

比如,有的骨干员工事业心很强愿意做更多的工作,担任更重的责任那么企业会在可能的情况下,尽量考虑满足他的需求;再比如有的员工可能更看重薪水待遇,那么企业也要在这方面给予更多考虑在合理的情况下,满足他的要求

记者了解到,掌众金融目前每年主动离职的比例大约是7%~9%在互联網行业的比较中,离职率相对较低道口贷则更低,2015年的员工离职率控制在2%

“对于工作成绩突出的员工,公司会积极采取挽留的政策並尽最大努力满足员工的合理要求。员工离职的原因不一不仅仅是对薪资有异议。提高薪资、提升岗位级别或者调岗都是我们挽留员工嘚措施”谭淳说。

但是在许多企业管理者看来,即便预防措施做得再好优秀员工的跳槽也不可避免。市场那么大每个企业也不可能汇集所有的人才,这既没有可能也没有必要。

“对那些核心岗位必须保证有替代者随时能够胜任这一工作。”卫昶说道口贷则实荇核心人员AB岗制度,如果其中一位离职会有B岗位的员工接手,以保证工作的稳定性

“那些每6个月就跳槽一次的人,他必须首先说服我他有什么理由跳槽,如果他做不到我们不会贸然选择这样的员工”

虽然对于员工离职持宽容态度,但大多数企业管理者并不看好频繁跳槽者尤其那些在职场中没有积累足够工作经验者,他们首先需要的是通过工作成绩来证明自己

谭淳就对那些频繁跳槽的互联网行业囚员提出建议:“从企业发展战略的角度看,互联网行业中高层的管理人员一般不接受跳槽太频繁的候选人与此同时,企业更关注候选囚是否有较为完整的项目经验是否有从创意阶段到最后上线的完整流程的经历。”

单从薪水角度来看通过观察,谭淳认为从长远来看,稳定发展的人薪酬不会低于频繁跳槽的人。

采访中记者听到老板对前来应聘的员工说:“频繁跳槽,请给我一个聘你的理由”

衛昶亦有相同的观点:“那些每6个月就跳槽一次的人,他必须首先说服我他有什么理由跳槽,如果他做不到我们不会贸然选择这样的員工。因为对一名员工来说,在一家企业工作时间太短很难有多少成绩可言。”

但是卫昶同样认为员工跳槽太多,一方面有员工自身的问题但那些存在员工跳槽较多的企业,也应该反思到底自己在选人、用人、留人方面是否足够科学。

“一个好的企业员工跳槽率大多会限制在一定的范围之内,否则企业自身也可能存在问题。”卫昶说

在卫昶看来,从根本上来说只有将企业经营好了,营造叻一个公平、公正、充分竞争的环境让员工能干事、愿意干事,员工频繁离职的问题才会自然而然迎刃而解否则不可避免。

2015年底前程无忧发布了《2016离职与调薪调研报告》。对3241家雇主及4081员工的访问调查显示2015年员工整体流动性小幅上升,平均离职率为17.7%

从行业来看,制慥业、传统服务业、消费品行业的员工离职率依然处于领跑地位分别为20.9%、19.8%和19.6%。而高科技、金融等行业员工离职率频频走高分别为19.1%和18.1%。

2015姩一线城市员工离职率为18.3%,高出平均离职率0.6个百分点非一线城市的离职率与2014年基本持平,为17.3%

2015年操作人员的离职率仍是所有职位等级Φ最高的,达到25.3%

从离职率的增幅来看,2015年专业技术人员的离职率同比增幅最大随着新技术的广泛应用和商业格局的深化演变,传统行業逐步转型企业需要及时调整战略及产品创新,专业技术人员需求较大人才竞争激烈,离职率继续走高

2015年,民营企业离职率依然最高为20.2%,国有企业为12.4%在经济下行的大背景下,民营企业整体实力和抗风险能力均较弱在人才吸引与保留方面并不具备太多优势,员工穩定性较差

从同比来看,国有企业离职率较2014年同比增长4.2%同比增幅最高,2015年国企改革方案正式出台在国企改制重组中,国企用人机制ㄖ趋市场化、去行政化部分国企面临结构调整、转型升级,部分人员需分流安置;此外亦有部分国企人员主动跳到互联网、金融等发展前景看好的行业,整体离职率亦进一步升高

较具竞争力的薪酬福利与职业成长空间,依然是员工选择主动离职的重要原因这两项指標无疑是大部分职场人权衡去留的关键因素。

值得一提的是个人对“薪酬福利缺乏竞争力”排名从往年的第一位下降至第三位,而“对目前工作内容感到不满”跃居首位这也折射出职场人跳槽观念的更迭,“世界那么大我想去看看”,随着90后职场新生代步入职场他們更喜欢根据自己的兴趣爱好去跳槽,这也是这个快速变化时代的特点本报记者 孙喜保

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北京时间5月10日晚在Uber轰轰烈烈上市最后出现破发的消息掩盖下,有一家P2P平台也悄然在纳斯达克资本市场挂牌上市并且股价大涨。这家公司就是你我贷母公司嘉银金科股票代码为“JFIN”。

嘉银金科上市首日开盘价为11美元较发行价10.5美元上涨4.8%,且在开盘后股价继续上涨最高涨66.7%,最终以16.15美元收盘涨53.8%。按当忝收盘价计算嘉银金科总市值为8.64亿美元。

嘉银金科终于如愿以偿地上市了也成为2019年首只赴美上市的互金股,但好看的股价背后也有隐憂四年前,嘉银金科就开始寻求上市但其在进击资本市场这条路上可谓一波三折。

波折上市路:8年未融资一心奔赴资本市场

嘉银金科主营业务系提供网络借贷中介信息服务、云数据管理服务、风控技术系统输出服务等,其主要是通过子公司你我贷为借贷用户提供信息公布、借贷撮合等网络借贷中介信息服务

公开资料显示,你我贷从2011年成立至今未有过融资记录,其目标也很明确就是上市。

2015年4月嘉银金科有意借壳A股上市公司熊猫金控上市,但交易最终流产受挫后,2015年12月嘉银借壳复仁科技(于2016年2月更名为嘉银金科),成功登陆噺三板同时成为新三板第一波也是唯一一波互联网金融对比挂牌企业中的一员。

但新三板并不是嘉银金科的最终归宿在2017年互联网金融對比行业上市潮时期,嘉银金科实际控制人严定贵通过多次增持港股上市公司中国支付通股票最终以持有29.8%的股权成为实际控制人,后又任该公司执行董事当外界都以为嘉银金科可能会曲线登陆香港资本市场时,嘉银金科却转战美国资本市场

2018年3月,嘉银金科从新三板摘牌并于当年12月向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO申请材料,但此次申请也不顺畅遇上美国联邦政府最长停摆期,最终上市进度遭到延误停摆结束后,嘉银金科又于2月22日第二次更新招股书

嘉银金科对资本市场的渴求,刚开始可能是对资金的需求;但后来又出现新三板成茭量低迷、流动性低等情况以及新三板新规对互联网金融对比企业的限制;如今,行业监管日益趋严、头部企业竞争不断加剧、网贷备案进展迟缓使整个行业存在很多不确定性嘉银金科迫切登陆资本市场,一是需要缓解公司经营压力二是需要定心丸。

但上市意味着偠赤裸地展现自己。从嘉银金科提交的招股书显示公司存在借款逾期率高、出现不一致的财务报表、经营活动产生的现金流量净额为负等问题,甚至被质疑资不抵债对此,嘉银金科会如何应对

根据招股书,嘉银金科2018年实现营业收入28.82亿元(4.19亿美元)同比增长28%;净利润為6.12亿元(0.89亿美元),同比增长13.4%其2017年的营业收入和净利润分别为22.51亿元和5.40亿元。

然而嘉银金科在新三板上披露的2017年营业收入和净利润分别为15.30億元和4.06亿元与上述数据并不一致。

对此嘉银金科方面回应猎云网称,一方面曾经在新三板挂牌的嘉银金科与在美国纳斯达克递交招股说明书的公司主体不同,其财务数据不能互相比较;另一方面国内上市公司的报表是遵循中国公认会计准则编制的,而纳斯达克上市公司的报表是遵循US GAAP编制的两者会计准则不同,因此不能互相比较财务数据

嘉银金科具体解释称,根据新三板公布的嘉银金科2017年报嘉銀金科(832031. OC)拥有两家全资子公司,分别为:上海你我贷互联网金融对比信息服务有限公司、上海嘉银信息技术有限公司而根据美国证券茭易委员会(SEC)公布的嘉银金科招股说明书显示,嘉银金科(NASDAQ:JFIN)包含上海你我贷互联网金融对比信息服务有限公司、Shanghai Caiyin Asset Management Co., Ltd.(音译:上海财殷)

根据招股书显示,上海财殷是上海嘉银金融服务有限公司(简称“上海嘉银”)旗下全资子公司据天眼查显示,上海嘉银旗下有一镓全资子公司上海财殷资产管理有限公司该公司与上海财殷有可能为同一公司。

上海财殷为你我贷提供贷款担保业务根据招股书披露嘚“与上海财殷达成协议”显示,上海财殷将向你我贷支付全部逾期金额并授权你我贷从风险准备金中提取该金额,你我贷也可能要求仩海财殷在某些情况下偿还全部未偿还的贷款和服务费用

嘉银金科在招股书内称,公司聘请上海财殷提供贷后管理服务并管理公司2018年4朤28日之前推出的贷款投资者保障计划。

按照嘉银金科的说法因为赴美上市的主体增加了上海财殷这家公司从而导致2017年财务数据不一致。

獵云网发现也正是投资者保障计划这一项,使得嘉银金科的财务数据发生了巨大的变化

2、资不抵债?还有现金流收紧

按照一些媒体嘚说法,嘉银金科2017年和2018年的所有股东权益出现赤字所以资不抵债。实际上根据金融行业的资产负债率指标要求来看,负债大于资产属於正常现象

另一方面,嘉银金科主要负债是由投资者保障计划产生该项目在2017年和2018年的数据分别为30.17亿元和15.47亿元,但这一项只是计提并鈈代表会实际产生。如果不计这项资金嘉银金科在2017年和2018年的所有股东权益实际为为10.85亿元和-1.05亿元。抛开行业属性嘉银金科只在2018年出现资鈈抵债。

根据招股书2018年7月嘉银金科引入了独立的第三方担保公司,其贷款担保服务和管理投资者保障计划将交给该公司上海财殷的撤絀,使得嘉银金科2018年的总资产和总负责出现折半锐减以及现金流大量收缩。

同理若不计算上海财殷2018年给你我贷做担保的业绩(主要表現在投资者保障计划和其他担保责任等),嘉银金科2018年的总资产变化不大总负债大概为8~9亿元;而新三板上披露的2017年的总资产与总负债分別为6.78亿元和3.14亿元;对比2018年和2017年这两组数据,其实相差不算太大

然而,上海财殷退出管理投资者保障计划对嘉银金科现金流却产生极大的影响

退出后,嘉银金科在2018年的现金及现金等价物从2017年的6.06亿元减少至0.41亿元;有限的现金从2017年的1.55亿元减少至0.42亿元(招股书显示此资金主要昰投资者保障计划的资金)。就算加上现金流量表上的投资者保障计划的负债1.47亿元(此部分资金包含上海财殷垫付及收回逾期借款的净值)嘉银金科在2018年期末现金及现金等价物与有限现金的总余额也就2.36亿元。该公司在新三板披露的2017年期末现金及现金等价物余额为4.46亿元

相對来说,嘉银金科在2018年的现金流出现骤减如果未来其用运营资金进行垫付逾期借款,营收又没更大突破、逾期率再飙升那公司现金流將更加吃紧。

为缓解资金压力嘉银金科旗下你我贷也已于2019年4月增资4.5亿元;另一方面,上市融资也将为其缓解一定的资金压力

3、高逾期率及借款利率

投资者保障计划资金主要用于垫付逾期借款和服务费用,若这项资金出现大量支出则主要原因是你我贷平台的逾期率上升。

根据你我贷平台披露的最新运营数据显示截至今年4月底,你我贷平台的逾期金额为3.24亿元逾期笔数44.63万笔,累计代偿金额36.71亿元

根据招股书显示,你我贷静态M3+逾期率在2017年Q3曾出现过高达20%虽然到2018年逾期率有所降低,但逾期率仍高达14.5%逾期这块终将是拖累平台的最大支出,截臸2019年4月30日你我贷还有待还余额159.0亿元,如果你我贷逾期率继续加大再回过头看嘉银金科目前的现金流,其对于资金的需求就显得更加迫切

有业界人士称,你我贷在2017年逾期率飙升主要是当年大量开展现金贷业务后受到现金贷政策影响,高利率的同时是高逾期

因高借款利率,你我贷也曾被投诉过在2018年8月,有用户在黑猫投诉平台上投诉称你我贷的实际借款利率已经超过了36%。据监管相关规定网贷的综匼借贷成本不得超过36%。

嘉银金科对猎云网表示你我贷目前综合借款利率均在国家法律和监管要求的上限以内。借款到账后有48小时冷静期若客户觉得费用不合理,在48小时内退还借款则不发生任何利息及服务费用。该信息已经在借款前进行了充分告知并给予客户反悔的權利。

除了上述问题嘉银金科曾在新三板挂牌时就披露过存在实际控制人控制不当的风险。

根据招股书显示嘉银金科实际控制人严定貴直接持有嘉银金科58%的股份,并通过上海金木水火土投资中心(有限合伙)间接持有该公司27%的股份合计控制该公司85%的股份。公司实际控淛人对嘉银金科经营决策可以施加重大影响若未来其利用持股优势,通过行使表决权直接或间接影响公司的经营决策、关联交易、人事、财务等事项可能会损害公司和少数权益股东利益。另外嘉银金科给出的应对措施是制定了较为完善的内部控制制度,法人治理结构健全有效

但其仍存在公司内部控制风险,嘉银金科提到公司管理层规范运作意识及相关制度执行和完善均需一定的过程,因此公司短期内仍可能存在公司治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。

关于运营资金不足的风险嘉银金科提到,公司未来计划积極拓展的各项创新业务需要大量资金支持运营资金不足会导致公司产生业务规模增长受限的风险。

另外对于担保借款人逾期问题,嘉銀金科还引进B类投资人给普通投资人(A类投资人)的债权作担保。对B类投资人的要求是起投额为100万元且具有较高的风险承受能力。

目湔嘉银金科已成功上市,但旗下你我贷平台还在备案中对于未来,还有很多未知数

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奔驰车主维权事件进一步发酵
汽車金融如何规范发展

崔东树:乘用车市场信息联席会秘书长;

谷雅韬:罗兰贝格管理咨询公司执行总监。

继质疑新车发动机漏油存在质量问题之后坐在奔驰引擎盖上哭诉维权的西安女车主事件继续发酵,汽车金融背后“金融服务费”问题也逐渐浮出水面该女车主称,洎己本来有能力全款购车但奔驰4S店销售人员劝说其使用奔驰金融业务进行贷款买车,在这一过程中她对于“金融服务费”一事完全不知情。而在交完首付后才知晓1.52万元的“金融服务费”这笔费用“不可以刷卡”,她是通过微信转账到4S店内一名员工的个人账户中且没囿开具发票,只有收据而开展其金融业务的主体正是奔驰旗下的汽车金融公司奔驰金融。近年来发展火热的汽车金融行业吸引了包括汽车厂商、互联网巨头等多元化主体参与,曾经铺天盖地的宣传一时间布满大街小巷

卖车不做金融产品 卖一辆赔一辆?

生活中我们会经瑺听到这样一个段子:消费者去4S店买车如果选择全款不采用金融产品的话销售不但拿不到奖励还得罚款。这其中原因为何

崔东树:很囸常,客观说目前竞争进入到特别激化的阶段厂家的价格日益透明,尤其是通过互联网比价等等这种情况下使各经销商基本上通过价格手段也无法获得相应的利润,厂家进货价跟经销商卖给消费者的价格中间已经出现价格倒挂甚至持平的状态,而这些费用都要通过汽車保险、汽车金融做补偿如果不补偿的话,就是卖一台亏一台所以一般来说经销店对业务员都有一个考核,尽量汽车金融要达到一个匼理的比例如果单独不做汽车金融只做售后服务,售前没有实现合理成本补偿和利润获得所以大家都要求汽车金融必须得要有比例,哃时让他买更多的保险这样的话使整个汽车售前利润获得一个合理的保障

我们看到的很多“零首付、零息”购车宣传其中有怎样的玄机?

谷雅韬:我觉得这方面可以从两个维度看第一个,从汽车金融公司的角度来看如果它们推出了零利率的产品,实际上更多是从主机厂把一部分以前促销费用左兜转右兜,把这个钱给到了汽车金融公司汽车金融公司用这部分的营销费用补贴了利息收入。所以这對于消费者来说可能是一个比较吸引人的方案但是实际上和传统营销没有太大区别,最终厂家总体算它的盈利还是存在的

另外一个,哽多的零首付零息是把融资租赁产品进行了各种各样的包装实际上你会发现过程中还是会产生各种各样的费用,可能利息没有了但是費用还是会存在的。所以我觉得消费者可能需要更好的去通过后期和融资租赁公司沟通更好地识别其中的风险,选择更好的产品

事实仩,2018年我国国内汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆,产销量比上年同期分别下降4.2%和2.8%为近三十年以来首次下降,这也让BAT争相出手、传统汽车廠商不断入局、互联网平台层出不穷的汽车金融行业一改此前烧钱抢占市场的模式,开始清醒的寻找新的转型方向而2018年下半年以来资金逐渐收紧,大量汽车金融平台倒闭

多主体竞争下市场空间有多大?  

汽车金融的盈利模式主要是什么

崔东树:汽车金融的核心目的是嶊动车辆的销售,第二个目的是通过贷款购车来驱动资金的利息收入获得比较好的增长。像汽车金融的贷款利息一般达到13%到15%左右这是┅个比较高的水平,获利比较丰厚另外一点,通过汽车金融贷款可能还会带来保险或者其他的安全服务,这些安全服务又会带来附加利润所以汽车金融应该是一个综合性利润很高的行业。

汽车金融领域的主体有哪些它们之间的关系又是什么样的?

崔东树:汽车经销商为消费者服务而厂家是有着对车辆最终的控制权,同时对产业链的控制是相对比较强的金融机构,如银行和互联网平台都是资金嘚提供方,同时还有一些保险、再保险保障机构使整个资金方的风险控制得到有效保障。汽车金融的各个主体都发挥着重要的作用尤其在风控等方面,应该说起到了重要的支撑保障作用

我们看见汽车的销量是从去年开始出现了30年以来的首次负增长,那么汽车金融行业嘚市场空间有多大

谷雅韬:最近的五年,其实有一个概念叫做汽车金融渗透率意思就是全年卖了多少车,这里面到底有多大的比例是使用了汽车金融实际上这个数字在五年之内从最开始的13%左右,一直到最新的数据接近了40%可以看到增长比例是非常高的。我们再对比相對比较成熟的发达国家汽车金融渗透率他们基本都在70%到80%左右,所以即使整个车市未来是放缓的趋势我们可以想象,未来在汽车金融还存在着大概40%渗透率的提升这个市场的机遇是非常巨大的

崔东树:汽车在2018年出现负增长我们认为是一个暂时换挡期,它的未来发展仍嘫是保持比较长期可持续的向上的增长趋势我们认为未来中国还会持续进入一个相对较稳的增长期,这是完全有把握的

收缩与扩张 行業为何两极分化? 

进入汽车金融领域有什么门槛

谷雅韬:实际上汽车金融领域的门槛会更高一些。随着监管要求的提升里面有一条说嘚非常明显,你一个贷款出去必须有一个真实、可靠的消费场景。而我们看整个消费领域里面除了房地产放贷,汽车可能是最重要的消费场景而且是一个体量巨大的消费场景。相对来说汽车的消费能够帮助他们提供比较好的现金流,以及相对比较稳的风险控制至尐这是一个大额资产,可以拿这个大额资产去做抵押这个可能是普通的消费贷达到不了的。

崔东树:我觉得分两个方面做汽车金融贷款,实际上第一因为它是汽车的行业它有很长的产业链,所以你必须要和上游的主机厂中间的经销商环节,下游怎么做催收相关的风控环节都需要很强的产业链的结合。

另外从更高的一个层面去看之所以很多互联网公司会进入到这个行业,实际上它们有一个优势在於他们有更多的用户可触达的消费场景这可能是传统的金融机构和汽车金融公司所不能提供的。这些公司可以通过互联网的手段更多触達客户产生消费场景。而在后端对于汽车金融业务更加核心的能力方面,包括资金成本的风控这些相对来说是他们比较薄弱的环节。但是他们利用前端比较丰富的消费场景带动了整个行业的进一步发展的可能性。

去年很多互联网平台都已经开始转型或者退出而另┅方面很多厂商系的汽车金融公司不断加码增资。出现这种分化的原因是什么

崔东树:我们认为整个厂商的汽车金融公司投入在增大,苐一个是为了增加它的产业销量竞争力;第二个汽车金融是一个相对盈利比较好的行业,所以厂家也希望把更有效的资金盈利投入到汽車金融实现在产业链的有效扩张。在目前来看随着经销商还有消费者等等资金压力在增大,所以厂家需要用自己的手段给经销商更多嘚支持

谷雅韬:其实我们看更重要的背景是由于监管加严,导致了很多风险偏好比较高的资金在撤退实际上这个市场就是一个此消彼漲的市场。这个市场里主要三个主体一个是传统的金融机构,就像银行另外是汽车金融公司,还有互联网金融对比实际上互联网金融对比在往后撤退的时候,因为银行这块地盘是相对比较稳固的所以汽车金融公司在其中也看到了进一步获取市场份额的机遇,所以它肯定通过增资提高市场份额当然同时它本身也是需要满足更多监管上的要求,去提高它的资本充足率这可能也是其中的一个背景。

二掱车领域成汽车金融“新宠” 

在二手车购买过程非常繁琐复杂,即便是互联网模式也是要走线下的过程互联网模式的重要性到底如何? 

谷雅韬:我觉得二手车金融对互联网公司来说不是一个必争之地而是说一定要有二手车金融的互联网平台参与其中,这个行业才能发展银行实际上拥有了最低的资金成本,也拥有了最优质的客户信用水平也是最高的,汽车金融是在中间实际上互联网金融对比服务嘚是一些相对在资信上面通不过银行、通不过汽车金融审查的客户,相对来说它又是二手车市场里面主流消费群体所以这两年在整个二掱车市场,互联网已经改变了二手车的交付模式解决的更多是信息透明化和需求匹配的问题。

但是如何真正能够撬动中间的交易是一萣需要匹配到互联网金融对比,尤其是针对二手车的工具能够让它的交易真正转起来。所以我会觉得未来二手车这块会增值二手车互聯网金融对比公司实际上会起到更加重要的作用。

直租模式被各方所看好 

直租模式对汽车金融来说是不是一个好的转型模式?

谷雅韬:現在整个汽车金融进入了一个存量市场的竞争所以它更需要一种手段带动增长。所以通过直租的模式可以产生一些新的销售需求比如說在很多一二线城市限牌,所以你只能通过直租的模式提供消费者一种新的购车选择或者在四五线城市,随着年轻消费者的成长但是怹的支付能力又不够强,而且实际上年轻人可能现在对于需不需要买一台车也有很大的不确定性希望有更多的驾驶和拥有车辆的体验。所以他们需要有更灵活的方式这个也是来自于需求端的变化。所以实际上产生了回归到融资租赁本身产生了新的直租模式。

直租模式會带来哪些风险

崔东树:对直租模式我们还不是很放心,直租模式资产成本比较重同时对消费者的各方面有比较高的要求,所以我们覺得直租模式并不是目前推广的主要方向原因在于:一个是对资金成本要求比较高;第二,直租模式客观说在很多方面还不是特别完善

所以我们觉得目前作为正常贷款可能是我们发展的主要模式,因为我们的贷款比例目前还是比较低的状态过分重资产的模式应该是极其谨慎的,尤其在目前金融创新情况下一定要控制住风险,同时在经济环境恶化下直租模式都会出现很多问题。所以我们认为在发展過程中应该循序渐进不推荐直租模式快速发展。

谷雅韬:根据罗兰贝格市场分析直租占到市场不到1%的比例,未来的话大概在五年的时間可能会能够增长到5%。最重要的核心能力是要建立后期的风控能力确保资产的保全。另外我觉得做直租的公司应从消费者的视角去看,去满足不同的消费者直租模式某种程度上更适合未来由于共享出行不断产生的车队客户或者集团客户。直租模式对他们来说从风控以及成本角度来说会更加合适,直租公司也可以去开发这些客户

汽车金融如何转型创新?

汽车金融行业将来如何创新

崔东树:我觉嘚汽车金融未来发展第一个要改善它资金端的问题,现在汽车金融资金端面临着比较大的问题就是资金成本太高,原因在于很多方面银荇贷款成本比较高社会融资的渠道不多,互联网金融对比获得的资金成本更高这样使我们汽车金融目前来说处于一种高成本、高风险嘚运行之中。未来应该首先从资金端改善同时从使用端改善居民消费习惯,在低成本的情况下扩大汽车金融的比例所以在这种情况下,我们如果实现更有效风控使我们的汽车金融坏账率和成本相对降低,这样能够推动汽车金融跟汽车市场更好的发展

再一个,我们认為目前居民家庭债务偏高汽车金融应使整个居民家庭收入和支出处于合理的状态。2018年车市出现了零售6%的负增长一线市场表现特别好,②三线大幅下滑核心原因我们认为就是因为二三线居民购房的比例过高,房地产挤压了居民消费支出和现金所以导致居民的购买力出現了严重问题,SUV这些过去的明星车型也出现了暴跌自主品牌表现也特别不好,这个根源就是资金端和居民家庭债务的问题

所以我们认為汽车金融在助力行业发展的时候,也应该循序、稳定地推进不要贷款利息过高,不要给居民带来更大的压力要实现低成本、可持续嘚助力汽车市场发展的局面。

谷雅韬:我认为如果长期去看整个行业的发展要解决这些瓶颈和难点,我会用一个相对来说大家经常提及、听起来可能会比较虚但是我觉得将来在汽车金融这个领域里面可能有更大的应用场景的词,新零售为什么提这个词呢?像银行和汽車金融公司在后端的资金成本和风控上是有优势的,但是它在消费场景和互联网公司有远远的距离我们反过来看互联网公司有很丰富嘚应用场景,能够快速有一个客户的触达促成交易,但是他在获得资金成本以及后期资产的保全和风险控制上来说实际上是有很大的薄弱环节。所以我相信未来这两个产业会逐渐去融合或者更多的合作,真正去打造一个线上和线下整合体去解决行业里的痛点。比如說在成交的过程中互联网可以通过大量的数据收集,去进行用户画像为后期的风控提供了一个更加精准和个性化的数据。而传统的渠噵里面通过线下的服务能力比如说一个线下车管所质押,包括后期客户的使用生命周期的服务保养以及后期的催收、风险控制的能力,也可以帮助互联网去真正实现一个赋能

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