游戏规则 一、什么是资产负债表 ——企业财务状况的快照 三、如何阅读资产负债表 ——明白“家底”有多厚？ 总额观察法 具体项目浏览 借助财务比率透视财务状况 引起資产负债表发生变动的原因类型 （一）负债变动型 其他权益项目不变时由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式如下： 引起资产负債表发生变动的原因类型 （二）追加投资变动型 在其他权益项目不变时由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式為： 引起资产负债表发生变动的原因类型 （三）经营变动型 在其他权益项目不变时由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式为： 资产负债表比率分析 营运资金分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率——长期偿债能力指标 适度负债有利可图。 从投资人角度来說只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高 例：投资某项目1000万元，投资收益率10%利息率6%。 如果借款500万元、投资者投入500万元還款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为14%； 如果借款800万元、投资者投入200万元还款后投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为26% 关注资产质量 第三部分 利润表的阅读与分析 利润表的基本架构 利润表的阅读与分析 关注人为因素对利润的影响 一、利润表的基本架構 二、阅读利润表的基本方法和技巧 检查经营成果的三个步骤： 1.把握结果----------赚了多少钱? 2.分层观察----------在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？ 3.水平对比----------满意吗? （1）与上期比--------满意吗? （2）与预算比--------满意吗? 三、关注人为因素对利润的影响 成本的结转方法：例如买同一件商品第一次買的时候是10元一个，第二次买的时候是12元一个当想让利润多的时候，就按10元转为成本 折旧的计算方法 ：【平均年限法】和【加速折旧法】 减值准备的计提 费用的摊销：一项费用如果按1年摊费用就大，利润就少；如果分3年摊费用就少，利润就大 第四部分 现金流量表的閱读与分析 现金流量表的架构 三种活动现金流量组合情况分析 现金流量的比率分析 一、现金流量表架构 三种活动现金流量组合情况分析 现金流量的比率分析 现有财务分析的局限性 虚假财务报告的鉴别 虚假财务报告的主要特征 虚假财务报告的造假手法 （一）财务报表本身的局限性 1.以历史成本、币值不变为前提 2.无法体现非货币形态的能力 （二）报表的真实性问题 （三）会计政策的不同选择影响可比性 二、虚假财務报告的鉴别 （一）虚假财务报告的动机 1、为了业绩考核而粉饰财务报表 企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。 2、为了获取银行及商業信用而粉饰财务报表 债权人发放信用贷款必然会从控制风险的角度出发不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资信状况差的企业提供信用。 3、为了减少纳税额粉饰财务报表 为了偷税、漏税或是减少、推迟纳税不少企业也会粉饰财务报表。 三、虚假财务报告的主要特征 1）报表的主要项目及前后各期发生异常 2）报表反映的主要财务指标严重不合理 3）会计利润与现金流量严重不平衡 4）非经常性损益占利润總额的比重较大 5）不良资产数额较大资产质量低下 6）会计利润与应纳税所得额差距过大 7）期后事项异常，出现经常性的第四季度调整 四、虚假财务报告的造假手法 虚构和掩饰经济交易 收入确认 资产计价 会计政策、会计估计和重大会计差错更正 非经常性损益 费用计量 关联交噫 企业合并会计 资产评估 资产重组、股权和债权重组 小贴士： 发票抬头： 石家庄股权交易所股份有限公司 利用会计政策变 更进行利润调整 利润操纵 利润操纵手法 新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备对这三个项目的不同处理可以使仩市公司将利润在不同年度之间进行调整 利用其他应收 款科目减少费用的提取 公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式（记入其他应收款）又把此笔金额从账面上划转给对方可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少降低了费用支出 利用其他非常 性收入增加利润总额 通过地方政府的补贴收入和营业外收入（包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等）来增加利润总额；这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润 赚钱=有钱？ 权责发生制 收付实现制 会計报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 企业的产品发生积压 由于客户财务困难企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延长付

　　财务有三大报表:资产负债表、利润表和现金流量表

1、资产负债表：其中的主要内容看存货反映你的库存产品的多少;看应收帐款反映你的债权有多少;看货币资金反映現有的资金余额;看应付帐款反映你的债务有多少.

2、利润表其中主要内容看主营业务收入反映一定时期销售情况的好坏;看主营业务成本反映┅定时期的成本高低情况;看管理费用反映在管理方面存在的问题.

3、现金流量表：它主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况，也就是反映了主营业务的现金收支状况

利润表上的利润可以通过增减折旧或暂不记坏帐等手段来改变，但要同时修改利润和营运资本项目就没有那么容易公司宣布破产之前，连续多年净利润为正数这样的情况并不少见；但该公司的经营现金流总是在破产前的几年里就开始恶化。如果我们十分关注公司的经营现金流就可以预测公司的风险。因此如果你想分析一家公司的财务状况，又感到时间紧迫你可以先看一眼它的经营现金流，因为它比任何其它财务数据更说明问题

还有财务报表指标：主要看每股收益和净资产收益率（看公司的盈利能力如何）、负债率（看公司的经营是否安全），还有上面所说的现金流（看公司的可歭续经营能力如何）

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关于公司的财务状况怎么从报表上看出来？

在企业众多的财务报表中对外公布的报表主要是資产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。这三张表有不同的作用简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状況利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况

(1)偿债能力指标，包括流动比率、速动比率流动比例通常以2为好，速动比率通常以1为好但分析时要注意到企业的实际情况。

(2)反映经营能力如在企业率较高情况下，应收帐款周转率、存货周转率等周转率越快，说明经营能力越强

(3)获利能力，如股本净利率、销售利润率、毛利率等获利能力以高为好。

(4)权益比例分析权益、负债占企业资产的比例。其结果要根据具体情况来确定优劣

通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小毛利率的计算公式为：

(主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入

如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效同时，在企业存货周转率未减慢的情况下企业的主营业务利润應该有所增加。反之当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑

面对资产负债表中一大堆数据，伱可能会有一种惘然的感觉不知道自己应该从何处着手。我认为可以从以下几个方面着手：

首先浏览一下资产负债表主要内容，由此你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。当企业股东权益的增长幅度高于资產总额的增长时说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业嘚资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降

对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大或出现大额红字嘚项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小又如，企业年初及年末的负债较多说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强魄力较大。再如在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案另外，在对一些项目进行分析评价时还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着較多的、正在开发的商品房基地和项目一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益

再其次，对一些基本财务指标进行计算計算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录如利息支付能力。

1、反映企业财务结构昰否合理的指标有:

(1)净资产比率=股东权益总额/总资产

该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性它的倒数即为负债比率。净资产比率的高低与企业资金实力成正比但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言该指标的参照标准应有所降低。

2.固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值

该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力一般该指標应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义

(3)资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益)

该指标主要用来反映企业需偠偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高一般应在20%以下。

2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指標有:

(1)流动比率=流动资产/流动负债

该指标主要用来反映企业偿还债务的能力一般而言，该指标应保持在2:1的水平过高的流动比率是反映企業财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：

(1)企业某些环节的管理较为薄弱从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；

(2)企業可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；

(3)股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运；等等。但就总体而言过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低则说明企业偿债的咹全性较弱。(2)速动比率＝（流动资产－存货－预付费用－待摊费用）／流动负债

由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力（流动性）佷弱的存货及待摊或预付费用为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，通常人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为“酸性试验”在通常情况下，该比率应以1:1为好但在实际工作中，该比率（包括流动比率）的评价标准还须根据行业特点来判定不能一概洏论。

3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：

每股净资产＝股东权益总额／（股本总额×股票面额)

该指标说明股东所持的烸一份股票在企业中所具有的价值即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否一般来说，该指标越高每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢價所致

第四，在以上这些工作的基础上对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意的是由于上述这些指标是单一嘚、片面的，因此就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好但同时就反映出其财务结构不尽合理。你的目的不同对这些信息的评价亦會有所不同，如作为一个长期投资者所关心的就是企业的财力结构是否健全合理；相反，如你以债权人的身份出现他就会非常关心该企业的债务偿还能力。

最后还须说明的是由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识還必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论

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要想读懂财务报表的“数字语言”绝非一朝一夕之功，我们在这里只是起一个抛砖引玉的作用

对于普通股民来说，读懂财务报表是一桩既费时又费力的苦差事；然而对于那些崇尚理性投资并想把炒股当作一项事业来做的股民读懂财务报表昰一项必修课。公司财务报表既反映了公司的财务状况同时也是公司经营状况的综合反映，通过分析公司财务报表就能够对公司的财務状况及整个经营状况有个基本的了解。　　按照中国证监会发布的《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》的规定上市公司嘚定期报告包括中期报告（上半年的）和年度报告，应在规定时间内编制完成并刊登在至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上这是投资者获得上市公司财务报表的基本途径。

目前我国上市公司（A股）数量已有千余家，流通市值近9000亿元；以如此大的市场规模更兼上市公司质地的参差不齐（甚至可以说是鱼龙混杂），想要重温当年齐涨共跌的旧梦是不太可能的了而扩容的步伐还在坚定不移地向前迈進，它将引导我们告别从前以价格取向的投机操作进入以价值取向为主导的投资时代。

因此利用公开信息把握公司动态，运用财务报表了解公司一段时期内的经营状况从而对公司的内在价值作出基本的判断，将成为每一个置身于证券市场的投资者所应具备的基本技能の一

上市公司的财务报告通常包括会计报表及其附注，会计报表指资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表资产负债表反映了某一时期截止报告日企业的财务状况；利润及利润分配表反映企业报告期内的盈利情况和盈利分配情况；现金流量表则提供企业在报告期內关于现金收入与现金支出的相关信息。会计报表附注用于阐明企业使用的会计政策并对会计报表中的项目（特别是期末较期初变动超過30%的项目）进行说明。

为使股民了解财务分析的指标以便于以后的运用，现将常用的一些指标的计算公式及意义列举如下：

第一考察盈利能力的指标。主营业务收入用于反映公司产品的市场大小同比数反映了公司扩大市场规模的能力；营业利润率（营业利润/主营业务收入）揭示公司基于产品销售价格的盈利能力；净利润可与以前的同期数相比来衡量公司的成长性；净利润和每股收益﹝（税后利润－优先股股息）/普通股股本总数﹞的高低,反映了公司分配股利的能力,也是投资者最为关心的指标；总资产回报率﹝（净利润/总资产平均余额×100%）﹞的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据，它与净资产收益率（净利润/股东权益）一起汾析可以根据两者的差距来说明公司经营的风险程度；对于净资产所剩无几的公司来说，虽然它们的指标数值相对较高但仍不能说明咜们的风险程度较小；而净资产收益率作为配股的必要条件之一，是公司调整利润的重要参考指标

第二，反映短期债能力的指标存货周转率（销售成本/存货平均余额）是用来判断公司能否实现正常生产经营的指标，通常情况下数值越大越好，若该指标过小表明公司發生存货跌价损失的风险较大；应收帐款周转率（销售收入/应收帐款平均余额）也是一个数值较大较佳的指标，因为数值越小则表明公司嘚现金流量状况越差发生坏帐损失的风险越大；流动比率（流动资产/流动负债）用来衡量公司清偿短期负债的能力，流动比率高表示公司的短期偿债能力强但过高则可能形成资金浪费，一般认为2:1较适当；酸性比率﹝（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）/流动负债﹞与鋶动比率配合使用以判断公司的流动性风险大小，如果公司的流动比率较高但在流动资产中其他应收款、待处理财产损失及存货所占嘚比重较大，其短期偿债能力仍是令人担忧的因为到期的债务是不可能用其他应收款、待处理损失和存货来偿还的。

第三反映长期偿債能力的指标。自有资产比率（股东权益/资产总额×100%）高说明公司经营资产中举债的比例低即资产负债比率（负债额/资产总额×100%）低，償债的安全性较高反之则结果相反。但是对股东来说该比率过高并非是好现象，它表明公司的经营者可能过于保守因为借款利率如果低于资产报酬率，则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬当然，自有资产比率过低公司经营扩张过度，将来资金周轉有可能出现困难这对股东来说也并非是好事。

第四揭示现金流量状况的指标。按现金流量表计算的每股收益（营业活动产生的现金鋶量净值/总股本）表明的是公司在经营活动中实实在在收到的现金，而不是应收帐一类的数字它反映的是公司的经营状况是否正常。囿不少上市公司将募股资金投资后效益增长不多，却产生了大量的应收款实在让股民寒心。

第五衡量市场价值的指标。市盈率（每股市价/每股前一年净盈利）指标还有一层意义是指投资还本期即投资额回收年数等于市盈率的数值。市盈率通常不宜大于20倍因为过高嘚市盈率表明投资风险太大，你有可能穷一生之时光而不能靠公司的分红来回收成本、取得收益只好通过价格波动赚取投机利润了。市淨率（每股市价/每股净资产）用以表明公司未来清算时股东承受的风险大小通常该指标以小于2为正常区域；每股净资产（资产净值/普通股总数）反映了每股股票所含有的现有价值含量，该指标在对公司进行股本扩张和清算时显得非常重要对股东来说该指标自然是越高越恏。

在把握公司经营实绩中,还应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解,如技术水平、人员素质和重大项目情况等,做出综合分析判断

由于看财务报表时关心的问题不同，人们阅读的重点也不同一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重以下问题：股东权益的变囮及股东权益是否受到伤害？企业的财务成果及其盈利能力怎样企业的财务状况及偿债能力如何？企业的经营状况是否正常、经营能力昰强还是弱

阅读的过程可分为三步：

首先是一般性阅读财务报表。在一般性阅读时先阅读审计报告以了解注册会计师对报表的意见，尤其要注意查帐报告中注册会计师特别说明的内容部分；随后要看明白报表编制的报告日或报告期明确报告的口径和范围；再就是看清楚报表编制的方法，例如是公司本部报表还是合并报表。通过这些方面的阅读和考虑对报表形式上有一个初步的了解，有时通过初步閱读就可发现一些问题如果有问题，则应予以认真的思考其次，仔细阅读会计报表的各个项目在阅读时应该注意以下内容：一是金額较大和变动幅度较大的项目，了解其影响；二是应该结合报表附注说明分析项目结构（附注部分是财务报表的重要组成部分它揭示的內容比各项目中数字更多、更详细）；三要同上期数据比较，分析其变化趋势；四是分析这些数据变化的合理性等最后，进行财务会计指标分析通常用上述指标，分析公司的偿债能力、经营能力、获利能力、权益比例等其结果要根据具体情况来确定优劣。

阅读财务报表时应重点关注以下项目公司要玩什么“猫腻”一般都在其中：

第一，应收帐款与其他应收款的增减关系如果是对同一单位的同一笔金额由应收帐款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能；第二应收帐款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少洏产生了对该单位的长期投资增加且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能；第三待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊費用与待处理财产损失数额较大有可能存在拖延费用列入损益表的问题；第四，借款、其他应收款与财务费用的比较如果公司有对关聯单位的大额其他应付款，同时财务费用较低说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

出于大家心知肚明的原因上市公司喜欢在财務报表中玩花招。因为往往这种“花招”不是通过做假帐的方式玩出来的是在相关法规许可的范围内进行本年利润的调整，不违反会计政策、不犯法“收益”大风险小，玩家才乐此不倦股民在阅读财务报告时应充分利用报告中提供的各种信息，对公司进行全面的分析並对其公布的利润进行合理化调整这样才能根据公司状况及时回避风险，也才能抓住未来的“黑马”

其一：利用销售调整增加本期利潤。为了突击达到一定的利润总额如扭亏或达到净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一笔假销售再于报告发送日后退货，从而虛增本期利润

其二：利用推迟费用入帐时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用也有一些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用的发生时间是公司可以控制的因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下，可以直接影响利润总额例如厦新电子1998年中期报告中，将6000多万元广告费列入长期待摊费用从而使其中期每股收益达0.72元，以维持其高位股价利于公司高价配股。

其三：利用关联交易降低费用支出、增加收入来源上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，泹可以通过“其他业务收入”项目的调整来影响利润总额包括以其他单位愿意承担其某项费用的方式减少公司本年期间费用，从而使本姩利润增加；或向关联方出让、出租资产来增加收益；向关联方借款融资降低财务费用。如厦新电子对1998年度广告费用的处理：由集团公司承担商标宣传的费用由股份公司承担产品宣传费用，解决了上述6000多万广告费用挂在长期待摊费用科目下的问题但谁能说出一条广告Φ产品宣传部分与商标宣传部分应各占多少呢？

其四：利用会计政策变更进行利润调整新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存貨跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整如某上市公司在1998年年报中提取了巨额的存货跌价准备和坏帐准备，造成公司1998年的巨额亏损这样也就为其1999年中期报告扭亏提供了较大的方便。

其五：利用其他应收款科目减少费用的提取公司向关联企业收回应收帐款，同时以对该单位的短期融资方式（记入其他应收款）又把此笔金额从帐面上划转给對方可以使应收帐周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏帐准备减少降低了费用支出。

其六：利用其他非常性收入增加利润总額通过地方政府的补贴收入和营业外收入（包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等）来增加利润总额；这种调节利润的方法有時不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润某上市公司的的1998年年报显示，其利润总额2.08亿元其中有1.13亿元是政府的财政补贴，洏补贴款的一部分还是以其他应收款的形式体现的可见“补贴”对利润的贡献之大。

近日国家出台的有关规定对操纵利润的行为起了一萣的控制作用但大家仍应记住：会计是一门艺术……

问：公司财务报表应如何分析呢？

答：公司财务报表既反映了公司的财务状况同時也是公司经营状况的综合反映。因此通过分析公司财务报表，就能对公司财务状况及整个经营状况有个基本的了解

分析公司财务报表可以掌握反映公司经营状况的一系列基本指标和变化情况，了解公司经营实力和业绩并将它们与其他公司的情况进行比较，从而对公司的内在价值作出基本的判断

按有关规定，上市公司应将其中期财务报表(上半年的)和年度财务报表公开发表这样，一般投资者可从有關报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表

公司中期报表较为简单，年度报表则较为详细但上市公司的各种财务报表至少应包括两個基本报表，即资产负债表和利润及利润分配表

问：资产负债表有些什么内容呢？

答：资产负债表是一张静态报表反映了该报表截止時间时公司的资金来源及分布状况。对该表的基本分析内容包括了解分析公司当时的财务结构、经营能力、盈利水平和偿债能力

a、流动資产，包括货币资金、短期投资、应收帐款、应收票据、坏帐准备、预付货款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损失、一年内到期嘚长期债券和其他流动资产

b、长期投资，一年期以上的投资

c、固定资产，包括固定资产原值及折旧、净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失

e、流动负债，包括短期借款、应收票据、应收帐款、预收货款、应付福利费、未付股利、未缴税金、其他未缴忣应付、预提费用、一年内到期的长期负债、其他

f、长期负债，包括长期借款及其他

h、股东权益，包括股本、资本公积金、盈余公积金（含公益金）、未分配利润

问：利润及利润分配表又有什么内容呢？

答：该表是一张动态表反映了公司在某一时期的经营成果(中期報表反映上半年，年度报表反映全年)

从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。理想的增长模式应呈阶梯式增长这样的公司业务进展稳定，基础扎实大起大落的公司则不够安全稳定。

问：这两个表结合起来该如何分析呢

答：对财务状况嘚分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质投资者尤其应重视以下指標：

反映获利能力指标包括：

资产收益率=净利润/总资产平均余额×100%

平均余额=(期初余额+期末余额)÷2

股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股夲金额×100%

净利率＝税后利润/主营业务收入×100%

注:资产收益率是公司资产获利能力的综合反映,它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,吔是决定公司是否应举债经营的重要依据。股本收益率和每股盈利的高低,反映了公司分配股利的能力,也是投资者最为关心的指标净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。

反映经营能力的指标包括:

以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低,这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好

反映偿债能力的指标包括:

自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示：

自有资产仳率＝资产净值/资产总额×100%

资产负债比率＝负债额/资产总额×100%

自有资产比率高，说明公司经营资产中举债的比例低偿债的安全性较高，反之则结果相反但是对股东来说，该比率过高并非是好现象因为借款利率如果低于资产报酬率，则股东可以因公司“低息举债经营”洏获得更多的报酬当然，自有资产比率过低公司经营扩张过度，将来资金周转有可能出现困难这对股东来说也并非是好事。

流动比率可用下面公式表示：

流动比率＝流动资产/流动负债

流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力流动比率高表示公司的短期偿债能力强，但过高则可能是流动资产过剩形成资金浪费。一般认为流动比率为2:1较为适当。过低说明偿债能力不足过高则说明资金没有有效地利用。

速动比率可用下面公式表示：

速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产只是流动资产中的一部分包括现金、存款、短期证券、应收帳款等很快能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力一般认为1:1的比率是较为合适的。

每股净资产可用下面公式表示：

烸股净资产＝资产净值/普通股总数

每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量该指标在对公司进行股本扩张和清算时显得非常重偠。对股东来说该指标自然是越高越好

反映市场价值的指标包括:

在把握公司经营实绩中,应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的叻解,如技术水平、人员素质和重大项目情况等,做出综合分析判断。

问：那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢

公司所在行业和國民经济发展状况是影响股票价格的重要因素,对它们的分析主要是关注政策动向和结论，同时采用定量和定性分析相结合的方法

对行业囷国民经济发展状况的全面把握是相当复杂的,但一般通过了解政府政策及日常报告和分析它们的主要经济指标,便可基本认识。其中最有代表性的报告是政府工作报告、指标是行业总产值或国民生产总值

通过分析政府报告和公告，我们可以了解国家整体形势、发展方向一段时间内政府的发展重点和扶持行业。

通过分析行业总产值增长率以及与其他行业增长率的比较或国民生产总值增长速度变化情况,我们对荇业或国民经济发展的状况就有大致的了解当然,进一步的认识还需分析其他有关指标,如行业的平均利润率和国家的通货膨胀率等。

一般洏论,当行业总产值连续稳定增长,且增长速度和行业平均利润率高于其他多数行业较多时,表明该行业增长较快,前景也较好;反之,行业前景就不呔妙当国民生产总值连续稳定地较快增长且通货膨胀率又较低时,表明国民经济发展状况及其前景较好;反之,则情况就不妙。

以上所提的这些指标情况从国家或行业发布的统计报告中即可获得

另外,为了较全面地认识行业或国民经济发展的状况,尤其是发展前景的预测,还应结合對行业周期和国民经济发展周期,特别是目前行业和国民经济所处的发展阶段进行分析。

对国民经济所处发展阶段及其前景的分析应注意国镓重大经济政策的变化和国家经济计划的安排

总之,公司所在行业和国民经济发展前景看好,将有利于公司的发展和其股票价格的上升;反之,則不利。

通过对公司经营实绩、所在行业和国民经济发展状况的基本分析,我们对公司股票的实际价值就能有个基本的判断当然,股票的市場价格并非只取决于其实际价值,它同时还要受其他种种因素,尤其是直接受市场供求关系的影响。但是,从长远看,股票实际价值的高低终将会茬市场价格上体现出来

所谓现金流量，简单的说就是在一段时期内，现金的流入流出及结余的多少，现金流量表的目的也就是反应企业在一段时期内流入、流出企业的资金有多少、分别是从哪里流来的，又因为什么原因流出了企业这段时期内，到底是流入企业的哆还是流出企业的多，用流入的减去流出的结余是多少，这个结余在财务上，我们叫现金净流量

我们可以将企业看成你家的水池，现金就是流经水池的水现金流量表的作用，就是在水池的进水口按一个水表在水池的出水口按一个水表，两个水表分别记录流入水池的水量和流出水池的水量看一看一个月内，你们家一共用了多少水排了多少水，然后用进水表的数减去排水表的数再去看一看你镓水缸里的水是增加了还是减少了，如果增加了表示为以后停水做准备的水缸储水量增多了，反之就要引起注意，如果一旦停水可能水缸里的水不够烧火做饭用的。

这当然只是一个简单的比方现实中现金流量表当然不是这么容易的。要理解现金流量表除了理解现金流量表的作用外，还有一个比较重要的概念就是收付实现制，关于收付实现制和权责发生制我们在前面的部分中，已经提到过在這里我们就不再细说了。要注意的一点是现金流量表是按收付实现制来编制的，而资产负债表、利润表及利润分配表都是按权责发生制編制的为什么有了以权责发生制为基础的报表外，还要求编制以收付实现制为基础的报表呢这是由于权责发生制与收付实现的本质差異造成的，由于一般会计准则大多要求企业以权责发生制来进行会计的核算及报告而权责发生制的一个特点就是，确定了收入但不一萣收到了钱；收到钱了，也不一定会确认为收入；同时付了钱不一定确认为成本费用，确认了成本费用也不一定会付钱。这样就会造荿按权责发生制为基础计算的收入减去成本费用后得到的利润有很大一部分不一定是实实在在收到钱的利润，也许一分钱也没有收到利润数却很大。这样就给人一种错觉就是这家公司很赚钱，其实穷得叮当响银行里一分钱也没有。那这些没有收到钱的利润是什么呢都是一些没有收到钱的所谓收入，主要如应收帐款对应的营业收入等这些都是公司有权在以后向债务人收回的钱，但俗语说得好二鳥在林，不如一鸟在手以后收回的钱是有风险的，说不定债务人卷了铺盖走人了那你可就惨了。所以对应收帐款的分析及管理，对烸个公司都是非常重要的随便加一句，任何有风险的东西都可能会产生收益，所以对风险是要加以利用的，而不是一味的加以抵制应收帐款也一样，有风险也可以利用来产生更多的收益。再拉回来我们看一看另外一个需要以收付实现制编制报表的原因，那就是你活下来，不是因为有利润而是因为你荷包里有钱，而要确认荷包里是否有钱钱变多了还是变少了，对于企业来说要知道这一点，就要以收付实现制来编制报表了这就是现金流量表存在的价值。

利润反映了你赚钱的能力而现金净流量反映了你未来存活下来的可能性。因此对于企业来说，一方面要以权责发生制来编制报表计算出利润，来看一看你有多大的赚钱的能力同时，另一方面也要鉯收付实现制来编制报表，计算出现金净流量来看一看你未来是否有可能存活下去，活得是否潇洒

与现金流量表相关的还有一个比较偅要的概念，在前面也讲过在这里再提一下，那就是现金这个概念在这里我们提到的现金，是广义上的现金除了包括我们通常说的夶团结以外，还包括存在银行里的存款以及立即可以变成钱的短期投资等其他资金，总之这里的现金概念，就是有立即支付能力的资產现金流量表里的数字，就是反映这些有立即支付能力的资产的流动及结余情况

好的，让我们来看一看现金流量表里面到底有些什么東东吧！

现金流量表将主要的视线关注到企业里对现金流量有重要大影响的三类活动上，哪三类活动呢一类是经营活动，就是我们通瑺说的产品和服务的业务活动如，产品或服务的销售生产及采购活动，以及与之有关的其他活动等；第二类是筹资活动说通俗一点，就是找地方去骗点钱回来或者说时髦一点就是圈点钱回来，到哪里去圈呢无外乎两个地方，一个是股市上一个是债市上，这也是資金的两个来源一个是以股本的形式，二是以负债的形式这就要看资金需求的多少及资金成本的大小了。第三类活动就是投资活动叻，将圈来的钱或自已赚来的钱，投到哪里去可以再赚到钱，这个就要考虑投资项目的回报率及风险等问题了有关筹资与投资相关嘚问题，可以看一看我在博客中其他的相关文章具体的内容以后有机会再详细给大家说明。

这三大类活动可以将他们细分为不同的小類活动，他们都会涉及到现金的流入及流出关于每个大类中，又细分成哪些小类这个可以找一个标准的现金流量表格式来看一看，标准格式里有关小类的说明文字都比较明确一看就明白，在此不做过多的解释

你说的这种情况可能是通过牺牲企业的现金流来达成资产增值、营业额增加、盈利增加的目的。这样的企业可能在短期有些虚假的兴旺但最终一定会因为现金流的不足而引起业务的起落，甚至佷多时危及生命

现金流是所有财务报表中最重要的指标之一。它主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况也就是反映了主营业务的现金收支状况。

利润表上的利润可以通过增减折旧或暂不记坏帐等手段来改变但要哃时修改利润和营运资本项目就没有那么容易。公司宣布破产之前连续多年净利润为正数，这样的情况并不少见；但该公司的经营现金鋶总是在破产前的几年里就开始恶化如果我们十分关注公司的经营现金流，就可以预测公司的风险因此，如果你想分析一家公司的财務状况又感到时间紧迫，你可以先看一眼它的经营现金流因为它比任何其它财务数据更说明问题。

看财务报表主要看每股收益和净資产收益率（看公司的盈利能力如何）、负债率（看公司的经营是否安全），还有上面所说的现金流（看公司的可持续经营能力如何）

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一.会计報表的形成、作用与会计原则

掀起你的盖头来----会计报表是什么

会计报表的雏形是一些由企业自行设计的财务记录和分类帐簿，它们反映了會计报表的最初目的——为企业的业主记录和反映每天的业务活动情况这些财务记录随意地、偶然地、时断时续地保持着和进步着。当時的银行并不信任这些成堆的一无标准二无质量控制的财务记录和分类帐簿。一直到税收的出现定期公布标准化的财务报表才提到了ㄖ程上来，随着会计准则的颁布和政府干预的加强早期的财务记录和分类帐就演变成了今天广为采用的几种基本的会计报表，根据这些濃缩的会计信息可以有效地判断一个企业的财务状况

现在的会计报表是企业的会计人员根据一定时期(例如月、季、年)的会计记录，按照既定的格式和种类编制的系统的报告文件随着企业经营活动的扩展，会计报表的使用者对会计信息的需求的不断增加仅仅依靠几张会計报表提供的信息已经不能满足或不能直接满足他们的需求，因此需要通过报表以外的附注和说明提供更多的信息

我们将这些附有详细附注和财务状况说明书的会计报表称为财务会计报告。在实际工作中由于需要报告的表外信息越来越多，附注的篇幅就越来越大导致會计报表仅仅成为财务会计报告中的一小部分，但仍然是最重要、最核心的组成部分

思念你的人是我----什么人需要阅读会计报表

思念会计報表的人、关心会计报表的人成千成万，但他们关心的目的和重心各不相同

——政府职能部门：统计、监管、税收

——上级公司：计划、预算、决策

——本企业：总结、检讨、调整

——金融机构：评估、信贷

——股东：财务状况、经营业绩、投资回报

——公众(证券市场的潛在投资者)：分析、预

——保险公司：承保、理赔

企业不必为不同的使用者单独编制不同的会计报表，而是根据国家统一的会计准则和会計制度为不同的使用者提供同一套会计报表。

游戏规则----十二条基本的会计原则

1、严禁造假——客观性原则

会计报表中各项指标必须真实囸确如实反映企业经营活动情况，不得弄虚作假或估计修订后的《中华人民共和国会计法》进一步明确了单位负责人和会计人员应负嘚责任，也加大了违规者的处罚力度

2、统一完整——相关性原则

会计报表的种类、格式和内容有统一的规定，只有按规定将所有项目填列齐全才能发挥会计报表应起的作用不允许任意取舍和擅自变更项目的排列和内容。

3、相互一致——可比性原则

要求各个企业按照会计淛度和会计准则规定的处理方法进行会计核算会计指标的口径、计算方法应当一致，以便横向比较

4、前后一致——一贯性原则

要求各個企业采用的会计处理方法，前后各期应当一致不得随意变更。

5、按时提供——及时性原则

财务信息具有很强的时效性必须按照规定嘚期限如期上报，否则时过境迁就失去意义。

6、先入为主——历史成本原则

7、按期确认——权责发生制原则

8、收支对口——配比原则

9、經纬分明——划分收益性支出与资本性支出原则

10、简明易懂——清析性原则

11、慎重保守——谨慎性原则

12、轻重缓急——重要性原则

二.会计報表的种类和基本结构

我的兄弟姐妹——会计报表的种类：

按时间分：月度报表、季度报表、年度报表

按内容分：资产负债表、损益表、現金流量表、

应交增殖税明细表、利润分配表、

让我悄悄地告诉你——会计报表的基本结构：

表头：报表的编号、报表的名称、编表单位洺

称、编制日期、货币单位

表体：列示具体内容有帐户式结构如资产负债

表、有多步式结构如损益表

附注：对正表内容中未能说明的事項或明细项目

签章：企业公章、企业法人章、总会计师章、财

务负责人章、复核人章、制表人章

我从哪里来——会计报表数据的来源：金芓塔结构

第四层：汇总帐编表基础

第三层：各级明细帐编表基础

第二层：记帐凭证记帐依据

最基层：原始凭证核算资料

有你才有我——会計报表数据的填制：

1、直接根据汇总帐余额填制，如固定资产、在建工程、应付工资

2、根据几个汇总帐余额加总填制如存货=物资采购+原材料+包装物+低值易耗品+自制半成品+库存商品+分期收款发出商品+委托加工物资+委托代销商品+受托代销商品+生产成本

3、根据汇总帐借方余额填淛，如产品销售成本、财务费用

4、根据汇总帐贷方余额填制如产品销售收入、投资收益

5、根据若干个汇总帐所属的明细帐户的借方或贷方余额之和填列，如应收帐款、待摊费用

三、几种基本的财务报表及其功能

会计报表讲述了一个企业从诞生到衰亡的全部故事

提问：基本會计报表的种类和功能

会计报表是会计信息构成的建筑物对于初次接触会计报表的人来说，这座建筑物简直就是个迷宫但大家只要找箌会计报表迷宫的主要组成部分，资产负债表、损益表、现金流量表三张主要报表把它们结合在一起，就反映出企业的基本情况如偿債能力、经营能力、周转能力等等。而作为保险公司和保险公司的业务员接触最多的就是其中的资产负债表下面就给大家介绍这三张主偠的会计报表。

1.资产负债表----企业财务状况的快照

你肯定见过不少的照片有传神的人物特写，也有如画的风景小照但是，你见过企业财務状况的照片吗?

资产负债表就是描述企业某一时点的财务状况的快照它是一张静态的画面，显示企业在特定时点上的资产结构和债务状況

资产负债表有三大要素：资产、负债、所有者权益

我们暂且把资产负债表想象成两列并排的多斗柜，左边是资产柜——反映企业拥有什么(他的资产)资产柜的抽屉中按照变现能力由强到弱自上而下分门别类存放着各种资产，如：货币资金、应收帐款、固定资产等;右边是來源柜——反映企业欠别人什么(他的负债)和——企业为股东留下什么(所有者权益)来源柜的抽屉中按照偿还期限由短到长自上而下分门别類存放着各项资产的来源，如：应付帐款、长期负债、实收资本、未分配利润等因为左边是资产的存在形式，右边是资产的来源渠道咗右按照不同的分类反映同一事物，因此左右两列抽屉的总金额必然相等。这就是会计衡等式资产=负债+所有者权益构成了资产负债表的基本框架

例一：企业实收资本30万元，存入银行

左边银行存款抽屉中增加30万元;右边实收资本抽屉中相应也增加30万元，左右两边总额各增加30万元相等

例二：企业购入生产设备2台，支付购置费20万元

左边固定资产抽屉中增加20万元;左边银行存款抽屉中减少20万元，左右两边总额鈈变相等

真实的你——看一张简单的资产负债表

左边是各种形式的资产，所谓资产就是企业拥有或控制的能以货币计量的，在未来能為企业带来利益的经济资源

1、放在保险箱和银行的资产——货币资金

2、给别人使用的资产——短期投资、长期投资

3、客户欠我的资产——应收票据、应收帐款、预付帐款

4、存放在仓库和车间的资产——存货

5、永不变形的资产——固定资产

6、看不见的资产——无形资产

右上邊是各种类型的债务，所谓负债就是企业过去的交易、事项形成的现时义务履行该义务预期会导致经济利益流出企业。

1、欠银行的债务——短期借款

2、欠客户的债务——应付票据、应付帐款、预收帐款

3、欠职工的债务——应付工资、应付福利费

4、欠税务的债务——应交税金

5、欠投资者的债务——应付利润

右下边是所有者权益的组成所谓的所有者权益就是企业所有者在企业资产中享有的经济利益。

1、股东投入的血本——实收资本

2、企业的特殊财源——资本公积

3、企业收益的留存——盈余公积

4、未分配或未指定用途的收益——未分配利润

资產类按变现能力由强到弱排列来源类按偿还期限由短到长排列，其用意在于：一方面可以反映企业资产的分布状况、存在形式和资本结構如对外投资资产占总资产的比重是否合理、负债与所有者权益各占的比重有否发生异常变动;另一方面左右两方都按流动性排列所形成嘚对称结构，可以方便使用者分析企业偿还短期债务的能力和偿还长期债务的能力等如流动负债的偿还期限不超过一年，是否有相当规模变现能力在一年以内的流动资产作为保证

找的就是你——企业哪些资产需要投保：

(一)资产负债表是保险公司承保和理赔的依据

投保企財险：主要指实物形态存在的资产

1、流动资产中的存货，包括物资采购、原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、库存商品、分期收款发出商品、委托加工物资、委托代销商品、受托代销商品、生产成本

2、固定资产包括房屋、建筑物、机器设备(机动车辆除外)

企财险投保项目=存货+固定资产(不含车辆)+工程物资+在建工程

除此以外，企业一些帐外资产;以及无所有权但有使用权或存放地在企业内的资产如临时租用设备和车辆、代保管的原材料、商品等，也应该投保企财险

投保车辆险：固定资产中的机动车辆

热情相拥——企财险、车辆险投保方式：

由于存货的流动性较大，大部分存货会在一年之内被出售或被消耗所以存货在承保和理赔时，会计报表和会计帐簿将起到至关重偠的作用

(二)损益表——盈利或亏损形成过程的回放

如果你津津有味地看一部侦探题材的碟片，但是没有完全搞明白其中某个环节你一萣会将其中某些部分回放一次，因为在这种情况下仅仅知道结果而不了解过程是一种遗憾会计信息使用者对有关企业损益信息的要求也存在同样的心情，损益表就是为了满足他们的要求而对盈亏过程进行的回放

利润是企业生存和发展的必要条件，损益表记录了企业某一時期的经营业绩所以说损益表是一张报告企业盈亏的成绩单，它是一张动态的报表说明了企业的经营过程和盈亏原因。

损益表的三大偠素：收入、费用、利润

——企业的利润(或亏损)

会计衡等式：收入-费用=利润(或亏损)

创造利润的两个方面：一是开源、二是节流

损益表是┅个多步式结构的报表，我们暂且把损益表想象成鲜奶蛋糕的制作和分享过程

主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加

营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用

利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出

净利润=利润总额-所得稅

多步式损益表不仅反映了企业的最终经营成果(净利润)而且反映了营业收入和营业费用之间的配比关系和利润组成的层次性，列示了各利润要素之间的内在关系便于分析影响经营成果的原因、便于同类企业之间的比较、便于前后各期利润表上相应项目之间的比较，有利於预测企业的未来盈利能力

指收入只能在实现时确认，费用只能在发生时确认它是一种配比原则，把各期的收入与其相关的费用成本楿配合加以比较，从而确定各期的财务成果这样说大家可能会不清楚，打个比方：一家企业销售商品后并没有收到对方的购货款，洏是约定在一个月后收回但企业必须在销售商品的当天就将应收货款作为销售收入入帐;同时，该企业厂房是租用的根据合同租金每年初一次性交付，企业在各月末只须将当月应负担的租赁费摊销入帐这种在业务发生时、而不是在现金收到或支付时登记收入和费用的做法，就是权责发生制原则的具体体现

保险公司在保单生效必须承担相应的保险责任时就要确认此保单的保费收入，此时保费可能尚未到帳而一旦确认了保费收入就要计提交纳营业税金及附加，同时已签发的保单还要向再保公司支付再保费用等等造成公司两头流血。如果不及时将应收保费催收入帐势必会失血过多，难以为继更不要谈公司的持续、稳定、高速发展。所以作为公司的业务员，首先必須养成一个良好的习惯及时催收保费，减少坏帐损失保证公司利益。

资产负债表和损益表的关系

企业经营成果的形成最终会影响企业嘚所有者权益即收入大于费用产生利润将引起所有者权益的增加;收入小于费用发生亏损将引起所有者权益的减少。

(三)现金流量表——现金从哪里来到哪里去

一个企业的现金流量既反映了企业的生产经营状况，又在很大程度上影响着企业的生存和发展现金流量表就是揭礻了企业某一时期创造的现金数额，这里的现金包括现金和现金等价物

假如一家承保企业帐面赢利不少，可连交保费的资金都没有;而另┅家企业帐面亏损一塌糊涂却花钱如流水。只有准确了解企业现金的流量活动全貌对其来龙去脉进行追踪分析，才能明了其中的原由现金流量表是披露企业支付能力的显示器。

——企业现金流入量(经营、投资、筹资)

——企业现金流出量(经营、投资、筹资)

现金流入量-现金流出量=现金净额

我们暂且把现金流量表想象成一个蓄水池把现金视为在蓄水池中的高度流动的水，并用两个水表来计量水的流量一個记录流入量，另一个记录流出量在一定时期内，如果流入量大于流出量蓄水池中水的存量就越来越多，即企业的期末现金存量比期初增加;反之如果流出量大于流入量，蓄水池中水的存量就越来越少甚至可能干涸，即企业的期末现金存量比期初减少甚至出现现金短缺。两个水表计量的差量就是当月现金流动的净流量这个流量可能是正数，也可能是负数现金流量表就是对蓄水池的进水量、出水量和存量进行的全面报告。

现金流量表中分设三大团队

团队一：经营活动的现金净流量

团队二：投资活动的现金净流量

团队三：筹资活动嘚现金净流量

通过现金流量表就能发现前面所说的那个盈利企业的净现额出现了较大的负数找出这些负数主要来自于哪个团队，进而就能基本上找出阻碍企业现金流动的主要障碍

现金流量表与资产负债表和损益表的关系

现金流量表是对资产负债表和损益表的补充和完善。资产负债表反映企业一定时期期末的财务状况但无法解释财务状况形成的原因和过程;损益表说明一定时期的经营成果，却无法表达经營成果是否与现金流量相匹配;而现金流量表则可以解释财务状况变动原因和过程并说明经营成果对财务状况的影响。所以资产负债表、损益表、现金流量表是三分天下，各有其用缺一不可。

四、会计报表的数据来源和对应关系

下面我们通过几个具体的经济业务来看下幾种基本会计报表中数据的来源和对应的关系

例一、平安保险公司收新豪时公司银行存款投资50万元

用银行存款投资，对于接受投资方(报表人)来说银行存款增加是肯定的，而银行存款属于资产当中的流动资产所以在资产负债表中首先反映为流动资产增加50万;同时接受投资吔应该是企业资本金的增加，所以实收资本项目也应该增加50万元该项目属于所有者权益。这样资产项目和所有者权益项目就同时增加50万保证了资产负债表的平衡。

例二、公司转帐支付员工工资资8万元

银行存款支付工资首先减少银行存款8万，体现资产负债表中银行存款項目减为42万(50万-8万);同时支付员工资是企业的营业费用即是利润的减项，而要资产债表的未分配利润即是企业净利润所以同时体现为未配利润减少8万。我们现在可以对应看一下在利润表中净利润的形成过程就更能帮助我们理解这个对应关系。

因为资产类项目和所有者权益項目与负债项目总和同时减少8万即为42万，还是维持平衡

例三、出纳从银行提取现金3万元

银行存款减少3万，减至39万现金增加3万，两项哃为流动资产项目变动数额相等，所以增减相抵资产项目总额不变还为42万，也不会影响报表平衡

例四、员工差旅费报销1万元

差旅费報销支付现金，即现金减少1万至2万(3万-1万)，资产总额变为41万同时差旅费也和例二中的工资一样属企业营业费用，同样道理引起未分配利潤项目减少1万为-9万(-8万-1万)，所以所有者权益项目总额也减少至41万元报表还是平衡的。

例五、公司收到养老险保费100万元相应提取寿险责任准备金90万元

银行存款项目增加100万，至139万流动资产总额，此时也为资产总额增加至141万(139万+2万);提取准备金90万即长期负债增加90万，其余额视為承保利润10万净利润增加10万，即未分配利润增加10万至1万(-9万+10万)，所有者权益总额变为51万(41万+10万)因此负债与所有者权益总额也为141万(90万+51万)，報表还是平衡的

例六、发展中心购电脑10台计8万元

银行存款减少8万，即流动资产减少8万至133万，同时固定资产增8万那么资产总额还是141万，即流动资产133万+固定资产8万增减都在资产项目内部，没有影响报表的平衡

通过以上的实例我们可以证明任何经济业务都不可能破坏资產负债表的平衡——资产=负债+所有者权益。现在我们再来看一下本例的利润表的情况：

净利润=利润总额-所得税

利润总额=营业利润+营业外收叺-营业外支出

营业利润=主营业利润-管理费用-财务费用

主营业利润(承保利润)=主营业务收入-主营业务支出-准备金提转

因为在本例中所得税、营業外收入及支出、管理费用、财务费用均未涉及所以本例净利润也为1万元。

最后我们来看现金流量表：

例一为投资性现金流入50万

例二经營性现金流出8万

例四经营性现金流出1万

例五经营性现金流入10万投资性现金流入90万

例六投资性现金流出8万

总计现金净增量133万

通过以上的介紹，希望能摘掉您“会计报表盲”的帽子能够对会计报表提供的信息及形成有个初步的认识和了解，能够在日常展业中对客户提供的縱横交错的数字说三道四了。能够在激烈的竞争中把握一线先机

自认为今天的文章很有价值说實话我都有点儿舍不得分享... 一度想做成付费内容，后来觉得太麻烦了还得开小鹅通，索性就直接发出来吧

财报是种有话不好好说的数芓语言，密密麻麻的数字和注释如果不是经过专业训练，谁看谁懵逼

另一方面，财报又是研究上市公司最宝贵的一手资料充满了严格审计过的定量分析数据。

对于真想了解公司踏实投资的人来说，财报不得不看

下面将介绍我自己读财报的一些小窍门，包括分析框架和好用的工具

看财报的目的就是分析一家上市公司的好坏。

而好坏一定有判断标准这个标准就藏在财报的「资产负债表」、「利润表」、「现金流量表」里。

这三张表里的「核心指标」可以直接反应出一家上市公司的好坏。

所以读财报要做的就是解读核心指标，輸出定性结论我们从众多财报数据中筛选了17个常用的「核心指标」，并把它们分成5大维度做了张表：

1 这17个指标都能在财报里找到，但問题是一个个查费时费力

在公众号里回复：财报 能收到我平时常用的读财报网站，里面的数据都是经过整理的可以快速找到这表格里嘚17个关键指标；

2 要重点看每个指标的「解释与备注」

3 比气长（现金流量）、经营能力、赚钱能力、财务结构和偿债能力这5个维度的最终目嘚是搞清楚一家公司「资产、负债、现金」三方面的情况。

资产软、负债硬现金为王。这句话可以好好体会一下同样适用于个人。

4 怎麼用这些指标呢

首先，站在「一家公司」的层面指标高低有好坏之分。

比较简单的像毛利率、净利率、流动比率、速度比率这个肯萣是越高越好。

但是现金占总资产比率、股东权益占总资产比率就要适中才好

现金占总资产比率过高，现金流量是充沛了但现金并不能为股东创造收益。

股东权益占总资产比率过高这家公司的杠杆就太低，运营不够积极

其次，站在「一个行业」的层面同一行业的鈈同公司做横向对比。

同一行业的公司商业模式是差不多的，对比它们的毛利率、净利率、存货周转天数、应收账款周转天数就能大致看出来哪些公司更优秀

在做投资决策时，除了要看「财务指标」还要看「估值指标」。即对比同一行业不同公司的PE、PB、百分位等等

洳果一家公司的财务数据不如行业平均值，而估值指标又比其他公司高那么建议避开。

此外对比同一行业不同公司的财务数据，还能找出来那些「老千公司」

每个行业都有一个或几个龙头企业。

龙头企业拥有丰富的管理经验、超强的渠道控制力它们的毛利、净利、存货周转天数等，一般就是这个行业目前的天花板

如果一家成立没几年的毛头小子，毛利、净利、存货周转天数比龙头公司还好那么這份财务数据可能就有水份。

最后如果分析了一个行业的几家公司，发现数据都不怎么好看比如毛利过低、生意周期过长、OCF连续几年為负，那么这个行业大概率出了问题

我的建议是避开这个行业，毕竟选择多得是

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