中国证券网讯 净值管理、打破刚兑正成为新监管趋势下理财产品的重要转型方向。记者今日获悉，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）12日将正式对外发布2017年全国银行理财综合能力评价报告（以下简称“报告”）。
　　该报告的评价对象涵盖了2017年开展理财业务的全国581家银行。其中，工商银行、兴业银行 和农业银行位列全市场理财业务综合能力排名前三。
　　从报告评价整体结果来看，2017年银行理财产品转型加速，呈现如下特点：净值化产品占比明显提高；金融同业类产品占比明显下降；产品规模波动减少；投资标准化资产规模增大。
　　工商银行理财综合能力排第一
　　在报告覆盖的581家银行中，包括了国有大型银行5家，全国性股份制银行12家，城市商业银行126家，农村金融机构397家，外资银行38家，以及邮政储蓄银行、国家开发银行、农业发展银行。
　　按照不同机构类型的理财综合能力排名来看，全国性商业银行前十名依次是：工商银行、兴业银行、农业银行、浦发银行 、中信银行 、建设银行、招商银行 、交通银行、中国银行和光大银行 。
　　城商行综合能力排名前三依次是：南京银行 、江苏银行和宁波银行 。
　　农村金融机构前三名依次是：江南农商行、常熟农商行和广州农商行。
　　据悉，该评价指标主要由全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财登记系统”）的大数据计算生成。对银行理财业务的创设能力、发行能力、投资能力和合规性四个方面，共计33项指标进行量化评价。
　　按照监管要求，所有银行业金融机构发售的理财产品必须在该理财登记系统进行全流程、穿透式登记。目前，该系统记录了每一只发售的银行理财产品的申报、发行、募集、存续、投资资产交易、收益兑付等全部业务近500个要素。
　　因此，这份依据理财登记系统数据生成的报告，可以说是目前业内最权威、最全面的银行业理财产品评价。
　　银行理财产品净值化转型加速
　　去年11月，一行三会发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“资管新规”），提出了打破刚兑、净值化转型等新监管要求。
　　针对这些变化，理财中心着重对理财业务打破刚兑、净值化转型、公允价值估值、穿透登记、信息披露、支持实体经济等相关指标，进行计算优化和权重加大，推动银行理财向符合资管新规要求的方向转型。
　　具体来看，包括使用公允价值计算产品浮盈浮亏。这比现有的摊余成本法，更能真实反映银行机构理财业务投资运作能力。同时，还强化了产品期限错配情况计算，客观反映期限错配严重程度。
　　从此次评价的整体结果来看，2017年银行理财产品正加速向净值化转型。部分股份制银行及外资银行净值化程度较高，其中部分外资银行的净值型产品占比更是达到90%以上。与2017年上半年相比，城商行净值化产品占比提升较大。部分城商行在2017年末净值化产品占比较上半年提升了近20个百分点。
　　如今，标准化资产成为银行理财业更青睐的投资标的。截至去年底，理财投资债券、银行存款、拆放同业及买入返售、同业存单等标准化资产金额占理财投资资产余额的67.56%。
　　以理财资金投资债券为例，2017年年末理财资金投资债券金额较2017年上半年的增幅为4.59%，占理财投资资产余额的42.19%。标准化资产具有公允价值，其规模增加也有利于理财产品的净值化管理。
　　与此同时，随着杠杆压减、同业业务链条压缩，金融同业类产品占比明显下降。截至2017年年末，金融同业类产品占比低于10%的机构为313家，占所有机构家数的比例为54.72%，较2017上半年提升了7.04个百分点。
　　理财中心日前发布的2017年中国银行业理财市场报告也显示，金融同业类产品存续余额较年初大幅减少3.40万亿元；占比较年初下降11.88个百分点，实现“双降”。
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　　比如，光一个弥补监管制度短板，银监会就从7个要点齐发力，把曾经的“牛栏关猫”修补成猫都钻不出去的“藩篱”。
　　再比如，对于同业、票据、信贷领域出现的大案要案，银监会以“处罚一个、警示一片”的理念，出重拳绝不手软，亿级罚单频刷财经媒体头条。
　　监管措施到位了，一年“疗效”怎么样？
　　9日银监会通报了2017年四季度主要监管指标数据，我们给你好好梳理一下，用核心数据对比说话，给银行做个“X光检查”。
　　一、数字说话
　　好事儿！贷款增速远快于资产增速
　　截至2017年底，我国银行业金融机构本外币资产252万亿元，同比增长8.7%，增速较上年末下降7.1个百分点。其中，各项贷款129万亿元，同比增长12.4%。
　　总负债233万亿元，同比增长8.4%。其中，各项存款157万亿元，同比增长7.8%。
　　银监会审慎规制局局长肖远企点评，贷款增速远快于资产增速，说明银行业回归本源、专注主业效果得到展现，银行业资金脱实向虚的势头得到初步遏制。资产负债的结构和增速体现了银行业稳健经营的态势得到继续保持。
　　资本充足大大地赞
　　商业银行核心一级资本充足率为10.75%，与上年末基本持平；一级资本充足率为11.35%，较上年末上升0.1个百分点；资本充足率为13.65%，较上年末上升0.37个百分点。
　　目前，银监会对系统重要性银行的资本充足率最低监管要求是11.5%，对其他的银行是10.5%。也就是说，目前商业银行的资本充足率整体水平高出最低监管标准2到3个百分点。
　　资产和资本利润率高于国际同行
　　资产利润率为0.92%，资本利润率为12.56%。
　　肖远企认为，这两个指标都保持在正常水平，高于国际同行水平。虽然与前期高速增长阶段相比，比如五年前、十年前，略有降低。但这样的资产和资本回报率比较稳定、比较健康、可持续性较强。
　　流动性非常地稳健
　　银行业流动性充足，流动性比例为50.03%，人民币超额备付金率为2.02%，存贷款比例为70.55%，流动性覆盖率为123.26%。
　　流动性比例的最低监管要求是25%，现在整整高出监管标准一倍；流动性覆盖率的最低监管标准是不低于100%。所以，从这些流动性指标看，整个银行业流动性充足，资产负债匹配性较强。
　　拨备覆盖率很充分
　　商业银行不良贷款余额1.71万亿元，不良贷款率1.74%；关注类贷款余额3.41万亿元，关注类贷款率3.49%。
　　商业银行贷款损失准备余额为3.09万亿元，较上年末增加4268亿元；拨备覆盖率为181.42%，较上年末上升5.02个百分点；贷款拨备率为3.16%，较上年末上升0.09个百分点。
　　拨备余额和拨备覆盖率都比较高。拨备覆盖率最低标准是150%，拨贷比最低标准是2.5%，这些指标数据都远远高于最低要求。
　　二、不平衡问题还存在
　　从上述向好的指标可以看出，“疗效”相当不错，当前银行业运行稳健，风险可控。但监管就是监管，任何时候都在坚持“底线思维”。
　　肖远企指出，目前银行业还存在一些不平衡问题。
　　首先，机构不平衡。有的机构指标好一些，有的相对差一些，有的机构资产质量比平均水平差一些，有的机构在负债方面对同业融资、批发性资金依赖更大一些，有的机构存在股东不正当干预情况，有的机构管理水平相对较低。
　　第二，地区不平衡。例如，同一个省内，不同市县存在地区差异，有的地方不良贷款率显著高于省内平均水平。区域、地区间的水平存在不平衡。
　　第三，不同业务领域的风险存在差异。比如，特殊目的载体投资的嵌套层级和杠杆率高于贷款。
　　第四，各个银行的管理水平存在差异，特别是在公司治理方面。有的银行公司治理完善一些，有的银行相对不健全，有些银行“三会一层”运行不够规范，有的银行还存在股东不当干预、隐形股东股权代持等情况。
　　三、下一步？监管工具箱里的手段较多
　　下一步监管会怎么做？
　　肖远企透露，对银行业存在的问题我们有信心、有决心，监管手段和监管工具箱较多。监管有比较完善的压力测试，在不同情景之下对银行不同业务领域均有压力测试；也有风险应急预案，有缓释和化解风险的一系列措施和手段。对银行业经营情况和风险水平，监管要心中有数、手中有方。
　　同时，商业银行流动性准备很充足，抵御风险的“弹药”也很充足。监管要求银行要强化流动性管理，商业银行也留足充足的流动性储备。商业银行的超额备付金率有2%多，还有非常高的法定存款准备金率。肖远企提醒，银行要时刻加强资产和负债的匹配性管理，强调负债的质量。
　　编辑：弘文
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