2017年02月总第289期:创新互联网供应链金融风控模式
创新互联网供应链金融风控模式
◎李孟刚& 李恩
摘要：互联网供应链金融控制风险的手段主要依赖于商流、物流和资金流等信息的及时传递。目前业界通过各类信息技术手段对供应链风控模式进行创新，极大地推动了互联网供应链金融的发展。​
关键词：供应链金融；信用风险；风险控制；互联网金融
中图分类号：F832&& 文献标识码：
互联网供应链金融也被称为“线上供应链金融”，是互联网技术与传统供应链金融相结合的产物。目前，互联网供应链金融正处于产业的风口，创新层出不穷，实践已走在了理论的前面。它的风控模式创新针对中小微企业特点而设计，与传统金融的风险控制模式相比，更多地利用了大数据及现代通信技术，不再依赖于企业的财务报表及担保物，较好地解决了中小微企业的融资困难。实践表明，这些创新是有效率的。本文对目前我国供应链金融风控模式的创新及面临的困难、问题进行了分析。
创新的内容及形式
互联网、大数据、云计算和区块链等技术的发展，推动了互联网供应链金融的风控模式不断创新。创新主体也发生了变化，不再以商业银行为主，转变为以互联网公司以及各产业中的核心企业为主。他们利用自身掌握的大数据资源，成功地向供应链金融产业转型。目前具有代表性的创新模式主要有四类：
1.基于电商平台的互联网供应链金融风控模式
以阿里小贷和京东金融为代表。阿里小贷所依赖的风控大数据主要包括：贸易数据、与网购相关的聊天记录、店铺信用、口碑评价、货运数据、退换货记录、认证信息和投诉纠纷情况等。此外，还引入一些外部数据，如海关、税务、电力和水力等方面的数据情况加以匹配。通过这些大数据，阿里小贷对贷款企业的经营状况、信用情况和偿债能力等进行分析。在贷后管理方面，阿里小贷实时监测获贷企业的资金流向和经营状况等，并利用监控评分模型、贷后催收评分模型，监控贷款用途和运作效率，对风险作出预警。阿里小贷的风控核心是大数据。
“京保贝”是京东主要的供应链金融产品，门槛较低，只要与京东有3个月以上的贸易关系就可以申请融资。它是一种应收账款融资，会根据供应商的产品入库情况、销售情况和合作长短等指标作出评级，贷款时无需额外抵押和担保。这种模式的核心是京东拥有自己的仓储和物流系统，并且自身是应收账款的付款方，通过控物和控制资金回流进行风险控制。京东同时与其他机构，如中国邮储进行合作创新。一般来说，采用仓储模式的动产都是标准大宗商品，如钢材、油料。京东的供应商很多是服装鞋帽类企业，为了给这些小微企业融资，京东选用自己平台的每日市场价为这些产品进行估值，一旦低于价值警戒线或发生违约，京东可利用自己的销售平台很快将这些产品变现，从而达到控制风险的目的。
2.银行的互联网供应链金融风控模式
以平安集团的橙e网为代表。橙e网基于互联网平台，围绕供应链买卖双方的商流，与各方供应链服务提供商展开战略合作。包括供应链服务公司、电商交易平台、物流、第三方支付公司、行业分销平台和商务服务代理机构（会计、审计、法务、报关等）等，共同为供应链的熟客生意构筑完整的生态圈。
在评估企业的信用水平时，橙e网会同时考量小微企业在平台的交易流水和线下业务，对它们进行综合分析。平安银行也采集各个战略合作平台的多维有效信息，如“商流、物流、资金流、信息流”数据、企业的“水电煤气、工资”等在线信息、“税票、报关单”等政务信息，通过对这些数据的挖掘，构建信用评估体系和授信体系。
3.物流企业的互联网供应链金融风控模式
以怡亚通、阿里巴巴旗下的一达通为代表。物流企业涉足供应链金融最初的模式比较简单，主要模式是物流企业为经销商代付货款，货到后经销商向物流企业结算货款。风控的核心在于物流企业对物的控制权。商品离开生产商后，商品本身及物流的各环节信息数据均被物流企业控制，如果经销商不结算货款，物流企业可将货物变卖偿还货款，或者返售给生产商。
随着创新的进一步深化，物流企业开始为融资方提供更综合的服务，如通关、物流、仓储和报税等，相应的风控模式也发生了变化。以怡亚通为例，它的风控措施主要包括：信用额度控制、缴纳货款保证金、仓储方面通过租赁和自建的方式控制货权，以及对行业进行严格筛选，只服务IT、电子通信和医疗器械行业。风控的核心是把控物流的全程数据，并能控制货权。
4.其他创新模式
直接反映餐饮企业经营状况的变量是各个餐厅的客流量，如果能时时掌握这一数据，则能很快判断出餐厅的经营状况，及时作出风险预警。目前已有网络科技公司开发出监控餐厅客户流量的产品，它通过接收每位进入餐厅就餐客户的手机信号来对客流量进行计算，并将这些计算结果传到后台，通过系统软件对这些数据进行加工、处理，提供系统统计结果供贷款人进行风险判断。
还有一些企业利用自己拥有的独特大数据开展供应链金融服务，如航天信息股份有限公司拥有一般纳税人的发票数据，通过对发票数据进行分析，实时掌握企业上游原材料供应及下游产品销售的情况，并进一步推断企业的真实经营状况。根据财税大数据，航天信息股份有限公司有能力提供去核心化的供应链金融服务，这种模式不再依赖核心企业的配合，根据准确的大数据分析，就可随时掌握企业的经营状况，把控风险。
创新面临的困难和问题
长期以来，小微企业因为自身信用级别低，风控成本高，信贷需求无法得到满足。互联网供应链金融风控模式的创新很好地解决了小微企业与贷款机构之间存在的信息不对称问题，使一些小微企业通过供应链金融获得了融资。尽管如此，与小微企业整体融资需求相比，这一比率还相对较低，互联网供应链金融风控创新仍然面临着一些困难及问题。
1.核心企业对供应链金融的认识有待提高
核心企业在供应链中的核心位置毋庸置疑，在很多供应链金融项目中，缺少核心企业的配合，就无法获得风控所需的数据，供应链金融无法展开。目前仍有一些核心企业凭借其核心地位，一方面不断向其供应商施加降价压力，另一方面又不断延长向这些供应商付款的账期，从而使整个供应链的价值遭到破坏。究其原因，在于供应链的联系不够紧密，核心企业与上下游小企业之间的依存度不高。当核心企业与其他企业之间的依存关系更为紧密时，核心企业会将整个供应链看作一个系统，有动力提高整个系统的效率，进而使自己的收益最大化。只有在这种情况下，供应链金融才可能顺利地实施。
2.全国的大数据处于分割状态
供应链金融的风控模式创新是基于大数据完成的。单一平台往往拥有一维和几维的数据，为了获得更好的风控效果，往往需要引入外部数据。工商、司法、公安、税务和海关等数据是准确性高、价值度高的数据源，但除了工商、司法数据较容易从市场获得外，其他数据并不容易取得。数据的分割及获取困难抑制了互联网供应链金融风控模式的创新。
3.创新需要成本与收益的权衡
尽管互联网供应链金融的创新会大幅提高风控水平，降低风控成本，但创新本身也会带来成本的上升，如清洗数据、建立模型需要投入大量的时间、人力和物力，从外部购买数据需要付一定的服务费，多个机构之间的系统数据进行对接需要反复调试，一个项目的完成同时需要多个机构的协调和配合等。正是因为这些投入，使打造一个真正的供应链金融平台变得非常困难，对新加入者形成壁垒。
4.新技术的研究与应用
互联网供应链金融风控模式的创新与互联网新技术的发展紧密相关，新技术的应用可以带来更低的成本、更高的效率。目前与供应链金融相关的新技术主要是区块链，它改变了传统的需要核心机构进行确认的信任机制，变成网络上分散化的、去核心的信任机制，这一技术在金融领域是颠覆性的创新。目前区块链技术已在部分金融领域开始应用，如网上保险，但由于区块链本身的基础问题尚未解决，不具备广泛应用的条件。可以预见，以区块链技术为基础的智能合约、智能资产等将在供应链金融领域得到应用，但还有较长的路要走。
为创新创造条件
互联网供应链金融是解决中小微企业融资困难的有效手段，也是产业与金融相结合的有效途径，特别是在当前经济下行，企业信用风险加大，银行对中小微企业惜贷的情况下，更应创造条件鼓励创新。
1.持续推进国企改革
许多供应链核心企业是国企，掌握着较多的资源，但运行效率不高，创新动力不足，对供应链管理及供应链金融的创新有所认识，但程度不深。2016年中央经济工作会议指出，要深化国企国资改革，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。目前国企改革已经启动，采取了推进混改、科技型国有混合所有制企业实施员工持股等措施。随着国企越来越市场化，供应链管理及供应链金融的创新将被逐步受到重视。因此，要大力推动国企改革，提高国企市场化程度以及活力。
2.规范大数据流通市场的发展
数据流通产业正在蓬勃发展，相关大数据协会已经成立，官方的大数据交易中心，如贵阳大数据交易所陆续开业。但大数据的流通仍面临一系列问题，如严格的数据使用授权、数据的大规模流通以及有效保障数据质量三者之间的矛盾如何调和，如何避免非法数据的流通等。为了规范数据流通产业的发展，2016年11月，《中华人民共和国网络安全法》由全国人大审议通过，它的出台有助于大数据的合法流通，但大数据分割的问题短期之内仍难以解决，需要政府与市场共同发力。
3.预先进行投入与产出的全面规划
进行互联网供应链金融创新是一项庞杂的工程，涉及人员、系统、数据、信息和资金等诸多方面，要预先进行收支规划，避免运行中间因资金问题使项目延期。
4.不断推进新技术的发展
区块链技术公司已在各地孵化器中运作，是风投的投资热点，许多银行也已开展区块链技术的研究。要避免区块链技术的研究在资本的运作下出现过热或过冷的情况，使其能够得到长远的发展。许多基础性的工作正在开展，包括花旗银行、西班牙对外银行、摩根大通、摩根士丹利和瑞银等在内的40余家领先金融机构共同建立了R3CEV联盟，旨在推动制订适合金融机构使用的区块链技术标准，推动技术落地。我国也应在这方面有所作为，保障新技术得到较快较好地发展。
（作者单位：北京交通大学中国产业安全研究中心博士后科研工作站）
DOI：10.ki.zggqgl. ■ 编辑：张涵
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。供应链金融风控系统那家服务商有优势?_百度知道
供应链金融风控系统那家服务商有优势?
供应链金融系统中的核心还是风控系统，有了解的推荐一家风控做得不错的来，
我有更好的答案
或先进会落后；据了解博恩软件供应链金融系统中的风控采用了接入反欺诈系统、征信、银行认证是的，供应链金融系统中核心之一要属风控系统，每家从事开发供应链金融系统的服务商都有自己的一套
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北京悟金藏财富管理有限公司
北京悟金藏财富管理有限公司成立于2016年11月，是第一家总部设在北京的第三方财富管理公司。控股股东为中铁中基控股集团旗下全资子公司中铁中基供应链集团有限公司。
历史收益率走势(%)
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历史收益率走势(%)
本周的A股市场指数而言普遍反弹，沪指收涨0.95%终结k线五连阴，深证指数亦周收涨0.87%，中小板指数周涨0.37%，创业板指数则周跌0.26%。但是个股而言，两市个股周涨跌数比，个股周涨幅10%以上的56只，5%以上的226只，整体而言个股下跌家数还是一倍于上涨家数，也意味本周大多数股民只是涨了指数亏了钱。目前大盘（沪指）的周线技术趋势，如下截图所示，沪指周线终结5连阴，迈入反弹，但是未能突破5周均线，反弹力度依然偏弱，不过值得注意的是沪指上一次周线五连阴终结后的首周也没有
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一周结束，本周最参股民经历8个月停牌，复牌吃了5个跌停板，41%跌幅12万变7万多……
12月22日，宣亚国际(300612)以跌停价39.17元开盘，盘中出现撬板，至尾盘报收39.18元，跌幅9.97%。
问理财（：）注意到，自12月18日复牌的宣亚国际(300612)，本周经历近五个跌停板，周跌幅达40.93%，成为本周最熊股。
有股民称，12万元变成7万多，真心郁闷，只能装死！
事实上，一众被深套的投资者，无疑是高位追涨接盘的，而中签获利出逃的无疑是
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在投资者观望情绪依旧占据上风的情况下，今日沪深两市大盘开盘涨跌互现，沪市微幅低开，深市则略有高开，开盘后，在权重股走强的带动下，大盘一度震荡上行，上证综指最高上攻到了3312点。不过二三线题材股大面积走弱，股指早盘冲高回落。午后开盘后，在谨慎资金继续减持的压力下，大盘震荡回落，尾市在护盘资金入场的推动下，大盘出现了一定的企稳回升。收盘时，上证综指报收于3280.46点，下跌16.60点，跌幅0.50%，成交1772亿；深证成指报收于11005.50点，下跌88.66点，跌幅0.80%，成交203
生命里，每天会遇见很多人，不是每个人都会对你微笑，不是每个人都认同你的存在，但无须向人急于展示，也无须向人急于表白，我选择沉静地绽放.....并请相信，真正懂你的人绝不会因为那些有的、没有的而否定你。近日的中环股份、银信科技、韦尔股份、药石科技、聚灿光电也都是挺不错的个股空闲的朋友可以多多关注中环股份、银信科技、韦尔股份、药石科技、聚灿光电大家好，我是李琬栩，今天周末利用40分钟给大家讲一下 下周我们散户该何去何从，重点应该关注哪些板块和个股及一些操作上小策略，先来看一下周五的大盘走势，周五深沪
在昨天的文章中本首席指出“前面也说过振荡筑底可能是以小阴小阳的方式来完成。今天收了个小阳，个人估计明天以小阴调整为主”，今天大盘出现了两次冲高，最高点就是本首席前面预测的目标位3307点，随后就出现了调整，收盘微跌3点收小阴，与本首席昨天的预判一致。大盘始终在本首席预测的区间点内运行。前面也曾说过从下周25日开始有主力资金回流股市，反弹可能会展开。目前虽然走得比较弱，但是重心已在上移。个人判断下周起可能会摆脱上述运行区间，而是以3300点为中枢上下振荡。振荡的幅度在3300点上
前言：时近岁末，一年一度的基金年底排名大战又将再现江湖。养基已届五年的兰兰可以说看惯了你方唱罢我登场的风云变幻，对于最终谁将问鼎并不怀有太多期待。此时此刻心中所想却是另一番景象，国内公募基金兴起迄今二十年来，又有几只牛基能够屹立十年而不倒呢？能令它们永葆青春的秘诀究竟源自何处？兰兰虽非业界名宿，也希望能借一己浅见为大家做一个思路的引领，通过此番探访逐步培养透过现象看本质的思考习惯。今天就先从近期咨询中被问到的博时主题行业混合(160505)说起吧。-1-相信很多人对此基并不算陌生，最近也有人问到
今日，欧洲半导体巨头公司NXP对其代理商发出了涨价通知。又是涨价题材，国内半导体行业和上市公司也会受影响？NXP通知提到，公司将从2018年第一季度开始对旗下产品MCU（微控制器）、数字化网络、汽车微控制器等主要产品上调5%-10%的价格，这波节奏带的也是66的，明年半导体价格是否会整体上涨呢？目前其他同行也还在观望中，先来看看行业资本市场的表现。近些日子，半导体行业整体趋势向上，不过隶属的“集成电路”和“芯片”产业概念涨一下，震荡一下，又反复一次，这种操作很符合咱们的A股，这种情况，碰到运气不
周五，天时人事日相催，冬至阳生春又来。今天迎来中国传统24节气中的冬至，不过A股却似乎并没有"阳气"逐步回升的意思，各大指数而是再度震荡走弱，其中大盘全天围绕3300点窄幅波动，中小创则收以小阴线，个股层面也是涨少跌多。事实已证明，不论是美联储靴子落地还是中央经济工作会议，这些市场原本寄予厚望的变盘因子都未能让A股摆脱缩量弱震荡格局，所以对于下周年度收官战投资者同样不可抱有过多期待。更何况，周K线上，本周小阳线已终结了大盘五连阴的惯性下跌走势，技术层面超跌也得到了一定修复，所以下周A股料仍难有大
进入十二月以后，市场以震荡、调整为主。因此，本月点评的基金都是前期涨幅还不错，近期在调整中相对比较抗跌的基金。还是那句老话，只是点评性质，正式推荐以《每月策略》里推荐的基金为主。1、博时新兴消费主题（004505）王俊是博时的老牌旗舰基金博时主题行业的最新掌门人。博时新兴消费主题是今年6月成立的一只次新基金，由王俊和王诗瑶共管。相比于博时主题行业87亿的规模，博时新兴消费只有1.8亿，操作更为灵活。博时新兴消费延续了博时主题行业运行稳健、回撤小的优点，在本次调整中回撤只有3%，而且很快就收复失地
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A股终于“回光返照”今突破3300！　　昨日美股创200多年历史新高！A股创新低！多么讽刺A股这个世界经济增长最好的市场。昨天美继续爆发三大股指再创造历史新高，***股市也应该受刺激吧？被弄得连续跌的市场也应该“回光返照”一下吧。果然***市场反抽了，虽然量有萎缩，也收棵阳。这是在银行，证券，保险的挺盘下，才有久违的反抽。因此，明天还有震荡上一下，突破3300，在20日线就阻力。那么，为何美股连创造历史新高，A股市场连续下跌？原因还是投机市和被“家长式”管理所制，使市场无药可救。大股东拚命不计成
12月8日，联通在线信息科技有限公司(下称“联通在线”)在京挂牌。作为中国联通（600050）面向消费互联网领域设立的全资平台控股公司，联通在线将与合作伙伴强强联合，以视频、音乐、阅读、游戏、家庭互联网等五大领域为突破，实现对联通集团各省级分公司、基地、子公司以及广大客户的一体化服务。　　中国联通总经理陆益民称，成立联通在线根本初衷是要构建消费互联网生态平台，提升企业创新能力，探索建立有别于传统业务领域的新发展模式。　　挂牌仪式上，阿里巴巴集团副总裁钟天华就站在陆益民身边，他表示，阿里和联通将加
最近看到一些文章，有人从美国高科技股今年的大涨来推演2018年A股最牛的应该是高科技类股。这一点相信都能得到大家的公认，但是这个范围也太广泛了。要从几千个股票中挖掘出那些真正符合高科技类成长性好的股票等于是大海捞针。个人认为应首先框定这样一个范围：1）属于国家产业政策大力推进的行业，比如大数据战略，人工智能发展规划；2）公司属于细分领域的龙头，拥有绝对的垄断地位；3）产品和技术适用的市场范围广，牵涉到每个人的衣食住行，这样的市场容量和发展空间大；4）需要有较高的科技壁垒和进入门槛，相关的创新产品
无论是创业板指数还是上证指数、深成指、中小板指数都存在1月阳全年阳，1月阴全年阴的特点。昨天的博文《大盘年底最后一跌已经临近》里面分析了创业板指数的规律。创业板指数在2011年和2012年1月都是阴线，所以这两年行情都不好。2013年、2014年、2015年的1月都是阳线所以这三年的行情都很好，2016年和2017年的1月是阴线所以这两年行情不好。那么，1月行情好不好能不能提前反应呢？可以，就是看年末最后2个星期。现在已经进入年末最后2个星期时间段了，离2017年结束只有9个交易日了。看创业板指
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