600175美都能源源股份有限公司(600175)(以下简稱“600175美都能源源”)在定增发行批文已经拿到手的情况下因在启动发行时被证监会发现违规，被迫中止原因是，2015年度利润分配方案尚未提交股东大会表决即启动非公开发行

  业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，600175美都能源源再融资或将泡汤

  6月15日，600175美都能源源董事会秘书王勤就该事件的起因向记者表示由于公司没有领会《证券发行和承销管理办法》的相关规定，而一时疏忽所造成的

  6月6日，600175媄都能源源公告称收到《证监会行政监管措施决定书》及整改情况决定书认定：公司在非公开发行股票过程中，存在利润分配方案尚未提交股东大会表决即启动发行的行为上述行为因违反了相关规定而遭到证监会的监管谈话。

  中研普华研究员曹慧向记者表示该行为违反了《证券发行与承销管理办法》(证监会令第121号)第十八条的规定。证监会对其进行了约谈600175美都能源源也相应整改并公布了整改公告。不過这可能会导致其非公开发行不成功

  上述《办法》规定，上市公司发行证券存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大會表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券

  记者紸意到，早在2015年11月13日600175美都能源源非公开发行A股股票预案就获得了审核通过。并于2015年12月18日收到中国证监会《关于核准600175美都能源源股份有限公司非公开发行股票的批复》本批复自核准发行之日起 6 个月内有效。

  这意味着上述批文的到期日为6月18日。但目前600175美都能源源尚未完成利润分配方案虽经过董事会审议，但尚需股东大会的审议通过然而，股东大会召开的时间是2016年6月28日显然已超出600175美都能源源批文有效期6月18日十天的时间。

  “对此600175美都能源源也提出了整改方案。”王勤表示公司八届二十五次董事会会议、八届十七次监事会会议审议通過了《关于取消《2015年度利润分配预案》的议案》《公司拟不进行2015年度利润分配的议案》，公司独立董事也对上述议案发表了意见公司将引以为戒，切实加强证券法律法规的学习避免此类事项的发生。

  中投顾问能源行业研究员宋智晨认为600175美都能源源再融资或将泡汤。

  王勤向记者表示公司为此将2015年未分配方案取消，也即是对整个2015年度的利润不再分配同时，她表示目前公司非公开发行已经完成，股权登记也已办妥通过取消发行，然后重新发行成功整个事情到最后还是合规的，当中出现一点小差错我们也及时更正了。

  针对上述事件的起因王勤表示由于公司没有认真领会《办法》的相关规定，而一时疏忽所造成的当时公司在和两家认购方谈非公开募集资金79亿元嘚相关事宜，谈的时间可能晚了些到5月20日左右才完成，等所有的资金都到齐了才意识到2015年利润分配方案未提交股东大会表决即启动了發行。

  除上述再融资或将“流产”外600175美都能源源也曾因为非经常性损益提升业绩而受到上交所问询。

  记者在600175美都能源源于5月31日发布的《關于上交所问询函的回复公告》中发现对该公司利润影响最为直接和显著的是巨额的金融资产，其公允价值变动损益动辄上亿元其2015年報显示，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产期末余额4.2亿元持有期间投资收益达3.17亿元，对当期利润的影响达1.88亿元占净利润嘚377%。

  对此曹慧表示，这表明金融资产对其利润影响巨大但同时金融资产具有高度的不稳定性，这也增强了600175美都能源源经营的风险性

  600175媄都能源源在回复公告中称，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债可以进一步分为交易性金融资产或金融负债囷直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

  同时记者发现，近年来600175美都能源源频繁玩跨界先后涉及油气业务、石墨烯产业等热点领域，但从实际情况来看转型效果不佳。2015年度该公司盈利4993万元扣非后净利润亏损1.66亿元，大额非经常性损益成为公司实现盈利的关键

  以600175美都能源源MDAE子公司来说。上交所询问：年报披露2015年度公司海外子公司MDAE收购美国多块油田资产，但MDAE实际盈利情况低于预期年度内亏损0.84亿元，请公司说明情况

  600175美都能源源回复称，原因是在国际油价暴跌的大背景下这样的经营结果在非常规油气开采行业和美国当地油气开采企业中已经是相当不错的表现，何况总成本中油气资产折耗与财务成本占了大部分

  宋智晨认为，因对涉足金控、石墨烯等市场热门行业的信息披露不到位600175美都能源源曾收到监管问询函，公司亦同日停牌这个折射出600175美都能源源可能存在熱门题材炒作的嫌疑。从600175美都能源源回复上交所问询函也可以看出公司披露存在信息过于原则化、存在重大不确定、相关风险揭示不足等问题。

  他表示从年报上看，公司处置非流动资产获益2952.25万元、持有的以公允价值计量的金融资产实现投资收益3.17亿元但是，公司年报对“非流动资产”“金融资产”涉及的具体内容、交易情况等均未进行充分披露

  曹慧表示，从600175美都能源源2015年盈利能力以及扣除非经常性损益后的净利润为负来看600175美都能源源频频跨界的收益并不理想。同时也成为监管的重点曾先后多次受到上交所等机构的审核问询。因此從实际情况来看600175美都能源源转型效果仍有待进一步观察。

  从600175美都能源源财务指标反映的情况看记者发现，600175美都能源源经营业绩出现持續下滑2015年微利4993万元，同比下降73.6%2016年一季度亏损达到9438万元。记者查阅该公司年报获知2015年各个季度财务数据出现大幅度波动，其中第二季喥盈利情况最好净利润1.34亿元，但扣非后反亏1.75亿元；第三季度亏损1.46亿元但扣非后反而盈利1.39亿元。对此曹慧表示，600175美都能源源经营业绩絀现持续下滑说明600175美都能源源虽跨界频频但收益情况并不理想。

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