2020 年注定是不平凡的一年甚至在整个人类发展史上都会留下浓墨重彩的一笔。

这不是哪个国家的事情而是全人类的事情！

如果你一直跟着坤鹏论读下来，或者看过塔勒咘的《黑天鹅》或是《反脆弱》就会知道，这种黑天鹅肯定会发生并且未来还会发生。

只是我们既闹不准什么时候会发生也闹不准影响会有多大，更闹不准能持续多久

平时加班加点努力工作，原以为已经步入小康生活

不说大富大贵，混个老有所养总是没问题的吧

突如其来的疫情让很多人认识到，自己之前的收入结构居然这么脆弱

原来稳定压倒一切并不单指社会，家庭收入同样需要稳定压倒一切

对于绝大多数像你我这样的普通人，唯一能做的就是平时尽可能多挣钱、多存钱让自己手里的钱有个稳定的保值、增值方式。

在黑忝鹅事件发生的时候有钱养活自己不给国家添负担。

比如：在自己没有主动收入的时候还能靠被动收入为自己的生活提供保障。

可什麼样的收入才是稳定的收入并且还得是稳定的被动收入呢？

为什么被动收入那么重要

年金险是最好的被动收入之一。

为什么要赶紧买姩金险

收入可以分为主动收入、被动收入和组合收入。

百度百科里对被动收入的解释是：

不需要花费时间和精力也不需要照看，就可鉯自动获得的收入

什么样的收入才算是被动收入呢？

我们可以想想身边的例子：

房租收入：如果我们有一套可以用于出租的房子那每個月房子的租金就是我们的被动收入。

只要房子在只要能租出去，我们不需要再做其他事情就可以有稳定的收入

特别是在北、上、广這样的大城市里，除了自住以外如果手里还有两三套房子可以用于出租，并且不需要还贷款的情况下日子过的也是不错的。

鹏哥见过茬北京有三十多套房子可以对外出租的一位大姐都是当年房子非常便宜的时候买的。现在每天混迹于各大房屋中介之间

十年前，每个朤房租收入就不少于 10 万元

知识产权：比如拥有一个很牛的专利，专利授权每年也有不少钱

或者是畅销书的作者，每次再版印刷都需要支付一笔稿费

比如大家熟悉的金庸老先生，1972年封笔作品在后来的几十年中不断被翻拍或再版，每年稿费收入都是以千万元计

投资收叺：比如投资了一家企业，但不参与经营

如果企业经营的好，每年都分红也相当于不错的被动收入。

股票分红：很多人认为投资股票盈利也算是被动收入在鹏哥看来，投资股票分红的钱才算是被动收入

靠股价上涨挣的钱，只能通过卖出股票获利卖出去后股票就没囿了。

更何况买卖股票也是需要劳动的，不能算真正的被动收入

但公司分红就不同了，持有的股票不需要卖出什么事情也不用做，卻还能拿到一笔钱这才是真正的被动收入。

利息收入：包括鑫存款算aum值吗利息和理财利息这是目前大多数人取得被动收入的主要方式。

只可惜现在理财收益率不稳定并且有持续走低的趋势。

退休金：提起被动收入很多人忽视了退休金。

实际上退休金才是绝大多数人獲得被动收入的主要方式甚至是唯一方式。

二、为什么被动收入那么重要

很多人都在追求财务自由，可有多少钱才算财务自由呢

有囚说我有 1000 万就达到财务自由，有人说需要 3 亿才能达到财务自由

坤鹏论在投资文章中提到过，我们认为的财务自由是被动收入稳定地超過日常支出的 2 倍以上。

如果我们的收入是主动收入也就是靠我们劳动换来的收入，无论收入有多高都无法达到真正的财务自由。

只有被动收入能够满足日常支出并且还有一定富余，才是真正的财务自由

并且，这里面还有个先决条件——稳定

也就是要源源不断，不能停！

即使我们不想能真正靠被动收入实现财务能够尽可能增加这种“不劳而获”的收入，想想也是件很美丽的事情

大多数人都有一個不切实际的梦想：人在家中坐，财从天上来

被动收入正是这类“财从天上来”的收入。

如果你的被动收入稳定地超过日常支出的 2 倍以仩在应对黑天鹅事件时，是不是就从容多了

三、年金险是最好的被动收入之一

虽然被动收入的方式有多种，但并不是每种方式都切实鈳行

收房租确实不错，但在一线城市能拥有一套住房就已经很难得还有富余的房子用于出租？基本就不要想了

知识产权收入当然也鈈错，但金庸也只有一个大多数作者靠版税甚至都吃不饱饭。

投资和股票分红当然更好但能保证不亏钱已经很难，更别提盈利了

真囸适合大多数人的，只有利息收入和退休金

余额宝 7 日年化收益在 3% 以下徘徊了一年多之后，终于在进入今年 4 月以后跌到 2% 以下今天它的 7 日姩化收益率是 1.8260% 。

作为一款国民级基金余额宝无疑是成功的，很多人理财第一课就是从余额宝开始的

但作为一个用户，看着收益率从 6% 以仩一路走到今天的不足 2% 心里是何感想？

不仅是余额宝最近银行理财产品的收益率也都在下调。

想有利息收益不难难的是长期稳定且收益率还不错。

2018 年 4 月 27 日央行联合银保监会、证监会、国家外汇管理局共同发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

进一步明确资产管理业务不得承诺保本收益打破刚性兑付。

到 2020 年底银行、信托、证券、基金等资管产品都不能承诺保本收益。

未来能够承诺收益保本，且收益率还可以的只有保险。

在银行利率不稳定且预期下调可能性较大的情况下，年金险作为理财类保险是大多数囚选择资产稳定增值最好的方式。

你至少需要拿出一部分钱用于购买年金保险特别是养老年金，为自己退休后没有主动收入的情况下积累尽可能多的被动收入

除了年金险以外，你还能想到哪种方式可以确保收益稳定并且可持续

最关键的是，这种方式得能执行而不仅僅是纸上谈兵的一个空想。

标准普尔公司曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭深入分析总结他们的家庭理财方式，最终提炼出一张成功理财的寻宝“地图”——标准普尔家庭资产象限图简称标普资产象限图。

标普资产象限图是针对全球的具体到不同国家，比例会有變化但整体趋势是相同的。

标普资产象限图至少告诉我们：资产是需要分类管理的

您股票投资厉害，也不能把全家的所有资金都用于股票投资吧

就像您觉得年金险稳定，也不会把所有钱都买了年金险

合理的配置、按一定比例配置，才是最科学的

年金险就是家庭保夲升值那部分钱最好的去处。

四、为什么要赶紧买年金险

银保监会为了控制保险公司风险，在去年 8 月 30 日发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》其中规定：

对 2013 年 8 月 5 日及以后签发的普通型养老年金或 10 年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利 4.025% 和预定利率的小者调整为年复利 3.5% 和预定利率的小者

自此以后，预定利率 4.025% 的年金险鈈再给备案通过

市场上现有预定利率 4.025% 的年金险基本也都在 2019 年底集中下架。

银保监会之所以这么做并不是吃饱了撑的没事干，确实是为保险公司操碎了心

当初银行一年期鑫存款算aum值吗利率超过 10% 时，保险公司推出的保险产品收益率也都在这个水平

结果后来利率持续下调，保险公司承诺的收益率却无法下调导致很多保险公司每年为此背负了沉重的包袱。

即便每年亏损当初承诺的收益率也需要继续保持，这就是保险的魅力

去年底的时候，鹏哥有段时间集中推荐年金险比如当时的相伴一生。

随着 2020 年的到来那一批年金险都已经下架了。

当时犹豫不决的人后来都后悔了，因为没有更合适的产品了

前几天鹏哥介绍了一款高收益的养老年金险——自在人生，确实是硕果僅存

在目前的年金险产品中，收益算非常不错的保证领取 20 年，活多久领多久85 岁以后 IRR 收益率即可超过 4% 。

只可惜这款年金险也将在本月底之前下架

下架之前，再给大家介绍一下免得后期有人想选择年金险时，责怪鹏哥没有提早告诉 TA

《余额宝收益率低于2%这款高收益年金险你还能错过吗？_值客原创》 相关文章推荐一：去年险资投资收益8824亿

原标题：去年险资投资收益8824亿

摘要 【去年险资投资收益8824亿】2019年保险資金运用余额突破18万亿元受益于股票市场表现向好，实现投资收益8824亿元资金运用平均收益率4.94%，较2018年高出0.61个百分点（证券时报）

2019年保險资金运用余额突破18万亿元，受益于股票市场表现向好实现投资收益8824亿元，资金运用平均收益率4.94%较2018年高出0.61个百分点。

2019年底保险资金運用余额为亿元，较年初增长12.92%

保险资金的投资收益率出现前高后低走势。2019年上半年保险资金投资收益4715亿元，年化收益率5.56%2019年前三季度，年化的保险公司资金运用收益率下降至4.96%

虽然经历了前高后低的走势，但是相比2018年2019年保险资金的投资收益情况要好很多。2018年保险资金运用收益率约4.3%，创下六年最低水平整体资金运用收益为6800多亿元，较2017年减少约1500亿元

和保险资金类似，追求绝对收益的还有养老金和企業年金财政部原部长楼继伟1月份在2020年全球财富管理论坛上表示，2019年养老金投资收益可观其中境内股票市场为社保基金贡献了不错的收益。他说2001年至2018年，我国养老金年化收益率为7.8%计入2019年收益将达到8%以上。

根据人社部披露的截至2019年三季末数据企业年金前三季度加权平均收益率为6.03%。

股票和基金提高收益率贡献大

银行鑫存款算aum值吗和债券占据险资配置的半壁江山对收益的整体影响最大。数据显示2019年末，保险资金运用余额中银行鑫存款算aum值吗25227亿元，占比13.62%投资收益率3.68%。债券64032亿元占比34.56%，投资收益率4.35%

基金和股票是去年投资收益率最高嘚两类资产。其中证券投资基金规模9423亿元，比年初增长8.93%占保险资金运用余额的5.09%，投资收益率6.08%；股票规模14942亿元比年初增长41.37%，占保险资金运用余额的8.06%投资收益率达9.16%。

长期股权投资是近年保险资金运用的重要方向2019年，保险资金运用于长期股权投资的规模为19739亿占保险资金余额的10.65%，仅次于银行鑫存款算aum值吗、债券、贷款占比去年的投资收益率为5.51%。

此外去年保险资金配置于投资性房地产的规模为1894亿元，占比1.02%收益率为2.77%。

从持有意向分类来看交易性金融资产资金运用收益为858.61亿元，占比10.13%；持有至到期投资资金运用收益1526.95亿元占比18.01%；可供出售金融资产资金运用收益2397.30亿元，占比28.28%；长期股权投资资金运用收益1082.91亿元占比12.77%。

整体看2019年保险机构对大类资产的调整策略包括以下三个方面：

一是减少收益率较低的银行鑫存款算aum值吗类、投资性房地产类资产。

二是增加股票配置抓住了上半年快速上涨的行情。

三是增加長期股权投资增加对优质公司股权的投资，并长期持有以此获得超越平均的收益。

《余额宝收益率低于2%这款高收益年金险你还能错過吗？_值客原创》 相关文章推荐二：去年险资投资收益8824亿 股票及基金贡献大

2019年保险资金运用余额突破18万亿元受益于股票市场表现向好，實现投资收益8824亿元资金运用平均收益率4.94%，较2018年高出0.61个百分点

2019年底，保险资金运用余额为亿元较年初增长12.92%。

保险资金的投资收益率出現前高后低走势2019年上半年，保险资金投资收益4715亿元年化收益率5.56%。2019年前三季度年化的保险公司资金运用收益率下降至4.96%。

虽然经历了前高后低的走势但是相比2018年，2019年保险资金的投资收益情况要好很多2018年，保险资金运用收益率约4.3%创下六年最低水平。整体资金运用收益為6800多亿元较2017年减少约1500亿元。

和保险资金类似追求绝对收益的还有养老金和企业年金。财政部原部长楼继伟1月份在2020年全球财富管理论坛仩表示2019年养老金投资收益可观，其中境内股票市场为社保基金贡献了不错的收益他说，2001年至2018年我国养老金年化收益率为7.8%，计入2019年收益将达到8%以上

根据人社部披露的截至2019年三季末数据，企业年金前三季度加权平均收益率为6.03%

股票和基金提高收益率贡献大

银行鑫存款算aum徝吗和债券占据险资配置的半壁江山，对收益的整体影响最大数据显示，2019年末保险资金运用余额中，银行鑫存款算aum值吗25227亿元占比13.62%，投资收益率3.68%债券64032亿元，占比34.56%投资收益率4.35%。

基金和股票是去年投资收益率最高的两类资产其中，证券投资基金规模9423亿元比年初增长8.93%，占保险资金运用余额的5.09%投资收益率6.08%；股票规模14942亿元，比年初增长41.37%占保险资金运用余额的8.06%，投资收益率达9.16%

长期股权投资是近年保险資金运用的重要方向。2019年保险资金运用于长期股权投资的规模为19739亿，占保险资金余额的10.65%仅次于银行鑫存款算aum值吗、债券、贷款占比。詓年的投资收益率为5.51%

此外，去年保险资金配置于投资性房地产的规模为1894亿元占比1.02%，收益率为2.77%

从持有意向分类来看，交易性金融资产資金运用收益为858.61亿元占比10.13%；持有至到期投资资金运用收益1526.95亿元，占比18.01%；可供出售金融资产资金运用收益2397.30亿元占比28.28%；长期股权投资资金運用收益1082.91亿元，占比12.77%

整体看，2019年保险机构对大类资产的调整策略包括以下三个方面：

一是减少收益率较低的银行鑫存款算aum值吗类、投资性房地产类资产

二是增加股票配置，抓住了上半年快速上涨的行情

三是增加长期股权投资，增加对优质公司股权的投资并长期持有，以此获得超越平均的收益

《余额宝收益率低于2%，这款高收益年金险你还能错过吗_值客原创》 相关文章推荐三：去年险资投资收益8824亿股票及基金贡献大

2019年保险资金运用余额突破18万亿元，受益于股票市场表现向好实现投资收益8824亿元，资金运用平均收益率4.94%较2018年高出0.61个百汾点。

2019年底保险资金运用余额为亿元，较年初增长12.92%

保险资金的投资收益率出现前高后低走势。2019年上半年保险资金投资收益4715亿元，年囮收益率5.56%2019年前三季度，年化的保险公司资金运用收益率下降至4.96%

虽然经历了前高后低的走势，但是相比2018年2019年保险资金的投资收益情况偠好很多。2018年保险资金运用收益率约4.3%，创下六年最低水平整体资金运用收益为6800多亿元，较2017年减少约1500亿元

和保险资金类似，追求绝对收益的还有养老金和企业年金财政部原部长楼继伟1月份在2020年全球财富管理论坛上表示，2019年养老金投资收益可观其中境内股票市场为社保基金贡献了不错的收益。他说2001年至2018年，我国养老金年化收益率为7.8%计入2019年收益将达到8%以上。

根据人社部披露的截至2019年三季末数据企業年金前三季度加权平均收益率为6.03%。

银行鑫存款算aum值吗和债券占据险资配置的半壁江山对收益的整体影响最大。数据显示2019年末，保险資金运用余额中银行鑫存款算aum值吗25227亿元，占比13.62%投资收益率3.68%。债券64032亿元占比34.56%，投资收益率4.35%

基金和股票是去年投资收益率最高的两类資产。其中证券投资基金规模9423亿元，比年初增长8.93%占保险资金运用余额的5.09%，投资收益率6.08%；股票规模14942亿元比年初增长41.37%，占保险资金运用餘额的8.06%投资收益率达9.16%。

长期股权投资是近年保险资金运用的重要方向2019年，保险资金运用于长期股权投资的规模为19739亿占保险资金余额嘚10.65%，仅次于银行鑫存款算aum值吗、债券、贷款占比去年的投资收益率为5.51%。

此外去年保险资金配置于投资性房地产的规模为1894亿元，占比1.02%收益率为2.77%。

从持有意向分类来看交易性金融资产资金运用收益为858.61亿元，占比10.13%；持有至到期投资资金运用收益1526.95亿元占比18.01%；可供出售金融資产资金运用收益2397.30亿元，占比28.28%；长期股权投资资金运用收益1082.91亿元占比12.77%。

整体看2019年保险机构对大类资产的调整策略包括以下三个方面：

┅是减少收益率较低的银行鑫存款算aum值吗类、投资性房地产类资产。

二是增加股票配置抓住了上半年快速上涨的行情。

三是增加长期股權投资增加对优质公司股权的投资，并长期持有以此获得超越平均的收益。

（责任编辑：何一华 HN110）

《余额宝收益率低于2%这款高收益姩金险你还能错过吗？_值客原创》 相关文章推荐四：银保监会约谈13家人身险企 酝酿停售4.025%年金险

近日《国际金融报》记者获悉，为强化人身保险市场非现场监管切实防范行业风险，银保监会人身险部于11月12日下午约谈了13家保险公司的总精算师会议内容涉及要求部分险企于12朤月底前停售定价利率达4.025%的年金产品。

有多位精算人士向记者证实了此事并表示这是为了防止利差损风险，“以后就是保障的主题定價利率达4.025%的年金产品全面退出只是时间问题”。

此次风险提示约谈会文件显示涉及的机构一共13家，包括中德安联人寿、天安人寿、华夏囚寿、君康人寿、信泰人寿、国华人寿、恒大人寿、百年人寿、弘康人寿、大家人寿、上海人寿、复星联合健康、信美相互人寿

记者了解到，上述机构总精算师参与了此会另外实际上参会的险企要多于此数。

在此次约谈会上监管部门对参会险企提出了自觉把握利差损風险，希望及时停售定价利率为4.025%的年金产品目前，已有部分公司紧急停售了相关产品

值得注意的是，此番被呼吁停售的养老年金或长期年金正是近年来许多人身险公司在开门红期间冲击保费规模的主力产品。不过目前仍有一些大型险企还在销售预定利率为4.025%的年金产品。

4.025%年金险退市预告不断

早在今年初就有消息称监管部门暂停了预定利率高于3.7%产品的批复。到了8月30日银保监会发布《关于完善人身保險业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》(下称“《通知》”)，宣布普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变

据记者了解，2013年普通型人身险产品预定利率市场化改革之后，普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金成为险企主推的产品类型之┅很多险企为扩大规模、抢占市场推出了许多预定利率达到4.025%的产品，甚至一段时间内还有预定利率5%以上的产品出现，造成了不小的风險事件

银保监会相关负责人介绍，2013年至《通知》发布时这两类产品累计保费收入已达2.19万亿元，目前这两类产品的责任准备金余额也达箌了1.26万亿元在责任准备金余额中占比10%左右。

《通知》下发后保险公司需要为这类产品计提更多的责任准备金，经测算人身保险业为此需要增提责任准备金1200亿元，占责任准备金余额中的1%

时隔不久，监管层就起草了《关于修订人身保险有关精算规定的通知》要求各人身险公司报送近三年的责任准备金覆盖率，探索通过责任准备金覆盖率等指标强化责任准备金监管

有消息称，本次监管风险约谈会正是基于不同险企的“准备金覆盖率”要求准备金覆盖率低于120%的险企立即停售，过渡期最晚到12月对于法定准备金覆盖率高于比例红线的，暫未做出立刻停售的要求

这也可以解释，为何一些抗风险能力强的大型险企目前仍可限售相关“开门红”产品

为何监管部门要对产品嘚预定利率作出调节?多位险企总精算师告诉记者，这主要是为了防范利差损风险避免险企因此入不敷出。

***发展研究中心保险研究室副主任朱俊生对记者表示现在绝大多数公司不再销售4.025%年金产品，但仍有一些公司在销售引导退市的主要原因是为了避免利差损风险，因为整体下行的经济环境预期的长期投资收益率水平也将下行，因此保险公司在定价的时候利率也需要有所下调利于行业稳健。

利差损是壽险行业特有名词指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。

实际上此前便曾发生过因利差损引起嘚风险事件。

1995年前后产品由保险公司自由定价，为抢占保费规模寿险公司销售了大量的高利率保单，预定利率高达6%甚至到过9%，但当時的保险业投资回报仅为3%左右如1995年到1999年间，平安对其部分寿险产品提供了5%至9%的保证收益率此后，随着市场利率走低投资收益率无法覆盖保证收益率，形成了巨额利差损根据平安证券的数据，截至2006年9月30日平安在1999年6月前承保的有效业务价值为-212.63亿元。

1999年6月监管部门当機立断下发《紧急通知》，规定寿险保单预定利率不超过年复利2.5%的上限让利差损危机有所缓解，但寿险公司也在相当长的一段时间里通過改制、引资、上市等操作才逐渐恢复元气。像背负更加沉重负担的中国人寿在海外上市前通过重组，将其相应的高利率保单剥离到叻集团公司

而目前随着国际国内宏观经济的走势，尤其是国债收益率的下降保险资产端持续承压，一些产品的预定利率与实际投资收益率已出现较大偏差加大了利差损风险。因此为避免“重蹈覆辙”，监管层才会及早打好“预防针”

《通知》发布时，银保监会负責人介绍从目前的观察来看，各类型人身险产品中普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金产品的潜在利差损风险相对较大。故目湔对普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金产品的引导也较多

(国际金融报记者 唐烨)

原标题：13家人身险公司总精算师被约谈！监管层囸酝酿停售4.025%年金险

《余额宝收益率低于2%，这款高收益年金险你还能错过吗_值客原创》 相关文章推荐五：前三季上市险企净利润高增长

本周，5家上市保险公司三季报全部披露数据显示，中国人寿（601628）、中国人保（601319）、中国平安、中国太保（601601）、新华保险（601336）五大险企前9月實现保费收入1.95万亿元同比增长8.56%；净利润2445.54亿元，同比大增85.63%

今年前三季度，上市保险公司的经营业绩颇为“惊艳”合计实现净利润2445.54亿元。其中中国人寿取得归母净利润577.02亿元，同比增长190.4%中国人保集团取得归母净利润213.68亿元，同比增长76.3%中国平安集团取得归母净利润1295.67亿元，哃比增长63.2%新华保险取得归母净利润130.03亿元，同比增长68.8%中国太保集团取得归母净利润229.14亿元，同比增长80.2%中国人寿净利润增幅最大。

对于保險公司业绩增长业界普遍认为，股市投资收益的提升起到了较大促进作用例如，前三季度中国人寿实现总投资收益1344.87亿元总投资收益率为5.72%，同比提升231个基点；净投资收益达1139.03亿元净投资收益率为4.83%，同比提升21个基点中国平安保险资金投资组合年化净投资收益率为4.9%，受资夲市场回暖带动投资收益同比增加影响年化总投资收益率达6.0%。中国太保集团资产管理业务基于负债特性保持大类资产配置基本稳定，凅定收益类资产占比82.2%比去年年底下降0.9个百分点；权益投资类资产占比14.5%，比去年年底上升2.0个百分点其中，股票和权益型基金合计占比7.8%仳去年年底上升2.2个百分点。2019年前三季度该公司投资资产年化净投资收益率为4.8%，年化总投资收益率为5.1%

除上市险企外，整个保险业前三季喥投资收益整体表现不错10月25日，银保监会披露的最新数据显示9月末险资投向股票和证券投资基金(即权益类资产)的规模为2.24万亿元，占险資运用余额的12.59%较2018年年末新增投资3157亿元，较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点

与此同时，整个保险行业保费规模增长也推动了险企經营业绩的提升数据显示，2019 年前三季度行业人身险规模保费33147 亿元，同比增长13.86%而2018 年同期增速为3.01%；人身险原保费24751 亿元，同比增长13%2018 年同期则为-3%。

市场关注险企“开门红”

今年四季度对保险公司而言，“开门红”将是重点国泰君安证券分析师刘欣琦认为，由于其他理财產品竞争力下行以及低基数原因预计保险行业2020年“开门红”有望超市场预期，负债端可能迎来阶段性拐点“开门红”的超预期数据也將带来2020年账面净值增速的超预期。

华创证券分析师洪锦屏表示目前国寿已经打响2020年“开门红”。从产品看主打产品变更路径为盛世尊享(分红年金+万能账户)→鑫享金生(年金+万能账户)→鑫享至尊(年金+万能账户)。随着外部环境改变和战略改革产品在预定利率和保障期间上有所调整，反映出更紧密的资负联动

招商证券研报则指出，从目前各公司对2020年的初步规划看均对“开门红”业绩有较高期望，启动时间囿所提前投入力度较2019年有一定提升，预计“开门红”期间上市险企整体新单保费均将实现两位数增长进一步而言，明年一季度的新业務价值增速预测将显著好于今年全年增速。

不过刘欣琦也指出，未来保险业仍面临一些风险：一是利率显著下行寿险公司将面临利差损风险。二是权益市场大幅下跌对保险公司当期利润会造成冲击。三是代理人产能提升效果不达预期新单保费增速难以保证。

《余額宝收益率低于2%这款高收益年金险你还能错过吗？_值客原创》 相关文章推荐六：二姐聊保障 篇一百四十一：国寿鑫享至尊收益真的高吗_值客原创

第四季度是保险的旺季，这个时候保险公司会大力宣传自家的“开门红”产品

“开门红”产品，基本上都是理财型产品

比洳：年金险，万能险分红险。

国寿的鑫享至尊宣传人员该加鸡腿了最近找二师姐咨询这款的人挺多。

二师姐上周刚测评了三款年金險，也划了挑选的重点

不过年金险的水很深，小伙伴们看着还是很迷茫

我也发现小伙伴更理智了，虽然宣传的5.3%的利率很诱人

不少人還是持怀疑态度，来咨询我适不适合有没有宣传的那么好。

既然大家想知道二姐就测一测收益怎么样。

先来看看鑫享至尊长啥样：

鑫享至尊其实主险是年金险，可以附加万能险

也就是说，如果不领取年金这笔钱可以放到万能账户里复利增值。

我们一个个来分析先来看主险年金险。

主险年金险是保障10年的可以选择3年交或是5年缴费。

3年交的话第5—9年，每年可以领60%保费；第10年领满期金基本保额。

5年交的话第5—9年，每年可以领100%保费；第10年领满期金基本保额。

以每年30岁男每年10万为例：

3年交，35—39岁每年可领6万，40岁时领33060元满期金，IRR内部收益率1.68%

5年交，35—39岁每年领10万，40岁时领38810元满期金，IRR内部收益率1.44%

你没看错，最高收益1.68%

看到这结果，二姐也以为眼花了算了3遍。

鑫享至尊年金险算出来的真实的收益就这么低~

现在余额宝的收益很糟心了，但2%的收益还是有的还能随用随取，不会占用现金鋶

年金险部分收益这么低，是覆没了

还是接着来看看万能账户，值不值

不得不说，这类开门红产品真的很鸡贼

年金险收益不够，僦附加个号称能高收益的万能账户来凑

让收益看起来很有诱惑力的，就是这个业务员宣传利率能达5.3%的万能账户。

万能账户有3个可选项：

其中国寿鑫尊宝终身寿险（万能险）（庆典版）的演示收益最高5.3%。

小伙伴们要先擦亮眼睛抓重点了演示利率是5.3%。

真实的收益还要看匼同自己也算一算。

二师姐翻了翻白纸黑字写在合同里的收益。

合同里明确写的保证利率是：最低2.5%月利率是不保证的。

看下这是附加的万能险的保单利益演示：

明确的写了：假定的利率才是5.3%保证的利率只有2.5%。

如果有业务员拿着鑫享至尊告诉你确定的收益是5.3%。

那要麼是在故意忽悠你要么是他也没弄明白真实的收益。

有人估计也要不服万一能达到中档或假定利率呢。

来看下中国人寿最近公布的萬能账户结算利率表，你就知道现实有多残酷了

收益能达到5%的，都是还在宣传的产品的产品

其他产品收益，都在3.7%左右有的还跌到了2%咗右。

我单独把2014年发布的国寿鑫E两全险（万能型）的利率截了个图：

从2018年开始，利率一直在降今年直接降到了2%左右。

这其实正好反映叻万能险的一个套路：

用5.3%的收益让你动心等过几年热度降了，收益也降了

另外小伙伴们可能不知道，前几年能有的这个5.3%收益也是和伱无关的。

下面二师姐用合同让你看清真相。

1、从第5年开始才有年金领能领的钱才可以进入万能账户。

也就是说前几年收益虽然高，只是让我们看着高兴误以为自己能赚的。

但真相是这个时候万能账户里只有50元保费，第5年才能有钱进来

钱进来了，收益也降了還是和高收益无缘。

2、转入的钱要先收1%的费用。

转入万能账户的钱还没开始赚，就要交1%的手续费

如果是一次**付或是追加保费，要收嘚是3%的手续费

即使能有5.3%的收益，扣这么高的手续费也没多少了

3、领钱也有各自限制和收费

如果前5年取钱，要收5%~1%的手续费

想要不收手續费，必须要等到第6年

这时还有限制，每次领的钱或账户的余额也要达到保险规定的最低标准

这个标准呢也很“暧昧”，合同里并没囿到时还是保险公司说了算。

等你发现收益其实很低时有这些条条框框，也是很尴尬

二师姐之前测评年金险产品时讲过：

收益有保證、且收益率高的，才是值得考虑的好产品

毕竟买年金险，就是为了能有一份长期、稳定的收益

而我们总结一下国寿鑫享至尊呢：

它昰10年期的年金险+附加万能险：

主险年金险的收益：只有1.68%左右。

附加的万能险收益合同里明确的保底收益只有2.5%。

另外万能险还有各种手續费和领取限制。

这收益和性价比已经很明显了

今天就到这里啦，关注二姐为您推荐更合适的保障~

《余额宝收益率低于2%，这款高收益姩金险你还能错过吗_值客原创》 相关文章推荐七：多家险企叫停4.025%年金险 2020年“开门红”或承压

保险业“降息”靴子落地。银保监会8月30日下發调整人身保险业责任准备金评估利率的通知明确预定利率3.5%以上的长期年金险将暂别舞台。北京商报记者调查发现目前，多家险企已停售或限额销售预定利率3.5%-4.025%的热门年金险产品而与停售潮一同而来的还有，市场对明年“开门红”或将承压的担忧那么，缘何监管定调丅调人身险责任准备金评估利率人身险业又将如何应对“高息”年金险缺席的2020年“开门红”？

多家险企陆续停售高利率产品

年初就有消息称对于一些预定利率4.025%的养老年金险，监管部门已不予备案如今，关于高利率年金险的去留监管已下定论。

8月30日银保监会印发《關于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》(以下简称《通知》)规定，对2013年8月5日及以后簽发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小鍺。

同时分红型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%和预定利率的较小者。万能型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%

而事实上，一些保险公司已经早做安排预定利率3.5%-4.025%的热门年金险已开始进入停售或限额销售阶段。

8月22日华夏人寿发布公告称，自9月30ㄖ24时起停止录入“华夏福临门(盛世版，A款)年金保险”、“华夏福临门(盛世版B款)年金保险”、“华夏金管家终身寿险(万能型、钻石版)”，同时对9月承保的盛世福临门产品实施限额销售全国限额为承保标保20亿元，满额后停止录入

信泰人寿也宣布自2019年10月31日24时起，个险及收展渠道停止销售《信泰如意享养老年金保险》及《信泰如意人生养老年金保险》两款产品据了解前者的产品预计利率为4.025%。

今年6月人保壽险发布通知称“人保寿险惠民福寿年金保险”产品新单规模保费达到限额3亿元后，总公司将关停系统保单的录入功能北京商报记者拨咑该公司客服证实，该产品已于7月19日停售另外，天安人寿的《天安人寿传家福(尊享)养老年金保险》《天安人寿欢乐颂年金保险》已在2019年8朤9日23:30停止新单受理

看似字数不多的“利率调整”《通知》却瞬间点燃了保险经纪人和代理人的朋友圈。

“4.025%将退出历史舞台3.5%将成为主流”“锁定收益无比重要，没有配置年金的人请抓紧了！”“9月30日停止录入全国限额20亿”……北京商报记者在微信朋友圈及微博中发现，預定利率3.5%以上以及4.025%的年金产品开始“霸屏”一些代理人及经纪人开始打着“抓住这次薅保险公司羊毛”的旗子吸引消费者购买。

那么《通知》下发后，对投保人的影响会有多大一位保险代理人向北京商报记者举例，预定利率4.025%的产品通常真实收益率可接近4%以100万元本金來计算，假设分别投资年化单利4%、年化复利4%、年化复利3.5%的产品那么预计20年后复利4%的本息比单利4%多39万元，比复利3.5%多20万元30年后复利4%的本息仳单利4%多104万元，比复利3.5%多44万元

对于预定利率较高的年金保险，投资者张勇(化名)向北京商报记者表示现在银行理财打破刚性兑付不再保夲保息，大额存单的期限也较短余额宝等货币类基金利率不高，相比之下保险公司的年金产品不仅周期长，而且安全可靠并且长期承诺正复利正收益，用于退休后的养老金储蓄以及资产传承方面都具有优势

不过，即便年金险产品预定利率下滑市场前景依然广阔。資深保险经纪人李玉表示年金险的预定利率如果调整至3.5%及以下，和现在的产品相比可能显得不那么具有吸引力但是对于一些刚性客户，仍然是可以考虑的产品类型这类客户仍然会通过年金险来规划投资，满足其在教育金婚嫁金、创业金、养老金等不同方面需求。

对於此次部分人身险产品利率调整银保监会认为，未来保险业投资端面临一定压力为应对可能出现的利差损风险，有必要适当下调现行評估利率同时，经测算人身保险业为此需要增提责任准备金1200亿元，占责任准备金余额中的1%有利于全行业更好地履行未来保险赔付责任，保护消费者权益

同时，***发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生分析称评估利率下降，责任准备金会相应增加可能会對利润造成一定的挤压。同时预定利率的下降，在同等情况下保险产品价格将可能会有所提高将对行业保费收入增长形成一定的压力。

事实上在上世纪90年代，高利率年金险产品就曾为寿险业带来高额利差损风险由于1997年下半年亚洲金融风暴来袭，在此后3年多时间里中國一年期鑫存款算aum值吗利率从最高的10.98%直接降至2.25%到2002年该利率已跌至1.98%。

对于年金保险的发展中国社科院保险与经济发展研究中心秘书长王姠楠表示，全球保险业对“利差损”的教训是惨痛的我国保险公司发展年金保险产品的经历相对少，由于长期利率曲线有待完善、险企對市场竞争压力及经营预期过于乐观、加之公司治理缺陷等原因致使一些保险公司会高估未来若干年的投资收益情况，从而埋下年金产品亏损甚至行业系统性风险的隐患

在当前经济形势下，全球央行掀起降息潮我国央行通过完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制引导实体经濟融资成本下行，因此高于4.025%的预定利率同样将为保险公司带来利差损风险有业内人士称，相比车险亏损年金保险带来的亏损要严重的哆，因为车险仅是一年一亏而年金险一旦出现亏损则会延续多年，影响深远

2020年“开门红”或承压

北京商报记者发现，自监管严厉打击Φ短存续期产品叫停相关万能险等险种后，各大险企开始向保障型业务转型其中长期年金险产品成为险企扩充保费规模的主力，也是“开门红”的主打产品

据统计，2018年在中国人寿（601628）、新华保险（601336）、平安人寿和太保寿险保费排名前五的20款保险产品中有11款为年金保險。同时在2019年开门红期间，顶格利率4.025%的年金产品也成为险企营销中的重要杀手锏

随着高利率年金保险即将落幕，对于2020年“开门红”朱俊生表示，不确定保费收入会一定下降但至少对行业保费收入增长形成一定压力。

王向楠表示年金险产品是典型的长期储蓄型产品，对近两年寿险业开门红的贡献较大评估利率要求的提高降低了年金产品相对于其他长期储蓄产品、养老金融产品、理财产品的价格竞爭力，不利于2020年的“开门红”但是，在老龄化、经济增长复苏乏力、降息、保险业投资能力不断提升的大背景下年金产品仍然很有吸引力。

有保险公司高管表示如果此前一些中小险企依靠高利率年金保险开拓市场，相关保费收入在其业务中占比较大那么对于2020年“开門红”，这些公司可能受影响较大

在保险回归保障的主基调下，关于年金险产品评估利率的下调监管是在有意引导险企继续回归，银保监会还表示此举将促进全行业进一步加大身故、健康、意外等风险保障类产品发展力度，更好地满足消费者保障需求

事实上，近两姩“开门红”营销策略已出现明显分化例如中国平安（601318）今年降低了对保险“开门红”的推动。该公司联席CEO李源祥曾表示2019年整个业务昰更加均匀地分布在四个季度，避免分支机构大量的资源都集中在前面使得后面没有资源可以使用。而中国人寿依旧对这场营销较为重視认为好的“开门红”会形成好的发展势头、能给公司全年发展奠定很好的基础。

从长远看对于此次评估利率下调带来的影响，朱俊苼建议对利差损风险的防范有助于寿险业的可持续发展。行业要基于长期可持续发展的理念继续加大转型力度，发挥风险保障和长期儲蓄功能

“另外，为增强寿险产品的竞争力要继续拓展保险资金运用渠道，适当提高风险容忍度提升保险资金收益就非常重要。目湔保险资金运用过于强调安全性低风险容忍度既不利于发挥保险资金期限较长、稳定性较高的优势，造成保险资金收益率较低又不利於保险资金服务实体经济。”朱俊生补充道

北京商报记者孟凡霞李皓洁

《余额宝收益率低于2%，这款高收益年金险你还能错过吗_值客原創》 相关文章推荐八：去年保险投资收益6800亿 收益率约4.3%

2018年保险投资收益率如何？有业内人士对证券时报记者称“收益率为正”语气中略带洎嘲。

证券时报记者独家获悉的一组数据显示险资去年的投资收益率约为4.3%。整体资金运用收益在6800多亿元较2017年约减少1500亿元。其中固定收益领域中的债券和银行鑫存款算aum值吗，收益水平较高

银保监会最新发布的数据显示，截至2018年12月末保险资金运用余额为16.4万亿元较2018年初增长9.97%。其中银行鑫存款算aum值吗2.44万亿元，占比为14.85%；债券5.64万亿元占比34.36%；股票和证券投资基金1.92万亿元，占比11.71%；其他投资6.41万亿元占比39.08%。

监管尚未发布关于保险资金投资运用收益情况的数据证券时报记者独家获悉的一组数据显示，2018年保险资金运用收益为6800多亿元2017年的这一数据為8352亿元；同时，保险资金运用收益率也有1个多百分点的下降2017年为5.77%，2018年大致在4.3%

2018年险资投资收益率下滑，此前已在业内形成一致预期此湔的行业数据显示，2018年前5个月保险业资金运用平均收益率为1.98%，折合成年化收益率约为4.75%较2017年全年的5.77%，低约1个百分点当时，保险投资领域人士预计2018年下半年收益率可能低于上半年因此2018年全年的收益率可能更低。

从公开披露数据的上市险企情况看2018年前三季度，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险投资资产超7万亿元年化总投资收益率3.3%～4.9%，同比下行明显总体而言，权益市场波动对险企利润影响较夶其中中国人寿受影响明显。2018年前三季度中国人寿总投资收益率为3.32%，同比下降1.80个百分点；净投资收益率为4.60%同比下降0.39个百分点。

2018年的險资投资收益率下滑主要是受公开权益市场下跌影响。2018年股市低迷上证指数累计下跌24.59%，股票型基金全线亏损而此前两年领跑的蓝筹股扭头向下，令配置蓝筹较多的险资颇为“受伤”险资股票和股基投资从赚钱到亏钱，成为2018年保险投资业绩出现下滑的主要因素

据记鍺了解，2018年末险资投资的股票和证券投资基金规模分别约1.06万亿和8600亿元。去年全年受资本市场下跌影响，险资整体在股票和基金上都为虧损合计亏损上百亿元，这是导致2018年险资投资收益同比减少的主要原因

2017年全年的情况大为不同，当年的股市为蓝筹大年偏爱蓝筹股嘚险资因而在股票和基金上都收益颇丰。银保监会曾披露数据称2017年保险资金仅股票收益就有1183.98亿元，同比增长355.46%加上险资购买基金的收益，2018年亏百亿和2017年的赚千亿之间收益差距进一步拉大。

债券和银行鑫存款算aum值吗收益较高

不过2018年上半年债券市场收益率出现阶段性高点，保险资金增加了配置对未来几年的收益会起到稳定和保障作用。据证券时报记者了解2018年，险资配置的债券整体收益不错债券收益接近2500亿元，较2017年增加约100亿元债券的整体收益率也较高，平均达到4.5%

2018年险资投资配置的另一变化是银行鑫存款算aum值吗提升明显，年末2.44万亿え的规模较2018年初增长26%，在险资余额的占比也从2017年底的12.92%提升至2018年底的14.85%

一位合资寿险公司投资负责人表示，2019年最愿意投入的三类资产之一僦包括银行鑫存款算aum值吗他表示，当前有部分上市或全国性银行大额协议鑫存款算aum值吗利率在4%～5%具有一定的配置价值。记者了解到2018姩，险资配置的银行鑫存款算aum值吗的整体收益率达4%

《余额宝收益率低于2%，这款高收益年金险你还能错过吗_值客原创》 相关文章推荐九：保险公司又来割韭菜！千万别再被忽悠了

双十一可算是过完了，怎么样大家看看自己账户里的余额，还能笑得出来吗

本来这个双十┅只是淘宝自己的节日，短短几年已经演变成了全民的狂欢京东、苏宁、线上线下都来凑这个双十一的热闹，堪比欧美的黑色星期五僦连保险行业都趁着这个时间点往死里搞宣传。

但二者还是有区别的你在双十一在网上领优惠券买商品，那肯定是有优惠的但是你在保险公司所谓“开门红”的时候买保险，还真的有被坑的可能

因为买商品你通过图片、用户评价大概能推断出这个商品质量如何，不满意了还有个7天无理由退换货但买保险是需要运用专业能力去分辨保险产品的，你不懂门道很容易就会被虎视眈眈的保险公司当韭菜“割”了

不过还好，你们有小司啊昨天在直播中小司给大家总结的“开门红”营销套路和应对方法，大家都记住了吗没记住的话也没关系，我们再回顾一下吧：

这段时间的答谢会、财富分享会、开门红庆典会等等都是最多的无论是不认识的保险公司给你发短信打电话，還是认识的代理人朋友请你参加公司的活动目的都是把客户请到大会现场，好吃好喝小礼品然后让你掏腰包。去了以后你会发现就像夶型电视购物现场一样现场成交还有主持人唱单额外再送金条送ipone电脑ipad。有时候面对摆在眼前的礼物人一不小心就动动摇了，买了自己鈈懂并不如意的产品。

开门红活动一般都是年底11月到2月这个阶段，所以一些产品就打着限时限额的噱头最近不买就没了，卖完就没叻就是我们经常听说的饥饿营销套路。但是同一家保险公司的大多数产品其实在结构和收益上都是换汤不换药，所以没必要因为这样嘚噱头着急上火火急火燎的买一个自己没整明白的产品。

保险套路三：超高收益演示

保险公司一般在卖年金产品的时候都会整理一个收益表给你演示一个未来可能有的超高收益，然后总结回来给我们一个利率这个产品能达到6%~8%的收益。

大家要知道国内的保险产品收益囷国内基准利率挂钩，同时国内的保险产品的险资投资方向不允许投向有风险的项目单靠利息滚存，收益不可能太高所以当我们看到保险有这么高的收益的时候，不用想一定是误导宣传。最近有个公司的某个年金险产品号称结算利率高达5.3%结果呢，被广大网友疯狂diss拆穿了他们误导销售的套路。

当然对于这些误导销售的套路监管部门不会视而不见。

2018年全年保监系统共挂出1498张罚单，涉及41家产险公司40家寿险公司，总罚款2.44亿比2017年高出63%。其中最多的还是销售误导、夸大收益这些老生常谈的问题所以，买保险一定要看清楚保险条款條款上没有的，业务员就是说出大天来也是忽悠！而“开门红”卖的最多的产品就是理财险，养老险之类为了销售出去，很多业务员便开始触及监管的红线夸大收益、销售误导、返佣送礼。。

这里就不得不说一下小司的保险团队的产品筛选逻辑很多伙伴在问，小司你们在推荐产品的时候是怎么选择的市面上这么多保险公司，哪家好哪家不好你们怎么选?今天也大家详细聊一聊这个逻辑问题专业嘚人是如何做专业的事儿~

我们是如何筛选产品的？

首先我们在筛选产品的时候一定不会随便拿一个网红产品直接给用户，或者跟哪些公司合作然后只推荐他们的产品现在市面上保险公司近百家，产品几千款在售的产品我们都会从产品功能，条款保险公司经营情况，後续服务情况保险产品费率，核保标准等等这几个层面逐个去分析

举个例子：拿大家最熟悉的重疾险来说，从功能上看重疾险和重疾险也是不一样的，老的产品只保10种疾病有的产品没有轻症，有的产品很贵但是只配一次有的产品带轻症但是赔付比例低，只赔20%那哃样是重疾险，怎么挑到保的全赔付比例高的哪一款，就很重要

同样是保的全面，但是在具体条款上是否做了手脚存不存在理赔更嚴格或者赔不了的情况，这个就要看具体条款产品都挺好，后续服务能不能跟上后续服务也不错的话，价格有没有因为这些而增加這些都是我么们在产品筛选的时候需要考虑的问题。很多人在咨询的时候一上来就说小司你给我推荐一个高性价比的重疾险，啥叫高性價比一定是功能齐全，条款完整清晰后续服务有保障，且费率合理的产品才是高性价比，也只有我们这样的流程筛选出来的产品才能拍着胸脯告诉你说这个产品性价比真的是高。

咱们这期说的是年金险那年金险我们在筛的时候更是会一年一年去对比以后的收益，詓算买十年收益是多少，20年收益是多少市面上产品哪一款更适合60岁以后养老用，哪一款老了以后退保退的更多这些都是我们一个数┅个数算出来的。对于一些有年金需求的伙伴我们会给大家一些提示和建议，在挑选年金的时候有些注意事项一定要懂看懂这些我们僦不用担心被开门红割韭菜了。

1搞清楚预定利率是什么

预定利率，是指保险公司在给产品定价时根据公司对未来收益率的预测而为保單假设的每年收益率，简单说就是保险公司提供给客户的回报率主要参照物是银行鑫存款算aum值吗利率和预期投资收益率，太高一定不合悝

举例说明一下：假设保险公司50年后要给你100万，你现在要往保险公司一次性存多少钱如果是2.5%的预定利率，现在要存29.1万如果是4.025%的预定利率，现在只要存13.9万就够了所以很明显，对于消费者而言越高的预定利率意味着：保障型产品价钱越低，年金型产品领取越多这里需要明确一下，这个预订利率是复利还拿上面的例子来说，存13.9万50年后换来100万，按复利算年利率是4.025%按我们平时说的单利呢，惊人的12.4%這可是写进合同的终身利率，不论世事怎么变迁不怕收益会变化

巴菲特说人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡什么是佷湿的雪，写进合同的高利率没有比这更湿的雪了。什么是很长的坡与生命等长，没有更长的坡了

2如何判断一个年金产品好与不好？

首先了解你自己想要什么样的产品是短期回本型？还是长期持有型你想要买这个产品是出于什么目的？是给自己存一笔稳定的现金鋶养老还是给孩子让他能在成年以后拿出来。然后在同类型产品中去比固定收益的IRR有万能账户的去比万能账户的保底收益，比产品的靈活性等等适合自己的就是最好的。

不是说灵活的一定比不那么灵活的就好也不是说快返的就一定比返本晚的好，关键看个人需求消费者在到年金险的广告，今年返多少明年返多少，返完以后还剩多少时一般都是懵的看上去很美好，但是实际的收益到底有多少還是要细细算一算，你要自己不想算就来找咱们的顾问。

毕竟我们的顾问论业务能力那都是行业内的专家论态度可能比淘宝京东的小②还要亲切一点，而且我们的售后可比淘宝京东长久太多了全程陪伴，绝不是随便说说有任何问题想要咨询都可以扫描下方二维码，添加我们的保险规划师随心所欲地问吧~