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激光切割机国内生产厂家及其参数价格对比
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　　【发行人声明】
　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
　　根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-5【重大事项提示】
　　公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书"风险因素"章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。
　　一、特别风险提示虽然本公司是行业内具有领先地位的激光应用解决方案提供商，有着突出的行业地位和明显的竞争优势，报告期内成长性良好，但公司在未来经营发展过程中，仍然面临着市场、经营、技术等方面的风险，可能在一定程度上影响发行人未来的成长性。
　　本公司特别提请投资者注意本招股意向书"风险因素"部分的以下风险：
　　1、市场开发风险。中小功率激光切割设备应用范围广泛，但由于发展时间较短，中小功率激光切割设备普及率较低，行业尚处于成长初期阶段，需要进行持续和深入的市场开发。市场开发不仅需要对潜在客户进行培训引导和需求挖掘，还需要较大力度的产品宣传和技术推广，提高产品的市场接受认可程度。报告期内，公司采取参加行业展会、区域宣传等方式进行全方位的市场开发，由此产生的推广服务费、差旅费等相关费用较大，占营业收入的比重（模拟财务报表口径）分别达：4.63%、4.37%和3.97%。持续而深入的市场开发使公司在保持服装家纺行业国内市场龙头地位的同时，在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺、金属精密加工等领域的市场开发亦取得良好业绩，年，来自服装家纺行业的收入年复合增长率为16.76%，其他五个行业的收入年复合增长率为61.31%。但公司若不能持续采取有效的市场策略和销售措施，将面临一定的市场开发风险，从而导致公司业绩下滑。
　　2、金属管激光器产业化风险。本次募集资金项目达产后，公司金属管激光器产能将增加至1,000只/年。虽然公司已掌握金属管激光器的制造技术，形成了完善的生产工艺，建立起标准化的生产流程，产品质量稳定并能满足客户的技术要求，但产能的扩大仍将对公司的生产管理和质量控制能力提出挑战。
　　此外，金属管激光器产业化后亦将面临一定的市场开拓风险。作为中小功率激光切割行业未来主要发展方向，虽然金属管激光器市场前景广阔，公司也制定武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-6了合理、切实可行的市场规划和销售措施，预计可顺利消化新增产能，但若公司未来不能有效地拓展产品市场，或届时市场发生重大不利变化，将对公司金属管激光设备的销售产生不利影响，从而降低募集资金的使用效率，影响公司的盈利增长能力。
　　3、技术替代风险。公司产品所使用的核心技术主要为二氧化碳激光器技术，二氧化碳激光器由于其输出的激光波长利于非金属表面吸收，与非金属材料的耦合效率高，目前尚无其他激光器可以替代，将继续在非金属材料加工领域中占据主导地位。但随着激光器技术的发展，不排除未来二氧化碳激光器会被其他激光器所取代，导致二氧化碳激光器的发展受限，可能给公司的业务带来较大的冲击。
　　4、市场集中风险。公司主要客户集中于服装家纺行业，报告期内，公司来自于服装家纺行业的收入占公司营业收入的比重分别为48.37%、42.10%及36.38%，市场较为集中。近年来公司逐步向其他细分行业渗入突破，已在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业取得较高的市场份额，报告期内在上述市场的销售收入呈逐年上升趋势。但由于服装家纺行业仍是公司销售收入的主要来源，若该行业对中小功率激光切割设备需求发生变化，将直接对公司的经营业绩产生较大的影响。
　　5、经营规模较小风险。公司发展历程较短，资产、收入和利润规模均不大，虽然经过多年发展，公司盈利水平显著提高，资产规模不断扩大，但是公司客户主要为中小型企业，客户分散且规模均较小，公司需持续加强市场开发，管理费用和销售费用均较高，公司面临因经营规模较小而较难应对较大的宏观经济波动和市场需求萎缩等风险。
　　6、外购（外协）依赖风险。公司将主要资源均用于激光解决方案的整体设计，自主研发、生产软件、激光电源和运动控制系统等附加值和技术含量较高的关键部件，并逐步实现原外购金属管激光器的部分自产，而对于技术要求不高、附加值较低或市场化程度较高的材料及部件（如玻璃管激光器、床身、机加工件等）则采用直接采购或外协加工的方式取得，以外购（或外协）原材料并组装生产为主，固定资产投入较少。虽然这种模式符合行业特点和公司自身的经营特点，且公司制定了一套严格的管理流程和相关规定控制外购（或外协）材料的质量，但由于外协材料（床身和机加工件）采购比重较高，报告期内外协总额占总采购武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-7额的比例分别为16.37%、19.35%和19.51%，随着公司业务的迅速扩展，不排除未来原材料供应商尤其是外协厂商无法跟进公司的发展步伐导致外购（或外协）
　　原材料供应短缺或质量下降的可能。
　　7、经济周期波动的风险。公司产品可应用于服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业。由于下游行业与宏观经济景气程度密切相关，且公司客户规模均不大，抵御经济周期波动的能力较弱，故公司所处的激光设备制造业在一定程度上也会受到国民经济周期波动的影响。2008年的经济危机对公司下游的服装家纺、制鞋箱包等行业造成普遍冲击，目前全球经济虽已逐渐企稳回升，但不排除经济周期波动影响公司经营业绩的可能性。
　　8、房屋租赁风险。公司向武汉永红兴发实业有限公司租赁的办公及生产厂房尚未取得产权证书。日，武汉市江岸区城中村综合改造工作领导小组办公室、武汉市江岸区人民政府后湖街办事处以及武汉市江岸区后湖街永红村民委员会分别出具证明，证明公司租赁武汉永红兴发实业有限公司的厂房所在地已纳入武汉市城中村改造的城市规划中，土地性质规划为工业用地，租赁房产为可办理房产证书的建筑，不属于列入拆迁范围的物业。日，武汉永红兴发实业有限公司出具证明及承诺，证明本公司所租赁的上述厂房由其占有、处置（包括但不限于出租等）及获取收益，租赁厂房没有拆迁计划，不存在任何权属纠纷；承诺在租赁期间，如因租赁厂房拆迁或其他原因导致其无法履行与本公司签订的《房屋租赁合同书》致使租赁关系提前终止的，其将提前通知金运激光，给予充分的搬迁时间，并承担金运激光因搬迁而造成的损失；公司实际控制人梁伟亦承诺，上述房产在租赁期间内如因租赁厂房拆迁导致金运激光需要进行搬迁，其本人保证承担金运激光因搬迁造成的损失及产生的全部费用，以确保金运激光不会因此遭受经济损失。此外，公司已于日与武汉市黄浦科技园黄浦科技发展有限公司签订《房屋租赁合同》，该租赁房产产权证书齐全并办理了备案手续，按照双方约定该房产已于2010年7月交付公司，本公司目前在对新办公场所进行规划及装修。虽然公司已经做好了上述充足的准备，但公司在一定程度上仍然面临潜在的房屋租赁风险。
　　9、存货规模较大风险。公司属于技术密集型企业，流动资产占比较高，其中以存货为主。随着公司业务规模的扩大，存货呈逐年上升趋势，报告期期内分武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-8别为2,185.35万元、2,634.02万元和4,058.26万元。虽然报告期内公司产品市场需求较好，存货管理水平较高，存货周转率基本稳定，与激光行业平均水平大体相当，但不排除未来由于订单的减少或管理水平的下降导致存货周转下降从而引致公司业绩下滑的可能。
　　10、毛利率波动风险。报告期内，公司综合毛利率保持在较高水平并呈逐年上升趋势，综合毛利率（模拟报表口径）分别为44.30%、45.25%和48.70%。由于公司产品呈现层次丰富、品种众多、非标准化、定制化机型较多等特点，细分产品毛利率具有一定的波动，且产品之间的毛利率具有一定的差异，产品结构的变化以及细分产品毛利率的变动将使公司的经营业绩产生波动。
　　11、费用率上升风险。报告期内，随着公司收入规模的扩大和管理能力的提高，管理费用和销售费用合计占营业收入之比呈下降趋势，管理费用和销售费用合计占营业收入之比（模拟财务报表口径）分别为：28.87%、25.00%和23.78%。
　　由于中小功率激光切割行业目前尚处于成长初期阶段，需持续加强研发、市场开发以及售后服务，管理费用和销售费用较高，且市场开发、研发投入尚不能确定是否成功，支出与所产生的效益亦存在时间差，公司的管理费用和销售费用占营业收入的比例有可能出现上升，从而对公司的盈利能力产生不利的影响。
　　12、实际控制人控制风险。本次发行前后，公司实际控制人均为梁伟。梁伟可以通过所持有的股份行使表决权，从而对本公司的经营决策实施控制，公司可能存在实际控制人控制的风险。
　　13、未决诉讼风险。大族粤铭于日以本公司和深圳分公司为被告向深圳中院提起实用新型侵权诉讼（案号为（2011）深中法知民初字第103号），认为公司和深圳分公司在未经大族粤铭许可亦未支付使用费的情况下生产、销售涉及大族粤铭涉诉专利的产品，侵犯了大族粤铭的专利权，故请求法院判令公司和深圳分公司立即停止侵犯大族粤铭专利权的行为并赔偿经济损失1,100.00万元。截至本招股意向书签署日，深圳中院尚未开庭审理此案。本公司涉诉产品的技术构成中不包括大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中"镜头调节板"之技术特征，因而也不符合大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中"镜头固定板连接有镜头调节板"的技术特征，没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，没有侵犯大族粤铭的专利权，本公司被判定败诉的可能性很小。中国（武汉）知识产权维权援助中心和北京市金杜（深圳）律师事务所亦分别出具了《知识产权专家咨询报告书》武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-9（武知维咨字（2011）第01号）和《关于武汉金运激光股份有限公司生产销售的激光切割机是否落入第.8号实用新型专利保护范围的法律分析意见》（（2011）金杜深知字第001号），确认本公司涉诉产品没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，不构成专利侵权。此外，涉诉产品并非公司主导产品，在产品结构中的比重较低，本公司自成立至起诉日期间涉诉产品累积营业利润为269.59万元，最近三年该产品每年的营业利润占比均低于7%，即使本公司败诉，赔偿金额不会对公司的经营成果产生重大不利影响，停止生产销售该涉诉产品和因侵权而发生的赔偿金额亦不会对公司的生产活动和经营成果产生重大不利影响。本公司实际控制人梁伟已承诺，若本次诉讼对发行人造成损失，则其承担全部赔偿责任，发行人无需实际承担。虽然，本次诉讼不会对发行人的生产活动和经营成果产生重大不利影响，但由于该案件尚未审结，公司仍存在败诉的风险。
　　二、其他重大事项提示1、根据日召开的公司2009年第四次临时股东大会决议，若本次股票发行成功，公司首次公开发行股票前滚存利润由公司新老股东依其所持有的股份比例共同享有。
　　2、公司控股股东、实际控制人梁伟及其母亲易淑梅、姐姐梁萍，核心技术人员洪新元、农源钦、伍涛及许海童，公司法人股东武汉金盛通承诺：自股份公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
　　作为股东的公司董事、监事、高级管理人员及其关联自然人梁萍、易淑梅、梁芳承诺：在本人及本人关联方担任董事、监事、高级管理人员职务期间，自股份公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有本次发行前的公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；在其任职期间每年转让的直接或间接的股份不超过其所直接或间接持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接或间接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接或间接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所直接或间接持有的公司股份；在申报离任武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-10六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人直接或间接所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。
　　作为公司核心技术人员，洪新元、农源钦、伍涛及许海童进一步承诺：自股份公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月之后，其在金运激光任职期间，每年转让的股份数不超过其持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。
　　其他股东的锁定承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
　　承诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
　　第一节释义在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
　　金运激光/股份公司/公司/本公司/发行人：武汉金运激光股份有限公司金运有限：
　　武汉金运激光设备制造有限公司，其为股份公司的前身深圳分公司：武汉金运激光股份有限公司深圳分公司控股股东/实际控制人：梁伟武汉金盛通：武汉金盛通投资管理有限公司盛兴业软件：武汉盛兴业软件技术有限公司金运国际：金运国际集团有限公司金运机电：武汉金运兴业机电设备有限公司金运光电：武汉金运兴业光电产业有限公司深圳万控：深圳市万控科技有限公司武汉中欣：武汉市中欣进出口有限公司成都微深：成都微深科技有限公司相干：Coherent Inc.罗芬：Rofin-Sinar Technologies Inc.新锐：Sydran Laser Inc.通快：Trumpf GroupUniversal：Universal Laser Systems Inc.大族激光：深圳市大族激光科技股份有限公司华工科技：华工科技产业股份有限公司楚天激光：武汉楚天激光（集团）股份有限公司大族粤铭：
　　东莞市大族粤铭激光技术有限公司，为大族激光的控股子公司博业激光：瑞安市博业激光应用技术有限公司开天科技：北京开天世纪科技有限公司武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-17深圳中院：广东省深圳市中级人民法院涉诉专利：
　　大族粤铭拥有的专利号为ZL.8的全自动摄像商标切割机实用新型专利涉诉产品：
　　公司拥有的ZDJG-9050自动识别多层商标激光切割机产品《公司法》：《中华人民共和国公司法》《证券法》：《中华人民共和国证券法》中国证监会：中国证券监督管理委员会光大证券/保荐人/主承销商：光大证券股份有限公司广东信达/发行人律师：广东信达律师事务所大华德律：
　　原广东大华德律会计师事务所，系发行人原验资机构，于日与北京立信会计师事务所合并为立信大华会计师事务所有限公司立信大华/审计机构/验资机构：
　　立信大华会计师事务所有限公司，系大华德律与北京立信会计师事务所于日合并而成立《公司章程》：《武汉金运激光股份有限公司章程》《公司章程（草案）》：
　　《武汉金运激光股份有限公司章程（草案）》，将于发行人首次公开发行股票并上市之日起生效、实施泵浦：外界对粒子激励以产生粒子受激辐射的过程Nd:YAG：
　　一种激光晶体以及以其加工而成的元器件，中文化学名为掺钕钇铝石榴石，分子式为Nd:Y3AL5O12CAD：
　　计算机辅助设计（Computer Aided Design），即，利用计算机及其图形设备帮助设计人员进行设计工作ARM：
　　ARM（Advanced Risc Machines）为集成了一类微处理器内核的芯片FPGA：
　　FPGA（Field-Programmable Gate Array），即现场可编程门阵列，它是专用集成电路（ASIC）领域中的一种半定制电路射频：
　　表示可以辐射到空间的电磁频率。在射频气体放电中，射频是指频率在10-200MHz范围的电磁波直流：方向保持不变的电流玻璃管激光器：
　　直流激励封离型二氧化碳激光器，其密封材料为玻璃金属管激光器：射频激励二氧化碳激光器，其密封材料为金属武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-18固体激光器：用固体激光材料作为工作物质的激光器玻璃管激光设备：配置玻璃管激光器的中小功率激光切割设备金属管激光设备：配置金属管激光器的中小功率激光切割设备固体激光设备：配置固体激光器的中小功率激光切割设备中小功率激光切割设备：
　　包括玻璃管激光设备、金属管激光设备及固体激光设备激活介质：
　　能够实现粒子数反转分布的介质称为激活介质，或者称为激光器的工作物质激光电源：
　　能给激光器提供电激励能量的电源。包含直流激励源，射频激励源等直流激励源：
　　产生高压直流电流，给玻璃管激光器提供直流激励能量的激光电源射频激励源：
　　产生高功率射频能量，给金属管激光器提供射频激励能量的激光电源光栅尺：
　　也称为光栅尺位移传感器，是利用光栅的光学原理工作的测量反馈装置运动控制系统：
　　运动控制系统通过对电动机电压、电流、频率等输入电量的控制，改变工作机械的转矩、速度、位移等机械量，使各种工作机械按人们期望的要求运行，以满足生产工艺及其他应用的需要激光谐振腔：
　　位于激活介质两侧一对平行的反射镜，使垂直于反射镜的初始光子来回通过激活介质，"刺激"粒子发光，产生连锁反应，光子数目越来越多，从而引起雪崩式光放大作用，在极短的时间内由部分发射镜输出强激光，这一对反射镜构成激光谐振腔激光水洗：
　　激光水洗是一种完全无水的清洗方式，是将高能量的激光束聚焦后照射到物品需要清洗的部位，使被照射的物质发生振动、熔化、蒸发等一系列复杂的物理化学变化，最终脱离物品表面激光切割：
　　激光切割是指将高功率密度的激光束聚焦后照射到被切割工件上，在极短时间内将材料加热到极高温度，使材料熔化或气化，再用高压气体将熔化或气化物质从切缝中吹走，以达到切割材料目的一种激光加工方式激光标刻：
　　激光打标和激光雕刻合称为激光标刻，是利用高功率密度的激光，使材料表面局部受到激光照射而熔融、汽化，留下永久性的标记。其中，激光打标主要是在工件表面上蚀刻线条，在工件表面刻下线条标记，激光雕刻主要是蚀刻工件表面的一定区域，甚至雕刻出深浅不一的效果，在工件武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-19表面上留下区域标记激光焊接：
　　激光焊接属于传导型焊接，即激光束辐照被加工表面，其接收能量通过热传导向内部扩散，通过控制激光功率或脉冲的脉宽、能量、峰值功率和重复频率等参数，使工件达到一定熔池深度，而表面又无明显汽化激光热处理：
　　激光热处理是用激光加热材料，通过改变材料表面或内部的组织结构，来控制其性能的一种综合工艺过程水射流切割：
　　使用超高压水射流切割机将普通的水通过一个超高压加压器，将水加压至3,000bar，然后通过通道直径为0.3mm的水喷嘴产生一道约3倍音速的水射流，在计算机的控制下切割软材料PCT：
　　专利合作协定（Patent Cooperation Treaty），是专利领域的一项国际合作条约CE认证：
　　CE认证是产品进入欧盟及欧洲贸易自由区国家市场的通行证FDA：
　　Food and Drug Administration的简写，食品和药物管理局。作为一家科学管理机构，FDA的职责是确保美国本国生产或进口的食品、化妆品、药物、生物制剂、医疗设备和放射产品的安全PVC：Polyvinylchloride，聚氯乙烯，一种合成材料PE：
　　Polyethylene，聚乙烯，是结构最简单的高分子有机化合物PET：Polyethylene terephthalate，聚对苯二甲酸乙二醇酯ITO：
　　Indium Tin Oxides的缩写，是一种N型氧化物半导体-氧化铟锡亚克力：俗名特殊处理有机玻璃物联网：
　　实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。该网络通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯大功率：在激光加工领域，一般指1,000W以上的光功率中小功率：在激光加工领域，一般指1,000W以下的光功率最近三年/近三年/报告期：2008年度、2009年度及2010年度元：指人民币元本招股意向书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-20均为四舍五入原因造成。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-21第二节概览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
　　一、发行人简介（一）概况公司名称：武汉金运激光股份有限公司英文名称：Wuhan Golden Laser Co., Ltd.公司住所：武汉市江岸区新江岸五村188号法定代表人：梁伟注册资本：2,600万元（二）经营情况本公司主营业务为从事中小功率激光切割行业应用解决方案的研发、服务以及设备的生产和销售，主要产品为集成应用解决方案的中小功率激光切割设备。
　　公司自成立以来，坚持市场驱动型自主创新，以各行业激光切割应用需求为突破口，通过多年的行业应用经验积累，并结合公司先进的光机电一体化激光切割技术，推出独具特色的激光切割应用解决方案，从而推动我国制造业向高效、绿色、环保的方向发展，逐步向"光加工时代"跨越。经过多年发展，公司现已具备年产1,800台中小功率激光切割设备的生产能力，拥有两大类、四大产品线系列共100多种机型，产品广泛用于服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品、金属精密加工等行业，销售遍布全球六大洲、国内七大区，在业内拥有良好的口碑。在服装家纺行业，公司市场占有率2009年居国内第一，已树立起服装家纺行业激光应用第一品牌的形象，2009年市场份额高达49%；在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品、金属精密加工等行业，公司市场占有率迅速提高，均已位居国内前列；同时，公司还密切关注其他具有潜在激光应用需求的传统行业，积极规划未来的发展和战略布局。目前，公司已发武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-22展成为我国中小功率激光切割行业综合实力领先、技术实力雄厚的龙头企业，并成功跻身全球知名中小功率激光切割行业应用解决方案提供商前列。
　　公司专注于激光技术的研发及服务，现已拥有25项专利、5项软件产品证书、10项计算机软件著作权，并已形成8项专有技术，此外，尚有25项专利申请已被受理。公司成功突破激光设备核心部件-金属管激光器的制造技术，并自主研发出激光电源、运动控制系统和行业应用软件，推出多个行业的激光切割应用解决方案，成为我国中小功率激光切割设备行业中极少的具备光机电一体化创新能力的企业。其中，公司自主研发的金属管激光器，填补了国内相关领域的空白，打破了我国金属管激光器基本依靠进口的局面。该项技术已经获得湖北省科学技术厅颁发的鄂科鉴字［2009］第93268号《科学技术成果鉴定证书》。
　　2008年12月，公司及全资子公司盛兴业软件均被湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局及湖北省地方税务局联合认定为高新技术企业；此外，公司被中国中小企业协会、中国企业创新成果案例审定委员会联合评为"最具自主创新能力企业"，被中国民营科技促进会授予"全国优秀民营科技企业奉献奖"，曾先后被武汉市相关部门授予"十佳创业企业"、"武汉市知识产权工作先进集体"、"武汉市青年安全生产示范岗"等称号，盛兴业软件被湖北省信息产业厅认定为软件企业。2008年11月，公司刺绣激光一体机产品被国家科学技术部列为国家火炬计划项目，并于次年被中国中小企业协会和中国企业创新成果案例审定委员会联合评为"最具自主创新能力企业成果"，单量单裁数控激光自动裁剪系统研究项目被中国纺织工业协会授予科学技术进步奖；此外，多头激光雕花切割机产品被广泛应用于北京奥运吉祥物"福娃"的精细加工。
　　二、发行人控股股东及实际控制人简要情况公司控股股东及实际控制人均为梁伟，持有公司19,199,200股股份，占股本总额的73.8431%。
　　梁伟，男，中国国籍，无永久境外居留权，1967年出生，公司创始人，董事长兼总经理。
　　三、发行人主要财务数据及财务指标根据立信大华出具的立信大华审字[号《审计报告》，本公司报告武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-23期内合并财务报表的主要财务数据如下：
　　（一）合并资产负债表主要数据单位：元项目
流动资产合计111,245,065.36 58,369,026.21 38,043,908.75非流动资产合计4,712,529.29 3,083,404.20 3,115,295.05资产合计115,957,594.65 61,452,430.41 41,159,203.80流动负债合计42,533,720.61 18,029,507.89 9,913,156.22非流动负债合计- 200,000.00 -负债合计42,533,720.61 18,229,507.89 9,913,156.22归属于母公司股东权益合计73,423,874.04 43,222,922.52 31,246,047.58少数股东权益- - -股东权益合计73,423,874.04 43,222,922.52 31,246,047.58负债和股东权益总计115,957,594.65 61,452,430.41 41,159,203.80（二）合并利润表主要数据单位：元项目2010年度2009年度2008年度营业总收入114,202,793.71 78,014,185.48 59,842,497.11营业利润27,388,513.05 12,528,804.51 8,662,325.48利润总额30,627,681.55 13,617,433.29 19,366,618.80净利润26,664,457.84 11,976,874.94 18,043,153.75归属于母公司所有者的净利润26,664,457.84 11,976,874.94 18,043,153.75扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润24,268,484.29 11,847,476.93 8,207,706.76综合收益总额26,664,457.84 11,976,874.94 18,043,153.75归属于母公司所有者的综合收益总额26,664,457.84 11,976,874.94 18,043,153.75（三）合并现金流量表主要数据单位：元项目2010年度2009年度2008年度武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-24项目2010年度2009年度2008年度经营活动产生的现金流量净额18,708,738.76 11,319,472.11 3,436,781.09投资活动产生的现金流量净额-8,407,838.60 -4,538,109.61 388,747.88筹资活动产生的现金流量净额16,314,078.68 -530,000.00 4,540,000.00汇率变动对现金及现金等价物的影响额-- -现金及现金等价物净增加额26,614,978.84 6,251,362.50 8,365,528.97（四）主要财务指标财务指标2010年度2009年度2008年度流动比率（倍）2.62 3.24 3.84速动比率（倍）1.66 1.78 1.63应收账款周转率（次）16.81 16.87 18.56存货周转率（次）1.75 1.88 1.77无形资产占净资产比率（%）0.66% 0.31% 0.16%资产负债率（%）（母公司）49.52% 48.58% 44.40%每股净资产（元）2.82 1.66 3.12每股收益（元）（注1、2）0.7 -加权平均净资产收益率（%）（注3）42.25% 31.82% 43.11%每股经营活动产生的现金流量（元）
　　（注1）
　　0.72 0.44 -每股净现金流量（元）（注1）1.02 0.24 -注1：日，公司根据经审计的日的净资产整体变更成股份有限公司，净资产折成股本2,600万股，因此上述各列报期间的每股收益、每股经营活动的现金流量、每股净现金流量指标均只列示2009年及2010年的财务指标。
　　注2：该处每股收益指按照扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润计算的基本每股收益。
　　注3：该处加权平均净资产收益率指按照扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润计算的加权平均净资产收益率。
　　四、本次发行情况公司本次发行人民币普通股（A股）不超过900万股，每股面值1.00元，每股发行价格：★元/股。
　　每股发行价格确定方式为：公司取得发行核准文件后，由公司和主承销商组武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-25织股票发行询价，根据询价结果确定发行价格。采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的发行方式。
　　发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）。
　　本次发行的股票由主承销商光大证券以余额包销方式承销。
　　五、募集资金用途本次股票发行成功后，所募集资金将全部用于以下五个项目：
　　单位：万元序号项目名称项目总投资项目备案文号1中小功率金属射频激励二氧化碳激光器产业化项目2,819.36 00332中小功率激光设备异地技改项目5,291.60 00343营销网络建设项目2,563.10 00354研发中心建设项目1,996.81 00325其他与主营业务相关的营运资金- -本次募集资金不能满足上述全部项目投资需要的部分由公司自筹解决。公司将根据项目进展的实际需要以自筹资金先期部分投入，待公开发行股票募集资金到位之后，以募集资金置换预先已投入应归属于募集资金投向的自筹资金部分。六、核心竞争优势（一）先进制造技术应用的行业经验优势激光加工技术是一种新型的绿色先进制造技术，具有加工速度快、加工质量高、加工成本低、加工周期短、无噪音、无污染等众多优点，并能实现个性化、多样化的柔性和智能制造，在传统制造业提高生产效率、降低制造成本、增加经济效益以及推动技术改造、加快产业升级和促进节能减排等方面，都具有十分重要的意义。因此，激光加工技术的应用代表了未来制造技术发展的主流趋势。
　　系统完善的行业应用解决方案是激光加工技术成功应用的关键。开发系统完善的行业应用解决方案，不仅需要掌握光机电的核心软硬件一体化技术，而且还需要长期的行业应用经验积累。公司是较早利用激光加工技术为服装家纺行业提武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-26供系统解决方案的企业，经过对服装家纺企业长期的跟踪调查，总结出服装家纺行业的市场需求特点，积累了丰富的行业应用经验，结合公司先进的光机电一体化激光加工技术，开发出独具特色的行业应用解决方案，从而快速奠定了公司在服装家纺行业的龙头地位。报告期内，公司在该行业的市场份额始终保持领先并持续提高，至2009年，公司市场份额达49%。
　　公司将在服装家纺行业丰富的成功经验快速复制，迅速地推广至其他应用行业，并形成经验的再次积累，完善和改进原有经验，实现经验不断复制和不断完善的良性循环，取得了很好的成果。2009年，公司在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品、金属精密加工等行业，市场占有率迅速提高，均已位居国内前列。
　　在上述行业的成功经验，为公司不断扩大解决方案应用范围、持续提升市场地位提供了有力保障。
　　（二）光机电一体化的技术创新优势公司以提供中小功率激光切割设备的方式实施行业应用解决方案。中小功率激光切割设备为高精密的光机电一体化设备，由光学系统、机械系统、电控系统和软件系统相互融合，组成一个功能先进的柔性自动化系统。光机电一体化技术作为一项由多种技术交叉和融合的综合性高新技术，是实现激光切割设备功能柔性化、智能化的基础。
　　公司经过多年的行业经验积累和持续的自主创新，已经在光机电一体化方面取得了一系列的创新成果，并将这些成果完整的融入系统解决方案中，形成了颇具竞争力的技术优势。主要包括：在光学系统方面，公司成功突破了金属管激光器的制造技术，并达到国内领先水平，填补了国内相关领域的空白；在电控系统方面，公司掌握了核心的激光电源和运动控制系统的开发技术，开发出专用的激光电源和运动控制系统；在软件系统方面，公司实现了基于FPGA的运动控制嵌入式软件、基于ARM的嵌入式管理软件和上层应用软件等激光设备软件的完整自主研发，形成了众多自主知识产权；在机械系统方面，先后开发出多个行业领先的机械结构，并形成多项专有技术。
　　公司还将长期的行业应用经验和光机电一体化的技术创新能力相融合，不断进行产品创新，实现了产品的持续优化升级，如，从配置单头激光向双头激光、武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-27多头智能激光的产品功能提升、从普通皮带传动型到高精密滚珠丝杆/齿轮齿条型机型结构的改良、从普通振镜雕花到三维动态振镜雕花的功能升级、从X-Y轴窄幅面加工向大幅面加工的跨越、从玻璃管激光器向金属管激光器系列的产品层次飞跃、从依赖PC的联机控制系统到独立的嵌入式运动控制系统的过渡、从单一功能软件到多功能行业集成软件方案的转变等，这些均为公司长期行业经验积累和不断创新优化的成果体现。
　　公司通过上述创新，不仅提升了产品品质，丰富了产品结构，降低了产品成本；同时，由于掌握了关键技术，公司可以快速、精准地满足客户的多样化、个性化需求，并可根据客户的需求灵活地安排生产，形成柔性化的生产特点，进一步提升了公司的综合竞争力。
　　（三）立体交叉的营销网络优势公司通过多年以来对中小功率激光切割技术推广模式的探索和深刻理解，确立了全方位立体交叉营销与3G视频交互式营销相结合的创新营销模式，具体如下：
　　采用立体营销模式，可全方位交叉辐射目标市场。公司总部设置营销中心，通过在总部设置事业部并在全国设立办事处的平行方式同时开展国内营销工作。
　　事业部按照行业进行划分，办事处按区域划分并常驻技术服务人员，为客户提供全方位的售前、售中、售后支持和服务，事业部与办事处的业务立体交叉推进，相互竞争又相互促进。国外销售结合地区特点实行经销和直销、行业和区域销售共存的模式。
　　此外，中小功率激光切割技术应用行业广泛、客户分散，传统营销模式需配置庞大的营销网络，制约了中小功率激光切割技术的推广。对此，公司逐渐搭建并完善3G视频交互式营销系统，克服了传统营销模式在时间和空间上的局限性，大大提高了营销服务效率，开创了行业内营销模式的先河。
　　上述营销模式，不仅提高了营销效率、降低了营销成本，满足了客户多元化互动需求，而且还使公司及时了解到客户的使用情况和市场的最新需求，并能迅速反馈到公司经营的各个环节，提高公司研发再创新、方案升级及售后服务的实效。
　　（四）快速响应优势武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-28公司坚持市场驱动型的自主创新经营模式，建立了以市场需求为导向的、权责明确、激励到位、运转有效的多部门快速联动机制，使公司能在准确把握市场需求的同时，从研发、生产和营销的各个环节迅速作出响应，实现快速开发、生产和销售，从而快速地满足客户的需求。公司雄厚的光机电一体化开发实力、丰富的行业应用经验和全方位立体交叉的营销网络，也为快速响应市场需求提供了坚实的基础。
　　此外，在快速、精准的把握市场需求的同时，公司亦实现了对客户服务的快速响应。一方面，公司全方位立体交叉的营销网络以及研发、生产和营销体系的快速响应能力，保证了对客户售前、售中和售后服务的及时性和有效性；另一方面，公司通过对关键技术的掌握，实现了产品关键部件的自产，使公司能在更短的时间内为客户达成服务目标，从而在对客户服务的响应速度上具备了明显优势。
　　（五）产品高性价比优势公司主导产品是集成行业应用解决方案的中小功率激光切割设备，是公司在总结大量客户需求基础上多年行业经验积累的结晶。产品品质高，界面友好，易于操作，性能稳定，功能完善，与传统机械机床比较，具备高性能、低价格的显著优势，不仅能帮助客户提高效率、降低成本、增加产品附加值，而且价格还远低于传统机械裁床；与国际同类产品比较，由于生产成本较低、生产柔性化等特点，具有明显的价格优势；与国内同类产品比较，由于公司采用的原材料品质较好，加之掌握了关键技术，在产品的性能方面具有较大的优势。
　　（六）完整的产品系列优势公司经过长期的行业经验积累和持续的研发创新，现已形成品种丰富的产品结构，包括X-Y轴、振镜、裁床及固体激光四大产品系列共100多种机型，可对服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品和金属精密加工等行业进行全面覆盖，快速满足不同行业客户的个性化、多样化需求。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-29第三节本次发行概况一、发行人基本情况1、中文名称：武汉金运激光股份有限公司2、英文名称：Wuhan Golden Laser Co., Ltd.3、注册资本：2,600万元4、法定代表人：梁伟5、有限责任公司成立时间：日6、整体变更设立日期：日7、住所：武汉市江岸区新江岸五村188号8、邮政编码：4300129、电话：027-、传真：027-、互联网网址：http://www.goldenlaser.cn12、电子信箱：13、负责信息披露和投资者关系的部门：证券部14、联系人：艾骏15：联系电话：027-二、本次发行的基本情况1、股票种类：人民币普通股（A股）
　　2、每股面值：人民币1.00元3、发行股数：不超过900万股，占发行后总股本的比例不超过25.71%4、每股发行价格：★元/股5、发行前市盈率：★倍（每股收益按照2010年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）
　　6、发行后市盈率：★倍（每股收益按照2010年度经审计的扣除非经常性损武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-30益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
　　7、发行前每股净资产：2.82元/股（按日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）
　　8、发行后每股净资产：★元/股（按日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
　　9、发行市净率：★倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
　　10、发行方式：网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式11、发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律法规和规范性文件禁止购买者除外）
　　12、承销方式：由主承销商光大证券以余额包销方式承销13、募集资金总额：★万元14、募集资金净额：★万元15、发行费用概算：约★万元，主要内容如下：
　　发行费用明细金额承销和保荐费用★万元注册会计师费用（含审计、验资费用）★万元律师费用★万元路演推介、信息披露费用★万元三、本次发行的有关当事人（一）保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司法定代表人：徐浩明住所：上海市静安区新闸路1508号电话：8传真：6保荐代表人：李国强、唐绍刚项目协办人：左廷江项目人员：杨旭、冯群超、彭剑、唐宁、李渊智武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-31（二）发行人律师：广东信达律师事务所负责人：尹公辉住所：深圳市深南大道4019号航天大厦24楼电话：8传真：8经办律师：林晓春、张炯（三）发行人审计机构：立信大华会计师事务所有限公司负责人：胡春元住所：北京市东城区东长安街10号长安大厦3层电话：2传真：5签字注册会计师：胡春元、方建新（四）发行人验资机构：原广东大华德律会计师事务所，现已与北京立信会计师事务所合并为立信大华会计师事务所有限公司（五）股票登记机构：中国证券结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市深南路1093号中信大厦18楼电话：0传真：2（六）保荐人（主承销商）收款银行：中国民生银行上海陆家嘴支行户名：光大证券股份有限公司账号：0059电话：021-传真：021-（七）申请上市证券交易所：深圳证券交易所住所：深圳市深南东路5045号电话：3传真：4武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-32截止本次发行前，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
　　四、本次发行上市的重要日期1、刊登发行公告的日期日2、询价推介的日期：日-日3、刊登定价公告的日期：日4、申购日期和缴款日期：日5、预计股票上市日期：发行结束后将尽快安排上市武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-33第四节风险因素投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。
　　一、市场风险（一）市场开发风险中小功率激光切割设备应用范围广泛，但由于发展时间较短，中小功率激光切割设备普及率较低，行业尚处于成长初期阶段，需要进行持续和深入的市场开发。市场开发不仅需要对潜在客户进行培训引导和需求挖掘，还需要较大力度的产品宣传和技术推广，提高产品的市场接受认可程度。报告期内，公司采取参加行业展会、区域宣传等方式进行全方位的市场开发，由此产生的推广服务费、差旅费等相关费用较大，占营业收入的比重（模拟财务报表口径）分别达：4.63%、4.37%和3.97%。持续而深入的市场开发使公司在保持服装家纺行业国内市场龙头地位的同时，在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺、金属精密加工等领域的市场开发亦取得良好业绩，年，来自服装家纺行业的收入年复合增长率为16.76%，其他五个行业的收入年复合增长率为61.31%。但公司若不能持续采取有效的市场策略和销售措施，将面临一定的市场开发风险，从而导致公司业绩下滑。
　　（二）市场集中的风险公司主要客户集中于服装家纺行业，报告期内，公司来自于服装家纺行业的收入占公司营业收入的比重分别为48.37%、42.10%及36.38%，市场较为集中。
　　近年来公司逐步向其他细分行业渗入突破，已在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业取得较高的市场份额，报告期内在上述市场的销售收入呈逐年上升趋势。但由于服装家纺行业仍是公司销售收入的主要来源，若该行业对中小功率激光切割设备需求发生变化，将直接对公司的经武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-34营业绩产生较大的影响。
　　（三）经济周期波动的风险公司产品可应用于服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业。由于下游行业与宏观经济景气程度密切相关，且公司客户规模均不大，抵御经济周期波动的能力较弱，故公司所处的激光设备制造业在一定程度上也会受到国民经济周期波动的影响。2008年的经济危机对公司下游的服装家纺、制鞋箱包等行业造成普遍冲击，目前全球经济虽已逐渐企稳回升，但不排除经济周期波动影响公司经营业绩的可能性。
　　（四）国际市场风险公司产品的较大比例是面向国际市场销售的。报告期内公司的外销收入占营业收入的比例分别为60.41%、47.28%及49.65%。因此，国际政治形势、经济情况的变化，以及发生反倾销调查、非关税壁垒等贸易摩擦的情况，都将会对公司的出口业务产生较大的影响，从而使公司面临一定的国际市场风险。
　　（五）市场竞争风险近年来，凭借丰富的行业应用经验以及光机电一体化的技术创新优势，公司产品在服装家纺市场占有率2009年居国内第一，树立了在服装家纺行业激光应用第一品牌的形象；此外，在制鞋箱包、产业用纺织品等领域，市场占有率迅速提高，已跃居国内前列。但如果公司未来在应用经验、技术创新等方面不能保持领先优势，同时，在销售网络、营销策略等方面不能适应市场的变化，将面临市场竞争的风险，可能在日益激烈的市场竞争中，失去已有的市场份额，导致产品市场占有率的下降。
　　二、经营风险（一）房屋租赁风险公司向武汉永红兴发实业有限公司租赁的办公及生产厂房尚未取得产权证书。日，武汉市江岸区城中村综合改造工作领导小组办公室、武汉市江岸区人民政府后湖街办事处以及武汉市江岸区后湖街永红村民委员会分别出具证明，证明公司租赁武汉永红兴发实业有限公司的厂房所在地已纳入武汉市城中村改造的城市规划中，土地性质规划为工业用地，租赁房产为可办理房产武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-35证书的建筑，不属于列入拆迁范围的物业。日，武汉永红兴发实业有限公司出具证明及承诺，证明本公司所租赁的上述厂房由其占有、处置（包括但不限于出租等）及获取收益，租赁厂房没有拆迁计划，不存在任何权属纠纷；承诺在租赁期间，如因租赁厂房拆迁或其他原因导致其无法履行与本公司签订的《房屋租赁合同书》致使租赁关系提前终止的，其将提前通知金运激光，给予充分的搬迁时间，并承担金运激光因搬迁而造成的损失；公司实际控制人梁伟亦承诺，上述房产在租赁期间内如因租赁厂房拆迁导致金运激光需要进行搬迁，其本人保证承担金运激光因搬迁造成的损失及产生的全部费用，以确保金运激光不会因此遭受经济损失。此外，公司已于日与武汉市黄浦科技园黄浦科技发展有限公司签订《房屋租赁合同》，该租赁房产产权证书齐全并办理了备案手续，按照双方约定该房产已于2010年7月交付公司，目前本公司正对新办公场所进行规划及装修。虽然公司已经做好了上述充足的准备，但公司在一定程度上仍然面临潜在的房屋租赁风险。
　　（二）业务单一风险公司主营业务突出，主要集中于中小功率激光切割设备应用领域。报告期内，公司的营业收入和营业毛利94%以上均来源于中小功率激光切割设备的销售。由于业务相对单一，如果将来市场发生重大变化，而公司又不能及时调整产品结构、培育新的利润增长点，将可能对公司的业绩产生较大的不利影响。
　　（三）经营规模较小风险公司发展历程较短，资产、收入和利润规模均不大，报告期内，公司资产、营业总收入和扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润具体如下：
　　单位：万元项目/2010年度/ 2009年度/ 2008年度资产合计11,595.76 6,145.24 4,115.92营业总收入11,420.28 7,801.42 5,984.25扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润2,426.85 1,184.75 820.77虽然经过多年发展，公司盈利水平显著提高，资产规模不断扩大，但是公司客户主要为中小型企业，客户分散且规模均较小，公司需持续加强市场开发，管理费用和销售费用均较高，公司面临因经营规模较小而较难应对较大的宏观经济武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-36波动和市场需求萎缩等风险。
　　（四）外购（外协）依赖风险公司将主要资源均用于激光解决方案的整体设计，自主研发、生产软件、激光电源和运动控制系统等附加值和技术含量较高的关键部件，并逐步实现原外购金属管激光器的部分自产，而对于技术要求不高、附加值较低或市场化程度较高的材料及部件（如玻璃管激光器、床身、机加工件等）则采用直接采购或外协加工的方式取得，以外购（或外协）原材料并组装生产为主，固定资产投入较少。虽然这种模式符合行业特点和公司自身的经营特点，且公司制定了一套严格的管理流程和相关规定控制外购（或外协）材料的质量，但由于外协材料（床身和机加工件）采购比重较高，报告期内外协总额占总采购额的比例分别为16.37%、19.35%和19.51%，随着公司业务的迅速扩展，不排除未来原材料供应商尤其是外协厂商无法跟进公司的发展步伐导致外购（或外协）原材料供应短缺或质量下降的可能。
　　（五）激光器供应商较为集中的风险报告期内，公司采购的激光器主要为金属管激光器和玻璃管激光器。金属管激光器供应商主要为相干和新锐，由于金属管激光器制造技术和绝大部分市场被少数供应商所掌握，因此客观上导致了公司金属管激光器供应商较为集中。玻璃管激光器行业竞争充分、供应商较多，本公司与国内数家知名供应商如成都微深、北京热刺激光技术有限责任公司等数家公司均建立起良好的合作关系，集中采购有利于效率提高、成本控制和质量保障，因此公司经对供应商进行考核、筛选之后与成都微深建立战略合作关系，将其作为公司玻璃管激光器的主要供应商。
　　虽然公司对供应商经过了长期的考察并进行了审慎的选择，公司与供应商也建立起了良好的合作关系，激光器的供应有保障，报告期内公司产品也未因激光器质量问题而引发产品质量纠纷，但在一定程度上，公司仍存在激光器供应商较为集中的风险。
　　公司本次募集资金项目实施后，金属管激光器将主要依靠自产；同时，未来公司将逐渐降低玻璃管激光器的使用比例，从而降低玻璃管激光器的采购比重。
　　（六）原材料价格波动的风险公司原材料占主营业务成本的比例较高，报告期内直接材料占主营业务成本武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-37（模拟报表口径）的比重分别为90.24%、89.64%及87.53%，是影响公司成本和利润的重要因素。报告期内，公司的原材料主要包括激光器、镜片、床身等，其中，激光器、镜片的价格呈逐年下降的趋势，床身的价格存在一定波动。原材料价格的波动有可能对公司的经营业绩产生不利的影响。
　　（七）产品售价波动的风险报告期内，随着中小功率激光切割设备应用的日趋深入和公司产品结构的逐渐升级，公司产品附加值得到提升，主要产品系列销售价格普遍提高，产品综合单价总体呈上升趋势，分别为4.87万元/台、5.57万元/台及5.66万元/台。但如因行业竞争因素以及上下游相关行业的影响，导致公司主要产品销售价格出现不利波动，将对公司的盈利能力一定的影响。
　　（八）产品质量风险公司通过了ISO质量认证体系，制定了《质量手册》、《质量管理制度》等制度及一系列的操作规程并严格执行，形成了完善的质量控制体系，能有效保障产品质量目标的实现。迄今为止，公司未发生产品质量事故，也未因产品质量问题引发纠纷，但仍不排除因使用不当等原因发生质量事故、引发质量纠纷，可能影响公司的品牌形象，对公司未来的经营造成不利的影响。
　　（九）经营场所搬迁风险公司目前主要办公和生产场所系向武汉永红兴发实业有限公司租用。公司与武汉永红兴发实业有限公司签署的《房屋租赁合同》规定的租赁期限截至日止。公司已于日与武汉市黄浦科技园黄浦科技发展有限公司签订《房屋租赁合同》，按照双方约定该房产已于2010年7月交付本公司，目前公司正对新办公场所进行规划及装修，并于2011年开始场所的搬迁工作。若届时公司在搬迁过程中组织不当等，可能对公司的正常生产经营造成一定的影响。
　　（十）长期资产折旧（摊销）增加的风险本次募集资金项目建成后，公司长期资产将增加6,054.31万元，年折旧（摊销）约增加655.84万元。虽然报告期内公司营业收入的年复合增长率达到38.14%，且随着募投项目的顺利实施，公司营业收入仍将实现持续高速增长，盈利能力进一步提高，长期资产折旧（摊销）的增加不会对公司业绩造成重大影响。武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-38但若市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因为长期资产折旧（摊销）的增加而导致利润下滑的风险。
　　（十一）费用率上升的风险报告期内，随着公司收入规模的扩大和管理能力的提高，管理费用和销售费用合计占营业收入之比呈下降趋势，管理费用和销售费用合计占营业收入之比（模拟财务报表口径）分别为：28.87%、25.00%和23.78%。由于中小功率激光切割行业目前尚处于成长初期阶段，需持续加强研发、市场开发以及售后服务，管理费用和销售费用较高，且市场开发、研发投入尚不能确定是否成功，支出与所产生的效益亦存在时间差，公司的管理费用和销售费用占营业收入的比例有可能出现上升，从而对公司的盈利能力产生不利的影响。
　　（十二）净资产收益率下降的风险截止日，公司归属于母公司的净资产为7,342.39万元，本次发行募集资金到位后，归属于母公司的净资产将大幅增加，而募集资金投资项目尚处于建设期，难以在短时期内取得效益，可能导致公司净资产收益率下降。三、财务风险（一）存货规模较大风险公司属于技术密集型企业，流动资产占比较高，其中以存货为主。随着公司业务规模的扩大，存货呈逐年上升趋势，报告期期内分别为2,185.35万元、2,634.02万元和4,058.26万元。虽然报告期内公司产品市场需求较好，存货管理水平较高，存货周转率基本稳定，与激光行业平均水平大体相当，但不排除未来由于订单的减少或管理水平的下降导致存货周转率下降从而引致公司业绩下滑的可能。
　　（二）毛利率波动风险报告期内，公司综合毛利率保持在较高水平并呈逐年上升趋势，综合毛利率（模拟报表口径）分别为44.30%、45.25%和48.70%。由于公司产品呈现层次丰富、品种众多、非标准化、定制化机型较多等特点，细分产品毛利率具有一定的波动，且产品之间的毛利率具有一定的差异，产品结构的变化以及细分产品毛利率的变动将使公司的经营业绩产生波动。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-39四、技术风险（一）核心技术人员流失及核心技术失密的风险公司产品科技含量较高，在核心关键技术上拥有自主知识产权，且多项核心技术为行业创新，是公司产品核心竞争力。公司多项关键技术由部分核心技术人员掌握，虽然公司已建立健全保密制度，与主要核心技术人员已签署了保密协议，主要核心技术人员均持有公司股份，且公司核心技术体系完备，个别技术失密并不能造成公司整个核心技术体系的失密，公司历史上也未曾出现因技术人员流动而造成公司技术泄密之情形。但上述仍不能完全保证技术不外泄或核心技术人员不外流，如果出现技术外泄或者核心技术人员外流情况，将会影响公司持续的技术创新能力。
　　（二）技术替代的风险公司产品所使用的核心技术主要为二氧化碳激光器技术。二氧化碳激光器由于其输出的激光波长利于非金属表面吸收，与非金属材料的耦合效率高，目前尚无其他激光器可以替代，将继续在非金属材料加工领域中占据主导地位。但随着激光器技术的发展，不排除未来二氧化碳激光器会被其他激光器所取代，导致二氧化碳激光器的发展受限，可能给公司的业务带来较大的冲击。
　　（三）技术被复制的风险公司在推出应用解决方案过程中，实现了众多创新，并已经在国内申请了多项专利保护，但公司在发展前期，仍有部分取得的创新技术未及时申请专利保护；此外，公司尚未取得PCT专利技术保护，在国内享有的专利技术在国外不能受到保护，存在专利技术被复制的风险。
　　（四）创新技术开发和应用风险中小功率激光应用行业是技术创新和技术密集型产业。为持续保持和提升公司的核心竞争力，公司须不断致力于创新技术的开发和应用，但一种创新技术从研究、开发到产品中试，最终实现规模化应用并取得市场效益，不仅需要较长时间，还面临着技术开发和应用失败的风险。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-40五、募集资金投向风险（一）金属管激光器产业化风险本次募集资金项目达产后，公司金属管激光器产能将增加至1,000只/年。虽然公司已掌握金属管激光器的制造技术，形成了完善的生产工艺，建立起标准化的生产流程，产品质量稳定并能满足客户的技术要求，但产能的扩大仍将对公司的生产管理和质量控制能力提出挑战。
　　此外，金属管激光器产业化后亦将面临一定的市场开拓风险。作为中小功率激光切割行业未来主要发展方向，虽然金属管激光器市场前景广阔，公司也制定了合理、切实可行的市场规划和销售措施，预计可顺利消化新增产能，但若公司未来不能有效地拓展产品市场，或届时市场发生重大不利变化，将对公司金属管激光设备的销售产生不利影响，从而降低募集资金的使用效率，影响公司的盈利增长能力。
　　（二）营销费用大幅增加的风险公司营销网络建设项目计划加大行业展会的推广投入，将分别于第一年、第二年投入行业推广费452万元及704万元。中小功率激光切割技术应用尚处于发展初级阶段，客户对公司产品的认识和认可尚需一定的时间，可能导致上述营销费用的投入不能在短期内产生经济效益，从而使公司短期盈利能力下降。
　　（三）其他因素引致的风险公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作出的。如果募集资金不能及时到位、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将会给项目的预期效果带来较大影响。
　　六、内部控制风险公司设立之初，规模较小、业务较少、会计基础较为薄弱，但随着业务规模的扩大和管理水平的提升，公司内部控制制度和法人治理结构得到不断完善。
　　2008年，根据公司内部控制制度的要求，公司就2008年以前年度的会计处理进行全面自查，对之前的会计差错予以更正，并补缴了由此产生的税款和滞纳金，内部控制体系得到了进一步加强与巩固。虽然公司目前已具有较为健全的财务核武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-41算体系和完善的内部控制制度，但随着募集资金到位、投资项目如期开展，公司资产、业务和人员规模将进一步扩大，公司现有内部控制制度将面临新的考验。若公司不能在快速扩张中进一步完善内部控制制度，确保运营管理的有效及安全，公司将面临一定的内部控制风险。
　　七、实际控制人控制风险本次发行前后，公司实际控制人均为梁伟。梁伟可以通过所持有的股份行使表决权，从而对本公司的经营决策实施控制，公司可能存在实际控制人控制的风险。
　　八、税收优惠政策风险（一）企业所得税优惠政策变化的风险公司是高新技术企业，自2008年至2010年适用15%企业所得税优惠税率；本公司全资子公司盛兴业软件是软件企业，享受"两免三减半"的企业所得税优惠政策，年适用12.5%的企业所得税优惠税率。报告期内，公司享受所得税优惠金额及其利润总额占比情况如下：
　　单位：万元项目2010年度2009年度2008年度所得税优惠金额263.18 136.08 138.26占利润总额比例8.59% 9.90% 7.14%虽然报告期内所得税优惠占利润总额的比例不高，公司对所得税优惠不存在重大依赖，但所得税优惠对公司的经营业绩还是有一定的影响。此外，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，三年之后需复审，如果届时公司高新技术企业资格认定未通过复审，公司将不再享受高新技术企业适用的企业所得税优惠政策；此外，如果国家有关高新技术企业和软件企业的认定或相关鼓励政策和税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司或盛兴业软件不再符合高新技术企业或软件企业的法定条件，将对公司盈利水平产生不利影响。
　　（二）软件产品增值税优惠政策变动的风险本公司全资子公司盛兴业软件自成立之日起至日享受增值武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-42税按实际税负超过3%的部分实行即征即退的优惠政策，报告期内，公司全资子公司盛兴业软件的软件产品增值税退税的金额及利润总额占比情况如下：
　　单位：万元项目2010年度2009年度2008年度软件产品增值税退税金额39.39 89.92 86.87占利润总额比例1.29% 6.60% 4.49%虽然报告期内软件产品增值税退税金额占利润总额的比例不高，公司对软件产品增值税优惠不存在重大依赖，但软件产品增值税退税优惠对公司的经营业绩还是有一定的影响。
　　（三）出口退税政策变动的风险公司2008年10月后实现自营出口，出口产品销售享受增值税"免、抵、退"政策。报告期内，公司出口商品退税的金额及利润总额占比情况如下：
　　单位：万元项目2010年度2009年度2008年度出口商品退税金额108.09 - -占利润总额比例3.53% - -虽然报告期内公司出口商品退税金额占利润总额的比例不高，公司对出口退税优惠不存在重大依赖，但出口退税优惠对公司的经营业绩还是有一定的影响。
　　若2010年底之后国家变更出口退税的优惠政策，导致公司不能继续享受该类优惠政策，将对本公司的盈利水平产生不利影响。
　　九、汇率波动风险目前，公司产品约50%出口，主要以美元结算。我国自2005年7月以来实施汇率改革，人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，不再盯住单一美元，从而使人民币与美元之间的汇率波动加大，其主要表现为人民币对美元的升值趋势。由于公司记账本位币为人民币，人民币与美元之间的汇率波动，将对公司以人民币反映的收入、成本、利润水平及相关资产、负债价值产生影响，公司一定程度上存在汇率波动的风险。
　　公司通过控制出口信用政策、加快生产和供货周期、及时结汇等政策应对汇武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-43率波动风险，从实际情况来看，公司报告期内的汇兑损失分别为0.24万元、7.51万元及22.38万元。公司产品定价能力强，外销产品毛利率高，外销应收账款少，汇率变动对公司的盈利能力影响小。
　　十、未决诉讼风险本公司与大族粤铭存在未决诉讼。大族粤铭于日以本公司和深圳分公司为被告向深圳中院提起实用新型侵权诉讼（案号为（2011）深中法知民初字第103号），认为公司和深圳分公司在未经大族粤铭许可亦未支付使用费的情况下生产、销售涉及大族粤铭涉诉专利的产品，侵犯了大族粤铭的专利权，故请求法院判令公司和深圳分公司立即停止侵犯大族粤铭专利权的行为并赔偿经济损失1,100.00万元。截至本招股意向书签署日，深圳中院尚未开庭审理此案。公司涉诉产品ZDJG-9050自动识别多层商标激光切割机的技术构成中不包括大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中"镜头调节板"之技术特征，因而也不符合大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中"镜头固定板连接有镜头调节板"的技术特征，没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，没有侵犯大族粤铭的专利权，本公司被判定败诉的可能性很小。中国（武汉）知识产权维权援助中心和北京市金杜（深圳）律师事务所亦分别出具了《知识产权专家咨询报告书》（武知维咨字（2011）第01号）和《关于武汉金运激光股份有限公司生产销售的激光切割机是否落入第.8号实用新型专利保护范围的法律分析意见》（（2011）
　　金杜深知字第001号），确认本公司涉诉产品没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，不构成专利侵权。
　　公司产品品种丰富，涉诉产品并非公司主导产品，在产品结构中的比重较低，本公司自成立至起诉日期间涉诉产品累积营业利润为269.59万元，最近三年该产品每年的营业利润占比均低于7%，即使本公司败诉，赔偿金额不会对公司的经营成果产生重大不利影响，停止生产销售该涉诉产品和因侵权而发生的赔偿金额亦不会对公司的生产活动和经营成果产生重大不利影响。
　　此外，为了进一步保护公众投资者的利益，防范败诉的风险，本公司实际控制人梁伟承诺，若本次诉讼对发行人造成损失，则其承担全部赔偿责任，发行人无需实际承担。
　　虽然，本次诉讼不会对本公司的生产活动和经营成果产生重大不利影响，但武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-44由于该案件尚未审结，公司仍存在败诉的风险。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-45第五节发行人基本情况一、发行人改制重组及设立情况（一）设立方式发行人系由金运有限整体变更设立的股份有限公司。根据大华德律出具的华德审字［号《审计报告》，金运有限以日经审计的净资产32,004,728.66元为基础，折为公司股份2,600万股。日，大华德律出具华德验字［2009］38号《验资报告》对金运激光（筹）发起人出资予以审验。日，公司在武汉市工商局登记注册，并领取注册号为853的《企业法人营业执照》，注册资本2,600万元。
　　基于谨慎性原则，日，经2010年第二次临时股东大会决议通过，公司将日收购盛兴业软件的会计处理由"同一控制下的企业合并"追溯调整为"非同一控制下的企业合并"。上述会计处理追溯调整导致公司整体变更审计基准日时的净资产（母公司）减少为22,463,506.32元，与折股数26,000,000.00元存在3,536,493.68元的差额。截止日，公司全体发起人按持股比例现金补足上述差额。立信大华对此予以审验并出具了立信大华核字［号《武汉金运激光股份有限公司截止日注册资本实收情况的专项审核报告》。
　　发行人保荐机构认为：上述折股净资产的差额系由会计处理方法的调整所致，且各发起人股东已按持股比例补足该等差额，发行人的注册资本已足额缴纳，未损害发行人或其债权人的利益，上述情形不会对发行人本次公开发行造成实质性不利影响。
　　发行人律师认为：上述折股净资产的差额系由会计处理方法的调整所致，未损害发行人或其债权人的利益，发行人持续运作，且各发起人股东已按持股比例补足因会计处理方法调整而产生的差额，上述情形不会对发行人本次公开发行造成实质性不利影响。
　　（二）发起人武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-46本公司设立时各发起人名称及其持股情况如下：
　　序号发起人持股数（股）持股比例（%）
　　1梁伟19,199,200 73.84312王丹梅900,000 3.46153张克宁800,800 3.08004李俊700,000 2.69235洪新元600,000 2.30776易淑梅520,000 2.00007梁萍500,000 1.92318农源钦400,000 1.53859许海童400,000 1.538510杨帆200,000 0.769211伍涛200,000 0.769212艾骏130,000 0.罗鸣100,000 0.384614竺一鸣50,000 0.192315武汉金盛通投资管理有限公司1,300,000 5.0000合计26,000,000 100.0000（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务公司是以有限责任公司整体变更的方式设立，因此本公司变更设立前后，主要发起人拥有的主要资产及实际从事的主要业务并未因本公司设立而变化。本公司主发起人为梁伟，梁伟亦为公司的控股股东及实际控制人。梁伟在公司改制设立前后拥有的主要资产均为其持有的本公司股权；在公司改制设立前后实际从事的主要业务均系参与公司的经营、管理。
　　（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务1、发行人成立时拥有的主要资产本公司成立时拥有的主要资产为整体变更设立股份有限公司时承继的金运有限的整体资产，主要包括与主营业务密切相关的货币资金、存货、设备和车辆等。公司主要资产的具体情况参阅本招股意向书"第六节五、与发行人主营业武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-47务相关的主要固定资产和无形资产"。
　　2、发行人成立时实际从事的主要业务本公司成立时主要从事中小功率激光切割行业应用解决方案的研发、服务以及设备的生产和销售，主要产品为集成应用解决方案的中小功率激光切割设备。
　　在改制设立前后，公司的主要业务未发生重大变化。公司目前从事的主要业务参阅本招股意向书"第六节四、发行人的主营业务情况"。
　　（五）改制前后发行人的业务流程本公司系有限责任公司整体变更设立，改制前后公司业务流程没有发生变化。具体的业务流程参阅本招股意向书"第六节四、发行人的主营业务情况"。
　　（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人及其它关联方的关联关系及演变情况本公司主要发起人为梁伟。本公司及前身金运有限自成立至今，研发、采购、生产、销售、服务均独立进行，不存在依赖主要发起人梁伟及其他关联方的情况。
　　2008年10月以前，本公司应用于部分X-Y轴系列的软件产品为从关联方盛兴业软件采购，为解决和减少关联交易，规范盛兴业软件与本公司的关系，日，公司对盛兴业软件进行了企业合并，详情参阅本招股意向书"第五节二、发行人设立以来重大资产重组情况"。报告期内，本公司与关联方发生的其他关联交易参阅本招股意向书"第七节二、（二）1、经常性关联交易"。
　　（七）发行人出资资产的产权变更手续办理情况本公司系金运有限整体变更而来，成立时金运有限的所有资产、负债、权益均由本公司承继。目前，原记载在金运有限名下的所有资产均已变更至本公司名下。
　　（八）发行人独立运行的情况本公司拥有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构和业务等方面完全分开。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-481、业务独立情况本公司主要从事中小功率激光切割行业应用解决方案的研发和服务，拥有独立的研发、采购、生产、销售、服务及管理系统，自主经营，完全独立于股东单位及其他关联方。公司在研发、采购与生产、销售、服务及管理系统方面业务运作情况如下：
　　在研发方面，公司根据客户的不同需求设计激光应用行业解决方案，设立研发中心并建立起较为完善的研发体制，拥有与自身经营业务相关的、独立自主的知识产权和大量的专业人才，具备独立研究开发新技术、新产品的能力。报告期内，公司无偿独占使用梁伟名下的9项专利/专利申请权（其中4项系梁伟职务成果，具体参阅本招股意向书"第六节五、（二）2、专利及专利申请"），上述专利/专利申请权分别于2008年5月和2009年6月无偿转让给公司。公司无偿使用上述专利/专利申请权不会对发行人的自主研发能力及业务的独立性产生重大不利影响。
　　在采购与生产方面，公司设立独立的生产中心，下设物料部、生产部、计划部及采购部，具备与系统、部门设置相配备的人力资源。为集中资源提高核心竞争力，公司自主研发、生产软件、激光电源和运动控制系统等附加值和技术含量较高的关键部件，并逐步实现原外购金属管激光器的部分自产，而对于技术要求不高、附加值较低或市场化程度较高的材料及部件（如玻璃管激光器、床身、机加工件等）则采用直接采购或外协加工的方式取得。因此，公司采购与生产系统独立。
　　在销售方面，公司设立营销中心，由中国区营销中心、海外营销中心及客户服务中心组成，具体负责国内外市场的开拓、维护与销售工作，公司具备健全的销售服务体系，自主进行客户开拓、产品销售、客户关系维护、售后管理等工作。
　　在发展初期，由于出口业务量较小，考虑到自营出口的成本相对较高，既往出口业务采取委托专业进出口公司武汉中欣代理出口报关手续的方式，但武汉中欣仅负责出口报关流程及相关手续办理，客户的开拓、维护及产品售后服务等仍由公司独立运作。随着出口规模的扩大，公司于2008年10月取得进出口经营权并已逐渐实现自营出口，自2010年以来，公司已停止由武汉中欣代理出口报关手续。
　　故既往存在的委托武汉中欣代理出口的情形不影响发行人销售业务的独立、完整武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-49性。
　　在服务和管理系统方面，公司设立了独立的总经理办公室、人力资源、财务中心等职能部门，机构设置健全、完善。
　　由上，公司具有独立自主经营的能力，拥有完整的法人财产权，包括经营决策权和实施权；拥有必要的人员、资金和技术设备，以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的一套完整运营体系，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。因此，本公司业务独立。
　　2、资产独立情况根据大华德律出具华德验字［2009］38号《验资报告》和立信大华出具的立信大华核字［号《武汉金运激光股份有限公司截止日注册资本实收情况的专项审核报告》，本公司各发起人投入的资产均已足额到位。本公司已完成与业务及生产经营有关的资产权属的变更，与各股东单位产权关系明确。本公司拥有独立完整的研发、采购、生产、销售系统及配套设施，拥有生产经营设备以及专利、专有技术等无形资产。
　　梁伟将与公司业务相关的9项专利/专利申请权无偿转让给公司前一直由公司无偿独占使用，转让后进一步规范和完善了公司的资产权属及完整性，公司受让上述专利及专利申请权亦不存在产权纠纷（具体参阅本招股意向书"第六节五、（二）2、专利及专利申请"），不会对公司的资产独立性产生不利影响。
　　盛兴业软件拥有的五项软件产品系由其承担费用予以研发并申请登记为著作权人的自主研发成果（具体参阅本招股意向书"第五节二、（三）2、盛兴业软件的软件研发情况"）。根据《中华人民共和国著作权法》的规定，著作权人享有完整的著作权权利，盛兴业软件对该等软件产品享有的权利不存在法律上的瑕疵，不影响公司资产独立性。
　　囿于资金紧张，公司集中主要资源用于研发和生产软件和核心硬件、市场开拓和售后维护上，以租赁方式取得物业的使用权符合公司的整体发展需求，且租赁期较长，不会对发行人的生产经营稳定性产生重大不利影响，亦不影响发行人资产的独立性。盛兴业软件虽无偿使用公司60平方米的办公场所，但使用面积较小，且盛兴业软件现已成为本公司全资子公司，不会对公司利益造成重大损害。
　　本公司不存在股东单位及其他关联方违规占用本公司资金、资产和其他资源武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-50的情况；不存在以承包、委托经营或其他类似方式，依赖股东单位及其他关联方进行生产经营的情况，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。因此，本公司资产独立完整。
　　3、人员独立情况本公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员和营销负责人、核心技术人员均专职在本公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员均专职在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。本公司董事、监事及其他高级管理人员的任职，根据《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、公司章程规定的程序推选和任免，不存在超越本公司董事会和股东大会职权作出人事任免决定的情况。本公司与全体员工均签订了聘用合同，建立了独立的劳动、人力资源和薪酬管理制度，设立了专门的人力资源部门，办理了独立的社会保险统筹账户。因此，本公司人员独立。
　　4、财务独立情况本公司依据《会计法》、《企业会计准则》等国家有关法律法规，并结合企业实际情况，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，拥有独立的财务电算化系统。本公司独立进行财务决策，不受股东单位、实际控制人及其下属公司控制或影响。本公司设置了完全独立的会计机构-财务部，拥有独立的银行账户，在中国工商银行武汉市百步亭花园分理处开立基本存款账户，银行账号为0006341，不存在与股东单位或者任何其它单位或个人共享银行账户的情形。本公司股东单位、实际控制人及其下属公司没有以任何形式占用公司的货币资金或其它资产的情形。本公司依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，税务登记证为鄂国地税武字833号。报告期内，不存在为股东单位、实际控制人及其下属公司、以及有利益冲突的个人提供担保的情形，不存在将公司名义的借款、授信额度转借给前述法人或个人使用的情形。因此，本公司财务独立。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-515、机构独立情况本公司拥有独立的生产经营和办公机构场所，不存在与股东单位及其他关联方混合经营、合署办公的情形。本公司建立健全有效的股东大会、董事会、监事会等机构并制定了相应的议事规则，各机构依照《公司法》及股份公司章程规定在各自职责范围内独立决策。本公司建立了适应自身发展需要的组织机构，明确了各机构的职能，独立开展生产经营活动。本公司及其职能部门与股东单位（包括其他关联方）及其职能部门之间不存在上下级关系，不存在股东单位及其他关联方干预本公司机构设置、生产经营活动的情况。因此，本公司机构独立。
　　二、发行人设立以来重大资产重组情况公司设立至今发生的收购行为是收购实际控制人梁伟以代持方式设立的盛兴业软件100%股权。除此以外，公司未进行过其他资产重组。
　　（一）盛兴业软件概况1、盛兴业软件设立情况金运有限拥有较强的软件研发能力，在生产过程中主要使用自行开发生产的软件产品。基于国家对软件产业的相关税收优惠政策，金运有限的实际控制人梁伟拟新设软件公司专门为金运有限提供软件产品。为此，梁伟于日出资50万元，委托李建平（梁伟的姐夫）、王丹梅（金运有限营销总监）及竺一鸣（金运有限职员）设立盛兴业软件。盛兴业软件于日成立，注册资本为50万元。自设立之日起至日，盛兴业软件登记在册的股东与股权结构为：
　　股东名称出资额（万元）出资比例李建平40 80%王丹梅5 10%竺一鸣5 10%合计50 100%盛兴业软件自设立以来，其产品全部销售给金运激光，所有收入均来源于金运激光。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-522、盛兴业软件股权代持情况（1）梁伟对盛兴业软件出资但由其他股东代为持有其股份的原因根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税［2000］25号），自日起至2010年底以前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。但根据《财政部、国家税务总局关于增值税若干政策的通知》（财税［2005］
　　165号），嵌入式软件不属于财税［2000］25号规定的享受增值税优惠政策的软件产品（后财税［号文又规定分别核算成本的情形可享受增值税即征即退政策，且明确财税［号文件自财税［2005］l65号文件发布之日起执行）。基于对上述税收法规变化的个人认识，金运有限实际控制人梁伟提供资金，委托李建平、王丹梅及竺一鸣以其三人名义设立盛兴业软件，专属从事与金运激光产品配套软件的生产和销售。
　　（2）盛兴业软件设立时股东出资的资金来源根据银行业务记录，盛兴业软件设立时股东出资的资金系梁伟提供，以李建平、王丹梅、竺一鸣三人的名义存入盛兴业软件设立时的验资临时账户。对上述事项，李建平、王丹梅、竺一鸣均已书面确认。
　　因此，盛兴业软件系由梁伟实际出资并委托李建平、竺一鸣及王丹梅代为持股设立的公司。
　　（二）收购盛兴业软件100%股权的情况1、收购盛兴业软件的目的盛兴业软件业务为向金运有限提供软件产品及技术服务，产品全部销售给金运有限；主要人员办公场所为无偿方式使用金运激光所在的办公场所；其历年实现的经营成果均来源于与金运有限的关联交易。由此可见，其存在完全依赖于金运有限。此外，盛兴业软件提供的软件为专门用于金运有限产品的激光切割相关专业软件，也构成金运有限产品的重要组成部分。
　　为实现业务体系完整、减少关联交易、消除同业竞争、理顺股权关系、确保规范运作，金运有限拟收购盛兴业软件，将盛兴业软件的业务纳入金运有限业务体系之内。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-532、收购盛兴业软件定价依据及公允性、合并日的确认时点（1）收购盛兴业软件定价依据及公允性盛兴业软件为金运有限提供软件产品及相应的技术服务，在业务上与金运有限具有直接相关性。为保障公司的利益，梁伟愿意按照盛兴业软件的注册资本50.00万元转让给金运有限。因此，金运有限收购盛兴业软件的价格未损害发行人的利益，有利于减少关联交易、提升发行人经营效益、优化公司治理、确保规范运作。
　　（2）合并盛兴业软件的时点根据《企业会计准则》及相关规定，"购买日是购买方获得对被购买方控制权的日期，即企业合并交易进行过程中，发生控制权转移的日期"。具体条件包括：
　　1）企业合并合同或协议已获股东大会等内部权力机构通过。金运有限于日通过股东会决议，决定收购盛兴业软件100%的股权。同日，根据梁伟的意见，盛兴业软件登记在册的三名股东召开股东会将盛兴业软件100%的股权按照出资额转让给金运有限；经盛兴业软件股东会同意后，金运有限分别与李建平、王丹梅及竺一鸣签署《股权转让合同》，收购其持有的盛兴业软件100%股权，收购价款为盛兴业软件注册资本50万元。
　　2）按照规定，合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得相关部门的批准。该合并事项无需经过国家有关主管部门的审批。
　　3）参与合并各方已办理了必要的财产权交接手续。日，武汉市工商局核准了盛兴业软件的工商变更登记，颁发了新的《企业法人营业执照》，盛兴业软件成为金运有限的全资子公司。
　　4）购买方已支付了购买价款的大部分（一般应超过50％），并且有能力、有计划支付剩余款项。日，李建平、王丹梅及竺一鸣收到金运有限支付的款项，并将转让款全部归还梁伟。
　　5）购买方实际上已经控制了被购买方的财务和经营政策，享有相应的收益并承担相应的风险。盛兴业软件成为金运有限全资子公司，李建平、王丹梅及竺一鸣均已承诺不会对盛兴业软件的股权主张任何权利。金运有限控制了盛兴业软件的财务和经营政策，享有相应的收益并承担相应的风险。
　　武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-54因此，公司合并盛兴业软件的时点为日。
　　3、收购盛兴业软件对发行人的影响盛兴业软件被收购前一年度即2007年的财务状况和经营成果如下：
　　单位：元资产负债简表利润简表项目项目2007年度流动资产合计10,287,868.02营业总收入7,504,273.50非流动资产合计234,793.16营业利润1,150,427.36资产合计10,522,661.18利润总额2,935,726.53流动负债合计1,602,034.61净利润2,935,726.53非流动负债合计-负债合计1,602,034.61股东权益合计8,920,626.57负债和股东权益总计10,522,661.18盛兴业软件日的资产构成主要为应收本公司软件销售款832.00万元；2007年度的营业总收入均来自对金运有限的软件产品销售。
　　本公司收购盛兴业软件前一会计年度两家公司的财务指标对比情况如下：
　　单位：元2007年度/2007年度12月31日盛兴业软件金运有限比例资产总额10,522,661.18 31,711,435.26 33.18%营业收入7,504,273.50 44,993,549.45 16.68%利润总额2,935,726.53 3,195,634.57 91.87%如扣除关联交易，则本公司收购盛兴业软件前一会计年度两家公司的财务指标对比情况如下：
　　单位：元2007年度/2007年度12月31日盛兴业软件金运有限比例资产总额2,202,661.18 31,711,435.26 6.95%营业收入- 44,993,549.45 -利润总额- 3,195,634.57 -注：上述盛兴业软件资产总额、营业收入及利润总额为扣除关联交易后的数据。由于盛兴业软件自成立之日起所有收入均来源于金运有限，因此扣除关联交易后，收购前一会计年武汉金运激光股份有限公司招股意向书1-1-55度盛兴业软件的资产总额占金运有限相应项目的比例仅为6.95%，营业收入及利润总额的相应比例均为0。
　　本次收购之后，金运有限成为盛兴业软件的控股股东，梁伟成为盛兴业软件的法}