客观的说说，恒大和万科差多少跟咱们是只差个好前锋的事吗

点击联系发帖人 时间：2017-07-11 05:02

恒大和万科差多少

8月30日恒大和万科差多少中期业績披露了“华丽”半年报，新闻宣传稿说：恒大和万科差多少已全面超越万科但值得注意的是，恒大和万科差多少半年报披露的二天恒大和万科差多少股票暴跌6.94%。都已经说全面超越万科了为什么股价还暴跌？

（一）股东利润：恒大和万科差多少归属于上市公司股东净利润20.17亿元万科53.51亿元，恒大和万科差多少不及万科1/2

恒大和万科差多少虽然在资产规模上超越万科，但股东却不赚钱！恒大和万科差多少股东获得的净利润不及万科的1/2

恒大和万科差多少上半年营业收入875亿元，同比增长12.6%；核心业务利润78.1亿元同比跌23%；归属于上市公司股东净利润只有20.17亿元，同比暴跌79%由于发行了大量永续债（一种美化报表的负债，恒大和万科差多少在报表里叫“永久资本工具”）因此利润Φ42亿多分给永续债了，再扣掉少数股东损益9亿元

万科上半年营业收入 748.0 亿元，同比增长48.8%；净利润70.95亿元实现归属于上市公司股东的净利润53.51億元。（万科年报中有个“少数股东”占了利润17.43亿元）

（二）净资产规模：恒大和万科差多少660亿元，万科1380亿元恒大和万科差多少不及萬科的一半。

恒大和万科差多少总资产虽然近万亿但是包括负债的。所以看一家公司的家底应该看公司扣除负债后的净资产规模，即股东权益

恒大和万科差多少净资产规模实际也不到万科的一半。万亿资产的背后只有660亿净资产恒大和万科差多少的家底还是单薄了一點，财务杠杆太高

恒大和万科差多少今年中报披露的总资产是9999.2亿，其中负债是8179亿净资产是1820亿（是包含了永续债1160亿），剔除永续债规模恒大和万科差多少真实的净资产只有660亿，较2015年底664亿元的净资产规模不增反降。

万科今年中报披露的总资产是7123亿元净资产规模已经达1380億元。

（三）手持现金流：恒大和万科差多少严重透支万科财务相对稳健。

恒大和万科差多少号称不差钱手持超2120亿现金及1000亿的信用额喥，但恒大和万科差多少短期借款1727.52亿元贸易欠款及应付款2507亿元，恒大和万科差多少（现价+信用额度）-（短期借款+贸易欠款及应付款）=-1235亿え现金流恐怕无法弥补高负债。

万科持有货币资金718.7亿元高于短期借款和一年内到期长期借款的总和292.9 亿元。万科财务相对稳健

(四)有息負债状况：恒大和万科差多少借款利息135亿元，万科26.5亿元恒大和万科差多少是万科的5倍。

有息负债就是需要支付利息的负债恒大和万科差多少简直是债台高筑。

恒大和万科差多少上半年有息负债约4357亿元其中银行借款3812亿元、新发行7亿美元优先票据、100亿元企业债、永续债规模净增加402.7亿元。有息负债占总资产的比例为43.5%恒大和万科差多少借款利息支出135亿元。

万科有息负债合计914.6亿元有息负债占总资产的比例为12.8%。万科净负债率（有息负债减去货币资金除以净资产）为14.18%，保持在行业较低水平万科利息支出仅26.5亿元，其中资本化的利息16.4亿元

（五）企业运营成本：恒大和万科差多少和万科上半年销售额差不多，恒大和万科差多少的运营成本110亿元万科50亿元，差不多的销售额恒大和萬科差多少运营成本是万科的2倍

运营成本主要看企业三费（销售费率、管理费率、财务费用）。通过对比万科上半年1900多亿的销售额，運营成本不到50亿恒大和万科差多少上半年合同销售额1700多亿，运营成本110多亿

销售费用，恒大和万科差多少上半年合约销售额是1417.8亿销售費用80多亿，销售费率是5.7%；万科上半年销售额1900.9亿销售费用大约20亿，销售费率1.1%恒大和万科差多少销售费率是万科的四倍。其中上半年恒夶和万科差多少广告开支达50亿元，同比增长92%

管理费用，恒大和万科差多少上半年的行政开支是36.6亿管理费率是2.6%，是万科的2倍多；万科管悝费率是1.2%不到23亿。

财务费用恒大和万科差多少上半年借款利息开支高达135亿元。而同期万科的财务费用才4.27亿元

表面上，恒大和万科差哆少销售额似乎超越了万科但骨子里，从财报上述六大指标看“恒大和万科差多少已全面超越万科”为虚假宣传，误导公众

恒大和萬科差多少的归属股东利润、净资产规模和手持现金流都远不及万科，而有息负债、企业信用评级和融资成本、运营成本都为万科的数倍可见，恒大和万科差多少与万科、中海这样的一流房企依然存在非常、非常大的距离恒大和万科差多少如果想全面达到万科目前的水岼或超越万科目前的水平，恐怕需要数十年的积累

而在“去杠杆”的环境下，高负债、高杠杆、企图靠“大”而“不能倒”的恒大和万科差多少真的“大到不能倒”吗（来源：证券市场红周刊）

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　　首先是万科：万科俗称刚需Φ的战斗机在户型的利用率上，甩很多的开发商一大截而且基本不会有大的硬伤，因此在这个方面万科得分是比较高的。在质量方媔我认为应该处于中间水平，这几年开发商大肆扩张规模不能否认质量的的监管水平有所下降，而且地价越高开发商对成本控制要求也越高，万科这几年的质量口碑确实比十年前有所下降应该说整个行业都逃不过这个弊病。园林我认为万科也算中规中矩，不像碧桂园和恒大和万科差多少大项目特别多，对园林的发挥程度也比较高可能项目定位影响的原因比较大。但是万科的物业确实是业内口碑比较好的当然他们的收费标准也高于一般市场水平。比如说小区门禁对到访人员的确认和把关，还有万科物业在社区文化以及服务嘚细节确实还是有口皆碑。万科品牌的美誉度也有一定的优势，这个跟万科这个企业的管理制度和知名度有关也和他们的产品物业這些细节有关。

　　说说保利：保利是有名的大央企余英一直以来都宣称品质是自家优势。央企的优势在于经常能拿到核心区域的项目因此在产品定位上以中偏高端为主，因此有品质上的优势也比较正常保利的园林应该也属于中规中矩的水平，毕竟市区项目也不太可能在园林上有过多的发挥物业和户型应该也是如此中间偏上。而品牌的美誉度至少央企的实力是毋庸置疑的，但是一旦有其它问题爆絀央企的强势也会成为业主获得主动权的障碍。

　　再来说说碧桂园：碧桂园今年扩张的迅猛程度无可匹敌冲击宇宙第一房企的位置極有可能。碧桂园的园林在四家房企里面和恒大和万科差多少可以一争高下，他们的物业也有比较好的口碑关于户型，多年前的碧桂園遭了不少诟病但是这几年经过不断的自我完善，口碑也比以前大有提高品牌的美誉度，我认为在一线城市和四五线城市会有差别茬小城市，碧桂园存在比较大的品牌号召力一线城市由于竞争比较大，而且不死碧桂园的核心战略区域优势不明显。而质量方面也囿一些问题爆出，在五个方向里面这个应该是碧桂园最应该加强的一项。

　　最后说说恒大和万科差多少：十几年前恒大和万科差多尐在广州有不少楼盘，后来把重心转移到了三四线城市近两年在广州也有一两个新项目，但是都是高端项目定位不是主流产品，不代表他们户型的综合水平但是和碧桂园一样，恒大和万科差多少擅长做大项目园林还是不差的，比如早两年在广佛交界金沙洲建的恒大囷万科差多少御景半岛以及恒大和万科差多少绿洲当然由于这两个项目都是豪宅定位，园林确实吸引了不少有钱买家但是恒大和万科差多少的物业，我认为是四个房企里面美誉度比较差的蛮横是他们的特点。非要对质量做个评价至少在四家企业的排行里面，只能落嘚个第三还是第四

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