净价和债券的全价和净价有什么差别

出自 MBA智库百科()
净价交易(Clean price)
  净价交易是指债券现券买卖的一种交易方式,其交易的报价不含,与价格包含了的刚好相反,即债券持有期已计利息不计入报价和中。在进行债券现券交易清算时,买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外,还要向卖方支付应计利息,在债券结算交割单中净价和应计利息分别列示。
  目前债券净价交易采取一步到位的办法,即直接实行净价报价,同时显示债券成交价格和应计利息额,并以两项之和为价格;结算系统直接实行净价结算,以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算。净价=全价-应计利息
  和同时显示净价价格和应计利息额。债券净价交易以每百元进行报价,应计利息额按每百元债券所含利息额列示。
  需要注意的是, 和中的在实行净价交易的第一天,行情显示将会出现一定变化。目前,在方式下,行情显示的揭示价均为全价价格(净价+应计利息额),但是,实行净价交易后,行情显示的揭示价均为净价价格。因此,实行净价交易后第一天行情显示会发生较大变化,各品种均会在上出现向下的,请投资者注意。
  举个例子说,假设从10月13日开始实行净价交易,如果A债券在10月10日的是109.20元,那么实行净价交易后,应将此收盘价转换成净价交易的收盘价作为10月13日开始实行净价交易的“开盘参考价”。如果该债券10月10日的应计利息额为0.元(应计利息额的计算保留小数点后8位,根据四舍五入原则,实际显示保留到小数点2位),则该债券10月10日净价交易的收盘价=10月10日的收盘价-当日到期的应计利息额。所以,A债券10月13日实行净价交易的开盘参考价为108.60元。
  在10月13日,如果当日A债券净价报价为108.70元,投资者时就应以108.70元为参考价格来申报委托交易,交易后产生的“成交价”以净价表示。但仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。假设10月13 日的应计利息额为0.元,则结算价为109.元。
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所谓净价交易是相对于全价而言的。全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价交易是以不含利息的价格进行的交易,这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解,价格只反应本金市值的变化,利息按面值利率以天计算,持有人享有持有期的利息收入。
回答时间: 03:09
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你好,全价是包括了应计利息的,净价是不包含在内的。
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:净价是不包含应计利息的价格,现在交易所债券报价和成交是按净价,结算是净价加上应计利息,即结算价格=净价+应计利息
回答时间: 19:00
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