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使用合作网站帐号登录　　日本依然世界第一　　我们习惯看中国国内GDP的增长，我们国内的GDP增长是怎么起来的呢？有很大一部分是外资的投入。而日本则相反，它的GDP怎么下降呢？很大一部分是因为它把产业转移，把资本投到境外去了，它的GDP才下降。　　日本不可能像中国卖廉价的产品，它也不卖自己的公司，而且它还在海外收购大量的公司，在向海外大量输出资本，在这种情况下，它还积累了高额的外汇储备。到底日本从哪儿来的钱？　　日本的财富暗流　　为什么我用这个标题，“日本依然世界第一”。首先我们看看，在美国金融危机之后，日本做了哪些事儿？　　日本开始收购美国大量的金融资产，首先是在2008年1月，次贷危机爆发后，日本的瑞穗金融集团旗下的瑞穗实业银行用12亿美元购买了美林证券的可转换优质股。接下来2008年9月，三菱UFJ金融集团90亿美元投资了摩根士丹利21%的股份。接着野村证券吞下了雷曼在亚欧及中东的业务，也耗资数亿美元。再往下，三井住友金融集团则在2009年5月花了54亿美元从花旗银行手中买下了日兴证券及相关资产。　　我们看到，日本如果真的不行了的话，它哪来这么多钱去收购这些美国的金融资产。这里提到三菱的金融集团——三井住友，我们知道美国花旗这些大银行，但是我们不知道，可能很少人去关注，三菱UFＪ是日本第一大银行，第二大银行是谁呢？是三井住友银行。　　我们再看，日本哪来这么多钱？首先我们要关注一下日本的外汇储备为什么这么高？我们知道中国现在外汇储备在前两年就超过日本，是全球最高的，但是我们回过头来看中国的外汇储备结构。　　中国外汇储备一部分是靠贸易顺差，贸易顺差大部分我们是卖的廉价产品，获得贸易顺差；一部分就是我们卖掉很多企业，不好的企业，就是变相的外国投资；还有一部分就是外国的投机资金进入国内。　　反过来我们看日本，日本卖什么获得了这么多的外汇储备，它的储备有多高呢？我们来看一看。日有这个新闻，日本的外汇储备达到10530亿美元，创造了历史新高，日本有这么多外汇储备，它靠什么来的？　　日本不可能像中国卖廉价的产品，劳动力很值钱，它也生产不出这些产品，它也不卖自己的公司，而且它还在海外收购大量的公司，在向海外大量输出资本，在这种情况下，它还积累了这么高的外汇储备，到底它是从哪儿来的钱，这个我们要划一个问号。　　下面我们要看另外一个消息，2009年9月，日本的贸易顺差意外大增，它比上个月增幅达到91%，也就是美国金融危机后不久发生的事情，也就是说它现在的经济马上又恢复了。再看前面的报道，2008年5月份的一个报道，这个是报道韩国的，说韩国对日本的贸易逆差，1月到4月同期增加了10亿美元，达到了102?8亿美元。看看韩国全年对日本的贸易逆差达到了200多亿美元?　　而此时，我们再回过头来看2005年的一个消息。2005年韩国对中国的贸易顺差是多少，也就是中国对韩国的贸易逆差是多少呢？达到了417亿美元。也就是从这个贸易的关系里面我们就会看到，中国实际上对日本有贸易逆差。　　韩国对日本有贸易逆差，台湾对日本有很大的贸易逆差，香港、东南亚很多地区都对日本有贸易逆差，反过来，中国对这些地区有贸易逆差。也就是说，中国的很多贸易逆差通过这些地区转到日本，一年得达到上千亿，可能加起来得两三千亿美元的贸易逆差，但是隐形的，是通过这些地区转过去的。　　同时，中国对美国一年有将近2000亿的贸易顺差，也就是美国的很多财富通过中国，再转东南亚、韩国、台湾，跑到日本去了。所以隐形的这种变化实际上我们是注意不到的，也就是说日本的外汇储备来自哪儿，实际上来自于它的高端产业。　　打造了一个“海外日本”　　再看，我们认为日本过去的十年衰退了，我们的观察点在哪儿，就是日本国内的GDP，因为我们习惯看中国国内GDP的增长，我们国内的GDP增长是怎么起来的呢？有很大一部分是外资的投入，而日本则相反，它的GDP怎么下降呢？很大一部分是因为它把产业转移，把资本投到境外去了，它的GDP才下降。　　但是从总的财富积累来看，日本不但没有减少，而且还在加速，它因为在海外的投资规模非常大。我们回到2001年，这个时间大家都认为是日本长期低迷的时期，面临崩溃。我们看看日本的一些数据是什么呢？　　2000年底，日本的海外总资产为32046亿美元，这是它的总资产，当然还刨掉一些负债，它的净资产也达到18766亿美元。2001年到现在，日本在海外的收益猛增，实际上数据要远远大于这个，这是我们看到的那时候的数据。　　此后，它的很多产业都在大转移，特别是往中国转移。我在一本书里头就是讲它转移过来以后怎么在中国布局的，这本书名字就叫《三井帝国在行动——揭开日本财团的中国布局》，这时候你会发现，很多产业都在布局之中。　　三井财团怎么组织的，怎么布局的，怎么争夺的？我把案例写在这本书里。实际上这个过程就是日本在进行产业转移的过程。　　谁说日本是资源缺乏的国家　　我们有一个印象，日本是个缺乏资源的国家，这个是我们一直在媒体上看到的说法。但是，我要告诉大家，现在日本是个资源大国，要比中国的资源还多。　　首先我们看一看，实际上日本这几十年凭借这种财团模式的发展，在海外掌握了大量的矿山资源，包括石油、天然气、铁矿石、铜、镍、有色金属。　　有一个提法叫什么呢？叫日本是城市矿山大国，什么意思呢？除了海外拥有的这些矿山以外，它在国内现在储备的和它可以循环利用的资源有多少呢？我们来看一下，日本的一项统计是这样公布的：　　日本是世界上最大的金银铅和铟的资源国，其铜、白金和钽资源也位居世界前三位，这个数据是对日本国内积蓄的可回收金属总量进行计算后得出的。具体的量我们看一下，黄金有多少呢？日本国内的黄金可回收量为6800吨，约占世界现有总储量的42000吨的约16%。再看日本的银有多少呢？可回收量达6万吨，占全世界总储量的约23%。　　再看稀有金属铟，主要是做液晶显示器和发光二极管的原料，日本的藏量占全世界储量的约38%。再看，银和铅占有量也都是居世界首位的。再看看锂，锂在日本的消费量是全世界年消费的7倍，也就是说全世界除了日本以外加起来的消费量，日本是全世界的7倍。而且日本还拥有世界总量约6倍的白金，所谓世界总量不包括日本在内，干什么用呢？是燃料电池里面不可缺少的电极燃料。　　所以，我们会发现，日本积聚的财富是非常多的，我们把很多的财富放在美国去买国债，变成纸的时候，日本的很多财富实际上是变成了有色金属。大家都知道有色金属现在赚钱，但日本已经积聚这么大的量。　　日本已经成为新能源大国，什么叫新能源大国呢？有报道，日本《选择》日刊2007年2月发表的报道说，日本现在创造一美元的国内生产总值所消耗的能源只有美国的37%，是发达国家中最少的。丰田、本田这样的汽车几乎垄断了混合动力车的世界市场。在产业领域，日本拥有世界最高水平的节能技术。另外再看太阳能这个领域，电池领域，松下、京瓷、三菱电机等都是位居世界前列。
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　　随便拿一个丸红商社来说，仅仅是日本五大商社之一，最牛的日本商社为三井商社。　　范围之广让人震撼：日本超级财团丸红中国布局术　　导读：日 本丸红株式会社（MARUBENI CORPORATION），是日本具有代表性的大型综合商社，全球最大的粮商集团之一。1858年成立，至今已有一百五十四年的历史。公司总部设在东京， 是日本五大综合商社之一。主要从事国内贸易、进出口、金属、电力、能源、化工等业务，并通过投资、融资，不断扩大经营领域。至今，丸红已在全球69个国家 和地区设立119家分公司、办事处。2011年，丸红株式会社营业收入430亿美元,实现利润15.94亿美元，在《财富》杂志世界500强企业中列第 199位。1979年以来丸红在中国国内参与投资的企业已有达130家。　　在中国农业领域，丸红已经有着庞大的布局，但相关的媒体深度报道 和分析却极为少见，可见其低调、沉稳。除丸红外，日本还有几家大粮商在国际上活跃：三井物产、伊藤忠商事株式会社、全农等。本文从布局方面解读其中最大的 一家——丸红，此文仅为抛砖引玉，我们真诚希望能有对日本企业较熟悉的朋友和我们联系，向我们投稿、荐书，和产业链人士分享您手中的研究资料。　　注：本文仅为供国内大宗商品产业链人士参考的运营研究案例，无涉其他，在此仅讨论和产业链相关的话题。此外，由于文章可承载内容有限，我们无法将手头的PDF资料全文上传，请大家回复001获取相关资料。　　文|挖坟无罪　　来自西西河典藏|部分内容和图片为扑克投资家备注　　一、日本财团如何全球化运作：丸红商社的背景资料　　首先声明，我写日本产业的目的不是吹嘘日本产业无敌，也不是贬低国内的企业。我只是为了国内的企业在走向国外开拓市场时对在当地盘踞多年的日资企业和商社做一些信息应对。　　从日本战前的财阀到现在的财团，日本的财团靠组织打天下，其组织架构经过了一系列的演变。其中商社的组织演变过程最为复杂，但这个商社体系经历过这么多年的风风雨雨，存活下来并快速增长，其生存性和运作方式令很多人很感兴趣。　　感觉日本商社就像阿米巴虫或者一个多触手的章鱼。非常能适合外界的变化而改变自身。　　怎么写日本商社，是一个很伤脑筋的问题，日本商社涉及行业之多，投资范围之广，结构之复杂是世界罕见的，尤其商社在日本大公司和核心的大银行之间扮演的角色是很难用一篇文章说清楚的。　　如果从产业链的上下游和market segment细分市场，来逐渐揭示其运作规律。就方便大家理解。　　考虑其复杂程度我还是决定写一个连续的篇章来揭示这些综合商社是怎么运转的。　　　　日本财团和日本商社及周围关联公司和日本基本是共命运的。日本政府和这些财团是交织在一起的。日本的战略往往是这些财团的战略的综合。所以如何判断日本这些财团的战略，往往从日本经济和对外政策可以揣摩一番。　　日本国土面积有限，人口众多，资源匮乏，自然灾害频发。如何获取足够的资源来使国家得到发展是日本历任政府考虑最多的事情。因此，我们看到日本六大财团的对 外触角无一例外都牵扯到资源，无论是农业资源还是矿产资源及相关的能源开发。日本政府和日本财团在获得资源上投入重注。　　综合商社是进出口的贸易型公司，情报收集和分析中心，产业的链接中心，投资掮客，培训机构与产业银行也是财团的智囊团。日本的综合商社，是日本的民间的政府。　　首先看看日本在粮食产业的全球投资，这个是网站上面摘录下来的。这些是丸红企业网站上丸红部门关于粮食企业全球分布重要的企业——　　大成食品（大连）有限公司　　简介：饲料的生产及销售。鸡肉生产（从农家采购鸡并进行处理）以及销售。鸡肉加工品的生产以及销售。年间处理量约为3000万只。　　亚洲克莉丝汀国际控股有限公司 Asia Christine International Holdings Co., Ltd.　　简介：面包生产销售业　　阿露玛咖啡（上海）有限公司 Aroma Coffee (shanghai) CO., Ltd.　　简介：咖啡豆的烘焙加工以及销售、生咖啡豆以及速溶咖啡等的销售　　江苏圣果葡萄酒业有限公司 Jiangsu Saint Fruit Winery Co., Ltd.　　葡萄酒的生产以及销售　　上海百红商业贸易有限公司 SHANGHAI BAIHONG TRADING CO. LTD.　　简介：在中国的国内商品以及公司所经营进口商品的国内批发、国内商品的出口、仓储以及简单的商品加工和发送、公司所经营商品的零售业　　这里只选代表性的几个，其他还有很多，略过。大家可以在链接里看到详细名单，绝对庞大到超乎你想象。　　表面看，丸红在中国也就卖点红酒，卖点咖啡豆还有，全球也就这几家粮食公司。没什么啊?　　也就是这几家公司在中国比较醒目而已而已，没什么大不了啊。事实真的如此吗？　　我还是从农业的产业链来揭示丸红在中国的投资和合作模式吧。　　现代农业产业链包含着：　　1，生产资料的供应（种苗，饲料，肥料，生产工具）,　　2，农业生产（耕种，养殖）　　3，储运（供应链）　　4，农产品初加工与深加工（加工机械）　　5，销售渠道　　6，金融期货与保险
　　1，生产资料方面的布局　　1.1种苗在中国的布局　　2012 年5月2日本贸易公司丸红开始在中国销售日本式的农业技术。丸红将与日本著名育苗企业Bergearth等合作，成套提供幼苗、人工培养土、设备管理方法 等设施栽培所需要的技术。在中国由于化肥和农药的大量使用，土壤污染日趋严重，而日本的农业技术一直给人以“安全、安心”的印象，丸红判断中国对这些技术 的需求会很大，所以决定开拓在北京、上海等主要城市近郊生产蔬菜的农业公司等客户。　　合 作对象为去年11月在日本创业板嘉斯达克上市的、日本嫁接用幼苗培育领域最大的企业Bergearth，以及从事植物工厂的开发、设计、施工业务的 “mirai”公司。由丸红销售肥料和保水性好的人工培养土，Bergearth公司提供幼苗，而mirai公司则提供植物工厂的设计和管理方法。力争 2014年度销售额达到10亿日元。　　丸红等销售的技术是能够利用土壤来种植蔬菜等的设施系统。与在植物工厂进行普通水耕栽培相比，由于可以利用现有设备，所以前期投资可控制到1/10～1/5。　　第一步近期将利用江苏和山东的当地农业公司的2处栽培设施开始试验栽培。江苏的设施面积为650平方米，山东为1000平方米。据介绍，将栽培小番茄通过当地酒店和高档超市等渠道销售。　　1.2饲料在中国的布局　　2011年，日本丸红株式会社（Marubeni）收购山东六和集团旗下的饲料畜产事业公司（青岛田润食品有限公司）40%股权，使其旗下的日清丸红饲料公司（Marubeni-Nissin）产量一跃达到250万吨。　　日本丸红株式会社是日本著名的综合性商社，旗下的粮油食品部门也是全球主要的粮食贸易商之一，中国进口大豆的15%是通过该部门运作的。日清丸红饲料株式会 社是日本最大的水产饲料企业之一，目前日清丸红的大菱鲆饲料占据着中国高端大菱鲆饲料市场，价格是国产大菱鲆饲料的2倍。　　日，中储粮也将与日本丸红株式会社、山东六和集团联手合办大型混合饲料加工厂，大致的目标计划是，到2015年在中国建成数十家大型饲料工厂。　　日，新希望六和股份有限公司新郑饲料项目在青岛签约。该项目是新希望六和与日本丸红株式会社、中储粮的合作项目。项目将为当地三农工作奠定良好发展基础，促进当地三农经济良好持续快速发展。　　2013年，丸红与中国规模最大的农牧企业-新希望六和股份有限公司（以下简称新希望六和）达成了在非洲、中近东、东欧及南美等中国以外的海外新兴国家开展饲料畜产总成事业的协议，签署了战略联盟意向书。　　新 希望六和是于2011年9月由中国屈指的农牧企业-四川新希望农业和山东六和集团合并成立的深圳股市上市企业，业务内容跨越包括饲料、畜产、食品加工等从 生产到零售的各个环节。合并后在中国国内的饲料生产量2010年实绩为1300万吨，家禽类处理数达7亿只，两项均居中国榜首，且目前正在计划于2014 年底使生产量倍增。与此同时，他们已经在越南、印尼等东南亚5个国家展开了饲料事业。　　丸红在2010年与山东六和集团签署了战略联盟意向书，在看好持续成长的中国对饲料的需求的情况下，正在推进中国国内的饲料畜产总成事业，不仅如此，随着新希望六和的诞生，这一动向还将向中国以外的海外新兴国家扩大和展开　　1.3肥料在中国的布局　　日，日本丸红株式会社、美国HELENA化学公司的专家代表一行六人访问中农立华，双方就即将展开合作的新产品交换了意见。　　会谈中，丸红和HELENA的专家结合新疆地区的实际情况详细介绍了新产品的特点和使用方法，中农立华也提出了下一阶段新产品引入中国市场的详细方案，双方均表示对下一步合作充满了期待。　　丸红株式会社是日本具有代表性的大型综合商社，主要从事日本境内外进出口贸易、国际间商品技术服务等贸易，是日本五大综合商社之一，　　2012年12月日本丸红曾派代表赴中农立华新疆分公司进行业务合作探讨。　　HELENA化学公司成立于1957年，是全美领先的农资生产营销公司，　　1987年被日本丸红株式会社收购。　　2013 年5月9日，鲁西化工集团股份有限公司与日本丸红株式会社， 片仓株式会社缓控释肥技术合作签约仪式在鲁西化工总部举行，鲁西化工副总经理姜吉涛和日本丸红的控股公司片仓株式会社执行董事、总经理柴田光慈在合作协议 书上签字并紧密握手。日本丸红株式会社担当课长关田强志、丸红（上海）有限公司无机农业化学品课主任仇紫东、鲁西化工技术中心驻欧洲首席代表 Loewentein先生及鲁西化工的其他相关领导参加了此次签约仪式。并邀请了部分鲁西化工复合肥经销商共同见证此次仪式签订的重要时刻。　　1.4生产工具在中国的布局　　1998 年成立久保田农业机械（苏州）有限公司，总投资1000万美元，是日本最大的农机制造商久保田株式会社与日本丸红集团商社共同出资，在我国苏州工业园区成 立的日本独资企业。主要经营范围是研发和制造联合收割机、插秧机及其他新型农业机械及零部件、组件，销售本公司所生产的产品并提供相关服务。生产纲领为年 产1200台半喂入水稻联合收割机，销售日本久保田公司生产的高速插秧机，随着插秧机市场的火爆，2000年开始生产高速插秧机，2003年产量为 1500台左右。　　
　　楼主这是在吸引火力呀，送锅盖一顶，不谢
　　2，农业生产养殖方面的布局　　1997 年10月，大成食品(大连)有限公司由台湾大成集团与日本丸红株式会社合资建立，经营地址大连瓦房店市炮台经济开发区，从事种鸡饲养、鸡雏孵化、饲料产 销、肉鸡屠宰及深加工一条龙产业化经营，投资额3200万美元。包含可饲养16万套父母代肉种鸡场、年孵化量3200万只雏的孵化场、年产能24万吨的饲 料厂，每年可加工3600万只鸡的肉品加工厂，全公司共有员工3200人。　　3，储运（供应链物流体系建设）在中国的布局　　3.1日本丸红株式会社（Marubeni）对于其在中国的物流布局：　　A，第三方物流事业部:北京外红国际物流公司（北京，天津，沈阳，上海，乌鲁木齐）　　构造从供应链订货，接受订单到最合适客户的物流方案，我们提供物流的包括承包服务，提供物流方案相关设计构造方面的咨询业务。　　B,国际物流事业部：上海外红伊势达国际物流有限公司（上海），MLC 丸红物流株式会社，MTS 美国，LLC菲律宾，TLS泰国，ロジパートナーズは株式会社（丸红自己的物流企业）　　通过提高所有运输阵容，并将规模效应充分体现在海上运输，航空运输，贸易手续巴黎等业务上，提供低成本，操作性强的物流服务，提供与总公司紧密相连的国际复合玉树服务以及海外据点的第三方物流，进行物品保管与配送的服务。　　C,物流基础设施业务：上海交运日红国际物流有限公司（上海），ESCO泰国，BIPI菲律宾，CCT巴拿马　　集装箱，码头，其它物流基础设施方面的投资与运营。　　
　　3.2布局过程：　　1993年9月，第一个中外合资物流企业——上海外红国际物流有限公司成立　　日，上海外红伊势达国际物流有限公司（上海）成立，主要业务是报关、进出口货物运输代理（海上运输、航空运输）、一般保税仓库保管、设备固定、配送等。　　以上海为主要业务地区，并通过与张家港及广州事务所及其他地区合资公司或当地协作公司在全中国展开业务。在上海外高桥保税区保有8,000平米大型保税仓库。　　不仅限于中国国内，而且着眼于全世界，通过利用日本出资方 — 伊势湾海运株式会社、丸红株式会社、TRADIA株式会社的海外经营网络，提供各种国际一条龙运输服务，满足顾客要求。　　1993年12月上海远州物流公司成立，是一家中日合资股份公司，其中中方股东为上海交通（集团）公司和上海市浦东汽车运输总公司，日方股东为日本藤友物流株式会社和日本丸红株式会社。　　公司主要经营业务为仓库保管、物　　流加工、运输配送、零担班线、货运代理、通关代理等，服务范围遍及全国各地　　1996 年6月成立以来，北京外红国际物流有限公司做为日本综合商社——丸红株式会社的集团公司中的一员，一直在中国经营物流业务。我公司以丸红集团公司在各个领 域所积累和拥有的经验、技术、网络、信息情报为基础，在中国为客户提供第三方物流服务（调查分析、设计、构筑）。同时我们做为值得客户信赖、能够满足客户 更高要求的良好合作伙伴，正在致力于物流品质管理和持续不断的物流改善工作。　　当前中国物流行业正以迅猛的速度在不断地发展，我公司全体员工团结一致、不懈努力，共同奋斗在行业发展的前沿阵地上。　　
　　特别是通过北京总部、天津分公司以及2009年12月成立的沈阳分公司在中国北方地区（长江以北）建立了涵盖东北三省、内蒙古在内的广阔物流网络，并且在各物流中心的运营及配送品质、服务方面赢得了客户高度的评价。　　北京外红国际物流有限公司由日本丸红株式会社与中国外运长航集团有限公司与1996年合资组建。　　2006年，广州伊势红国际货运代理有限公司成立，广州伊势红国际货运代理有限公司是由丸红株式会社和伊势湾海运株式会社合资的物流服务公司。　　2009年3月上海交运日红国际物流有限公司（简称：交运日红）-由上海交运（集团）公司控股的上海交运股份有限公司（股票代码：600676）与日本丸红株式会社合资组建，中日双方持股比较分别为66%和34%；　　公司注册资本万元人民币，经营范围涵盖普通货物运输、特种货物（重/大件，危化品，冷冻冷藏等）运输、仓储、供应链管理等综合物流服务。 公司目前拥有员工5000多人、车辆4000余辆、各类仓库面积超过12万平方米、覆盖全国120多个一、二级城市的基础网络和40多个口岸城市的高密网络（尤其在长三角地区）,是从事陆上运输的大型物流企业,下设 3 个事业部、直属全资子公司 6 家，控股及参股企业 29 家； 2009 年实现营业收入 13.6 亿。　　公司主营业务包括：海关监管运输、制造业物流、汽车零部件物流、化工危险品储运、冷链物流、大型 / 特种物资运输、城市配送与货运出租车等。　　2009年丸红与中国国有企业中国储备粮管理总公司(Sinograin)一项“全面合作”协议的补充。　　丸红将面向中国从海外采购粮食，并与中方一同对生产国港湾等物流设施进行投资。这是中国首次在粮食储备上同外企进行合作。丸红旨在打开中国市场的销路，增强与生产国及生产企业的谈判优势，并有助于向日本稳定供应粮食。　　中方公司此前主要以国内采购为主，但随着经济增长令粮食需求急剧上升，现在已有必要加强从海外采购，因此希望利用丸红的全球供应网来确保粮食的稳定。　　丸红将接受该公司的研修生，指导有关粮食贸易的技术知识，推进人材交流。此外还计划在中国国内设立粮食交易的合资公司。　　2010北京外红国际物流有限公司沈阳分公司成立　　2010年丹东港集团有限公司2010 年度第一期中期票据，丹东港集团有限公司已与通化钢铁集团股份有限公司、北台钢铁（集团）有限责任公司、本溪钢铁（集团）有限责任公司、中国储备粮管理总公司、丸红株式会社签订了合作协议，　　共同投资兴建码头，实现共建共赢；　　日下午，山东六合集团与日本丸红株式会社签署战略合作协议，双方拟在胶南董家口投资25.9亿元建设综合性农业产业化项目。　　据悉，该项目是一个集码头建设、粮食仓储、饲料加工、饲料蛋白原料精加工、商贸物流为一体的全产业链综合项目。在日本丸红株式会社最新制定的三年规划中，该项目也是该公司开拓中国市场的重要一步。　　日下午，天津市物资集团 集团副总经理张晓轩会见了来访的日本丸红株式会社中国总代表鹿间千寻一行，双方进行了亲切友好的会谈。　　在 简要介绍各自公司发展历史、业务现状、经营规模、发展战略的基础上，双方就资源基地开发、贸易业务合作、网络建设、物流设施建设、贸易融资合作等领域开展 了深入的沟通交流，并在废钢进口、钢材进出口、有色金属资源基地建设、纸浆橡胶贸易、曹妃甸物流基地使用、融资合作等方面达成初步共识。会后双方专业公司 将开展进一步的洽谈，尽快达成实质性合作。　　2011年北京外红国际物流有限公司乌鲁木齐分公司成立
　　4，农产品初加工与深加工方面在中国的布局（合资与合作）　　1988年9月，大连日清制油有限公司由日清奥利友集团株式会社、三菱商事株式会社、丸红株式会社与中方共同出资建立的公司。总投资额5000万美元；注册资本2254万美元；投资比例为日方：97.34%，中方：2.66%　　占地面积82930平方米，建筑面积28000平方米。主要设备从日本及欧美等国引进，每年可加工大豆等油料22万吨。　　经历了先后四次增资和逐步的调整转变，现已成为了一家由日本独资经营的企业。现在占地15万平方米，年加工大豆原料60万吨，主要产品为大豆油脂、粕、深加工产品生产食用油及豆粕。　　1996年9月，大连粮红食品加工有限公司由大连市第一粮食储运工业公司与日本丸红株式会社共同合资兴办。是一家专营面粉加工企业，主要产品是“天狗”牌系列面粉。　　日，北京市西南郊粮食仓库与日本株式会社佐竹、日本丸红株式会社、日本丸红（中国）有限公司共同投资设立北京佐竹精麦面粉有限公司　　从事脱皮小麦（俗称小麦仁或小麦米）、高档食品专用面粉生产。公司注册资本3，485万元人民币，投资总额4，185万元人民币，　　公司于1999年1月正式投产，年生产脱皮小麦36，000吨，高档食品专用面粉32，850吨。　　日，日资大连日清制油有限公司追加投资3000万美元兴建的第二工厂在大连开发区北良工业园区竣工投产。　　该工厂占地13.5万平方米，年加工处理大豆可达60万吨。这是日清制油公司创办16年来第4次追加投资，现在投资总额已达1.05亿美元。　　2006 年，以丸红公司负责粮食及物流的高级执行官冈田大介率领的考察团首次到肇庆进行实地考察。冈田大介在洽谈时决定与福加德建立饲料与玉米的配送合作，进一步 加大原有的小麦贸易份额。同时，他对肇庆新港物流中心建设表示了投资意向。丸红公司台湾谷物贩卖有限公司董事总经理陈朝枝介绍，丸红公司考察团通过对肇庆 的实地考察，认为肇庆区位优势明显，新港的发展潜力巨大。肇庆新港周边有很大的消费加工地，对玉米的需求量非常大，而且在肇庆地区利用玉米做饲料养殖家 畜，再销往其他大城市，具有很大的竞争力。　　2007年，台湾大成集团与丸红株式会社及上海良友集团共同出资建立大成良友（上海）食品公司。　　日，辽宁丹东帕斯特谷物有限公司年产5万吨桶装大豆油生产线建成并投产，“喜珠”牌桶装大豆油正式投放市场，结束了辽东地区没有桶装大豆油生产的历史。　　丹 东帕斯特谷物有限公司大豆油生产项目于2007年9月开工建设，由丹东日林集团、美国美农公司和日本丸红株式会社三方共同投资，总投资11.2亿元。 2009年9月项目竣工并投入生产，目前已形成年加工大豆100万吨的生产能力。该公司桶装大豆油生产线于2009年底投建，年产量可达到5万吨。经质量 监督部门检验，该产品10项质量技术指标均高于国家一级大豆油标准。预计二期工程2011年实现投产，届时将实现200万吨生产能力，实现年销售收入 120亿元。　　2011 年9月14日，丸红广州贸易有限公司村田明夫总经理一行，在云浮市委常委黄达辉，云浮市外经贸局，云浮市外事侨务局日语翻译高思梅，新兴县政府党组成员刘 桂秋，新兴县经信局、外事侨务局等有关部门负责人陪同下，考察了广东温氏食品集团有限公司，在座谈会上，副总裁温金长向客人介绍了广东温氏食品集团有限公 司的发展情况，村田明夫总经理对广东温氏食品集团有限公司饲料生产作了深入了解，寻求与广东温氏食品集团有限公司粮油食品经贸合作。　　日，重庆市外经贸委安排世界500强企业日本丸红株式会社与重庆红蜻蜓油脂有限责任公司举行座谈，就油脂、油料原料（大豆等）贸易及粮油物流基地项目进行交流，探讨合作的可能性。
　　5，销售渠道在中国的布局　　2010年6月上海时和商业有限公司成立，由中国最大的私营农牧企业新希望集团下属的新希望六和股份有限公司、山东新希望六和集团有限公司，与日本著名商社丸红株式会社及日本最大的肉类零售上市公司OM2株式会社共同出资组建。　　上海时和商业有限公司以“滋生活”为品牌的鲜肉连锁店为主营业务，从事中国高端肉品零售连锁业务，并计划用5年左右时间，在全国开设鲜肉零售连锁店面300家，自上海浦东新区联洋社区开启的首家店面至今，已经拥有近20家门店。　　目前公司连锁店业务已经扩展至天津、青岛等高消费城市的百货与商厂超店。　　2011年丸红与中国最大的糕点生产厂家-旺旺集团，签订了关于战略性全面合作的意向书，与该集团就在其所拥有的众多的食品加工业及其关联事业上建立战略性合作关系达成了协议。　　通 过这次战略合作，丸红谋求与旺旺集团在中国开展食品事业，以应对不断扩大的中国内需，同时，丸红将运用在全世界的网络，建立起在海外的协同合作体制。作为 首选项目，与该集团的香港旺旺控股有限公司以及Natori Co., Ltd.，三家公司共同成立了从事食品加工事业的合资公司。今后，我们不仅要扩大旺旺集团已在进行的现有食品加工业，推进作为新领域的零售、物流、餐饮事 业及关联领域内的共同事业化等，而且还会将与该集团在中国以外的海外市场共同开展事业列入视野，并研究其可行性。此外，作为两公司加强关系的一个环节，还 将推动在定期性的人才、关联技术、企业文化方面的交流，以谋求两公司在人才培训和技能方面的提高、建立双赢关系。　　日本丸红的东南亚业务战略蓝图，来看看英国《金融时报》报道　　太田道彦(Michihiko Ota)在日本最大的企业集团之一丸红(Marubeni)已经工作了38年，期间他曾在比利时工作过一段时间。　　因其工作性质，这种调动也不足为奇。年届六十之际，他又在7个月前从东京搬到新加坡，以管理丸红横跨整个亚洲的业务版图，丸红的亚洲业务触角西至印度，经东南亚地区，东到韩国。　　对太田道彦的派遣之举十分值得关注。一个原因是相对于他的前任而言太田道彦的权力进一步强化，二是此举正值日本为制衡中国在政治和经济两方面向东南亚倾斜之际。　　上周末，日本首相安倍晋三领导的政府承诺将向东盟(Association of Southeast Asian Nations)十国提供200亿美元的援助和贷款。这十个国家当中包括东南亚地区最大的经济体印度尼西亚，以及最新的投资热点缅甸。　　日本企业从中看到了重大机遇，并开始启动汇丰(HSBC)所说的面向东盟国家的“战略转型”。　　丸红最新的年报显示，太田道彦是该公司七位地区性首席执行官之一。但在七人当中，他是唯一一位介绍篇幅长达一整页的，简介中将他的工作范围描述为“事实上的项目宝库”。太田道彦说：“这是一项非常重大的责任。”　　丸红是日本五大综合商社之一，数十年来一直参与大宗商品和食品（包括拉面）交易，以及发电和交通等业务。　　该公司目前正在进一步拓展采购及供应液化天然气等自然资源业务，作为公司提高合计净利润的三年计划的一部分。该公司计划到2015年将合计净利润从2012年的20亿美元提高至30亿美元。　　这项计划自今年4月启动。目前自然资源在净利润中的贡献占比为29%，预计三年后其所占比重将达到40%。　　太田道彦表示，向能源需求规模庞大的东盟经济体供应液化天然气是发展自然资源业务的关键组成部分。丸红已与卡塔尔、秘鲁、赤道几内亚以及巴布亚新几内亚的液化天然气气田达成了协议，并组建了一支拥有16艘供应船的运输队，将液化天然气运送到亚洲各地。　　他承认，丸红在面对亚洲地区液化天然气机遇方面反应“较晚”。但由于马来西亚等国短期内预计将变成液化天然气的净进口国，新加坡也投入数十亿美元建设东南亚地区的液化天然气储存站，他对液化天然气业务谨慎乐观。　　太田道彦表示：“坦率地说，我们目前尚未取得任何切实成效。”　　“但为了未来的经济增长，东盟各国对充足的能源供应都很重视。”　　“这正是液化天然气业务如此具有潜力的原因。”　　在东南亚的其他地区，丸红试图借助东盟在基础设施领域的巨大投资需求赚取利润，亚洲开发银行(Asian Development Bank)预计，2020年以前东南亚地区的年均基础设施投资需求将达到600亿美元。　　去年丸红和东芝(Toshiba)签署了一项协议，将向曼谷的一条新铁路线供应电子设备以及机车车辆。　　丸红去年在缅甸首都内比都新开设了一个办公室。自1942年以来，该公司在缅甸的业务经营几乎就未中断过。　　包括丸红、住友(Sumitomo)和三菱(Mitsubishi)在内的日本财团将在2015年以前在仰光附近建起一个2400公顷的“经济区”。　　伴随丸红在东南亚地区寻找能源、水利以及交通领域的投资机会的努力，该公司也希望与韩国电力公司(Korea Electric Power Corp)、三星(Samsung)等韩国企业合作开展业务。　　太田道彦表示，自2011年福岛(Fukushima)核事故发生以来，与韩国企业的这种合作关系变得愈发重要，因为福岛事故迫使日本能源企业——即丸红的传统合作伙伴——将注意力放在国内业务上。　　“不幸的是，绝大多数日本电力企业受此影响正在努力解决如何重建国内市场的问题。我们正在尝试引入韩国的工程力量。”　　虽然东盟将在2015年以前形成经济共同体，但目前企业界仍对东盟各成员国司法体系的不同和贸易及关税壁垒抱怨重重。　　太田道彦承认这确实是个挑战。但他表示，随着东南亚地区的部分大型企业集团持续在东盟内跨国扩张，并最终走上国际化发展的道路，这类问题很可能将逐渐消退。　　为说明这一问题，他列举了印度尼西亚的Astra集团和萨利姆集团(Salim Group)；泰国农业综合企业正大集团(Charoen Pokphand Group，中国以外称“卜蜂集团”)；以及马来西亚的杨忠礼集团(YTL Corporation)作为例子。　　太田道彦表示：“这些企业都非常热衷于在东盟区域内发展业务。”　　“我认为他们的行动可以部分消减国家间差异带来的阻碍。”　　“就发展东盟业务而言，我们可以与这些企业合作。”　　
　　三、日本丸红株式会社，主要业务范围，来看看其官方介绍　　1、同世界各国、各地区广泛开展一般性贸易进出口业务。　　2、协助各国政府和私人业主，组织建设交通、运输、通信等基础设施。　　3、发挥综合力量，开发石油、煤炭、电力以及各种原材料等资源。并提供建设石油化工、建材、钢铁、机电等多种大型成套设备。　　4、为上述基础设施与大型建设项目提供金融服务、提供各种来源的贷款。　　5、建立和经营现代化物流系统。　　6、开展转口贸易、补偿贸易、租赁业务等多种形式的贸易活动。　　7、投资经营独资、合资、合作等三资企业。　　日本丸红株式会社具体的事业部　　食品：在日本国内及海外从事包括饲料谷物、大豆、小麦、砂糖、加工食品和饮料及其原料、业务用食材、农畜水产品等，与饮食相关的商品的制造和购销业务。　　化学品：在日本国内及海外，经销从上游的石油化学品领域等到下游的电子材料、农药领域的多种多样产品。从事业投资和贸易的两个方面实施平衡的业务拓展。　　能源：在日本国内及海外，围绕石油、天然气等广泛领域的能源关联商品，发展从以能源为中心的上游领域到加油站等下游领域的每个环节的事业。　　金属：在日本国内及海外，开展有色轻金属的制造、加工、销售；钢铁、有色轻金属的原料资源的销售；钢板、钢管、特殊钢等钢铁产品全盘的生产、加工、销售事业；在海外钢铁，有色轻金属的原料资源的开发事业　　运输机：在日本国内和海外，开展飞机、防卫装备、汽车、工程机械、农业机械等运输机关联机械的进出口、批发、零售等贸易。同时还提供投·融资、销售融资、租赁事业、海外事业支援等广泛业务功能。　　电力·基础设施 ：在日本国内及海外，除了从事对各种电力、基础设施事业，尤其是发电事业（包括海水淡化、热电联产和风力）以及给排水道事业的开发、投资和运营，还从事发电、输变电设备以及给排水道关联的机械供货和承接施工，以及对其他新能源关联领域的 投资业务　　成套设备·产业机械：在日本国内及海外，在石油、天然气、化学、环境、钢铁、水泥、纸张纸浆等成套设备；铁道、机场等交通基础设施；纺织机械、新能源设备、汽车生产设备等产业机械的各领域中，从事关联机械的销售交货、工程承接、事业项目的开发、运营； 以及开展清洁发展机制（CDM）等的环境项目　　生活样式，纸张纸浆：在生活样式领域，针对服装、鞋类等与消费者的生活样式息息相关的商品，实施从企划、制造、进口、批发销售到品牌展开、顾问以及事业投资。在纸张纸浆领域，在日本国内和海外从事展开造纸原料、纸、板纸等商品的制造、销售，并参与植树造林事业以及住宅建材物资的销售业务。　　信息·金融·房地产 ：在日本国内和海外展开的事业内容包括：在金融领域开展基金运营、租赁事业、金融商品贸易等；在保险领域从事保险中介业务；在物流领域开展转送事业、物流中心事业；在信息产业领域从事数据通讯网络事业、业务流程外包（Business Process Outsourcing，BPO）；通讯、广电、信息系统的出口和三国间交易等。在房地产领域，从事日本国内的公寓销售事业、资产管理事业、海外房地产开发事业、房屋租赁和中介、介绍事业。
　　阿里上市造就28个亿万富豪 日本财团赚580亿美元　　　　5月7日凌晨，阿里巴巴在美提交了IPO招股书，预计阿里上市将会让集团28位合伙人和联合创始人成为亿万富豪，而日本人孙正义将豪赚580亿美元。　　阿里巴巴公开的拟融资金额只有10亿美元，但根据机构此前给出的估值推算，实际募集资金可能高达200亿美元，那将是美国史上最大IPO。目前多家机构预计，阿里集团当前的估值为1680亿美元，已超过Facebook当前1502亿美元的市值，接近谷歌3475亿美元市值的一半。　　阿里巴巴招股书透露，除了马云和蔡崇信为永久合伙人外，其余合伙人在离开阿里巴巴集团公司或关联公司时，即从阿里巴巴合伙人退休。阿里巴巴合伙人组织一共有28个成员，他们拥有独家提名多数董事会成员的权利，每年都会动态更新以保持年轻活力，每位合伙人在任期内必须保留一定水平的公司股权。　　按目前机构给出的估值1680亿美元计算，在未来几个月后进行的首次公开招股，预计将会让阿里集团的28位合伙人和联合创始人成为亿万富豪。事实上，彭博亿万富豪指数提供的最新数据显示，阿里巴巴集团联合创始人、董事局主席马云当前个人净资产达到125亿美元，今年以来已累计上涨89亿美元。阿里巴巴集团另一位联合创始人、公司董事局执行副主席蔡崇信个人净资产升至48亿美元。　　另据彭博消息，阿里巴巴美国上市造就的最大赢家不是创始人马云，不是他手下的高管，甚至不是银湖那样为其提供支持的风投资本。这个最大的赢家将是日本的孙正义。　　十四年前，孙正义的软银在当时名不见经传的阿里巴巴身上投下了2000万美元的赌注。不成想这个让中国制造商与海外买家实现互联的门户网站日后竟演变成了中国头号网上购物商城，软银所持的股份价值据估算也因此暴涨到了大约580亿美元。即便按硅谷的标准衡量，这也算得上是超级投资回报了。　　种子基金CrossPacific Capital的管理合伙人Greg Tarr对此评价道：“这哥们儿就是亚洲的巴菲特。在风投行业，我们衡量成功与否的标准是最初投入和最终回报之间的比较，500倍的好买卖时不时地也能碰到，比如Twitter，再比如阿里巴巴。”　　过去30年时间里，孙正义的成功投资案例还包括：用借来的钱将自己于1981年创建的软件批发公司打造成了一家横跨两大洲的通讯运营商；最早将苹果iPhone引入日本的也是他；他买下斯普林特，将美国顶级运营商Verizon Communications Inc。和AT&T Inc。　　孙正义简介：　　孙正义(そんまさよし)日本人，毕业于美国伯克利大学分校，1981年创建的软银集团，现任软件银行集团董事长兼总裁。 (扬子晚报网)返回腾讯网首页&&
　　中国所有进出口都是日本财团帮忙海运，中国大部分国产车的配件多是使用丰田的。铃木是丰田的，五十铃都是。中国矿山开挖，多数器械是日本丸红提供。　　三井财团的子公司:遍布广州，全球近四万家分店的7--11便利店，中国便利店都是日资控股多。丰田、日立、佳能、东芝、松下、索尼。　　早在90年代，三井财团就是五百强里面的前三，然后化整为零。三井是日本最大的财团，以百货起家。　　三井物产，绝对是万亿级的资产，近期对中国东北的农业产业链投资就是大手笔的布局。所有智能手机中六成零件是日本产。　　奇美电子是三井的，全球前三的液晶屏提供者，我家就买了个奇美产的笛子。富士康后面可能都是日本财团参股。　　松下创始人发家就是三井的贷款起家。所以松下幸之助说:松下所有利益都以三井为先，不产生冲突。　　每台手机都有震动，9成以上日本产，并且是一家公司。日本的镇子都出了不少五百强企业。　　中国大部分稻作物都是日本丸红提供。　　三井的情报系统是能比肩美国情报局，每个子公司都是情报点。中国地铁、高铁，日本参与很高，广州高铁南站的地铁上下客门口的地上是有松下标志。　　中国的财团就是邓小平主席点名成立的华润集团，中信集团等。　　伊藤忠和泰国首富正大集团入资中信，占股近20%。卜蜂莲花超市和央视的正大综艺都是正大投资。　　伊藤忠的ceo说他们和三菱比，只是三菱的1/3资产，还很小。　　上世纪九十年代DVD就是三井主导，三井赚大头，中国相关企业要付高价的专利费。　　现在蓝光格式，高清格式都是日本的创新。
　　日本财团如何做局绞杀中国企业 揭秘中国航油事件背后真相　　当年中国航油的期权盘位是卖空2004年，也有买多2005年和2006年。2004年卖空平均价格是48美元/桶，后来市场价格下跌到41美元/桶；年买多的平均价格是36美元/桶，后来市场价格上涨到148美元/桶。由于资金的缺乏，再加上日本三井和高盛的逼仓，中国航油被迫提前斩仓，没有熬到最后一口气，亏损因此形成！　　由于新加坡当局希望把新加坡建成国际金融中心，不敢得罪高盛、日本三井、德意志银行等这样的大型跨国财团，因此，没有对整个案件做深入调查，也没有对高盛、日本三井、德意志银行、澳大利亚人交易员纪瑞德、英国籍交易员卡尔玛以及风险管理委员会等做深入调查，仅仅把矛头指向当时中国航油的负责人陈九霖博士而草草了事！　　同时，时任新加坡副总理、候任新加坡总理的李显龙先生于日访问台湾的陈水扁政府，激怒了中国从而对新加坡实施制裁！“中国航油事件”发生后，新加坡借此机会反制中国，将一件商业案件政治化！　　在中国由一个资本输入国逐步变成一个资本输出国的过程中，必然会有大量的企业面临着如何走出去的困境，然而比如何走出去更值得关注的是，国门之外的丛林，是否已经布满了一双双贪婪的狼眼盯着众多涉世未深的中国企业？公司与公司之间的暗战，往往比你所想到的更加诡秘和黑暗。中国航油因做空油价导致巨亏5.5亿美金是当年轰动一时的里程碑事件，然而中国的新闻媒体多把关注的焦点集中在当时的公司总裁陈九霖决策的不当和中国航油内部风控管理机制的不足，甚少有人把当时中国航油的对手盘公司以及围绕着中国航油周边一系列设局一步步把中国航油逼进死路的公司进行详细的探究，不得不说是一个很大的遗憾。　　每每重阅当年这一事件背后各种错综复杂的关系，都会让人脊背之后冒起一股凉意。不管当下众多的媒体是如何陷入日本仿佛处在经济泥潭这一幻觉之中，我们始终警惕地盯着日本这个沉默的巨人。为此，今天将带你从另外一个你不曾细知的角度去复盘当年的中国航油事件，看看中国航油是如何被日本财团引向万劫不覆的深渊，亦为今后准备走出去的中国企业提供一个全新的角度去思考这个凶险的丛林。　　第一部分 巨亏背后的玄机　　从“做多”转入“做空”　　日，中国航油(新加坡)股份有限公司（简称：中国航油）发布了一个令世界震惊的消息：这家新加坡上市公司因石油衍生产品交易，总计亏损5.5亿美元。净资产不过1.45亿美元的中国航油因之严重资不抵债，已向新加坡最高法院申请破产保护。许多中小投资者仍旧在睡梦之中，难以置信。在此之前，中国航油在新加坡一贯被视为信誉良好的公司，2001年11月上市以来，股价稳步上升，2004年更是增长了80%。　　中国航油成立于1993年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，总部和注册地均位于新加坡。1997年以来，由新的掌舵人陈九霖分管中国航油，当时公司初期只有两名人员、启动资金只有38.4万新元。2001年年底，中国航油在新加坡上市后，公司迅速成为投资者的宠儿。中国航油6年间，净资产由1997年的16.8万美元猛增至2003年的1.28亿美元。陈九霖本人因此分享企业盈利的10%，2003年薪酬达到2300余万元，成为打工皇帝。　　中国航油几乎100%垄断中国进口航油业务，2004年的航油贸易额为19亿美元，同时公司还向下游整合，对相关的运营设施、基础设施和下游企业进行投资。通过一系列的海外收购活动，中国航油的市场区域已扩大到东盟、远东和美国等地。2003年，《求是》杂志曾发表调查报告，盛赞中国航油是中国企业走出去战略棋盘上的过河尖兵。同时，国资委也表示，中国航油是国有企业走出国门、实施跨国经营的一个成功典范。　　2003年下半年开始，中国航油开始交易石油期权。在原油价格位于每桶35～39美元价位区间时，该公司开始“作空”，意思就是按当时市场价格卖出一定数量的货品或期权合约，等价格下跌后，实现高价卖出、低价买进的差额利润。到年底，公司的盘位是空头200万桶，中国航油在交易中获利，期权交易由两位资深外籍交易员操盘。陈九霖看准油价将会在下半年开始下跌，甚至会出现跌停，决定将大量现金押宝石油跌价。　　中国航油做空石油，小部分是通过伦敦石油期货市场交易的，大部分是通过柜台期权市场交易的。在后来的“中国航油事件”的追债者中有高盛商品部(J.Aron公司)、三井能源风险管理公司、巴克莱资本、伦敦标准银行、三井住友银行、富通银行和麦格理银行等。其中前三家就是中间商或做市商。高盛的中文网站介绍说:高盛是场外交易市场的造市机构，是能源风险管理领域公认的行业领导，协助大量的客户全面管理与能源相关联的风险。　　据普华永道日公布的“中国航油事件”调查报告显示，中国航油在2003年四季度对国际油价作出下跌的预期，因此改变交易战略，从“做多”转入“做空”，开始卖出买权并买入卖权。从日到日，中国航油已亏损1100万美元，主要就来源于在石油期权交易中输给了交易对手高盛的J.Aron公司。由于不希望让“账面亏损变成实际亏损”，中国航油总裁陈九霖决定将盘位“后挪”。
　　高盛的“挪盘”暗藏杀机　　日，中国航油与交易对手高盛的J.Aron公司签署了第一份重组协议，双方同意结束前面的期权交易而重签一份更大的合约。根据协议，中国航油在平仓后，买进了更大的卖出期权。但自2004年1月签署重组协议至当年6月，油价并未如中国航油预期的下跌，反而一涨再涨。到二季度，因期货产生的亏损已高达3000万美元。中国航油再次选择“后挪”，在6月28日同交易对手J.Aron公司签订第二份重组协议，风险成倍扩大。　　值得一提的是，在“中国航油事件”发生后，日新加坡地方法院审理中国航油一案时，法庭辩护词中对被告人中国航油总裁陈九霖“挪盘”一事也有这样的叙述：“在咨询公司专业人员、高盛能源贸易子公司——J.Aron公司以及三井能源风险管理公司之后，由于他们全都强烈建议最好的解决办法就是挪盘，陈九霖先生相信了他们的判断并采纳了他们的建议。”　　当2004年6月陈九霖再次同意把所购期权的到期时间全部后挪至2005年和2006年的时候，这一做法已远远超过了国有企业境外期货到期保值业务管理办法中的只允许超过12个月的上限。有业内人士认为，J.Aron公司应该向交易对家分析市场、陈述交易风险，还要判断交易对方内部操作的程序以及是否具有相应的财务能力。这些义务，J.Aron公司均未履行，甚至明知中国航油贸易一部的交易员GerardRigby越权做投机交易，也没有阻止。　　此时，作为中国国内能源期货的第一个品种，燃料油期货于日在上海期货交易所上市。三井物产这时就已经非常关注上海燃料油期货了。中国的学者们和官员们天真地以为，有了国内期货市场就有了定价权，而事实却正好相反。在大部分时间里，上海燃料油期价能提前指示出黄埔现货价格的变化趋势。也就是说，三井物产等大贸易商和金融寡头可以更轻易地从上海燃料油期货市场获得中国买家的情报。　　新华网上海日发出的一篇题为“燃油期货世界瞩目‘中国价格’融入世界资源市场”的报道很能说明问题，文章开头写道：“一个月前，中国推出的燃料油期货让世界瞩目：国际石油市场从此有了“来自中国的声音”。该文章还引用上海期货交易所总经理姜洋的话说，“燃料油期货的上市将使亚太地区燃料油定价中心自然而然地向中国转移。”显然，正是上海期货交易所推出的燃油期货，让中国国内投机资本非常轻易地进入燃料油市场，帮助外国金融大鳄们拉高了全球市场价格，中国航油的噩梦也从此开始了。　　从2004年7月到9月，中国航油随着油价的上升，使其只有继续加大卖空量，才有可能反败为胜。10月份，国际石油价格达到55.67美元时，中国航油的油品期货合同已经高达5200万桶，中国航油每年的进口量约为1500万桶，卖空投机的盘位高达5200万桶，已经超过中国航空用油三年的用量。油价在大幅上升，公司需要支付的保证金也在急剧上升。此时，中国航油已经感觉势如骑虎，且因现金流耗尽而身陷绝地。　　被“三井财团”逼上绝路　　日，中国航油在期权交易中最大的对手三井物产旗下的三井能源风险管理公司开始逼仓，正式发出违约函，催缴保证金。在此后的两天中，中国航油因被迫在美国西得克萨斯轻油（WTI）55.43美元的历史高价位上实行部分斩仓，账面亏损第一次转为实际亏损1.32亿美元，至25日的实际亏损达3.81亿美元。11月29日，中国航油在新加坡申请停牌，次日正式向市场公告了已亏3.9亿、潜亏1.6亿美元的消息，合计5.5亿美元。　　陷入财务危机后，中国航油的母公司“中国航空油料集团”应中国航油要求，为其提供了大约1亿美元的贷款。随后，中国航油马上将这笔钱用来补仓和偿还部分亏损。此时，在石油期权衍生品市场上，以三井财团为首的国外债权人坚持要求中国航油付款。到日止，已经向中国航油正式发出追债信的银行包括高盛的J.Aron公司、三井能源风险管理公司、三井住友银行等七家公司，其债务总额近2.5亿美元。　　正当“中国航油事件”中的50多家债权人们谨慎等待中国航油重组方案出台之际，三井住友银行忍不住首先发难中国航油，对其提出了法律诉讼。日，三井住友银行委托律师向新加坡高等法庭递交了诉讼文件。三井住友银行在起诉文件中称，中国航油、陈九霖及中国航空油料集团三方串谋隐瞒公司出现巨额亏损的情况，以及一宗交易的实际付款情况，导致三井住友银行蒙受损失，因此向中国航油索偿2636万美元欠债，外加违约及错误陈述的赔偿1306万美元。　　三井住友在起诉书中还透露，2004年8月和9月间，中国航油向三井住友贷款1480万美元，用于支付欠三井能源风险管理公司和高盛的J.Aron公司的债款，并在2004年9月将与上海浦东国际机场进出口公司进行的一笔1326万美元燃油交易所得转入公司在三井住友的户头，以此为抵押取得三井住友2004年11月发出的1350万美元信托收据。三井住友认为，在这两笔交易中，中国航油均未向银行披露它已蒙受巨额亏损的情况，因而起诉中国航油隐瞒。　　针对三井住友银行的起诉，中国航油于日正式提呈抗辩书给法庭，否认需要对前者索取1306万美元的要求负责。针对三井住友银行指“陈九霖和母公司在知情的情况下，指示、允许或支持中国航油的职员隐瞒，导致银行蒙受损失。”中国航油辩称，由于三井住友银行在当时接受了与信用证条款不符的文件，这已经违反了托管协议，因此该银行没有权利就此向中国航油追讨1306万美元的违约赔偿。
　　无力的抗争，最终的屈从　　日，中国航油反戈一击，将自己的债权人之一，也是期货市场上的交易对手——J.Aron公司告上了法庭。在起诉状中，中国航油称，因J.Aron公司的误导而在期权交易中蒙受巨额损失，要求对方作出赔偿。J.Aron公司是高盛集团旗下专门负责商品交易服务的子公司，在新加坡纸货市场拥有多个盘口，它在中国航油巨亏事件中扮演了一个特殊的角色——既是中国航油的第八大债权人，亦是中国航油在石油期权交易中仅次于三井能源风险管理公司的第二大交易对家。　　中国航油认为J.Aron公司2004年1月和6月与中国航油签署的两份协议中，对石油期权未来市场预期表述不完整、不准确乃至误导，建议原告（中国航油）扩大交易量并选择更复杂的期权，这直接导致了中国航油风险的放大。由此，中国航油要求J.Aron公司废除双方这两份协议，赔偿因两项协议招致的损失。中国航油一直强调，他们对期权产品相关的价值和风险评估缺少像被告（J.Aron）那样的专业知识，因此，他们曾完全相信被告告知他们的这两份重组协议的种种好处。　　2005年2月期的《中国企业家》封面文章《谁搞垮了中国航油？》中，当事人陈九霖回答记者提问时谈到：“近年来，国际资本长期觊觎我国企业，尤其是能源企业和海外中资企业；国际竞争对手一直有意挤压中资企业。一个明显的例证就是，日本三井、美国高盛公司等先是给中国航油‘放账’操作期权，即在一定金额范围内不用收取保证金；后又允许挪移盘位，对挪移盘位的风险也没有说明。后来等到油价冲到历史高点时，突然取消放账、提高保证金比例，逼迫中国航油斩仓。”　　然而，中国航油在吞下5.5亿美元巨亏的苦果之后，最终还是不得不向三井和高盛低下了头。日，中国航油同意将所欠三井住友银行2600万美元债务作为全部和最终的和解赔偿，这笔钱根据中国航油所有债权人在日通过的安排计划条款支付。此后，日，中国航油宣布，撤销对高盛子公司J.Aron的起诉，不再就J.Aron公司在2004年1月和6月向中国航油提供的重组整体期权组合的市场建议书采取进一步法律行动。中国航油同时接受J.Aron公司所要求的作为债权人在日中国航油重组方案中享受的权益。　　事隔两年，中国航油与三井、高盛的官司终于有了一个了结。然而很少有人注意到，与“中国航油事件”有着说不清瓜葛的三井能源风险管理公司早已满载而归。在三井物产的日文官方网站上，一份关于公司盈利情况的报告显示，总部位于英国的三井能源风险管理公司在2005年的财政年度（2004年4月-2005年3月）的利润是467亿日元（约4.5亿美元）。对照同年中国航油的5.5亿美元的巨额亏损，真可谓是一家欢喜一家愁。
　　第二部分 “3对1”的庄家赌局　　实施逼仓的三井能源风险管理公司　　在纷繁复杂的“中国航油事件”背后，涉及太多的公司名称，如果梳理一下这些名称，就会发现其实这是一场围绕着一个庄家的赌局。在上面的记述中，人们可以清楚地看到三井物产的三井能源风险管理公司、三井住友银行、高盛集团的J.Aron公司在整个事件中所扮演的角色，他们中有的是中国航油的逼仓对手，有的是中国航油的借款人，有的为中国航油提供期权挪盘的建议。然而，很少会有人注意到这三者之间存在的密切关系。　　首先值得一提的是三井物产的全资子公司“三井能源风险管理公司”，它在中国航油事件中实施了逼仓行动。三井能源风险管理公司于2002年成立，总部设在英国伦敦，主要为从事能源（原油、各品种燃料油）贸易的客户提供风险管理所需的期权、套利等期货金融衍生工具，同时也为一些寻求增值的套利基金进入这一市场提供服务。因此，三井能源风险管理公司既与那些追求高风险高回报的投机基金有来往，又与那些仅为防止价格剧烈变动而进行保值的传统客户（如生产厂、贸易商）有联系。　　近年来，三井能源风险管理公司提供的风险管理服务吸引了大量的亚洲贸易商，从而使这些贸易商除了高盛和摩根这两家专业的投资公司以外有了新的选择。与高盛和摩根不同，三井能源风险管理公司并未涉及油品市场的实物贸易，而与实物贸易有关的业务则由三井能源风险管理公司的兄弟公司、总部位于香港的三井石油（亚洲）公司来负责。三井能源风险管理公司和三井石油（亚洲）都是三井物产的子公司，两者业务的实质区别在于一个以金融服务为主体，另一个以贸易活动为主体。　　“中国航油事件”之后，三井能源风险管理公司显得更加强健了。在三井物产的日文官方网站上，一份报告显示：2005年，三井能源风险管理公司的利润比2004年增加了47亿日元，达到514亿日元（约5亿美元），其中能源的金融衍生品交易量呈现强劲增长。在此基础上，三井能源风险管理公司2006年的利润又增加了91亿日元，达到605亿日元（约5.8亿美元）。2007年7月,三井能源风险管理公司为满足不断扩大的亚洲业务，改变过去在英国伦敦总部遥控的方式，直接在新加坡开办了事务所。　　其实，三井能源风险管理公司只是三井财团的三井物产的一个子公司。三井财团作为日本企业集团的代表，从战前形成到战后解体，再到重组，财团内各企业间有着深厚的历史渊源。作为综合商社的三井物产和作为主办银行的三井住友银行在《三井帝国启示录》一书中被称为三井财团的两大支柱。战后，日本经济高速发展的历史经验也表明，以综合商社和主办银行为核心的财团机制对以能源和钢铁为主的日本重化工业的高速化、国际化发展起到了巨大的推动作用。　　上世纪50年代初，由三井银行发起成立了月曜会，接着以促进三井物产公司的合并为目的而成立了总经理一级的五日会，1960年改名为二木会，逐渐成为三井财团的最高领导机构。50年代末，原三井财阀（二战前）直系、旁系公司以企业集团的新形式集结而恢复成为大财团。其中，三井银行（后称樱花银行，现三井住友银行）、三井物产、三井不动产公司是财团的三大支柱企业，这三大企业的首脑人物形成最高领导核心，对外代表三井财团。　　三井财团资产总额已经超过了百万亿日元，雇员近24万人。核心成员有24家大垄断公司，其中银行2家、保险公司2家、工矿企业15家、商社1家、大百货商店1家、房地产行业1家和运输企业2家。除了二木会成员企业外，还有未参加二木会而参加月曜会的16家直系子公司。此外，三井财团还通过贷款、持股和人事关系，控制着一批旁系公司，其中持股率超过10％的联带大中型集团公司达114家。　　提出挪盘建议的“高盛J.Aron公司”　　在“中国航油事件”中，高盛集团的J.Aron公司是仅次于“三井能源风险管理公司”与中国航油进行期权对手交易的第二大公司，而且建议中国航油进行高风险的“挪盘”。高盛的官方网站是这样介绍J.Aron公司的：高盛的商品部－J.Aron公司在商品业务领域的从业经验超过100年；高盛是能源风险管理领域公认的行业领导，协助大量的客户全面管理与能源相关联的风险；J.Aron公司作为全球规模最大的商品交易机构之一，有能力在实物和金融领域进行交易。在亚洲地区，高盛商品部在新加坡、东京和悉尼办事处共有20多名专业人员。　　高盛的对外宣传称，作为和600多家商业客户、150家投资者和一系列其它的市场参与者进行合作的交易商，能够很快确认流动性的方位，并在大部分情势不明朗的市场中作出正确选择。在全球范围内，高盛的J.Aron公司在商品风险管理解决方案提供方面曾获得顶级排名，向大量的客户提供服务。在亚洲地区，J.Aron公司长期以来一直向亚洲的客户提供财务解决方案，帮助其管理商品价格风险。此时禁不住要问一句，高盛的J.Aron公司是如何“帮助”中国航油管理风险的呢？　　再来看一下高盛集团，它是一家国际领先的投资银行和证券公司，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司、金融企业、政府机构以及个人。高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处，其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由所谓的“优秀的专家”为客户提供服务。　　其实，高盛集团是在J.Aron公司和住友银行（现三井住友银行）加盟之后，得以快速发展的，成为美国华尔街最著名的投资银行。1981年，高盛收购了J.Aron，进入外汇交易、咖啡交易、贵金属交易、能源等新领域，标志着高盛多元化开始，超越传统的投资银行代理、顾问范围，有了固定收入。1986年，日本住友银行（现三井住友银行）花费5亿美元获得高盛集团12.5%的股份，成为高盛的两家外部机构投资者之一，另一家是夏威夷的毕舍普地产公司（BishopEstate）。到1989年，高盛公司7.5亿美元的总利润中，J.Aron公司贡献了30%。　　2002年时，为解冲销坏帐之急，三井住友银行出售了所持有12.5%的高盛股份。在这家日本银行将自己的股份卖掉一年以后，高盛反过来开始向三井住友银行注资。日，三井住友金融集团向高盛集团发行可兑换优先股，以获得1500亿日元（约12.5亿美元）的投资，高盛因此获得三井住友银行7%的股权。三井住友银行向高盛发行的可兑换优先股发行后2至25年内可以转换为普通股，年息为四厘半。根据双方的协议，三井住友银行还向高盛提供10亿美元的亏损补偿，可能还有额外保证。　　此时，三井住友银行的坏账于2002年9月底达到480亿美元。高盛如此积极购入日本银行的不良资产，此举在常人看来未免过于大胆。然而，高盛总裁亨利·保尔森（HenryPaulson，日就任美国财政部长）对此却有独到的见解。他认为，注资三井住友银行是加大高盛在日本市场影响的重要机会，同时也是高盛与三井住友金融集团成功保持长久合作关系的又一举措。高盛与三井住友银行的交易还未正式达成，后者已经从中大获其利，三井住友银行股价日在公布高盛的注资消息时暴涨8.46%。
　　借贷资金的“三井住友银行”　　给中国航油放债进行豪赌的三井住友银行与高盛和三井物产的关系如同手足兄弟，这在三井住友银行追讨中国航油欠款的起诉书中的一段叙述就已经不打自招了。起诉书中写道：“2004年8月和9月间，中国航油向三井住友（银行）贷款1480万美元，用于支付欠（三井物产旗下的）三井能源风险管理公司和（高盛旗下的）J.Aron公司的债款，并在2004年9月将与上海浦东国际机场进出口公司进行的一笔1326万美元燃油交易所得转入公司在三井住友（银行）的户头，以此为抵押取得三井住友（银行）2004年11月发出的1350万美元信托收据。”　　高盛本身是一家从事投资银行业务的服务性公司，很多收购行动的背后都是由三井住友银行提供资金支持。2004年夏天，在外国投资者对日本武富士消费信贷公司（简称：武富士）股份的争夺战中，高盛公司从幕后走到台前，一度获得排他性的交涉权并宣称要收购武井家族的58%的全部股份。高盛此次收购项目的负责人是高盛证券（日本）公司总裁持田昌典，他与三井住友银行行长西川善文关系密迩，而三井住友银行是高盛收购武富士强有力的后盾。　　最新的一个典型例子，2006年3月，为缓解财务紧张状况，三洋向三井住友金融集团、大和证券SMBC公司（三井住友银行和大和证券的合资公司）和高盛定向增发优先股。三洋最初只是希望三井住友银行投资，不料后者拉来了高盛。三洋共筹集了3000亿日元（约26亿美元）资金。作为交换，三井住友银行、大和证券SMBC和高盛共获得了三洋60%的投票权，在三洋董事会的8名董事中，这三家公司派出的董事占了5名。　　三井住友银行作为三井财团的主办银行，是日本三大金融集团之一，名列全球前十大国际性金融集团第2位。三井住友银行的前身是住友银行和樱花银行（原三井银行与太阳神户银行合并），两家银行经营银行业务已超过120年历史，最早成立于1876年，均为日本全国性大型商业银行，分别是住友财团和三井财团的核心企业。住友财团和三井财团这两家银行于日合并为现在的三井住友银行，从而将两家财团的力量统合到了一起。截止到2004年9月底，三井住友银行总资产达92.7万亿日元。　　三井住友银行在中国共设有9家分支机构，包括上海、天津、苏州、杭州、广州5家分行；在北京、大连、沈阳、重庆设立了4家代表处。日，也就是中国航油宣布巨亏5.5亿美元的一个星期后，日本三井住友银行上海分行行长正木浩三在浙江银监局领取了《外资金融机构设立申请书》。三井住友银行杭州分行是其在长三角设立的第三家分支机构。杭州分行的设立，使三井住友在长三角地区拥有上海、苏州、杭州三个网点。三井住友银行也因此成为“在长江三角洲拥有最充实的营业网点的外资银行。”　　正如前面所说，三井住友银行和三井物产是三井财团的两大支柱，而且三井住友银行既是三井物产的大股东之一，又是三井物产开展贸易业务的主要结算银行。此外，二者还在众多金融业务中采用共同投资的方式形成业务上的紧密联系。例如，2000年7月，三井物产、樱花银行（现三井住友银行）及NTT通信等五大公司宣布联合成立一家网络金融服务公司（SNSC），以推进企业间电子商务（B2B）的进行。该合资公司主要负责提供交易方的资信状况并提供债权回收、决算代理等服务，鼎力支持企业上网交易。　　三井物产是一家大型综合商社，对原材料和能源业务过分依赖，它一直有加强金融业务的打算。日，三井物产联合三井住友金融集团决定向消费者信贷企业CentralFinance增加资本约400亿日元。三井物产和三井住友金融集团通过发行新股和可转债，分别对CentralFinance投资约190亿日圆，在债转股后，它们的联合股份可能达到40％，由此成为CentralFinance的大股东。在普通股方面，三井住友金融集团获得将近15％的股份，三井物产获得约10％的股份，在债转股后，这些股份将分别上升到20％。　　后记　　日，新加坡初级法院在对中国航油前总裁陈九霖涉嫌内幕交易等一案进行３天半的庭审后，判处陈九霖４年零３个月的监禁和33.5万新元（约合20.6万美元）的罚款。随后，法院批准了中国航油提出的重组计划，中国航油的母公司中国航空油料集团公司总持股提高到51%。另外，英国石油公司(BP)取得其20%的股票，新加坡国有投资公司淡马锡收购其4.65%的股权。至此，中国航油似乎摆脱了三井财团的影子。但是，如何通过这5.5亿极其昂贵的学费，让更多的中国企业认识到外面的风险，是值得每一个大宗行业的从业者思考的。
　　就想知道楼主的心情如何。
　　@u_16-02-02 16:08:36　　就想知道楼主的心情如何。　　-----------------------------　　吓尿啦！}