泡沫破裂、网贷将死？周小川：P2P下一步发展有两种可能性|界面新闻oJMedia8月24日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，被部分媒体认为这标志着网贷行业正式迎来&监管&时代。从余额宝诞生至今，对互联网金融的功过是非之论一直未绝，但在经历了混战之后行业已进入&潮退&时代确是不争的事实。特别是今年两会期间，银监会主席尚福林在记者会上主动提及P2P并强调，对P2P业务，银监会会继续加强监管，与有关部门共同开展互联网金融的专项治理。P2P未来何去何从，虽然周小川劝大家不要太急于下结论，但是&可以再给予一定的空间进行观察&却给予了行业向好的期待。
来源：《中国金融》杂志
整理：李晶
一、停业退出数量将在日后一段长时间内占据主导
8月底，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）拉开了P2P行业整顿的序幕，虽然公布近一月余，但大大小小的平台都开始为之奔走，如何整改转型成为大部分平台悬而未决的难题。
网贷之家数据显示，2016年9月底，正常运营的P2P平台数量为2202家，较上月减少了33家，环比降幅为1.48%；同比减少了215家（去年同期正常运营平台数量为2417家）。随着各类平台整改推进，P2P行业的整体情况也开始发生变化。
随着《暂行办法》的推出，9月停业转型的平台数量明显多于问题平台数量。数据显示，2016年9月，停业及问题平台共有98家。其中，问题平台40家（跑路32家、提现困难8家），占比为40.82%；停业转型平台58家（停业57家、转型1家），占比为59.18%。
而从近半年停业转型平台数量占比及问题平台数量占比走势看，5月、6月、8月、近一个月停业转型平台的数量占比要明显多于问题平台，未来随着监管细则对于平台的诸多限制要求，不少中小平台较难满足相关条例，停业退出数量将在日后一段长时间内占据主导。
截至2016年9月底，累计停业及问题平台达2076家，P2P网贷行业累计平台数量为4278家（含停业及问题平台）。（来源：南方日报 作者：黄倩蔚）
二、网贷之城泡沫破灭？
关于深圳到底有多少家P2P公司，并没有官方的说法，不同的人对此有不同的判断。
投哪网创始人吴显勇认为这个数字大概将近1000家。&全国超过三分之一的P2P平台在广东，广东超过一半的平台在深圳。&他说。
而在万盈金融联合创始人姚冬娜的概念里，深圳的P2P公司肯定不止1000家，应该是2000家左右。
朱明春是广东互联网金融协会的秘书长，同时也是P2P行业门户网站网贷之家的联合创始人，他的说法可能相对更加权威。他告诉记者，在深圳注册登记的金融信息服务公司肯定超过1000家，但其中真正在运营P2P平台提供网贷服务的，只有700家出头。
无论是2000家、1000家还是700多家，有一点是可以肯定的，那就是深圳的P2P平台数量是全国最多的。而且几乎所有的业内人士都认为，深圳的P2P平台不仅全国数量最多，而且还是全国最活跃的，而这是由于深圳这座城市独特的气质所造成的。
突出的金融创新能力、发达的互联网产业以及这里充沛的民间资本，为P2P等互联网金融的发展提供了肥沃的土壤，而深圳市政府相对宽松的监管更是让P2P有了破土而出的外部环境。
这些有利因素使得深圳成了最具备条件发展互联网金融的城市。当互联网金融的浪潮到来时，深圳没有让机会白白错过，它也很快成为了业内公认的P2P之城。
在过去短短的几年中，疯狂扩张的P2P行业对技术、营销、风控、品牌推广等人才的渴求已经到了饥不择食的地步。
创新的动力和宽松的环境让深圳P2P在一开始就被打上了过度创新的烙印，其许多做法都开全国先河。比如，深圳P2P领头羊红岭创投首创的净值标、快借标、推荐标等，不仅成为其他平台学习的标本，也在业内引起了广泛的争议。
如果这些还只是存在争议的话，那么设立自融资金池，将客户资金直接投资房地产，则是赤裸裸的违规。但这种做法在深圳却明显存在，而让很多没这么做的平台气愤的是，随着深圳房价这两年的突飞猛涨，这样违规操作的平台反而赚得钵满盆满。
除此以外像首付贷、非法集资、金融广告、虚假标的等违规做法，在深圳P2P行业里也并不少见。
基于这些症结，不难理解e租宝事件为什么会首先从深圳发轫。
日，深圳e租宝员工被调查，e租宝事件爆发，这是一切的开始。
尽管当年的7月18日，人民银行、银监会等十部门就已经发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，意在整顿这个乱象丛生的行业，但实际上对行业并没有太多改变。但e租宝事件之后，再加上后来的中晋、快鹿等事件，社会舆论彻底反转，P2P逐渐成为人人喊打的过街老鼠。
不过，在深圳，真正震动P2P行业的，并不是上述这些大案，而是为全国很多人所不知的e速贷案。
其实，真正让深圳P2P行业从业者们担心的是，e速贷的今天可能会成为他们的明天。e租宝之类的平台是自掘坟墓，但e速贷不同，它的做法其实在深圳同业中具有明显的共性。比如，e速贷的一大罪状就是没有将资金放到银行进行存管，涉嫌自设资金池。但业内人士都知道，和银行合作进行资金存管实在过于艰难，事实上，在深圳整个P2P行业没有几个平台能够做到这一点。
银行不愿意为P2P平台提供资金存管服务，主要是怕风险，因为这种存管并不是真正意义上的托管，无法完全对资金的流向进行全方位的监控。
根据盈灿咨询发布的P2P平台资金存管调查，截至日，全国真正完成资金存管系统对接的平台只有48家，深圳只有5家。
从本质上来说，e速贷和深圳的很多P2P平台没有什么太大的区别，之所以e速贷被查封而这些平台暂时没事，只是因为深圳的监管相对宽松。但如果这种宽松的监管不再呢？
事实上，很多人已经感受到深圳的监管环境已经悄悄发生了变化。深圳市金融办此前曾表示，自日起，深圳市不再新增P2P平台数量。至于现有的平台，则要按照银监会监管要求全部整改规范。
日，国务院组织14个部委召开电视会议，将在全国范围内启动为期一年的专项整治活动，其中将重点整治P2P等领域。在深圳，一项针对P2P平台的摸底排查随之展开，而这只是第一步，接下来还有评估和建立具体的监管机制。
不断出现的负面新闻，使得普通投资者对这个行业信任度越来越低，再加上宏观经济不景气，优质的资产难寻，P2P平台的经营环境进一步恶化，曾经的P2P蓝海已经消失不见。
&现在确确实实是这个行业最困难的时候。&一位深圳P2P平台的创始人承认这个行业确实遇到了大麻烦。
麻烦的不仅仅是盈利，还有战略投资。很多P2P平台公司都是在2013年之后获得风险投资的。在这些平台公司与战略投资者签署的协议中，一般都附有对赌条款，即要求公司在获得投资后，在接下来的几年里要达到一定的发展速度。为了做到这一点，很多平台都在前两年启动了业务扩张。但现在，战略投资者也开始变得谨慎，不再像以前那么大方了，许多平台都面临着后续资金不足的窘境。
对于这次的行业整顿，几乎所有的从业者都表示支持。&以前的水太浑了，只有治理整顿才能正本清源。&朱明春说。
此外，在部分业内人士眼里，这次治理整顿时间过长，也使得很多好的企业也会和坏的企业一样被市场错杀掉。
朱明春认为，如果目前的专项整治工作持续到明年的4月份，那么深圳至少一半的P2P平台将会倒掉。姚冬娜更加悲观，她认为最后90%的平台都会消失。
眼下，深圳P2P从业者圈子里盛传，深圳金融办正在探索建立P2P网贷平台分级分类管理和黑名单制度。这种制度将会对P2P平台进行分类评级，设置A（优良）、B（良好）、C（关注）、D（不良）四档。另外，进入黑名单的平台名单，其法人代表及主要股东将终身不得进入金融及互联网金融行业。
这种分类管理和黑名单制度受到了深圳业内人士的一致欢迎，但没有人知道这项制度什么时候会落地。不过，有一点可以肯定，那就是很多P2P平台将永远等不到那一天。（来源：《中国企业家》 作者：胡坤）
三、党报：行业整治意味着寒冬到来？
互联网金融行业在历经了野蛮生长、风险频发、监管收紧的阶段之后，如今面临变局，这也意味着转型机遇的出现
近年来，互联网金融行业在蓬勃兴起的同时，也产生了一些乱象。不断曝出的风险事件，更是让大家谈虎色变，似乎互联网金融成了&P2P圈钱、跑路&的代称。有鉴于此，国务院近日组织14个部委召开电视会议，将在全国范围内启动为期一年的互联网金融领域专项整治。舆论认为，此举将有助于营造一个更加成熟、规范的行业环境。
随着监管的升级，另一种观点开始出现，即认为互联网金融行业或将&步入冬天&。持此论者认为，目前互联网金融平台的日子举步维艰，筹钱越来越艰难。数据也显示，今年一季度，近百家P2P网贷平台主动关停。然而，这一观点错误理解了规范与发展的关系，政府对这一行业的整治更不是所谓&打压&。今年《政府工作报告》提到互联网金融，核心词就是&规范发展&。规范是为了更好地发展，规范是前提，发展是根本。
事实上，扫描一下行业现状就能看到，一些平台倒掉的同时，互联网金融融资并未遇冷。今年平安陆金所、苏宁金服等几家互联网企业先后宣布获得巨额融资。日前，蚂蚁金服又宣布完成B轮融资45亿美元，成为全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资，提振了整个行业的信心。可见，互联网金融平台仍被市场认同，并到了发展壮大的阶段，远非有些人所说的&步入冬天&。
与其说互联网金融行业遇冷，不如说，这一行业在历经了野蛮生长、风险频发、监管收紧的阶段之后，如今面临变局，这也意味着转型机遇的出现。互联网金融作为传统金融领域的补充，特点在于金融模式的创新，以及新技术的应用。第三方移动支付、网上银行、小微贷款、保险、股权众筹等，都属于&互联网+金融&的范畴，在这些领域内运用互联网技术创新的空间非常大。一些互联网平台恰恰是把住了金融创新的脉搏，才得以准确捕捉市场机遇。未来，不符合监管要求的、实力薄弱的平台将会出局。不创新、不转型就有被淘汰的风险，而优胜劣汰正是互联网金融行业健康成长的必然，也是可持续发展的需要。
当前，我国经济发展新常态要求加大供给侧结构性改革，为互联网金融行业提供了可以发挥重要服务的机遇。服务于供给侧改革大局，互联网可以使得金融更好地联通工商领域、惠及千家万户、服务国计民生。譬如，通过大数据支持，能够帮助生产者进行有效的供给，精准地匹配需求，对消化库存和产能起到积极推动作用。在创业创新过程中，一些小微创新创业者的资金需求往往被传统金融机构忽略，互联网金融则可以为这些创新创业活动提供资金支持，实现金融资产和需求之间的精准对接，从而满足创新创业者的资金需求。而在支持&三农&投资、精准扶贫等方面，互联网金融都可以发挥重要的补充作用。
互联网不会颠覆金融，与传统金融机构并不是对立关系，而是互为补充。政府在监管从严的背景下，不能忽视对互联网金融的扶持。监管从严不意味着增设不必要的门槛，简政放权扶持小微企业成长的政策也不会变。服务大局，助力经济转型，普惠民生，是互联网金融发展的正途。行业整治，不意味着寒冬的到来，恰恰意味着属于互联网金融的春天才真正开始。（来源：人民日报 作者：杨成）
四、周小川：P2P下一步发展有两种可能性
首先，党中央、国务院鼓励支持互联网金融的发展，因为这是一项金融创新，是科技发展在金融领域的应用。但同时，也强调要依法监管、适度监管，并创新监管方式。
互联网金融不同业态的风险不同，互联网支付风险相对略小些；对于网络众筹的监管，国际上也有一些经验可以借鉴；监管难度较大的可能是P2P。P2P实际上是个体对个体网贷，点对点的贷款。目前来讲，P2P网贷在我国属于民间借贷，因为它也没有作为金融行业注册登记，也没有正规监管，相关部门考虑在将要筹备成立的互联网金融协会下面建立一个专门的P2P自律性分会，来进行行业自律。从P2P网贷属于民间金融这一定位来讲，有几点需要把握：一是民间融资自负盈亏，自担风险；二是P2P网贷不能涉及高利贷，最高人民法院对高利贷有认定标准，超过以后法律不予保护；三是P2P网贷平台不能做资金池，不能做担保。P2P网贷平台只是一个桥梁，必须确保信息披露充分且公开透明。
有媒体报道，有一部分P2P平台开展了资金池业务，还有一部分平台开展担保业务，这就相当于吸收存款。这些平台在没有取得牌照的情况下，就开展了相关金融业务，是违法违规的。从另一方面来看，一部分平台如果开展了资金池或担保业务，就有可能导致自身的财务问题。本来这些平台如果只是作为一个信息中介，自身财务问题就不大，不会有太大影响；但如果开展了这些业务，P2P平台本身就卷入了资金借贷关系或担保关系，一旦出现亏损，就会出现&跑路&，这就造成了风险。因此，监管部门对P2P平台有明确要求，不能形成资金池，不能提供担保。若提供担保，必须申请牌照。目前，这些方面确实比较混乱。
P2P网贷目前还是新生事物，下一步怎么发展还有待进一步观察。目前有大概两种可能性，一种是，美国有一个比较大的P2P网贷公司叫&借款人俱乐部&，前一段经过美国SEC程序发行上市。为此，P2P平台公司比较兴奋，可能认为美国有一家上市了，以后可能会发展得很好。另一种是，有一些国家监管当局认为P2P网贷是无照经营，对其进行重罚。目前这两方面的情况都有，不要太急于下结论。但是，对于已经出现的风险要小心防范。
再有，从比例上来讲，P2P网贷的规模仍然很小，可以给它一定的空间进行观察。有人说P2P平台网站有几千家了，虽是新生事物，成长却很迅速。实际上，从金融体系的总体借贷规模来看，P2P网贷余额目前所占比例连万分之一都不到，可以再给予一定的空间进行观察。但是，我们也不能掉以轻心，因为它一旦发生风险，主要伤害的是老百姓。
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0界面JMedia联盟成员正和岛微信，聚焦企业家的想法、干法、活法与玩法、每天有独家、新鲜猛料。相关文章您至少需输入5个字评论()P2P发源地英国的互联网金融如今到底怎样了？
作者：飞哥
　　日前，剑桥大学互联网金融中心（Centre for Alternative Finance）联合创新慈善机构Nesta发布了一份最新的英国替代性金融产业研究报告--Pushing boundaries。报告全文分析了英国所有形式的替代性互联网金融分类，包括P2P网络借贷行业和众筹行业。
　　根据报告数据公布，英国的替代性互联网规模在2015年达到了32亿英镑，与2014年17亿的规模相比增长了83.9%，预计在2016年，这个数字将会上涨到50亿英镑。
　　多元化的市场分类：
　　过去5年各模式的增长情况：
　　经过短短几年的发展，P2P借贷已经成为英国金融市场中非常成熟的一个类型。2015年，英国P2P借贷的规模（包括房地产项目）达到了将近24亿英镑，相比2014年增长了84%。
　　其中，相比个人借贷，企业借贷的扩张更明显一些，据报告预测，未来会有越来越多的个人借贷平台会接入或者转型中小企业借贷（SEMs）。据统计，英国的所有中小企业贷款中，有超过3%的比例是来自于互联网金融平台，如果把范围进一步缩小到那些营业额小于100万英镑的微型企业，这一比例将会高达13%。
　　众筹领域中，今年慈善类众筹行业的成长速度是最快的。作为一种新型的众筹模式，在2015年一年之内，行业的融资金额总计将近1200万英镑，同比增长了500%。这对于社会志愿服务型组织机构来讲有着非常重要的意义。
　　同时，股权众筹也成为了今年增长最快的模式之一，总规模达到了2亿英镑，增幅达到了295%。其中，房地产众筹占据了总量的25%。而股权众筹的发展对整个风投行业的影响也越来越大（2015年占整个风投融资市场份额的15.6%）。
　　报告还显示，传统银行和投资基金机构对各种替代性金融模式的兴趣和参与度都在不断的提高，在2015年，有1031家金融投资机构参与到了其中，相比2014年，增长了17%。
　　该报告还统计了替代性金融市场资金流向的十大主要行业：
　　1.房地产和住宅；2.科技；3.制造和工程；4.食品和饮料；5.零售和批发；6.休闲和住宿；7.社区和社会企业；8.金融；9.建筑；10.教育和研究。可以看出，房地产业当仁不让地成为了英国替代性金融平台投资的首选方向。
　　自从2014年FCA（Financial Conduct Authority）出台P2P行业借贷和众筹监管规则以来，英国替代性金融市场的发展也越来越规范和专业化。显然，绝大多数平台对现有的规定感到满意，有91%的受访平台认为目前的监管程度非常恰当，只有3%的平台认识这些规则太过苛刻。
　　与其他国家相比，英国政府对替代性金融市场的支持一直都是非常引人注目的，比如，英国商业银行(British Business Bank)去年通过P2P平台对中小型企业贷款的数额超过了6000万英镑）。在2016年，英国政府将颁布IFISA（Innovative Finance Individual Savings Account）规则，通过此项新规定，P2P借贷业务将会享受到新的税收减免政策，据受访平台称，随着这项新规定的发布，P2P借贷业务的年交易量将会有约26%的增长，而借贷人的数量会增加27%。
　　对于英国替代性金融行业来讲，2015年是一条边界线。正如报告所言，这个市场不只在扩张速度上持续攀升，其多元化和专业化也在不断加强。随着市场的不断细分，新型金融产品的涌现，借款，贷款，融资和投资者们彼此之间的关系都会出现很多新的变化。不变的是，他们都对这个市场的未来怀抱着美好的憧憬。
（责任编辑：赵然 HZ002）
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　　九点半导语：
　　中秋上班后的第一天，九点半君就接到了不少来自粉丝的征询：听说以后投资P2P还要看平台有木有EDI，这又是啥？听说ICP根本无所谓，这到底是不是真的？也有粉丝问：听说P2P平台只能存活200家？大家先别急，其实EDI也不是新鲜玩意儿，且听九点半君说道说道。
　　传闻一：ICP不作要求关键要有EDI
　　九点半君考证：既有ICP也要有EDI
　　假期里，九点半君就被一条信息刷屏，意思就是P2P平台真正需要的不仅是ICP也需要EDI许可证，当时仅跟行业里的几家平台略微探讨了下，大家纷纷表示，只要有拿EDI的标准，合规经营的平台就可以拿到。
　　那么到底什么是EDI呢？EDI叫做在线数据与交易处理许可证，而我们之前说的是ICP则是互联网信息服务业务经营许可证，属于增值电信业务的一类。
　　但假期一过，传闻就变了味道，有媒体称监管局要求的根本不是ICP而是EDI。九点半君不知道前段时间高价几十万求中介办证的平台会不会崩溃。但是九点半君的考证，到目前为止，ICP都应该是监管要求范围内的，至于EDI则是进一步的要求。换句话说，监管的意思是：ICP要有，EDI也要有。
　　我们先来看看被誉为“P2P圣经”的监管细则对于电信备案是如何表述的？
　　第五条：网络借贷信息中介机构还应当依法向通信主管部门履行网站备案手续，涉及经营性电信业务的，应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可;未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介业务。
　　你看看，监管的话自己也没说明白，难怪造成了这么多的争论，说到经营性的电信业务经营许可，大家第一时间想到的自然是ICP备案。
　　根据根据中华人民共和国国务院令第291号《中华人民共和国电信条例》、第292号《互联网信息服务管理办法》（简称ICP管理办法），国家对提供互联网信息服务的ICP实行许可证制度。换句话说，只要是经营性的网站，ICP备案是第一步。
　　到底P2P算不算经营性网站？先看下定义：经营性网站是指网站所有者为实现通过互联网发布信息、广告、设立电子信箱、开展商务活动或向他人提供实施上述行为所需互联网空间等收费活动的目的，利用互联网技术建立的并拥有向域名管理机构申请的独立域名的电子平台。从行业共识来看，必然是算的。所以ICP的证件是有且一定要有的！
　　那么为什么又会出来个EDI 呢？这是因为，当前我国增值电信业务经营许可证根据业务规模经济效益性、对电信市场的影响程度等考虑划分为第一类和第二类增值电信业务进行管理。
　　第一类包括数据处理与交易处理，国内多方通信服务业务，因特网虚拟专用网业务，因特网数据中心业务；
　　第二类包括存储转发类业务，呼叫中心业务，因特网接入服务业务，信息服务业务。
　　我们说的EDI许可证是指第一类增值电信业务中的在线数据处理与交易业务，而ICP许可证就是第二类增值电信业务许可证中信息服务业务中的一种。
　　除此之外，还有SP许可证、ISP许可证、IDC许可证，鉴于目前还没跟P2P扯上关系，就不展开分析了。
　　综合九点半君和多位业内人士讨论来看，结论就是：ICP一定要有，EDI还要听候监管进一步安排。但媒体透露的风声没错，一个监管细则还是太粗略，所以具体的监管还会有一个详细的指引，而关于电信备案的具体要求，可能体现在最终出台的《网络借贷资金存管业务指引》上，里面会规定电信备案是P2P实现银行存管的先行条件。
　　传闻二：未来P2P只能剩200家
　　九点半君考证：可能仅是随口举例
　　为什么粉丝会感到焦虑呢？因为报道里还提了一句话，那就是未来P2P只能剩下200家，而这200家都会成为中国互联网金融协会的会员。
　　到底这个结论是不是真的呢？九点半君窃以为是业内人士随口一说，媒体记者随手一写，但是不少投资者当真了。
　　来看下数据，据网贷之家的统计，截至2016年8月底，全国正常运营P2P平台数量为2235家，其中约有222家平台拥有有效的ICP经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的10%。也就是说，目前大部分平台处于“无证经营”状态。
　　那是不是这222家之外的“无证经营”的平台就不可靠呢？有没有办证的平台早些时候曾跟九点半君诉苦，办不下来证件的原因在于申请流程中“卡壳”，电信主管部门需要金融局的出面说明，给不少平台造成了困难。所以根本上，只要程序能拎得清，一些合法合规平台拿到ICP证书绝无问题。
　　那么EDI的证件怎么拿呢？据九点半君了解，目前EDI是由由公司注册地所在省/直辖市通信管理局审批、颁发，业务范围覆盖本省。而且并非传说中的万难，也已经有平台拿到了。九点半君网络查询信息发现，目前PP money就已经取得了增值电信业务许可证，包含EDI证和ICP证，达到了双证齐全的要求。
　　而业内人士也表示，虽然还没有详细统计这个拿证的数目，但估计只要监管有指引有要求，不会出现多数平台都不合规的要求。
　　至于这200家究竟会不会是互金协会的会员？有业内人士则和九点半君笑称：都做成前200强了，不是中国互金协会的，也肯定是省协会的，毕竟too big to fall（大而不倒）！
　　本文由九点半互联网金融原创。
　　版权归原九点半互联网金融所有，如需转载，请联系微信后台
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金融小故事，有趣又有料当前位置：
国内司空见惯的P2P“跑路” 美国为何不会发生？
新浪科技 　
核心提示：
起步更早的美国P2P网贷，却很少见到“卷款跑路”的现象，尽管美国P2P网贷市场没有国内火爆，但却能够长期保持平稳发展。
中国IDC圈4月8日报道：&这路跑得有点远，是去西天取经了吗？&王杰看到自己投资的P2P网贷平台发布的公告后苦笑地说。2月初，这家名为&同鑫创投&的P2P网贷平台，在其官网上贴出法人被火化的相关证明，死亡原因一栏标注为&心跳骤停&。
提到国内P2P网贷平台&跑路&，人们的反应不再是之前的质疑、震惊、愤怒，而是变得司空见惯。而起步更早的美国P2P网贷，却很少见到&卷款跑路&的现象，尽管美国P2P网贷市场没有国内火爆，但却能够长期保持平稳发展。
美国P2P平台为何没有卷款跑路？
一、市场环境筑起护城墙
在美国，P2P网贷行业受到美国证券交易委员会（SEC）的严厉监管，其复杂的透明化披露手续、高额的保障金、巨额的注册成本、繁琐的流程&&都是P2P行业难以逾越的屏障。
二、高准入让人望而却步
美国证券交易委员会（SEC）的注册要求设立了很高的市场准入门槛，新参与者必须符合这些标准才能合法地进入P2P市场。在接受SEC监管之后，P2P网贷平台每天需向SEC至少提交一次报告。
三、法律架构无可乘之机
美国关于P2P监管架构的复杂程度超乎想象，根据Chapman&Cutler LLP 2014年4月份的《白皮书》的不完全统计，这一监管架构涵盖了美国的几十项法律、法案、法规！（文末附重要的相关法律、法案、法规）
四、持续的信息披露机制
第一，SEC要求P2P网贷平台对所发行的收益权凭证和对应的借款信息做全面的披露，并且信息变更需要进行动态披露，从而形成一种&持续的信息公开披露机制&。
第二，美国证券交易委员会对P2P网络平台的发行说明书及相关材料进行审核，以保障投资者能够获得决策的信息。如果网络借贷平台发行说明书的遗漏、错误、误导等引致的损失，投资者可以对其进行追责。
最后，监管部门要求借款人的信息真实性要高，同时，要求交易必须公平。
五、社会信用体系是核心
美国的社会信用体系是以个人信用制度为基础，具有完善的个人信用档案登记制度、规范的个人信用评分机制、严密的个人信用风险预警系统和管理办法，以及健全的信用法律体系。
在美国，P2P网贷平台在整个交易流程中仅作为一个信息中介而存在，投资者主要依据借款方的FICO信用评级分数对投资者进行信用评估，平台对投资活动不进行担保。
中国P2P网贷为何掀起&跑路&狂潮？
数据资料显示：2015年全国网贷行业出现了896家问题平台，而在2014年，这一数据是275家，2013年是76家。过低的门槛，已让P2P平台成泛滥趋势，成本大幅提高，但业务并无大幅盈利，风投拒绝投钱，公司没收入，不跑路也破产了
相比较于上文美国市场的情形，国内的情况就有很大不同。国内火爆的P2P网贷市场目前建立在一个无准入门槛、无行业标准、无政策监管的&三无&环境中，甚至几乎没有任何金融背景的企业都能借助于互联网P2P网贷市场分得一杯羹。
这其中除了相关法律监管不完善之外，最核心的问题还是国内个人信用体系的严重缺失，这样导致的问题就是，绝大多数平台在线上无法准确判断借款人的身份真伪以及还款能力，只能到线下获取借款人。
可以看出，由于中美之间金融市场化程度以及政策环境等因素的不同，导致同样是P2P，但却在中美市场上呈现出截然不同的发展态势。同时可以折射出国内存在诸多不利因素，如金融市场化程度低、社会征信体系极不完善、政策不明朗等问题。
专业从业人员称，P2P网贷之所以在两个国家差距如此之大，其重要原因是：P2P网贷在美国以慈善为导向，在中国体现的是商业利益。
附相关法律、法案、法规：
责任编辑：董海荣
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