财政部力推PPP模式,ppp模式是什么意思,ppp是什么意思,ppp项目是什么意思,在ppp融资模式中p的内涵,ppp融资模式
财政部力推PPP模式
时间：日15:58 来源：中国经济网
原标题：财政部力推PPP模式
　　近20万亿地方债务风险亟须途径化解,新型城镇化需要大额投入。如何破解这个两难问题？财政部正在主导推动的PPP(Public-Private-Partnership,公共私营合作制)模式或将成为新手段。
　　据接近监管层人士近日向记者表示,在去年年底结束的全国财政工作会议上专门套开了一个研讨PPP模式的会议。
　　PPP模式是Public-Private-Partnership的字母缩写,通常被称为“公共私营合作制”,也就是“公私合作”,包括广义和狭义两个范畴,目前讨论的是狭义PPP模式。
　　官方及业界认为,相较于BOT(建设-经营-转让)模式,PPP模式将更强调由政府和社会资本分担,有利于降低前期风险。
　　“在当前创新城镇化投融资体制、着力化解地方融资平台债务风险、积极推动企业&走出去&的背景下,推广使用PPP模式,不仅是一次微观层面的操作方式升级,更是一次宏观层面的体制机制变革。”财政部部长楼继伟如此表述PPP模式对当前中国经济的意义。
　　不过也有业内人士指出,我国尚存在法律法规不够完善,项目风险分担机制不够成熟,经济收益确定性不高,金融机构为控制风险,融资条件难与国际接轨等问题。此外,尚未形成风险共担、利益共享的前期工作机制。
　　据获悉,财政部将着手梳理建立PPP项目库,健全相关法律体系,并研究明确“怎样支持”PPP运作,营造良好的运作环境。
　　去年年底结束的十八届三中全会提出,允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营。
　　改变靠“政府背书”的投融资方式
　　审计署最新公布的地方政府债务数据显示,截至2013年6月底,地方政府负有偿还责任的债务规模达到10.89万亿元,负有担保责任的债务2.67万亿元,可能承担一定救助责任的债务4.34万亿元。此外,截至2012年底,有3个省级、99个市级、195个县级、3465个乡镇政府负有偿还责任债务的债务率高于100%。
　　PPP核心功能之一是转变公共产品供给机制。通过PPP模式可将一部分政府性债务剥离出去,也减轻政府债务压力,从以往单一年度的“预算收支管理”,逐步转向强化中长期财政规划和“资产负债管理”。
　　多年来,我国地方政府主要通过成立融资平台等方式融资进行市政建设,尽管对改善民生和社会事业发展起到积极作用,但也带来债务规模较高等弊端。审计署最新公布的数据显示,融资平台公司是政府负有偿还责任债务的最主要举借主体,债务余额达到4.08万亿元,或有债务余额达到2.9万亿元。
　　学界一直认为,地方政府过度依赖传统的投融资方式,过多涉入规划、建设、融资、运营等方面,带来了政府边界模糊、债务规模较高、公共产品供给效率低和民间资本进入频繁遭遇“玻璃门”等情况。例如,企业参与建设运营,政府却不先明确定价公式,民营资本当然不敢进入,而一些直属于政府的国有企业可以事后同政府讨论“定价”。
　　“投融资主体相对单一,主要依靠地方政府容易出现项目论证不充分仓促上马的情况,融资平台和项目公司都由地方政府出资设立,项目建设风险、运营风险实际也都集中在地方政府,虽然一些政府运用了BT、BOT等新方式,对项目给予了过多承诺,造成项目实施仍依赖于地方政府。”有与会人士说。
　　而地方政府直接参与投资,由于财务约束力不够强,有些政府甚至为了追求政绩出现重复建设和“豆腐渣”工程。社会资本带资承包工程,再转交给政府的所谓BT模式,由于其不关心后续经营,也容易出现“豆腐渣”工程。BOT方式是一个进步,其特点是政府规划设计、预测收入并给以定价,企业投标经营。但这种“一口价”的方式难免出现双方预测不准的情况。
　　“之前的基础设施建设主要是地方政府主导在做,这对城市发展起了很大作用,但到现在的确压力有点大了。城镇化会议之后,城市发展的需求会更大,如果用以前的方式去做,建设速度、可持续性以及已有基础设施建设的运营、维护等方面都面临挑战。”上述与会人士表示,推出PPP模式后,地方政府的积极性很高,也是认为过去的路难以继续走下去。
　　也就是说,PPP模式转变了这种依靠“政府背书”的投融资体制,将政府的一部分支出责任通过“特许经营权”方式转移给市场主体社会企业。
　　对于如何调动民间资本的积极性,PPP模式则建立了政府与企业市场主体的“利益共享”机制,通过长期持有和经营,可有效平衡短期和长期收益,让企业“有钱可赚、有利可图”,且盈利相对稳定,一定程度上解决了基础设施短期回报差的问题,从而使民间资本进入成为可能。
　　此外,基础设施项目收益稳定,与股票、债券等相关性低,是养老金、主权财富基金等机构投资者的资产配置选择,有助于吸引这些资金进入。例如,在英国希思罗机场的六家投资者中,就有中投公司和加拿大的养老基金。
　　预算硬约束防止政府“兜底”市场
　　然而,PPP模式并非毫无风险。其独具特色的风险分担同时也暗含着政府因承诺过多而“兜底”市场的风险。
　　根据国际经验,PPP项目运作周期长,时常经历多届政府,因此仅靠一届政府的承诺难以令私人部门放心,各国也建立了包括法律法规、政策文件和指导性文件等在内的制度框架。
　　此外,还要明确财政约束。秘鲁政府规定,PPP项目总财政承诺的现值不得超过GDP的7%,同时部分国家和地方政府还将财政承诺也纳入预算管理,如巴西政府要求PPP项目补贴要作为偿债资金纳入预算。新西兰、澳大利亚和智利等国政府都会定期统计包括PPP项目在内的或有负债,并公布数据。
　　在投融资中,投资者最为关心的应该是风险分担机制,风险转移和风险分担也是PPP模式的核心环节。一般来说,风险分担环节的关键是“分责”,社会资本擅长控制建造、运营、技术风险,政府主要分担政治、法律及政策风险。但在现实中,仍不乏政府“兜底”市场风险的案例。
　　如20世纪90年代,哥伦比亚政府为多个机场和收费项目的收入提供担保,并与独立电力生产商签订长期购电协议,承诺公用事业付费,但由于付费定价过低,项目收入低于预期,哥伦比亚政府向私人部门支付了20亿美元。
　　倘若政府部门对PPP项目融资支持不能“量力而行”,则可能带来“大麻烦”。2011年葡萄牙财政危机的诱因,就是其政府在国际金融危机爆发后滥用PPP模式,产生了巨大的财政风险。从国际上来看,政府对PPP项目给予支持,一般通过成立担保基金等有限责任实体或结合财力状况作出预算硬约束,以防止项目风险最终转变为财政风险。
　　循序渐进 拒绝“一哄而上”
　　在国内,一项新的方式出台时常伴随着“放乱收死”的局面。推广PPP模式如何避开此怪圈?
　　“在我国现阶段,政府和社会资本合作模式的法律法规还不健全,相关运作机制和管理经验的积累还需要一段时间,推广PPP将是一个循序渐进的过程,不能&一哄而上&。要研究有针对性的措施,运用PPP支持国内基础设施建设。”楼继伟指出,要处理好“三个关系”,即政府与市场的关系、当前与长远的关系以及传统与创新的关系。
　　上述接近监管层的人士也表示,PPP模式对现在的地方政府也提出了挑战。“如果管理不好,或者不能形成竞争性市场,最终的成本政府也需要承担。”
　　对于适合PPP模式的项目也有较高要求。只有规模比较大、需求比较稳定、长期合同关系比较清楚的项目,如供水、供电、通信、交通等,才适合采用政府和社会资本合作模式。
　　“主要是基础设施建设,包括建桥修路、垃圾处理、上下水以及园区建设,以后还有医院、养老这些都不排除引入PPP模式。”财政部财政科学研究所所长贾康表示,一般来说,这类项目吸引的民间资本是在偏好上追求不那么高但是会有很稳定回报的,类似天使投资等肯定就对不上了。
　　不过,PPP模式在我国推进仍存在诸多难题。富有参与PPP模式经验的中国中信股份有限公司总经理助理洪波介绍说,我国这方面法律法规不够完善,项目风险分担机制不够成熟,经济收益确定性不高,金融机构为控制风险,融资条件难与国际接轨,导致项目财务成本较高,相比国际市场,融资成本较高。此外,尚未形成发起人,也就是建设方、运营方、融资方,包括规划设计、咨询在内的中介机构等风险共担、利益共享的前期工作机制。
　　楼继伟表示,对于未来PPP模式的发展,财政部将着手研究三方面的具体操作问题,包括研究明确“建设什么”的问题,尽快梳理建立PPP项目库;研究明确“如何管理”的问题,建立健全循序渐进的PPP模式法律体系;研究明确“怎样支持”的问题,营造良好的PPP模式运作环境。
　　目前,一些地方积极性很高,已经按照财政部的要求,着手开展相关工作。1月10日,浙江省省长李强在全省财政地税工作电视电话会议上表示,今年拟推进试点PPP模式。记者从浙江省财政厅获悉,浙江方面正在草拟具体方案。PPP模式无疑将加速浙江民间资本进入公共设施领域。
　　高铁项目或成走向海外“样本”
　　在推动中国企业 “走出去”方面,PPP模式也能够发挥重要作用。楼继伟认为,可以“试水”高铁项目向法制比较健全的国家“走出去”,把国内的运营商、设备供应商、工程承包商、资金供应商等整合起来,运用PPP模式,将这一项目做成“走出去”转型升级的“样板案例”。
　　与国内的投融资模式类似,传统的“走出去”融资模式也面临着转型的问题。其中,在“融资难”方面,在传统模式下,外方借款人一般是项目发起人,国内银行会要求外国政府提供主权担保,但现在这方面的障碍越来越大。
　　我国企业“走出去”多处于价值链低端,多靠项目施工赚取“辛苦钱”,很少能参与到科研、规划、运营等价值链高端,业务附加值较低。
　　数据显示,2012 年,国际工程承包商净利润率平均为5.9%,但我国几家建筑巨头还不到2%。由于大多数项目是“一锤子买卖”和“建完就走”,也很难在东道国产生“品牌效应”。
　　PPP模式或将成为化解上述难题的一把钥匙。在PPP模式下,政府和企业共同成立SPV(特殊目的机构),捆绑为“利益共同体”,一起负责项目管理。通过签订双方长期合同,东道国政府帮助企业化解政治、法律等风险,确保互利共赢,大幅减少政策变更风险。
　　“通过PPP模式参与国外的项目,与在国内发挥的作用也是一样的,对政府来说,政府的资金压力会减少,对社会来说,项目绩效和服务水平都会提高,对企业来说,可以打开此前没能打开的空间。”贾康说。（来源：第一财经日报）
14-01-2613-12-1613-11-2513-11-2313-11-2113-11-21【资　讯】： -
【行　业】： -
【商　务】： - 建设市场 -
江苏试点PPP模式融资 含6个交通基础设施项目（图）
江苏省首批政府和社会资本合作(PPP)试点项目培训暨推介会8月27日在南京召开
投资机构人员与PPP项目推介单位人员进行交流与沟通
　　8月27日，江苏省首批政府和社会资本合作(PPP)试点项目培训暨推介会（简称“江苏PPP推介会”）在南京召开。此次推介会甄选了15个拟运用PPP模式的城市基础设施项目进行试点，总投资额约875亿元。业内专家指出，这些试点项目将对加快推动江苏投融资体制改革产生重大而积极的影响。
　　江苏系PPP模式首批试点省份
　　记者从推介会上了解到，江苏系全国推广运用PPP模式试点的首批省份，目前已经设立省级PPP试点中心。PPP模式是指政府与社会资本通过建立“全过程”合作关系，为社会提供公共品或服务，比如道路、桥梁、污水处理、节能项目等。本次江苏省财政厅主办的推介会标志着江苏在贯彻落实“先行先试”要求、探索推进投融资体制改革方面迈出了坚实的一步。
　　据介绍，此次推介会共向社会推出了15个PPP试点项目，总投资额约875亿元，涉及交通基础设施、供水安全保障、污水处理设施建设、生活垃圾无害化处理以及完善公共服务设施配套五大领域。其中，交通基础设施项目6个，投资额为794亿元；供水安全保障项目2个，投资额为13.5亿元；污水处理设施建设项目2个，投资额为15.2亿元；生活垃圾无害化处理项目3个，投资额为9.06亿元；完善公共服务设施配套建设项目2个，投资额为43.7亿元。
　　总盘子约875亿元的“大蛋糕”自然吸引各路投资者。27日，世界银行、国际金融公司等国际金融组织专家、中央及江苏省内大型顶级投融资机构投资部的老总、国内著名专业投资机构的专家，以及江苏省内20多家金融机构的负责人和部分民营企业家，共180多人汇聚本次江苏PPP推介会。他们与15个项目单位进行了广泛的交流、沟通与对接，并希望通过公开竞争成为试点项目的合作伙伴，把先进理念、专业技术、管理经验和资本实力融入到江苏首批PPP试点项目中。
　　PPP模式将推进江苏城镇化发展
　　江苏财政厅厅长刘捍东指出，当前，江苏正在向率先基本实现现代化阔步迈进，全社会对于公共服务的需求在不断提高，特别是要实现到2020年江苏城镇化率达72%的目标，城镇数量和规模扩张以及城镇设施和服务的升级也需要巨额资金投入。有关部门预计，今年江苏固定资产投资约4.2万亿元，其中，政府直接或通过平台、市政等政府资源投资的总量约1万亿元，财政部门作为政府资金、资产及政府性债务的综合管理部门，必须为政府性投资争取更多渠道。PPP模式建立的政府和企业“利益共享”机制，能够使那些侧重取得长期稳定投资回报的市场主体，进入以往完全由政府提供的公共服务和公共工程领域，通过长期持有和运营，扩展生存和发展的新空间。而社会资本的深度参与，将对公共财政支出压力产生正面效应。
　　“一方面是公共部门投资的效率有限，另一方面是私人没有投资机会。江苏此番PPP模式试点可以说开了一个好头，我们业界人士纷纷寄予了厚望。”江苏一名投资界人士告诉记者，PPP模式能同时撬动城镇化所需资金和打开民间投资新渠道。
　　中环保水务投资有限公司投资与资本运营部常务副总杜峰特地从北京赶来参加此次江苏PPP推介会，他表示，与传统的融资模式相比，PPP项目能为政府部门节约费用，有利于减轻财政负担，同时使项目参与各方整合组成战略联盟，全程风险分担，降低了融资难度，“对我们这些专业投资公司而言则不失为一次好的投资机会，轻易不会放过。”
　　投资机构相对青睐苏北市县项目
　　江苏PPP推介会首批推介的15个项目在地域上涵盖了苏南、苏中、苏北9个市县。记者在现场观察发现，苏北市县的推荐项目更为投资机构所关注。对此，苏南一家PPP试点项目的推介人员多少有点无奈。他表示，投资机构在苏南地区的资产配置相对苏中、苏北地区要高得多，从加大布局、平衡投资配比的角度来说，苏北的项目更具投资吸引力。
　　值得一提的是，本次江苏PPP推介会项目堪称“优中选优”。据徐州财政局工作人员介绍，他们申报了14个基础设施项目，最后只有“徐州市城市轨道交通（首期）”和“徐州市餐厨废弃物处理厂”两个项目得到推介机会。
　　“只有符合PPP要求的项目才能进入推介名单。”江苏财政厅副厅长副厅长宋义武告诉记者，他们与相关部门先后考察了60多个基础设施项目，主要考察是否符合市场化运作条件，是否与当地产业规划相一致，立项、环评与安全评估是否完成，最终评定出15个项目进行推介，“下一步，我们要根据各方沟通的情况，做出规范的PPP方案，公开招标引进社会资本进入市政基础设施建设领域”。他透露，最快1-2个月内，江苏将有一部分PPP项目进入实质招标环节。
　　江苏首批PPP试点项目名单
　　1.常州至宜兴高速公路：路线全长49.911km，其中常州境内12.4km，此次项目推介线路长7.6km；项目估算总金额为75.55亿元，此次项目推介的总投资约12亿元。
　　2.昆山市现代有轨电车（首期）：总规划8条线路，线网规模为242.8公里，首期拟选取其中需求相对迫切的5条线路开工建设，总投资预计183.77亿元，预计2015年下半年开工，总工期约2.5年。
　　3.南通市城市轨道交通：设计了4条线路，总长度预计为170.8公里，一期建设规划项目资本金158亿元，拟采用PPP模式引入社会资本78亿元。
　　4.徐州市城市轨道交通（首期）：将建设3条地铁线路，包括1、2、3号线一期工程，线路总长67公里，工程总投资444.63亿元，此次推介的是1号线一期工程。
　　5.连云港市新机场建设（一期）：拟建设飞行区等级为4D，已进入预可研阶段，土地使用面积约4500亩，可满足年旅客吞吐能力400万人次，总投资约23亿元（不含配套工程）。
　　6.常州至溧阳高速公路：全长38.4公里，按四车道高速公路标准建设，估算总投资28.14亿元，预计2015年底建成通车。该项目拟采取置换的方式实施PPP。
　　7.金坛长荡湖水厂工程：建设规模30万立方米/日，其中一期建设规模20万立方米/日，估算投资额为70332.14万元，预计于2014年年底开工，2016年完成建设任务。
　　8.盐龙湖水厂（一期）工程：规划占地面积322.2亩，建设规模为60万立方米/日，分两期建设，一期建设30万立方米/日,计划投资6.5亿元。
　　9.南京市城东污水处理厂：服务面积93平方公里，分三期建设，总投资11.72亿元，拟采取置换的方式实施PPP，转让价格不超过资产评估价值。
　　10.南京市仙林污水处理厂：分三期建设，目前一期工程已投入使用，二期工程计划9月1日开工年底完工，厂区建设工程概算批复22899.35万元。
　　11.宿迁市餐厨垃圾处理场：占地20亩，总规划规模处理日处理能力200吨，分两期组织实施，总投资约1.2亿元，一期投资约0.8亿元。
　　12.徐州市餐厨废弃物处理厂：占地约55亩，总处理规模为366吨/日，分两期建设，一期投资额约1.4亿元，二期投资额约1.2亿元。
　　13.南京垃圾处理项目：由四个子项目组成，预计总填埋量为440吨/天，总转运量为3000吨/天，总投资5.26亿元，计划在2014年年底前建成投用。
　　14.无锡九如城养老综合体（公共部分）：占地800亩，项目总投资38亿元，于2013年动工，计划在2015年试运营康复医院、养护院、体检中心和研究培训中心。
　　15.常州市天宁区老年服务中心：总投资5.7亿元，占地3.3万平方米，规划建筑面积8.3万平方米，分南北两个地块开发，到2015年6月整体交付运营。( 来源: 中国公路网 作者： )
敬告：转载本文时请注明出处为“中国公路网”，必须保留网站名称、网址、作者等信息，不得随意删改文章任何内容，中国公路网将保留法律追究权利。
　今日信息概览
上周网友最关注公路新闻
上周网友最关注行业热点
中 路 公 告
[ 服务热线 (010) ] [ 在线服务QQ：6673744(大聪头)、(Dior甜心)、(左岸)、(沁雨) ]
京ICP备号-3　中国公路网版权所有，未经协议授权，禁止转载。　Copyright &下载该资料需0个苹果&
资料简介：
以超大型准经营性项目（总投资100亿元以上），城市轨道交通项目为例。轨道交通项目投资大、回收期长，无法通过票款收入收回全部投资并实现盈利，针对这一难题，本方案采用结构化融资技术，将项目有效分割并组合，提出一种复合的投融资模式。
分享这份资料给关注你的好友？成功分享您将获得2个积分。
《项目融资的 PPP 模式如何设计？.pdf》，推荐大家来爱知客看看 : )
下载本资料需要消耗苹果0个，确定要下载吗？项目融资的 PPP 模式如何设计？
【徐伟的回答(37票)】:
这个问题挺新，而且很重要，先抛砖，期待后来的同行提出建议。
以超大型准经营性项目（总投资100亿元以上），城市轨道交通项目为例。轨道交通项目投资大、回收期长，无法通过票款收入收回全部投资并实现盈利，针对这一难题，本方案采用结构化融资技术，将项目有效分割并组合，提出一种复合的投融资模式。
方案设计：采用“复合PPP模式”，即公私合作制（PPP）+投融资建设（BT）组合的模式。
1、项目投资建设
轨道交通项目可分A、B两部分投资建设（假设总投资100亿元）。A部分主要为土建工程，约占总投资70%，为70亿元；B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，约占30%，为30亿元。
A部分投资建设，采用投融资建设方式，即投资方与政府授权主体签署《投资建设合同》，并独资成立项目公司，投资建设完成后由政府在3-5年内回购，政府提供回购担保。
B部分投资建设，政府与投资方按一定比例出资（如6:4股权比例）成立特许经营公司，负责B部分的投资建设。
2、A部分资产租赁：投资方单独投资建设的A部分建设完成移交政府后，政府与特许经营公司签订《资产租赁协议》，将A部分资产租赁给特许经营公司使用。
3、特许经营（A+B两部分资产）：政府监管单位与特许经营公司签订《特许经营协议》，特许经营公司负责项目的运营管理、全部设施（包括A和B两部分项目资产）的维护和相关资产更新，以及站内的商业经营。特许经营公司，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收B部分的投资。
4、B部分资产移交：特许经营期结束后，特许公司将B部分项目设施完好地、无偿移交给市政府指定部门。
5、复合PPP模式框架图
6、模式设计理由：采用复合PPP模式，即公私合作制+投融资建设组合的模式，主要考虑到国家层面政策导向、投资方合理投资收益及政府建设资金缺乏等几个方面因素。
A.PPP模式是国务院层面大力推行模式，本模式设计中以PPP模式为核心，提领整个项目合作框架，使得项目合法性、融资落地及后期运营规范等方面都更具有保障性。
B.若整个项目(A、B两部分投资)都采用单一PPP模式，项目的投资回收期太长（以北京地铁4号线为例，B部分46亿元投资，项目资本金内部收益率10%，回收期16年）。A、B两部分都采用单一PPP模式，投资回收期保守估计超过30年，是任何企业都无法承受的。因此投资金额较大的A部分可采用投融资建设的模式，合理缩短企业投资回收期。
C.此外，若整个项目A、B两部分都采用单一PPP模式，为使项目达到一个合理的收益水平（如10%内部收益率，15年投资回收期），政府每年需要补贴费用大大增加，巨额补贴会造成不利的社会影响。
D.就项目A部分而言，也可采用政府自建，然后将资产租赁给投资方与政府成立的特许经营公司，但政府方面资金压力较大，目前来看不太现实。因此，较为可行的方式是A部分采用投融资建设方式，投资方能够缩短投资回收期的同时，政府也减轻了项目建设资金压力。
E.项目A部分投融资建设方式也可适当变形，如采取投融资建造+土地联动的方式（BTR），即投资方可摘牌地铁沿线配套的商住用地，冲抵部分投资款。
7、模式重点说明
1）合法性文件：投资方投融资建设A部分项目政府应通过人大决议，并列入财政年度预算；特许经营权授权文件。
2）特许经营公司股权：在特许经营公司中，我方股权比例应低于50%，原因在于我方只是参与项目的运营，而非主导，控股方应为政府方面授权主体（轨道公司）。
3）： 项目资本金部分可考虑引入信托、资管计划及保险资金等多种形式。项目贷款部分，需要提前与国开行及四大国有行等实力雄厚的银行对接，研究银团贷款落地的问题。
4）招标方式：由于目前法规层面对PPP模式没有完整的规范性文件，需要与当地政府部门充分沟通，在大的政策支持及现有招投标法框架下，先行先试，最终实现投资建设施工总承包一体化招标。
5）项目A、B两部分的分割：不同线路的客流收入情况、建设成本、票价政策等因素存在差异，投融资建造模式与单一PPP模式的比例可以在本方案基础比例上进行微调。即如果线路的经济特征较好，那么投融资建造部分的比例可以下调，反之则上调。
6) 票价与客流预测：票价与客流预测是项目实施的前提条件，需要与当地发改委相关部门充分沟通票价政策，并需要第三方专业公司提供客流预测数据。
7）特许经营收入调整机制：项目投资体量大，特许经营期限长，运营效益受到多方面因素的影响，科学、灵活的调整机制是成功实施项目的关键。
A.票价调整机制：在政府核定票价与社会投资商业化运作所需要的商业化票价之间，建立科学、合理的票价调整机制。
政府核定票价：政府监管部门根据现有政策，结合客流数据确定的平均人次票价。
商业化票价：政府核定票价基础上，锚定与特许公司经营成本紧密相关的电价、工资、消费价格指数等指标，建立票价调整公式，依据该调整公式计算出来的票价为商业票价。
政府核定票价与商业票价之间的差额部分，由政府与投资方按一定比例分担，以反映项目运营成本的正常变化。票价调整机制的核心是解决特许经营公司运营成本正常增长的问题。
B.租金调整机制
A部分投资建设完成后，政府将资产租赁给特许公司并收取租金。在项目特许经营期，租金将作为分担客流风险和调节运营收益的手段：实际客流低于预测客流一定比例时，政府减免特许公司应支付的租金；当实际客流高于预测客流一定比例时，政府提高特许公司应支付的租金。
租金调整机制的核心是解决客流波动对特许经营造成较大风险的问题。
8）投资退出机制
在实际客流与预测客流严重背、政策调整、政府违约及不可抗力等情形下，投资方可合理退出，且政府需要给予投资人以公允价格补偿。
9）资源整合：一般投资人须与与轨道运营经验丰富的企业建立战略伙伴关系，并形成联合体参与特许项目的投资建设，可大大增强对政府的项目谈判地位，同时也有助于提高项目投资、建设及运营管理效率。
【陈欢欢的回答(6票)】:
PPP模式在城建基础设施的运作分析
通过 PPP模式使用私营资本建设基础设施已经成为发达国家和发展中国家广泛采用的方法。在我国，PPP模式主要运用于水务、燃气、收费道路、垃圾处理等基础设施建设领域。PPP项目是一个复杂的系统，运作程序十分繁杂。妥善安排各参与方在项目中的权利和义务，完善项目结构，合理分担项目的风险是PPP项目成功的基础。
一、项目选择
每个PPP项目都具有自身的特性，因此每个项目都可以采取不同的建设模式及运作方法。PPP项目因为投资巨大、合同关系复杂、特许期长等特点注定了只能在某些特定的项目中运用，符合以下条件的可以考虑采用PPP模式进行融资建设。
（1）有稳定的收益作保证
私营企业之所以愿意将资金投入到公益性的城市基础设施建设中来，其根本原因在于该基础设施自身具有较强的获利能力，这也体现了私人资本的逐利性。在大冶污水处理厂BOT项目、汉阳黄金口污水处理厂BOT项目等项目中，项目公司每月均能获得政府支付的污水处理服务费，保证了项目具有稳定的收益。
（2）良好的投资环境
城市基础设施的投资环境包括软环境与硬环境，软环境有：当地人们的文化素质、法律环境、政府的办事效率、政府对私营企业的支持等；硬环境有：当地的财政经济实力、人民生活富裕程度及购买力、城市现有的基础设施水平等。作为江苏的省会城市，华东第二大城市，南京的长远规划是要建设具有较高现代化水平和开放度的国际性大城市。南京以其雄厚的工业基础、经济实力、独特的地理环境优势，吸引了国内外投资人积极参与南京的城市基础设施建设。我公司先后运作了南京市高淳县污水处理厂TOT+BOT项目、高淳新区管理服务中心BT项目、南京长江三桥股权融资项目等PPP项目，引入了实力雄厚的投资人，建成了一大批城市基础设施项目，改善了城市环境，促进了南京城市化水平的提高。
二、项目的各参与方及其职责确定
PPP项目模式运作中，利益主体包括政府、社会投资者、特许经营PPP项目公司，金融机构、咨询公司、承包商及供应商等。为了平衡政府部门、社会投资者、PPP项目公司、金融机构等利益主体的不同利益和要求，首先应明确各利益主体的职能。
政府部门（政府或者政府授权的部门）通常是PPP项目的发起人，它们在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是通过给予项目某些特许经营权和给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资安排的支持。政府需要对项目的可行性进行分析，并组织项目招标，对投标的私营企业进行综合权衡，确定最终的项目开发主体。汉阳黄金口污水处理厂BOT项目中，武汉市水务局确保项目公司在整个特许经营期内无偿使用污水处理厂场地范围内的土地，并且协助项目公司获得法律许可的与履行项目协议相关的税收和电价优惠等，给予了项目公司强有力的支持，为项目的成功打下了良好的基础。
2、私营企业
私营企业和代表政府的股权投资机构合作成立PPP项目公司，投入的股本形成公司的权益资本。政府部门在选择私人投资机构的时候往往比较慎重，因为PPP项目的资金规模非常巨大，花费的时间长，需要私人投资机构具备雄厚的资金实力和良好的信誉。私营企业作为发起人，负责召集PPP项目公司成员。投标以前，各成员就联合成立项目公司达成一致，以合同形式确定各自的出资比例和出资形式，并推选成员中的几人组成项目领导小组负责PPP项目公司正式注册前的工作。参与PPP项目的一般均为实力雄厚的企业，香港地铁公司、中国中信集团公司、北京桑德环保集团有限公司等实力雄厚的国内外企业均积极投身到我国PPP项目的建设中，成功完成了北京地铁4号线PPP项目、国家体育馆鸟巢BOT项目、襄樊市污水处理厂30万吨/日BOT项目等重大项目。
3、项目公司
PPP项目公司是为PPP项目的建设以及运营而专门设立的公司，由政府和社会投资者联合组成。PPP项目公司是PPP项目的实施者，从政府或授权机构获得建设和经营项目的特许权，负责项目从融资、设计、建设和运营直至项目最后的移交等全过程的运作。PPP项目公司正式注册成立后，负责整个项目的运作。项目特许期结束，经营权或所有权转移时，PPP项目公司清算并解散。在项目运作过程中，PPP项目公司的职能主要包括投标与谈判、项目开发、运营和移交、确保项目的服务质量等。大冶市污水处理厂BOT项目中，项目公司对污水处理厂进行投融资、设计、建设，并在特许经营期内，按照特许权协议的条款对污水处理厂进行运营、维护和修理。在特许运营期结束后，项目公司将污水处理厂的资产移交给大冶市政府，并保证项目设施的性能符合协议中规定的性能标准。
4、银行等金融机构
在PPP模式下，向项目提供贷款的银行主要是国际金融机构、商业银行、信托投资机构等。在PPP项目的资金中，来自私营企业以及政府的直接投资占的比例通常比较小，大部分的资金来自银行和金融机构，且贷款期限较长。为了保证项目贷款的顺利回收，贷款人通常要求PPP项目公司或其参与者提供履约保函或担保函，从而避免或减少由于开发或运营不善带来的损失。同时，贷款人为了保证贷款的安全性，通常要求PPP项目公司质押他们在银行的帐户，如基本帐户、营业收入帐户、还款帐户等。
5、咨询公司
由于PPP项目运作参与合作者众多、资金结构复杂、项目开发期较长、风险较大，因此在项目的全寿命期内都需要咨询公司的介入，指导项目的运作。我司作为PPP项目的政府方顾问，在城市基础设施PPP项目方面积累了丰富的经验和案例。在PPP项目中的主要工作包括组织尽职调查、设计基础设施PPP项目方案，设计项目交易结构和招商程序，设定边界条件、遴选标准等，建立财务模型并进行商业预测分析，编制招商文件，组织实施招标或竞争性谈判等公开竞争性招商程序，参与商务谈判及协助签订项目特许经营协议等。具体职能如下：
（1）提供政策咨询
由于项目的运作涉及国家的产业政策、行业政策、税收、金融等各方面的政策，咨询公司可以帮助PPP项目公司了解这些政策，并按照政策的要求设计项目框架，规避项目的政策风险。
（2）协助确定融资方案
合理的融资方案是项目成功的重要因素。咨询公司可以充分发挥自身的专业优势，依据其掌握的市场信息和融资经验，帮助PPP项目公司设计适合项目特点的最佳的融资计划，确定合理的融资结构。
（3）协助制定风险管理方案
在PPP模式下，项目面临的风险众多，咨询公司能够对项目全生命期内风险作出较为准确专业的判断，制定合理的风险分配方案，使项目的风险管理合理有效。
（4）协助选择合作伙伴
项目的建设需要有众多的合作伙伴参与，包括设计单位、建设单位、监理单位等等，咨询公司可以协助PPP项目公司选择信誉卓越、技术精专的合作伙伴，协助进行工程的合理安排，有效控制工程的进度、成本和质量。
（5）协助项目开发运营
咨询公司可以为PPP项目公司提供长期的市场分析和预测，设计规避市场风险的有效方案。项目开发运营过程中的相关报告、文件以及会议等等也都在咨询公司的协助下完成。
除了上述的利害关系者以外，设计单位、保险公司、运营公司、建设单位、材料供应商等也都在PPP模式运作过程中发挥者重要的作用，他们与PPP公司和各合作方的协调和密切配合是项目成功的重要因素。
三、设计项目结构
PPP模式是一个内在结构相对灵活的合作模式，根据不同类型的项目、不同的项目参与者、不同的融资形式，可以设计出符合项目自身的融资模式。PPP模式基本结构较为简单，主要的参与者为政府授权的公共部门、民营企业、金融机构等。根据项目的不同，可能会涉及到更多的参与者，如保险公司、投资咨询公司等。PPP模式的项目结构的设计如图所示：
图：PPP模式的项目结构
四、完善政府激励措施
对于大多数政府公共部门来说，PPP模式的运用属于创新事务，从政策的制定、项目执行以及后续的监管都应有完整的规划。目前我国在促进私营企业参与城市基础设施方面的相关法律还不完备。因此，政府应在考虑我国国情的基础上，参照国外先进国家的做法，研究制定相关推动措施，促进私营企业以PPP模式参与城市基础设施建设。
1、成立具体的管理和推动部门。在英国，政府商务办公室为国家PPP的政策单位，负责制定整体PPP项目实施政策和策略、研究制定PPP项目实施及合同管理作业程序、提供地方政府PPP模式的实施策略等。我国并没有设置推动PPP项目实施政策的部门，只是由建设部出台了《市政公用事业特许经营管理办法》、《关于加强市政公用事业监管的意见》等文件，建议在国家发改委或建设部设立专门负责PPP项目的部门，以推动我国PPP项目的实施。
2、制定相应的政策和建立各级政府机关联合互动的促进体系。各级主管部门应通过评估确立PPP模式适宜的范围和原则。政府可以考虑成立跨部门的协调推动小组，由发改委、财政部、交通部、建设部的涉及城市基础设施项目审批与执行部门联合参与。省各级部门成立相应的推动小组，负责辖区内的政策制定、项目及前期研究和监管。
3、研究制定通用的PPP项目实施规范。由于城市基础设施性质不同，与之相应的PPP项目的实施也有所不同。在国家体育馆鸟巢BOT项目中，由于实施规范的缺乏，也产生了很多问题，在签订合同后，市政府要求减少体育场中的商业设施，取消活动屋顶等，限制了项目公司对体育馆的商业化运行，损害了项目的公司的经济利益。因此主管部门和行业协会应加紧研究制定行业通用的PPP项目实施规范和专用标准。一方面利于政府部门参与协调和监督，另一方面也有利于吸引私营企业的积极参与。
4、提供激励措施。由于目前我国相关法律法规的不完善，未能有效的推动PPP在我国的应用，因此政府在实际操作PPP项目时，可根据项目的特点采取投资赞助、协助融资、政府担保、税收优惠等具体的激励措施吸引私营企业参与基础设施PPP项目的投资。在汉阳黄金口污水处理厂BOT项目，盐城城南污水处理厂BOT项目等项目中，政府均保证项目公司在整个特许经营期内无偿使用污水处理厂内的土地，并且协助项目公司获得与履行项目协议相关的税收优惠等。
五、风险的合理分担
PPP项目能否顺利实施，需要双方对项目中的风险进行合理的分担。采取合理的风险分担的方式，从项目整体风险管理的角度，遵循合理分担的原则，共同应对风险。因此，项目参与方应根据项目实施过程中诸多的风险问题，采取合理的风险分担方式，积极的应对措施，最大限度地化解了项目的风险。按照风险分配的原则，对比分析政府及私营企业的风险分担偏好和实际风险分担。
（此文摘自中国城投网首席经济学家、中国现代集团总裁丁伯康博士编著的《新型城镇化政府投融资平台的发展转型》一书）
【XieMike的回答(0票)】:
推荐一个防护栏投融资PPP模式的案例，做道形防护栏的公司，参考资料，另外还有案例的运营模式
【Alexander的回答(0票)】:
哈哈，关注这个问题的看来应该都是同行，楼上写的这个交易架构模式类似与北京地铁四号线的PPP模式，但是想请教的是为什么特许经营公司的控股权是在政府方而不是实际主要负责运营管理的投资方？
&&&&&本文固定链接:
【上一篇】
【下一篇】
您可能还会对这些文章感兴趣！
最新日志热评日志随机日志}