杭州黄金投资分析师培训
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黄金投资分析师学习辅导：金交所业务知识
来源：-- &
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助理及中级黄金投资分析师考试，金交所业务知识占比重比较大，学员注意按照教材原话答题，业务知识讲解可以参照以下内容。以下内容摘选自上海黄金交易所编写的教材“黄金投资必读”，与黄金投资分析师教材有冲突的地方，以分析师教材答案为准。距离考试时间非常近了，学员要注意多看书，消化吸收，把知识理解透彻。（辅导老师：中级黄金投资分析师赵飞羽）
上海黄金交易所业务介绍
一、上海黄金交易所进行投资的基本情况
1.在上海黄金交易所进行交易的有利条件和优惠措施
上海黄金交易所的各类会员在此可以得到全方位的服务，其通过交易所平台完成交易的有利条件主要体现在：
上海黄金交易所的交易系统设计合理、技术先进、功能齐全，运行安全可靠、快捷，该系统可以满足未来的会员以及代理客户的黄金、白银、铂等贵金属交易需要。
交易所认定的可提供标准金锭企业对其提供产品的质量终身负责，会员可获得质量保证。
通过指定清算银行的全国网点进行资金清算，由交易所统一管理，保证会员资金账户，确保资金的安全、方便、快捷 。
会员可实时接收和查询 黄金交易所的行情 以及国内外黄金等贵金属的交易行情、评论和相关报道。
&&& 上海黄金交易所作为我国目前唯一从事黄金等贵金属交易的专业交易所，为广大会员提供了一系列优惠政策：
经财政部、国家税务总局批准，企业通过交易所销售标准金条，免征增值税；
用金企业通过交易所购买黄金，发生实物交割的，由交易所税务主管机关按实际成交价格带开增值税专用发票。
2.投资者在黄金交易所投资黄金的流程和步骤
（１）会员资格：机构投资者以会员形式参与上海黄金交易所交易，应当首先书面申请成为交易所会员,经会员资格审查委员会审批，由交易所颁发会员证书，予以公布并报中国人民银行备案
（２）会员按规定缴纳会费，会员应选派若干名交易员。
交易员入市参与交易前须经过交易所业务培训并取得资格证书
（３）机构客户通过会员代理进行交易 ，个人客户通过批准可以代理个人业务的会员进行交易
（４）会员在黄金交易所系统内进行黄金、白银、铂等贵金属的交易
（５）交易完成后，会员接受交易所统一清算，客户接受会员清算
（６）会员在指定仓库提取黄金实物
3. 上海黄金交易所的会员构成
上海黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记并从事黄金业务的金融机构，从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，以及具有良好资信的单位组成。
现有会员156 家，交易所会依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。
金融类 会员可进行自营、代理业务及批准的其他业务 ，
综合类 会员可进行自营和代理业务 ，
自营类 会员可进行自营业务 。&
截止日,交易所会员共有161家，其中金融类会员28家(含外资金融类4家)，综合类会员126家，自营类会员7家。
4.上海黄金交易所时间的设置
上海黄金交易所的交易时间为：
上午09：00——11：30
下午13：30——15：30
晚上21：00——次日02：30
备注：每日开市提前15分钟进入集中竞价阶段，周五下午收盘后晚上无夜市
二、上海黄金交易所交易品种与规格介绍
1.目前上海黄金交易所的交易品种和规格
目前，上海黄金交易所分为全额交易和延期交收交易品种以及3个月以内中短期现货交易合约，共有【Au99.99、Au99.95、Au50g、Au100g、Au（T+5）、Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）】、白银【Ag99.9、Ag（T+D）】和铂金（Pt99.95）11个交易品种。
（1）全额交易：指买方会员及客户必须在交易前将交易的全额资金存入交易指定账户，卖方会员及客户必须在交易前将交易的全部实物存放在交易所指定仓库。实行T+0的清算速度办理资金清算，会员及客户按照规定时间到指定交割仓库提取实物。
（2）延期交收交易：指以分期付款方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
（3） 3个月以内中短期现货合约交易：指买卖双方在交易成交后T+X日（X为现货合约交易的合约期限值，最长为90天）办理清算和交割的交易。
现货实盘交易品种共有6个品种：
分别为：Au99.99、Au99.95、Au50g、Au100g、Ag99.9、Pt99.95。
为保护交易双方的利益，除白银现货实盘Ag99.9外，在黄金和铂的现货交易中，买方会员必须在交易前将全额资金存入交易所指定账户，卖方会员必须将要售出的实物全部存放在交易所指定的交割仓库。
&& 各个现货实盘品种的交易成色、可交割条块和最小交易单位各不相同
（1）Au99.95的交易成色不低于99.95%，交割实物为3千克条块，最小交易单位为1千克。
（2）Au99.99的交易成色不低于99.99%，可交割条块为1千克，最小交易单位均为100克。
（3）Au50g的交易成色不低于99.99%，可交割条块和最小交割单位均为50g。
（4）Au100g的交易成色不低于99.99%，可交割条块和最小交易单位均为100克。
（5）铂金Pt99.95的交易成色不低于99.95%，可交割条块和最小交易单位均为1千克。
白银现货实物品种Ag99.9与以上各品种不同的是，交易所并不对资金和实物进行全额冻结，而只是冻结交易金额的20%。成交后合约不能取消和转让，以成交当日为第T+0日，净头寸（同一账户下相同交割日的买入和卖出合约轧差后的头寸）在第T+2日清算之前完成实物交割。
保证金品种如下：
Au（T+N1）
Au（T+N2）
二、上海黄金交易所交易品种与规格介绍
Au（T+5）：Au(T+5)交易是指实行固定交收期的分期付款交易方式，交收期为5个工作日（包括交易当日）。会员及客户以一定比例的首付款确立买卖合约，合约不能转让，只能开新仓，到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收。
Au（T+D）和Ag（T+D）：是指以保证金方式进行交易，可以选择合约交易日当天交收，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
Au（T+N）品种和Au（T+D）品种在交易规则中有许多方面相同：合约单位、交易单位、报价单位、最低保证金、每日价格最大波动限制、交割方式、交割标准、交割申报时间、中立仓申报时间和方式。延期费支付的方式依然是按照交收申报量的对比来确定。
Au（T+N）品种和Au（T+D）品种交易规则的不同主要是延期费支付时间和延期费率。在延期费支付时间方面，Au（T+D）品种采用每月支付延期补偿费的方式。
Au（T+N）品种则采用了两个月定期集中支付延期费的方式，根据支付日的单、双数月份分为Au（T+N1）和Au（T+N2）两个品种。Au（T+N1）的延期费支付日为单月月份的最后两个交易日，Au（T+N2）的延期费支付日为双数月份的最后交易日。
在延期费率方面，Au（T+D）品种目前使用的延期费率为每日0.02%，而Au（T+N）品种的延期费率暂定为每两个月1%，并在月末集中支付，这就意味着在延期费支付日之前的持仓无需支付延期补偿费。
Au （T+N ）品种挂牌上市后，交易所的黄金投资品种形成一个包括现货交易品种Au99.99 、Au99.95 、Au50g 、Au100g 和现货延期交易品种Au （T+D ）、Au （T+N ）的更为完整的现货黄金交易品种系列，可以更好地满足会员和投资者对黄金交易各种层次的需求，促进我国黄金市场持续健康地快速发展。
&& 2.上海黄金交易所交易时采用的报价方式
竞价撮合：上海黄金交易所采用的交易模式为场内竞价撮合模式，即无论规模大小、机构还是个人、报价量的多少、会员还是客户，每个投资者都能平等的报出自己希望成交的价格。
价格优先、时间优先：这个价格根据价格优先、时间优先的原则，按价格的高低和时间先后进行排序，最低的卖价和最高的买价进行比较，一旦买价大于或等于卖价，计算机就把这两笔报价撮合成交。交易所作为买家和卖家的对手方，保证交易的顺利进行，需收取一定的手续费。
3.投资者如何通过会员代理投资上海黄金交易所的黄金
投资者可以通过金融类和综合类会员的代理来投资黄金交易所的黄金，这里称之为客户。
根据交易业务范围的不同，客户分为个人客户和法人客户。个人客户通过商业银行代理，目前主要是中国工商银行、兴业银行、华夏银行和深发展银行等，预期以后会有逐步扩大。
法人客户可由金融类或综合类会员来代理。
4.个人投资者可以购买上海黄金交易所的品种及原则
个人可投资的品种主要是黄金的全额现货，包括Au99.99和Au100g，条块的重量分别是1000g和100g，以整数倍数重量提货，不能切割。由于黄金交易所“金块出库后不能再入库”原则，所以，一旦黄金被提货，就不能再进入黄金交易所交易。
从交易所提出的黄金需要再交易，需要到交易所认证的精炼厂重铸后再参与交易，精炼厂收取加工费。这个环节涉及黄金回收或收购。
5. 上海黄金交易所现货实盘品种以及投资流程
现货实盘品种包括黄金Au、白银Ag和铂金Pt3种贵金属，具体合约分别为：Au99.99、Au99.95、Au50g、Au100g、Ag99.9、Pt99.95。
具体投资流程
法人客户：可由任意一家综合类或金融类的会员代理，由会员代办开户、交易和提货。并且，法人客户可以做所有品种合约品种的交易。
个人客户：目前可通过商业银行代理个人业务，而其他的会员尤其是综合类会员不能代理个人业务。在不久的将来以商业银行为主的其他金融类会员也将推出个人代理业务。目前，对个人开放的投资品种主要是Au100g和Au50g。
（2 ）具体流程
a、客户委托会员单位办理开户手续，双方签订代理交易协议书。协议书的内容要仔细阅读，明确双方权利和义务。
b、交易所实行客户编码登记备案制度，客户开户时应由会员单位按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。
c、每场交易由客户通过被委托会员下达交易指令，除铂金外，均可做T+0.
d、每笔交易完成后，进行无负债清算，会员单位将执行指令结果及时通知客户。
e、办理财务及交割事宜。
6.上海黄金交易所延期交收品种以及投资流程
延期交收交易是指以分期付款方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
延期交收品种分别为Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和Ag（T+D），只局限于企业客户，个人客户不能操作。
投资流程：
a.向交易所申请延期交易。
b.进行交易：在交易时不冻结实物，买卖双方以保证金形式确立交易。&&& 会员（自营或代理）根据其资金账户的金额将买入或卖出指令输入交易所的交易系统，交易所交易系统根据买卖双方资金余额和各自最大持仓限额二者中的最小额度来确定其可进行交易的数额，以价格优先、时间优先的原则撮合成交。T+0交易，即会员或客户买卖黄金所得金额可用于本交易日内交易。
c. 申请交割：通过交收申报，支付另外90% 资金或实物实现收货或交货。若在交易中进行平仓，则不存在交割。
d. 每日无负债清算方式。
严格的风险管理制度包括保证金制度、涨跌停幅度、限仓管理和强行平仓制度。
保证金和涨跌停幅度由交易所统一指定，可根据市场情况适当调整。
限仓管理是对不同会员持仓水平进行调整，会员需要扩大时可提出申请。
强行平仓至会员的保证金或清算准备金不足时，交易所会通知追加保证金。会员如在次日开市前未及时补足并且在交易所通知其自行平仓未果后，交易将进行强行平仓。
u表4-3 交易合约状态表
u序号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 进入时间&&&&&&&&&&&&& 合约交易状态
u1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 0 8：50 ：00&&&&&&&&&&&&&& 开盘
u2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 08：55：00&&&&&&&&&&&&& 竞价报单
u3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 08：59：00&&&&&&&&&&&&&& 集合竞价
u4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 09：00：00&&&&&&&&&&&&&& 连续交易
u5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 11：30：00&&&&&&&&&&&&&&&& 暂停
u6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 13：30：00&&&&&&&&&&&&&& 连续交易
u7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 15：00：00&&&&&&&&&&&&& 交割申报
u8&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 15：30：00&&&&&&&&&&&&& 交割申报结束
u9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 15：31：00&&&&&&&&&&&&&&&&& 中立仓申报
u10&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 1 5：40：00&&&&&&&&&&&&&&& 交割申报撮合
u11&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 交易停止
7.延期交收T+D品种的中立仓和申报
中立仓是为了满足递延品种的交收双方能够顺利实现交割，补充某一方交收数据的不足，以收取递延费为目的而新开的仓位。
每个交易日15：31~15：40是中立仓申报时间，为避免出现违约情况，在中立仓申报时应有足够的库存或者实物。
中立仓申报流程：
申报数量不相等时进入中立仓申报阶段。
每个交易日15：31~15：40为中立仓申报时间（见表4-3），没有被交易占用的资金会员与客户可以参与中立仓申报。中立仓的申报实行10%的交易首付款制度，一经申报，按照上一交易日结算价冻结10%的资金，申报在15：40之前可以撤单或修改。15:40，申报结束。中立仓申报无效或撤单，首付款及时解冻。
c、中立仓申报的交收数量小于或等于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则全部中立仓都进入最后交收。申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。
如果中立仓申报的交收数量大于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则按照时间优先的原则进行排队，确定进入最后交收阶段的中立仓。
d、且中立仓交（收）成功后，由系统自动生成反向中立仓，其成交价按当日的结算价计算。申报时的首付款按当日结算价的10%重新计算，转为反向中立仓的首付款。反向中立仓生成免收手续费，当其进入最后交收阶段所生成的反向中立仓的平仓手续费暂定为万分之六。
e、各方(包括中立仓)申报确立之后，必须足额办理交收。在交易结束15:30前，如果交方准备交收的实物未能入库，或者收方准备交收的资金未能到账，则构成交收违约。守约方的确定按申报时间排序原则确认。
f、收违约，由交易所扣除违约方违约部分合约价值7%的违约金支付给守约方，同时交收终止。
8.延期交收补偿费、超期费的计算和支付
（1）延期交收补偿费是由于市场实物供求关系的不平衡导致的多空双方交收申报数额不等，申报数量少的一方（全体持仓者）向申报数量多的一方（全体持仓者）支付一定比例的费用。
交易所设立议定委员会议定延期补偿费率，议定委员会由商业银行、黄金生产、加工、冶炼等会员和交易所委派人员组成。每周参照市场供需情况、人民币同业拆借利率、国际市场黄金拆借利率和本周实际交收数量和交割比等情况，通过通讯手段，议定下一周的延期补偿费率。（议定委员会办法另行制订）
当交收申报数量相等时，则当日延期补偿费为零，不发生延期补偿费的支付。交收申报就此结束。
当交收申报数量不相等时，由交收双方申报的数量多少决定延期补偿费的支付方向，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。并且进入中立仓申报阶段。
延期补偿费=延期合约数量×当日结算价×延期补偿费率×天数（节假日顺延）
原则上延期补偿费率应高于银行同业拆借利率，目前黄金和白银延期的递延费均为每日万分之二，以自然日计算天数，在出现异常情况或价格突然变化等非常时期，议定委员会有权对延期补偿费率进行调整，不受上述条件的限制，并报理事会备案。
（2）超期费是针对递延品种的持仓超过一定天数而收取的费用，目前黄金延期的超期费计算为：超过250个交易日后，每个交易日收取万分之一的超期费。白银延期的超期费计算为：超过30个交易日后，每个交易日收取万分之一的超期费。
9.延期交收申报确立后，交易所对违约方的处罚
交收申报成交以后，一方由于实物或者资金的不足导致另一方无法进行交割而出现的违约，被违约方向违约方收取万分之八的违约金，如果交收双方同时出现违约，交易所收取双方违约金，根据涨跌停板的变化和其他情况来调整违约金。
三、开户、交易
1.上海黄金交易所黄金帐户的开户
上海黄金交易所黄金帐户的开户分为个人客户和法人客户，个人客户可通过展开相关业务的银行类会员进行开户，法人客户可通过交易所金融类会员和综合类会员进行开户。
2、开立黄金帐户必备的资料
个人客户需要向开户机构出示本人有效证件，填写完整的个人帐户开户登记表。
& 法人客户需要向开户机构提供营业执照、组织机构代码证的复印件并填写完整的开户登记表。一般纳税人需要同时提供一般纳税人资格证明的复印件。
３、开户、交易
特别注意事项
&（1 ）、客户授权
&书面授权，各岗位知晓，验明身份后再办理业务
&资金来源客户名称一致与不一致的情况处理。不接收现金交款业务，只限定为银行转账，若入款户名称与开户名称不一致，客户需要提供资金权属证明书，否则资金予以退回。
（2 ）、客户保证金管理
&分账管理的含义
纪律：严禁挪用，不得用于自身经营活动或担保，不得允许他人使用
方法：明细核算
分账管理：建立总账、分类账、明细账的重要作用，黄金属于非常贵重，资金核算一定要严和细（参考黄金报经验材料文章）
手续审核：完整，准确
（3 ）、交易执行
① 及时、准确执行客户交易指令。
② 成交后立即通知客户，录音保存或现场签字确认。电话录音必须表述清楚。
③ 不准私下交易，举例其危害性。
④ 授权范围内代理交易，不准越权，责任第一。
⑤ 交易所、会员、客户发生纠纷的处理程序和方式。
& （4 ）、会员交易员管理
&经交易所培训，会员授权交易，资格终止、变化要完善交接手续
（5）、代理费用及代收费用
金交所收费标准
&会员收费标准要按照合同约定收取，每日交易员做报表时要分清，清算员核对、财务记账。
&（6 ）、信息通报及客户培训
&注意自己的身份，约束自己的言行。
&& （7 ）、交易员代理交易应注意的风险
& 账户透支分享、投资咨询风险、操作风险
&解决办法：加强员工培训，监控每位客户不透支、岗位之间互相制约，不能讲人情；出现操作错误，立即更正，公司正确处理，客户不受损失。
&道德风险和技术风险要经常检查，把问题消灭在萌芽状态。
&3. 黄金账户的专一代理
&&& 交易所实行客户编码登记备案制度，客户开户时应由会员单位按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易，一个帐户只能通过一个会员进行代理。
4、黄金帐户的委托代理变更
在客户与原代理会员结清库存、资金关系并办理注销手续后，客户可办理新的开户手续，原客户编码维持不变。
5.使用网上银行和电话委托进行黄金交易
&如果投资者开通了商业银行的黄金实物投资交易业务，则可以通过商业银行网上银行或热线电话进行网上交易。
通过网上银行进行黄金交易
在商业银行的门户网站上找到个人用户网上银行的登入窗口，用投资者开通黄金业务的银行卡登入个人网上银行，选择黄金业务后即可看到黄金交易的下单界面，商业银行一般会在网站界面上提供及时的黄金行情，包括开盘价、最高价、最低价、市场最新价以及市场最优买卖价等信息，投资者可以根据自己对黄金价格走势的判断，下单进行交易。下单时，投资者需准确输入交易品种、交易价格和买卖方向，系统会根据投资者账户中的资金和实物情况来判断此笔报单是否有效，有效的报单将直接通过银行系统进入黄金交易所平台进行撮合成交。报单成交前，投资者可以自由撤单，通过刷新网上银行交易界面，投资者可以及时查询报单是否已经成交，
（2）通过电话委托进行黄金交易
投资者也可以通过拨打商业银行的委托电话进行黄金交易。通过电话输入开通黄金业务的银行卡号，选择黄金业务，商业银行将有专人提供最及时的市场行情，投资者可以通过电话输入委托单参与市场交易。
6.确立黄金交易的资金账户
如果投资者已有商业银行的储蓄卡，则可直接用该卡作为黄金业务的资金卡。在开户是，除了提供资金卡外，还需要提供个人身份证，以便获得实物账户和黄金交易所提供的统一客户编码。开户完成后，商业银行将根据该资金账户中的余额来判断投资者是否有足够的资金进行黄金交易。
7.获取黄金交易的及时行情
得到黄金交易所的行情有以下几种方式：
（1）黄金交易所交易系统
黄金交易所向会员提供交易系统。通过交易系统，会员可以查询即时的交易行情。会员通过二级交易系统向其代理客户提供交易行情。
（2）商业银行
&在商业银行的网上银行和电话进行黄金价格的即时查询。
（3）黄金交易所网站
&& 黄金交易所在加以所网站的主页上提供延时一小时的黄金行情，在每天交易结束后，及时发布全天交易行情，方便投资者查阅。
（4）第三方行情软件
&投资者还可通过购买某些第三方行情软件来得到黄金交易所即时的黄金行情，这些软件的供应商包括路透、世华、鑫牛、蓬勃等。
8. 交易所场内成交的原则
交易所坚持公开、公平、公正和诚信信用的宗旨，按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价、撮合成交、集中清算、统一配送的交易方式，同时提供询价等辅助交易方式。
& 在撮合成交时，交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动成交。
撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。即：
当bp≥sp≥cp，则：最新成交价＝sp
当bp≥cp≥sp，&&& 最新成交价＝cp
当cp≥bp≥sp，&&& 最新成交价＝bp
9. 开盘前的集合竞价
&开盘集合竞价在每个交易日开市前10 分钟内进行，其中前9 分钟为买卖指令申报时间，后1 分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。
集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。
集合竞价采用最大成交量原则。高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方申报量成交。
开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。
10. 开盘价、收盘价和结算价
&开盘价：对黄金现货交易品种来说，开盘价为开盘后第一笔成交价。远期交易和延期交收交易的开盘价为开盘前集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
收盘价：收盘价是某一黄金交易品种当日交易的最后五笔成交价按成交量的加权平均价。收盘价是下一交易日涨跌幅度的依据。
结算价：结算价是某一黄金交易品种当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行延期品种盈亏结算和指定下一交易日涨跌停板额的依据。
11.交易手续费的收费标准
交易所按成交金额的一定比例向会员收取交易手续费，目前黄金交易的手续费为成交金额的万分之五点五，铂金交易的手续费为成交金额的万分之六，白银交易的手续费为成交金额的万分之三。手续费均按买卖双向收取。
现货全额交易：
（1）黄金：手续费，仓储费（买入货权每天每公斤0.6元,出入库黄金每天每公斤1.8元），运保费每公斤70元,出入库费每公斤2元。
（2）现货白银：仓储费率每天每公斤0.011元,交割手续费每公斤1公斤;出入库费率每公斤0.09元
延期交易:手续费,递延费，超期费
12.各个品种的最小交易单位
交易所交易品种的最小交易单位和交割单位各不相同，
13.客户委托交易的最高上限的设置
在客户委托上，有单笔委托报价上限和客户最大持仓上限两种限制。目前交易所所有合约的客户单笔委托上限为999手，单笔1000手以上的委托不被系统接收。客户最大持仓上限作为保证金交易的一种风险控制手段，按多、空持仓方向分别控制，只用于采用保证金交易的合约【如：Au（T+D）等】，客户多头或空头持仓达到持仓上限后，不能继续进行多头或空头的开仓委托，客户委托的最高上限在会员向交易所申请的多、空持仓额度内，由会员按客户保证金的多少设定。
14. 买报价、卖报价
会员报价按交易方向可分为买报价、卖报价。买报价是指会员及客户买入交易品种的报价；卖报价是指会员及客户卖出交易品种的报价。
15. 买开仓、卖开仓、买平仓、卖平仓
&在延期交收交易中，买开仓、卖开仓、买平仓、卖平仓交易之间的关系可表述为：买开仓为占用保证金建立多头持仓的交易，卖开仓为占用保证金建立空头持仓的交易；买平仓为减少空头持仓并释放保证金的交易，卖平仓为减少多头持仓并释放保证金的交易。
&&& 16. 委托交易和撤销委托交易
交易所的场内黄金交易采取自由报价、撮合成交的交易方式，客户可在合约涨跌停板范围内报价，黄金的报价单位为人民币元/克，人民币元以后保留两位小数，最小报价量为1手。 报价在一个交易日内一直有效，直到该报价全部成交或被会员撤销。
报价尚未成交前，会员可以 撤销原报价。会员撤单指令只对原报价 未成交部分有效，若该笔报价已 全部成交，则该指令无效。会员撤单后，该笔撤单所对应的报价冻结资金或实物库存即被解冻。&
17. 交易所的黄金现货实盘类合约（如Au99.99 、Au99.95 、Au50g 、Au100g ）的交易采用T+0 的交易方式，当天买入的黄金可以立即卖出，卖出黄金所得金额的90%可用于本交易日内的交易。
现货延期交收合约采用保证金交易，买入或卖出合约后，可立即进行卖出平仓或买入平仓交易，卖出或买入平仓释放的保证金本交易日内可用。
18. 黄金的场外交易
国内有些商业银行和金店也有一些柜台黄金交易品种。交易所之外进行交易的黄金品种，统称为场外黄金交易。这些黄金交易品种各不相同，交易规则也各有千秋。投资者在投资这些黄金的时候应该货比三家，仔细阅读交易合同条款，根据自身的实际进行购买，风险自担，后果自负。
1.上海黄金交易所的清算原则
交易所实行“集中、净额、二级”的资金清算原则。
“集中”是指交易所与会员在结算日统一通过清算银行办理资金划付。
“净额”是指会员就其在交易所买卖的成交净额与交易所进行清算。
“二级”是指交易所直接和会员实行净额清算，会员对其客户实行净额清算。
清算工作是对资金、库存和持仓的清算，资金一般在清算完后要求下午三方对账，由会员通过从交易所会员服务系统下载数据，一般分户账与交易所对账，会员通过制作资金清算单汇总表、库存平衡表和持仓平衡表，通过日结算单得形式与客户对账，目前是通过查看二级交易（金仕达或者新晨黄金交易管理系统）系统来对账。
2.每日无负债清算制度
每日无负债清算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价清算保证金交易品种合约的盈亏、交易首付款及手续费、延期补偿费等费用，对应收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的资金。
对会员及客户资金要求：
现货黄金交易：涉及资金和实物的转换，买卖双方都要支付交易所相关费用。
保证金交易品种：资金分两块，首付款保证金（约10%-15%），可用资金。可用资金用于支付各项费用和盈亏，必须大于零。
现货延期交收交易中的交收涉及持仓和库存、资金的转换。
3.风险准备金制度
&风险准备金制度是指由交易所设立，用于维护市场正常运转、提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金。
4.清算准备金
&清算准备金是指会员在交易所专用清算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的资金，不得用于交易。清算准备金的最低余额由交易所规定。
5.交易保证金
&交易保证金是针对保证金交易品种的，指会员存入交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。
T+0清算速度是指卖出实物库存所得资金，可用于当日买入，但不可当日提取。
T+1结算速度是指当日卖出货物所得款项，次日才能用于提取。
可用资金和可提资金的区分
7.计算当日盈亏
&& 以保证金交易的合约，按该合约的当日结算价作为计算盈亏的依据，交易所为会员、会员为客户计算当日盈亏。具体计算公式如下：
&& 当日盈亏=【（卖出成交价-当日结算价）×卖出量】+【（当日结算价-买入成交价）×买入量】+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
& 也就是说，将合约成交的价格与当日的结算价进行比较：当多头持仓，价格上涨便为盈利，反之亏损；当空头持仓，价格上涨便为亏损，反之盈利。
&&& 在日常计算时分解成三个公式，最后组合在一起。因计算复杂，客户在计算时，忽略中间计算过程，合约开仓平仓结束后，把卖出的金额减去买入的金额就是盈亏数字。
8.清算准备金余额
当日清算准备金余额=上一交易日清算准备金余额+当日盈亏+转入资金-转出资金-手续费等相关费用。
上海黄金交易所对每个会员的自营和代理每天在会员服务系统提供一般分户账数字，会员对代理客户再分解各项费用和资金。
9.追加保证金
清算结束后，清算准备金低于规定最低余额的需追加资金。
追加的清算准备金必须在下一个交易日开市前30分钟补足，若清算准备金余额大于或等于零，交易所将按有关规定对其强行平仓。
会员单位作为连接交易所和客户的经纪人，不仅要保证自营账户资金充足，而且要保证代理账户总资金充足，按照合同把关每个代理户资金都不出现透支现象。一般要求会员接收客户保证金标准要高于交易所标准，以保证交易留有余地。
10.二次清算
（1）二次清算是针对会员存入或提取的实物实际重量与标准重量的差额进行的清算。
（2）溢短重量 ：交易时是标准化合约交易，实物出入库因铸造过程中交易所规定铸造标准，纯重与标准化合约有差异。
交易所规定的标准实物铸造标准：
AU9999毛重等于大于1千克，纯重每块0.9999千克，溢短是0.1克。AU9995毛重必须小于正负50克以内，纯重是以毛重乘以成色得出的数量。
溢短金额 ：纯重与标准重量之差，乘以该交易品种当日结算价就是溢短金额。
出入库溢短金额计算遵循多退少补的方法给客户算清。
&& 入库黄金遵循卖出数量按照比例计算溢短量和溢短金额。
交易所对会员及客户的二次溢短量和金额提供明细数据，客户需要建立实物明细账目来核对。
精炼企业对客户实行实物和资金分开结算的办法。
11.当日结算价
当日结算价是指某一合约当日成交价格按成交量的加权平均价。
12.使用专用帐户进行资金清算
按上海黄金交易所清算管理办法规定，会员参与黄金交易需开立自营帐户和代理帐户，分别用于自营买卖交易清算和代理买卖交易清算。
13.自营和代理的清算原则
自营和代理采用同一清算原则。清算业务始终坚持交易所业务规则，同一标准。
14.交易资金清算明细数据
&& 在交易所提供的会员服务系统中可以取得相关数据。会员根据交易所数据从交易成交单、资金费用清单、库存单、持仓单等信息制作简便适用的报表，联系交易、仓储、清算和财务岗位。分类根据需要制作统计表。
15.通过银行进行清算
上海黄金交易所目前制定的清算银行为：工、农、中、建、深发、兴业、华夏和上海银行。
16.个人投资者资金清算流程
个人投资者通过会员参与黄金交易，首先将资金汇入会员指定的银行帐户，再由会员将资金汇入交易所专用账户，交易所将个人投资者成交费用明细提供给会员，由会员根据该数据对个人投资者进行清算。
17.会员的资金清算流程
上海黄金交易所对会员实行分账户管理，为每一会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员资金的转入和转出、交割货款、盈亏、交易首付款、手续费等。交易结束后，根据各会员的交易明细对各会员进行清算，记录在各会员的明细帐户内。
1.上海黄金交易所实物交割的原则
交易所实物交割实行一户一码制，实物交割管理到每个会员及客户。会员及客户实物账户中的实物可用于参与交易所现货全额、Au(T+5)及延期交收交易的实物交割履约。
2.上海黄金交易所的实物交割库
上海黄金交易所在全国35个地区设置共计50个指定仓库，目前在用32个库。
3.上海黄金交易所可供的交割品种
（三）交易品种和交割品种
现货AU（T+5）交易品种：基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭.标准重量为1千克,成色不低于99.99%的金锭可替代交割。
现货AU（T+D）交易品种：基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭.标准重量为1千克,成色不低于99.99%的金锭可替代交割。
（四）交割处理
参加现货全额交易，交易所根据买卖成交量实时逐笔进行交割处理；
参加AU（T+5）交易所每日收市后根据到期合约买卖量进行交割处理；
参加AU（T+D）交易，交易所每日收市后根据当日申报确立量进行交割处理；
（五）交割履约处理
对于AU（T+5）和AU（T+D）交易品种交割处理前，买方资金账户上应有足够资金（在交易所结束前30分钟，客户足额资金若不到位，由会员向交易所申报，按违约处理。）卖方实物账户应有足额实物。
若不能满足上述条件，则构成交割违约。由交易所扣除违约方违约部分合约价值7%的违约金支付给守约方，同时交收终止。
（六）交割配对原则
&&& 现货AU（T+5）交易合约，交易所按合约成交时间顺序进行履约配对
&&& 现货AU（T+D）交易合约，交易所按申报时间顺序进行配对。
&&& 由于交割违约方造成另一方配对不成功，则配对未成功方收取违约金。
（七）实物帐户交割处理原则
按流水逐笔根据扣除买入货权账户实物，后扣除剩余库存账户实物原则进行。
有多个剩余库存账户实物制，先扣除库存数量最小的，余量依此扣除。（先小后大）
（八）申请提货
参加现货全额交易，交易成交后可即时申请提货；
参加AU（T+5）、AU（T+D）交易交割成功后，交易所每日日终清算后，即可申请提货。
（九）提货地区原则
金锭实行“择库存货，择库取货”原则；
金条实行“择库存货，定库取货”原则，目前取货仓库为上海、北京、深圳地区；
铂锭实行“定库存货，定库取货”原则，目前存取货地区为上海、深圳地区；
交易所在全国35个地区设置共计48个指定仓库，目前在用32个。
& （十）最小提货量
交易所实物存入提取为整条块，不切割。
AU99.99金锭,最小提货量为1千克。
AU99.95金锭,最小提货量为3千克，且提货量须为3千克的整数倍。
&&& 12.5千克金锭,最小提货量为12.5千克,且提货量为12.5千克的整数倍。
&&& 0.05千克金条最小提货量为0.05千克
&& 15公斤银锭最小提货量为15千克,且提货量须为15千克的整数倍
&& 铂锭的最小提货量为3千克,提货量为1公斤的整数倍,若会员申请铂锭提货量与指定仓库块重不匹配时,通过修改提货单及留存凑足库存条块标重解决
（十一）入库原则
入库手续必须由在交易所已备案的指定存货人员参加办理。
入库时应向指定仓库提交实物入库申请单（一式三联）、IC卡、指定已备案存货人有效身份证件、送交实物的质量证明书及装箱单。
注意验证数字正确，复称重、毛重、成色、纯重计算正确。录入块号、数字准确无误。入库黄金无砂眼、毛刺、水珠等，表面整洁光亮。质量证明书与实物块号、标志等相符。装箱时要注意装箱单与实物相符。
建立台账，保证入库黄金信息完整、正确。
（十二）出库原则
首先通过交易系统填写提货申请单，输入相关信息，系统自动生成提货申请单，会员打印。
会员持上海黄金交易所实物出库申请单（一式三联）、提货申请单（或传真件）、IC卡、提货人有效身份证至指定仓库。会员与客户的交接在交割库办理结束。
出库可以要求复称，称重与质量证明书毛重相差在规定范围内，AU9995的称差在应小于0.1克，超过0.1克,有权拒收,重换一块
（十三）费用
仓储费的提取由交易所代收代付，交易所向每个会员收取仓储费，并在每月的25日（遇法定节假日提前到上一个工作日）仓储费结算日与会员、指定仓库清算。
运保费是指交易所统一调拨各指定仓库的实物库存产生的费用。目前金锭、金条由交易所负责统一调运，金锭运保费由买卖双方共同承担，金条运保费由卖方承担。
运保费的计算点为：卖方实物存入指定仓库后卖出交割；买方提取实物出库；买方申请交提，申请日次日撤单及系统自动撤消交提申请单时均应支付运保费。
会员在指定仓库存入实物或提取实物时，需支付入库费和出库费。入库费率及出库费率均为2元/千克
（十四）二次清算费用计算
现货全额交易溢短差重量金额=溢短差重量×交割日该现货全额合约加权平均价；
AU（T+5）交易溢短差重量金额=溢短差重量×交割日交割品种现货全额合约加权平均价；
AU（T+D）交易溢短差重量金额=溢短差重量×交割日该现货全额合约加权平均价；
（十五）质量异议处理
对交割的实物质量持有异议，提取金锭、铂锭方必须在提货5个工作日内向交易所书面提出，并提供质量鉴定结论或有效证明，超过此期限视为无异议。
提取金条方提出质量异议，须提供交易结算凭证、金条质量证明书。客户由会员代理书面提出。
（十六）名词解释
买入货权账户：交割买方的实物货权记入的分账户成为买入货权账户；
剩余库存账户：会员及客户存入指定仓库的实物记入的分账户成为剩余库存账户；
自提：自提是指会员及客户提取剩余库存账户的实物。
交提：交提是指会员及客户提取其买入货权账户上的实物。
部分交提：部分交提是指会员及客户提取部分剩余库存账户，部分买入货权账户上的实物。
六、黄金是如何生产出来的：黄金生产流程
1、探矿&&&&&&&&&&&&&&&
2、圈定矿体&&&&&&&&&&&&&&&&&&
3、采矿出矿石&
4、矿石运输
5、选矿：矿石破碎、磨矿浮选、金精粉、氰化、金泥、冶炼，成品金
6、精炼：冶炼产品成品金精炼成为标准金
7、标准金入上海黄金交易所交易&&&&&&&
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&王巍:王巍，金融学硕士。参与编写了金融理财师考试辅导系列、国家理财规划师考试辅导系列辅导系列等多部广受学员欢…
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