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出门在外也不愁　　中国股市在股指期货的推动下正在沉沦。首先,怀着极其沉痛的心情向被砍杀的全国股民表示慰问! 第二,向纵容和通过制定所谓“合理融券”规定而支持资金大鳄大肆砍杀散民的管理层表示强烈的抗议！ 　　实践证明 ，融资融券和股指期货的推出， 其危害性之大，是全天下人有目共睹的，事实求是地讲，也正是由于 融券和 股指期货默契的配合，以及有管理层的纵容，才使在股市里翻手如云而大肆砍杀散民的 “刽子手”们有机可乘。造成的结果是什么呢？ 是中国股市在股指期货推动下的急速沉沦。是中国制度制定上的失败，更是全国股民的最大不幸。由此下去，中国股市将回到原始起点。 　　“融资为散民准备了 自杀的毒药； 融券为机构提供了 宰杀散民的牛刀； 而股指期货为机构大鳄找到了 砍杀散民的“刽子手”。看来，经过时间检验和近期股市走势证明，这一论断是对的 。（王府 发表于
12:36:21 《融资融券、股指期货推出后近期所起的作用》） 　　众所周知， 股指期货是T+0操作，当天可以平仓；而股票却不能当天卖出。资金大鳄就是利用了这一“不对称的操作制度”和“只有机构可以融券的特殊权利”而一次又一次地宰杀着可怜、善良甚至连一点逃生权利都没有，并圈在栅栏里似乎就注定成为羊的股民。 这一切，纯属于人祸。不改变不对称的操作制度，保护散民利益将纯粹是假话。 只有全国股民起来，为自己的权利而战，才能找到平等和自由。 　　编者按： 中国股市，自股指期货推出后至今，就没有好过一天，他们呼风唤雨，让股指上下翻滚，给全中国散民造成巨大损失。究其原因，只有一个， 那就是：一帮听从美国号令以及在美欧货币大战中采取 “绥靖政策”的所谓管理层金融学者和专家唱空中国股市的结果。 　　真是可悲，可恨！ 　　从股指期货推出的那天，就成了A股市场的走熊的开始，并且愈演愈烈，A股的散户投资者更是股指期货的直接受害者，股指期货成了A股的“绞肉机”。 　　看看股指期货给市场带来了什么？股指期货应该是套期保值、价值发现、稳定市场功能的衍生工具，但是在我们中国市场股指期货确是赌博和投机的工具，由于制度设计的不合理和完全有失公平的原则，使得股指期货完全绑架了大盘，不需要什么资金，仅仅利用谣言惑众、利用消息把负面扩大，就可以打到蒙骗股民的效果，让股指期货的弄潮儿赚的盆满钵满，吸食大多数本该资本优化配置的民众血汗钱，从股指期货开始的那天，我的一个朋友就说：“只要做空A股，半月就可以让资金翻倍了”，可见这种思路的可怕性。　　由于股指期货是T+0交易，A股标的物是T+1交易，这就使得很多大资金风险投资者转战股指期货，对A股抽血，就像先前的权证市场，成了赌博和投机的乐园，但是本人认为股指期货比权证更有危害性，那就是股指期货和A股市场相关联最直接，而又出现交易不公的现象。其一，让一些50万以下小资金不能进入股指期货，造成了交易不公平的现象产生，小散户只有延续以前A股的交易模式，也就是说只有股指涨才会赚钱，这就造成大资金对小资金的一种侵害。其二，是交易方式的不公平，A股标的物T+1交易，股指期货T+0交易，这样的做法本身就不合理,从而促使股指期货成了赌博和投机的乐园，投机能赚钱又何必去做套期保值和价值发现那？做哪些，还不如关键时候放大一些消息来的容易，A股市场从来都是消息市，有了股指期货这种消息效应将得到进一步的放大，最倒霉的当然是消息不对称的A股散户投资者。其三，现在的股指期货成了绑架A股的工具，由于股指期货早于现货市场15分钟开盘，又晚于现货15分钟收盘，这样开盘做空股期也就压制了A股的正常交易，收盘平仓打压又会指引A股第二天的趋势变化，完全是一种本末倒置，现在做A股，股指期货成了最重要的指标之一。其四，会滋生出违法操纵A股行为，利用打压人气股，让市场失去本该有的方向，从而打到投机和赌博的目的。　　股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。　　反映经济晴雨表的资本市场，最后成了反面的“晴雨表”，股指期货成了A股中小散户的“绞肉机”。
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　　学者：不限制做空A股永无宁日 蓝筹将成蓝愁　　A股的投资者必须清醒地认识这样一个问题，那就是在一个有双向盈利机制的市场里，只认一个死理是行不通的。比如，长期以来我们形成了买入股票，然后上涨，最后卖出赚钱的运作模式，但这已经不适应现在的市道了。为什么呢？因为更多的大机构在做空，而且乐此不彼长达数年，他们做空也能赚钱，何必劳神费力地去耗费大量资金拉抬股价？　　这就是为什么不限制融资融券和股指期货做空的话，A股永无宁日的重要原因，因为在做空者眼里，估值根本没有任何意义。如何理解呢？我们常说，一只股票估值很低，所以有上涨的需要与潜力，也就是说，估值只是股票上涨的一个因素，但它并不是股票下跌的支撑。在目前的做空机制下，资金只会注重阶段差价，不会管你的估值。简单地说，如果工商银行目前股价只有3元，估值不足10倍，那按正常的估值20倍，它应该涨到6元；但如果有资金融券或者在股指期货做空需要打压工商银行这个权重股，那它只需要把差价打出来就可以了，打到2元买回来还券就搞定，管它2元的工商银行估值如何。在做空者眼里，没有价值投资这个说法，因此他们根本不会考虑估值。　　明白了这一点，也就理解了为什么如果不限制做空，再便宜的蓝筹也永远是"蓝愁"的真正原因。我们说，998点的时候，蓝筹的整体估值也没这么低呀。对，那时候没有做空机制，只能把股票价格拉上去才能赚钱，因此有估值这个东西来兜底，比如市盈率跌破10倍，那就是说理论上的年化投资收益率达到10%了，肯定有价值，这个价值的基础是靠股票的收益（如果完全分红）10年就可以把成本抹平。但是，现在有做空机制以后，资金只需要把差价打出来就可以了，3元打到2元，2元可以打到1元，1元还可以打成仙股，越便宜越好，因为融券者最终是要把股票买回来还给证券公司的，差价越大越好。而且做空者知道在目前经济不景气的情况下无论是炒作资金还是产业资本都不可能逆市去拉抬股价与它作对，就更加肆无忌惮。想想看，有几个公司有能力把股票买回去注销？　　最近两三年，A股因为各种原因跌跌不休，中小投资者损失惨重，很多国有上市公司的市值也就是国有资产也损失惨重，但仍有人赚得钵满盆满，最典型的就是国泰君安和中证期货这两个股指期货的空头司令，可以说是典型的一将功成万骨枯。在这种情况下，我等平民百姓都看得到做空对A股市场的危害，管理层却一直无动于衷，让人匪夷所思。限制做空就一定是破坏市场公平和市场秩序吗？这完全是扯淡！放眼全球资本市场，管理部门用限制做空来呵护和缓解市场恐慌是经常用的手段--2008年9月，雷曼兄弟申请破产，华尔街金融股遭受空头力量的猛烈轰炸，美国证券交易委员会马上宣布"临时禁止卖空保护"；2011年8月，欧债危机深化，欧洲证券和市场管理局马上宣布法国、西班牙、意大利和比利时从8月12日起禁止股票卖空操作，而此前希腊、韩国和土耳其已宣布禁止卖空，欧洲股市12日马上全线上扬，金融股大幅反弹。　　看到没有，禁止做空，并不是简单的破坏市场秩序，也不是随意更改市场规则，既然成熟发达的资本市场都经常使用，为什么跌跌不休的A股就不能用？最让人意外的是，管理层倡导价值投资，呼吁大家投资蓝筹股，而所有可以用来做空的标的物股票都是典型的蓝筹股。这完全是自己抽自己的耳光，一边喊大家买蓝筹，一边对疯狂做空蓝筹的恶劣行径不限制，于是买了蓝筹就被套。如此管理水平，怎么驾驭市场？（金融投资报）
　　由于股指期货是T+0交易，A股标的物是T+1交易，这就使得很多大资金风险投资者转战股指期货，对A股抽血，就像先前的权证市场，成了赌博和投机的乐园，但是本人认为股指期货比权证更有危害性，那就是股指期货和A股市场相关联最直接，而又出现交易不公的现象。其一，让一些50万以下小资金不能进入股指期货，造成了交易不公平的现象产生，小散户只有延续以前A股的交易模式，也就是说只有股指涨才会赚钱，这就造成大资金对小资金的一种侵害。其二，是交易方式的不公平，A股标的物T+1交易，股指期货T+0交易，这样的做法本身就不合理,从而促使股指期货成了赌博和投机的乐园，投机能赚钱又何必去做套期保值和价值发现那？做哪些，还不如关键时候放大一些消息来的容易，A股市场从来都是消息市，有了股指期货这种消息效应将得到进一步的放大，最倒霉的当然是消息不对称的A股散户投资者。其三，现在的股指期货成了绑架A股的工具，由于股指期货早于现货市场15分钟开盘，又晚于现货15分钟收盘，这样开盘做空股期也就压制了A股的正常交易，收盘平仓打压又会指引A股第二天的趋势变化，完全是一种本末倒置，现在做A股，股指期货成了最重要的指标之一。其四，会滋生出违法操纵A股行为，利用打压人气股，让市场失去本该有的方向，从而打到投机和赌博的目的。
　　在股指期货推出以前，A股市场长期存在的一个问题是行情表现为单边市，投资者只能通过股价的上涨赚钱，但是世上不存在只涨不跌的股市，而每一次下跌都让管理部门承受了很大的压力。股指期货推出后，改变了市场的单边市状态，交易者通过做空也可以赚钱，但是，这种通过做空赚钱的机会只属于有资格从事股指期货交易的少数大户，由于他们的资金实力雄厚，再加上券商给他们提供了融资融券的条件，他们的交易真可以说是得心应手。在目前的市道中，股指期货交易者可以轻易地寻找到诸多的做空理由，甚至不惜制造诸如提高印花税之类的谣言来砸市，小投资者呼天抢地的时候，正是这些做空者大把大把地数钞票的时候。实践已经证明，股指期货并没有成为促进市场稳定的工具，相反，它加剧了市场的动荡和不安。股指期货正在危害中国股市。　　只有少数人能够使用的交易工具，只可能造成市场的不公平，A股市场的不公平通过股指期货这个工具已经出现了令人恐怖的放大。目前，股指期货还限于个人投资者中的大户，但随着政策面的放宽，机构也即将参与到这个市场。很显然，如果管理部门对股指期货给现货市场造成的影响熟视无睹，并采取有效措施加以改进，那么，等待小投资者的将是没完没了的被蹂躏。
　　太偏激了，这波多少空头都被拉爆了。　　期指是双刃剑，期指的问题是设置了不必要的门槛，人为设置了不公的障碍。
　　A股就如一台力臂长度不一样的天枰　　力臂长的一方是期指　　力臂短的一方是股票　　IPO就是砝码]　　想做空的人把IPO砝码加到力臂长的期指做空　　在4两拔千斤的效果下　　就能呼风唤雨!!!!!!!!!!!!!　　-------------------------------------　　推出长期做空的大小非政策　　再搞个所谓的只能做空的期指政策合法做空赚钱　　然后又有做空的IPO权力　　=======================该查查某些人的动机和生财之道了!!!!!!!!!!!!　　让我们一起来叫停不合理的期指 　　推出长期卖股做空赚大钱的大小非政策　　在10年发了发达国家100年的股票份量　　　---------------在多空已失衡的市场里　　还推出做空能赚钱的期指政策,就是对股市落井投石　　是对买股的股民的资产猎夺!!!!!!!
　　一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。18天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　4月16日起散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2010年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？　　前期股市下跌18日，560个点，市值蒸发4.6万亿，已经异常到了极点，短期跌幅甚至超出破产的希腊，　　何人主动检查恶意做空者，何机构检查期指做空账户IP和大盘股卖空 者的IP下单地址？　　难道，中国和希腊这等鸟国一样，也破产了吗？上文说国人不要脸，写到这里要说，不得不说难道这些人不要脸到了这种极度寡廉鲜耻的地步吗？　　试想一下，这些钱如果进入消费领域，将增加多少就业？　　增加多少消费？挽救多少企业？　　和勉为其难的宽松的财策相比，哪个更能使得普通老百姓直接受益并迅速转化成消费力呢 ？　　哪个更能让总 理不再两难呢？　　遗憾的是，仅仅18天，利益集团利用管理层的监管轻松地消灭了让财和国家轻松一点渡过难关的机会。　　因此，在现行制度和心态下的期指必然使得中国股市这个怪胎更加暗无天日，投资者的利益更难保证，更加严重违反“三公原则”！　　“恶意做空”将层出不穷！！！！
　　哎，中小散户，从来都没有被监管层看成，应该要保护的对象！、　　一句“股市有风险，入市需谨慎”就打发了无数亏损的小散户。这是因为他们不敢出台有利于中小散户的政策，怕得罪既得利益集团。
　　看看股指期货给市场带来了什么？股指期货应该是套期保值、价值发现、稳定市场功能的衍生工具，但是在我们中国市场股指期货确是赌博和投机的工具，由于制度设计的不合理和完全有失公平的原则，使得股指期货完全绑架了大盘，不需要什么资金，仅仅利用谣言惑众、利用消息把负面扩大，就可以打到蒙骗股民的效果，让股指期货的弄潮儿赚的盆满钵满，吸食大多数本该资本优化配置的民众血汗钱，从股指期货开始的那天，我的一个朋友就说：“只要做空A股，半月就可以让资金翻倍了”，可见这种思路的可怕性。
　　据经济之声报道，2012年A股的弱市既与经济减速、通胀高企、银根缩紧有关，也与地方融资平台、房地产泡沫、民间信贷危机以及欧美债务危机有关。经过大半年来单边下跌、恐慌情绪大肆宣泄，A股估值水平已经到了历史底部，底部复底部，底部何时了？到了底部为什么还跌跌不休，国内著名经济评论家韩冰表示，2012年是中国股民的悲伤之年，当然这不仅仅是股民自身的悲伤，作为中国最脆弱的一环，股市已经成为了为海外全面做空中国的首要目标，实际上股指期货已经是做空中国的先头部队，海外股市涨他们做空，中国出台利好他们也做空，上证综指上涨依然是做空，坚决的旁若无人的做空，源源不断的新股发行，成为做空者的最大帮凶，里应外合、内外勾结，共同对国内的普通投资者展开猎杀。韩冰还认为，股指期货等发出的信号旗的作用正在成为做空中国的利器，中国金融网总编辑钮文新日前同样撰文指出，中国股市现在最严重的问题就是空头操纵。　　任伟礼：从最近一个时期，A股市场无论是政策、技术、传闻全都失效，大盘只跌不涨，日成交量由两三千亿跌到三四百亿，一亿多的账户成为僵尸账户，剩下几百万户仍在黑夜中增长，每次买进都是错误。以如此这样一种惨状来看，判断国内而不是海外有一股做空中国的势力或许并不是空穴来风。但所谓苍蝇不叮无缝的蛋，有人在做空，总有空子可钻，而且做空还要有做空的工具，股指期货就是管理部门主动提供的做空的工具，在股市前景不妙，股指整体处于下行通道的时候，股指期货不失时机的推出，正好授人以鱼，让二级市场投资者尤其是中小投资者无不成了网中之鱼，此外，还有不时小起的的浊浪。在成熟的资本市场股指期货等等当然都是有存在的必要，但是市场发育应该是一个自然的过程，水到渠成、果熟蒂落，有人为外加的东西总难免是拔苗助长，有踩错节拍的担忧，这个节拍哪怕早半拍、晚半拍，都有可能把车子开到沟里去，造成车毁人亡。我们不知道股指期货推出近三年，有关部门有没有分析总结它的实际运作效果，它对于漫漫熊途的中国股市究竟带来的是祸还是福。俗话说往者不可谏、来者犹可追。在股指期货问题上面，希望有关方面不应继续一贯的浮夸，丝毫不顾市场的实际情况反复折腾。中国证监会新任主席郭树清曾表示说，不赞同放大利空，那么面对明目张胆的空头操纵，不知道是否会采取一些限制做空的手段。
　　我们假设股指期货推出后稳定了a股市场，那么是不是可以这样想，若2010年没有推出股指期货，如今的a股是不是早已经跌破了1664点？若股指期货未来继续做空，再跌500点，那么那时候我们是不是可以说若没有推出股指期货，大盘早已经跌破了1000点？　　显然股指期货自上市至今，成为了a股市场常年下跌的罪魁祸首。在国际一体化的今天，a股市场自股指期货上市之后开始慢慢与全球股市开始分道扬镳，特别是在今年，达到了巅峰造极的程度。a股的投资者眼睁睁的看着美股涨，欧股涨，亚洲股市涨，香港涨，甚至日本股市涨，唯有手中的a股股票连年下跌。　　市场为什么总跌，几句话解决你的疑惑，股指期货持仓天天都是净空一万手，主力合约单日成交内盘天天远大于外盘，不论期指上涨还是下跌，外盘从来就没有大过内盘，这在全世界的期货交易中都是从未见过的。在扭曲的交易制度下，这么强大的空头势力让股指期货完全已经成为了一种变态的交易品种，a股在这种变态品种的带领下，全球股市垫底并不是不好理解。　　股市下跌并不可怕，a股破2000点也并不可怕，可怕的是什么，可怕的是空头压顶，跌下去但涨不起来了。我们清楚股指期货以前的a股，998到了到了3478，每一次低点探明后至少都是翻番，下跌意味着巨大的机会。但现在就不敢说了，大盘只要稍有起色，马上巨量的空单压顶。　　如今市场让人绝望的一点就在这里。跌并不可怕，可怕的是跌下去就涨不起来了。问题就摆在那，解铃还须系铃人。伴随着今日股指期货各大合约全线创出历史新低，从今天开始，投资者需要做的就是期盼股指期货交易制度的重新修正，笔者希望这一天就在不远处，那将是a股投资者不幸中的万幸，那将是对于a股市场最大的利好。
　　投资者都蒙在鼓里，包括黯然而退的郭树清大人，100项新政都无济于事，关键是恶意做空的股指期货惹的祸！！！
　　投资者都蒙在鼓里，包括黯然而退的郭树清大人，如果听取关闭股指期货的建言，断不会遭遇如此“壮士未酬身先死”的悲壮！！！别说100项就是一万项新政都无济于事，关键是恶意做空的股指期货主力惹的祸！！！如果肖刚主席上台仍然不重视股指期货的严重危害性，即便新股发行停二年都照样跌，谓予不信？拭目以待！！
　　如果邓公还在 一定会后悔当初弄出这么个玩意
　　午评：停掉期指a股立刻牛　　收藏到手机
评论　　今日11:31　　就在a股市场昨天搞银行股跌停，大盘暴跌的时候，隔夜美股再创历史新高。欧美股市如今牛气冲天，在这样的背景下，a股吓的连ipo都不敢发，成为全球资本市场中的一朵奇葩，被人耻笑。原因清清楚楚的摆在那里，没有人来解决，有能力解决的人甚至都没有认识到问题的所在。a股如何才能好起来，最彻底的方法：停掉期指，a股立刻牛。　　原因有二，第一，中小指数至今依然维持在5000点以上的高位，要知道08年大牛市的高点也不过6000余点，虽然沪深指数全球最差，但中小指数在全球资本市场中涨幅是排在前列的。为什么，就因为中小盘股与股指期货关系不大，所以中小指数可以说是与全球同步的，这充分说明股指期货是导致a股全球最差的罪魁祸首。　　第二，期指上市三年来，股指期货日成交突破了千亿元，并且涌向期指的资金将越来越多，a股将越来越边缘化，这极大程度的分流了a股市场的资金。而停掉期指，不但空头压顶的问题立刻解决，并且数千亿资金将马上又回流到a股市场抄底，a股立刻牛起来。　　所以只要期指问题不解决，a股将一直都被沦为操纵市，不可能与全球同步，ipo你都不敢发，中小投资者就更不会有好日子过了。现在的庄家居然都敢利用三天前的消息让最有投资价值的银行股玩跌停开盘，你还辩解什么？
　　由于股指期货是T+0交易，A股标的物是T+1交易，这就使得很多大资金风险投资者转战股指期货，对A股抽血，就像先前的权证市场，成了赌博和投机的乐园，但是本人认为股指期货比权证更有危害性，那就是股指期货和A股市场相关联最直接，而又出现交易不公的现象。其一，让一些50万以下小资金不能进入股指期货，造成了交易不公平的现象产生，小散户只有延续以前A股的交易模式，也就是说只有股指涨才会赚钱，这就造成大资金对小资金的一种侵害。其二，是交易方式的不公平，A股标的物T+1交易，股指期货T+0交易，这样的做法本身就不合理,从而促使股指期货成了赌博和投机的乐园，投机能赚钱又何必去做套期保值和价值发现那？做哪些，还不如关键时候放大一些消息来的容易，A股市场从来都是消息市，有了股指期货这种消息效应将得到进一步的放大，最倒霉的当然是消息不对称的A股散户投资者。其三，现在的股指期货成了绑架A股的工具，由于股指期货早于现货市场15分钟开盘，又晚于现货15分钟收盘，这样开盘做空股期也就压制了A股的正常交易，收盘平仓打压又会指引A股第二天的趋势变化，完全是一种本末倒置，现在做A股，股指期货成了最重要的指标之一。其四，会滋生出违法操纵A股行为，利用打压人气股，让市场失去本该有的方向，从而打到投机和赌博的目的。　　股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。
　　显然股指期货自上市至今，成为了a股市场常年下跌的罪魁祸首。在国际一体化的今天，a股市场自股指期货上市之后开始慢慢与全球股市开始分道扬镳，特别是在今年，达到了巅峰造极的程度。a股的投资者眼睁睁的看着美股涨，欧股涨，亚洲股市涨，香港涨，甚至日本股市涨，唯有手中的a股股票连年下跌。　　市场为什么总跌，几句话解决你的疑惑，股指期货持仓天天都是净空一万手，主力合约单日成交内盘天天远大于外盘，不论期指上涨还是下跌，外盘从来就没有大过内盘，这在全世界的期货交易中都是从未见过的。在扭曲的交易制度下，这么强大的空头势力让股指期货完全已经成为了一种变态的交易品种，a股在这种变态品种的带领下，全球股市垫底并不是不好理解。　　股市下跌并不可怕，a股破2000点也并不可怕，可怕的是什么，可怕的是空头压顶，跌下去但涨不起来了。我们清楚股指期货以前的a股，998到了到了3478，每一次低点探明后至少都是翻番，下跌意味着巨大的机会。但现在就不敢说了，大盘只要稍有起色，马上巨量的空单压顶。　　如今市场让人绝望的一点就在这里。跌并不可怕，可怕的是跌下去就涨不起来了。问题就摆在那，解铃还须系铃人。伴随着今日股指期货各大合约全线创出历史新低，从今天开始，投资者需要做的就是期盼股指期货交易制度的重新修正，笔者希望这一天就在不远处，那将是a股投资者不幸中的万幸，那将是对于a股市场最大的利好。
　　看看股指期货给市场带来了什么？股指期货应该是套期保值、价值发现、稳定市场功能的衍生工具，但是在我们中国市场股指期货确是赌博和投机的工具，由于制度设计的不合理和完全有失公平的原则，使得股指期货完全绑架了大盘，不需要什么资金，仅仅利用谣言惑众、利用消息把负面扩大，就可以打到蒙骗股民的效果，让股指期货的弄潮儿赚的盆满钵满，吸食大多数本该资本优化配置的民众血汗钱，从股指期货开始的那天，我的一个朋友就说：“只要做空A股，半月就可以让资金翻倍了”，可见这种思路的可怕性。
　　继续弄 弄到死水
　　股指期货完全绑架了大盘，平安融资就可以做空赚钱。
　　越来越多的股民选择割肉离场， 永别股市， 都因股指期货这个大毒瘤， 它成为那些做空股市， 屠杀股民的利器
　　中国股市在股指期货的推动下正在沉沦。首先,怀着极其沉痛的心情向被砍杀的全国股民表示慰问! 第二,向纵容和通过制定所谓“合理融券”规定而支持资金大鳄大肆砍杀散民的管理层表示强烈的抗议！ 　　实践证明 ，融资融券和股指期货的推出， 其危害性之大，是全天下人有目共睹的，事实求是地讲，也正是由于 融券和 股指期货默契的配合，以及有管理层的纵容，才使在股市里翻手如云而大肆砍杀散民的 “刽子手”们有机可乘。造成的结果是什么呢？ 是中国股市在股指期货推动下的急速沉沦。是中国制度制定上的失败，更是全国股民的最大不幸。由此下去，中国股市将回到原始起点。 　　“融资为散民准备了 自杀的毒药； 融券为机构提供了 宰杀散民的牛刀； 而股指期货为机构大鳄找到了 砍杀散民的“刽子手”。看来，经过时间检验和近期股市走势证明，这一论断是对的 。
　　由于股指期货是T+0交易，A股标的物是T+1交易，这就使得很多大资金风险投资者转战股指期货，对A股抽血，就像先前的权证市场，成了赌博和投机的乐园，但是本人认为股指期货比权证更有危害性，那就是股指期货和A股市场相关联最直接，而又出现交易不公的现象。其一，让一些50万以下小资金不能进入股指期货，造成了交易不公平的现象产生，小散户只有延续以前A股的交易模式，也就是说只有股指涨才会赚钱，这就造成大资金对小资金的一种侵害。其二，是交易方式的不公平，A股标的物T+1交易，股指期货T+0交易，这样的做法本身就不合理,从而促使股指期货成了赌博和投机的乐园，投机能赚钱又何必去做套期保值和价值发现那？做哪些，还不如关键时候放大一些消息来的容易，A股市场从来都是消息市，有了股指期货这种消息效应将得到进一步的放大，最倒霉的当然是消息不对称的A股散户投资者。其三，现在的股指期货成了绑架A股的工具，由于股指期货早于现货市场15分钟开盘，又晚于现货15分钟收盘，这样开盘做空股期也就压制了A股的正常交易，收盘平仓打压又会指引A股第二天的趋势变化，完全是一种本末倒置，现在做A股，股指期货成了最重要的指标之一。其四，会滋生出违法操纵A股行为，利用打压人气股，让市场失去本该有的方向，从而达到投机和赌博的目的。
　　下面一段文字引自专业人士对股指期货的研究，仅供参考“........无论是基金公司、证券公司还是阳光私募，监管层将它们参与股指期货的目的严格界定为套期保值。所谓套期保值，就必须进行多品种的双向交易。在空头市场环境中，以期指空单对冲股票风险。在多头环境中，机构被允许的操作是以期指多单对冲转融通沽空个股的风险。但实际运行中，目前国内可供融资融券操作的品种非常有限，转融通也没有完全成熟，以期指多单对冲融券风险的操作是无法运行的。这也就是说在目前这个阶段，苛刻的监管要求导致目前机构投资者做多期指只存在于理论当中，想通过单边的做多期指获取暴利完全没有可能。如果机构只能做空，不能做多，那么这个市场就不是平衡的市场，在向空方倾斜，这非常严重.......”
　　关于A股市场的问题，近来从微博看到两段话：　　张宏良（新浪微博）：证监会主席在18大上讲，中国股市用20年时间走过了西方国家几百年的道路。证监会主席如此盛赞中国股市，真是让人震惊！这等于是说，中国股市20年圈的中国老百姓钱财，相当于西方国家几百年在全世界圈钱的总和。用三座大山迫使人们存钱，再用货币贬值迫使人们投资，最后从股市把人们投资抢光，天理何在！　　刘纪鹏：资本市场的腐败已经到了登峰造极的程度，2年多的时间里，创业板330多家上市公司，造就了900多个亿万富翁，114个十亿级富翁家族，为什么这些家族能够暴富呢？100万元吃顿饭买指标，给谁指标谁就是亿万富翁啊！前250家的发行市盈率居然搞到70倍，这是人类资本市场上的丑闻!　　——— A股市场之不公，以至于无论是强调公有制和计划，还是强调私有制和市场的知名学者都已经不淡定了　　沪深股市账户约1.65亿账户，85%以上是散户，加上投资基金和私募，股市牵涉4至5亿人的经济利益，消费能力以及作为社会公众的心态。历经了2008年来的三波暴跌，股市的绝大多数投资者已经伤痕累累，有的忍痛割肉注销账户；有的长年不做交易沉默坚守　　按人类常识说，融资就是借钱，借钱理所应当给与利益回报，按经济常识，股市可以有人赔钱，但是一个绝大多数人长年赔钱，同时又承受着物价飞涨的通胀压力的经济环境，肯定是不正常的　　A股十年来指数负增长，十年来的《政府工作报告》直到2012年才提了一句“保护投资者利益”， 一方面，投资者已经对资本市场望而生畏了，沪深股市近日来合计成交额每天在700亿左右，另一方面，这样一个市场，仍然是退市制度徒有其名，仍然是刘纪鹏描述的那样，是上市企业批发亿万富豪的“飞机跑道”　　作为近十年来经济增长的“三驾马车”（出口创汇、地产基建、内需消费），其一的出口创汇的增长已经失灵，欧美经济的萧条以及中国经济以牺牲环境、资源，加卖苦力的出口，换来的是不断贬值的美欧国债，换来的是出口退税加印钞票的严重通胀（M2从2008年的45万亿到2011年已超过90万亿），还要时常受到美欧以WTO规则、知识产权条约、反倾销调查等多方位的刁难，凡是中国企业有竞争力的，比如华为进入美国市场受到思科的全方位阻击，必然受到美欧的不断刁难，不是以货易货的出口，用中国人民的物资换取洋人的绿纸和白条，换来本国货币的增发和通胀，这条路根本走不通！　　其二的地产基建的狂热是不可持续的，土地资源是有限的，还要保留至少18亿亩耕地解决粮食问题，还要保留相应的土地解决林业和牧业的持续，住房建设的问题，从1998年房改启动时的“23号文件”（建设以微利为主的经济适用房）到2003年的“18号文件”把地产市场推向商品房，再到2005年人民币对美元汇率升值吸引大量海外热钱（因为博取升值收益）进入地产市场投机，再到2008年股市暴跌后以“四万亿”启动基建投资，以超低利率鼓噪炒房投资，房价高企，任何消费物价都跟着涨，如果不抑制地产基建的狂热，如果不解决“土地财政”（垄断土地使用收益）和开发商垄断土地使用权（垄断房屋建筑收益）的怪圈，继续印钱+基建+通胀的发展方向，只能是恶性循环，饮鸩止渴　　三驾失灵其二，经济转型和落实民生路线的惟一出路在扩大和刺激国内消费，前提首先是要稳定物价，稳定物价的基础则是必须以利率调整、土地使用政策的调整来稳定房价，让房价“稳中有降”，公众才敢于把钱勇于扩大消费，其次，是必须维护资本市场公平，按郎咸平的话说这叫政府的“信托责任”，郎强调过不止一次：美国股市年均8%以上的增长成为了养老金等社会保障基金的稳定基础，同时也带动了消费，以消费带动科技创新和就业增长　　只有稳定房价才能稳定物价，只有股市稳定增长，带来明确的收入效应，才能吸引长期资金对于资本市场的投入，才能刺激消费，以消费带动就业和实业投资，实业投资增长也是科技创新的基础，同时，只有稳定的资本市场才能解决社会保障基金的需求，才能落实发展民生的路线。　　那么，首先要做的就是叫停事实上只为少数炒家、庄家服务的股指期货。
　　何以天涯的看客都无动于衷，股指期货的危害性愈演愈烈？从咋天A股的表现来看，很多人将大盘的跌跌不休归责于GDP弱于预期，归责于外围市场不好，但是外围市场屡创新高的时候，A股为什么还是死气沉沉，三年前那个所谓的推出股指期货是为了稳定市场的决定到底是稳定了市场，还是坑害了市场，还是加剧了市场的风险，大家心里都明镜似的，这样的市场不把制度和体制完善了，怨这怨那，即便是巴菲特来管理中国市场也是枉然，也是扯淡。
　　（沙：据揭露，“债券基金经理”通过“丙类账户”搞利益输送，一年赚个几千万元很轻松。每次动辄上亿元规模的操作，即便是不太过分的利益输送，这种无本万利不需要支付费用的低买高卖都会带来可观的绝对收益。而且神不知鬼不觉！　　债市彻查风暴将使部分炒债资金转入股市……　　另外：既做股票市场二级市场又做股指期货的机构中是否也存在“利益输送”？为什么机构清一色地在股指期货上做空？交易数据是抹不掉的，迟早黑幕会大白于天下！　　基金、券商经理们，不要摊上大事哦！要知道审计署去年年末在其网站上通报，原财政部国库司副司级干部——国库司国库支付中心原副主任张锐在去年年中被判决为死缓、没收个人全部财产。近期债市的系列调查，就缘于张锐案！）
　　肖刚主席应当很好的吸取郭大人的教训，为何新股停发而股市照样不给面子？问题就在恶意做空的股指期货上，而且严重不公！期指T+0而A股T+1，散户只能等死！
　　收评：期指须向全民谢罪　　收藏到手机
评论　　今日15:09　　今天的收评文章从香港股市说起。a股年年跌，香港股市成为了受气包，在夹缝中生存。为什么这么说，香港作为全球金融中心，其资本市场的走势必然与全球金融大国的资本市场息息相关。若全球主要股市走强，那么香港必然不会差。但由于香港依托于祖国大陆，因此香港股市必然又与大陆股市息息相关。若a股走弱，那必定会对香港股市造成影响。　　最近几年，全球老大美国股市持续走牛，带动全球股市持续上扬，对香港股市构成了上托力量，但a股推出股指期货之后，年年下跌，对香港股市构成了拖累。又上托又拖累，使得处于全球金融中心的香港股市步履坎坷，在夹缝中生存，但总体是上涨的。　　有人也许会问，既然香港股市内外夹击，为什么香港股市不跟a股一样年年跌，总体却是上涨的？问得好，今天的主题就在这里。为什么香港股市内外夹击还能涨？我们从k线图上就能找到原因。这几年的走势我们暂不谈，就谈这几天的走势。　　a股4月19日出现了一个放量大涨的走势，同时香港股市也是放量大涨。本周一a股高位震荡，香港股市也是高位震荡。本周二，股指期货大举做空，一举吃掉所有涨幅，香港股市受到拖累，但只吃掉了19日大涨的一半涨幅。本周三，a股反抽，但由于前日跌幅太大，因此只收复了一半失地，而香港跌幅小，因此收复全部失地，并且再创反弹新高。本周四，股指期货开盘就做空，a股再次转跌。香港股市新高之后继续上行。本周五也就是今天，期指再次探底，香港股市新高之后继续创出反弹新高。　　为什么香港受a股拖累还能保持总体上涨？4月19日到今天短短几个交易日的时间基本面能发生多大的变化？为什么本周二同样都遭遇下跌香港能涨起来a股涨不起来？原因就在这里：香港股市与全球股市一样，没有这么大的做空力量。涨的多跌的少，越涨越多，跌的多涨的少，越跌越多。对照这几年的a股和全球股市，大家看看是不是这样。　　我们看到香港股市距离金融危机的低点涨幅有一倍多，若a股与香港同步目前的点位应当在09年的高点3478点附近，由此可以看出，2010年推出的股指期货在推出的这三年中让a股多跌了至少1300之巨。而股指期货的推出也对香港股市的上涨构成了巨大的压力，a股如果不是这么差，港股本来能涨的更好。　　这就是为什么大陆与香港血脉相连，但股市却差距巨大的原因。香港的机构投资者早已看出这个问题，因此你大陆跌，我没办法，谁让我是你小弟，只好应付着跌一下，但跌一下马上再拉回去，而你大陆？你跌完了还想跌，不好意思，我不能陪你了，我得向欧美看齐，你就继续跌吧。所以我们看到，只需短短四个交易日，a股与香港股市的差距就明显被拉开。四天就已如此，更何况是“三年”。　　由此可以看出，2010年推出的股指期货不但要向a股市场的全体中小股民谢罪，也要向香港股民同胞谢罪，甚至还要向中国经济谢罪。不承认？你自己去看看，自从你把做空的玩意推出来，股市已经被糟蹋成什么样了，这几年跌的你连ipo都不敢发；刺激内需？股民套的连北都找不到；开放做空功能是为了与全球股市接轨？抱歉，你没接上，全球现在就你自己在跌。
　　我恨，我恨，赌博还有输赢，股市没有赢，，恨这个社会，前年投资了50万，跌的没有办法，还有20万去年房子卖了，补仓，年底300万高利贷，到今天还高利贷，一分不剩，，天哪为什么，为什么进入股市，进入这个吸血的地方，准备结束自己的人生，一切一切的完蛋了，来生别叫我做中国人，害的我家破人亡，，都是骗子，为什么那些股市的专家，骗子不死的呢，全部忽悠，，你们总是说涨，等了一年都没有涨，，害自己人你们厉害，专家中国的专家，那个J叫宝的，，证监会，恨你们，死亡准备中
　　.一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。18天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　4月16日起散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2010年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？　　前期股市下跌18日，560个点，市值蒸发4.6万亿，已经异常到了极点，短期跌幅甚至超出破产的希腊，　　何人主动检查恶意做空者，何机构检查期指做空账户IP和大盘股卖空 者的IP下单地址？　　难道，中国和希腊这等鸟国一样，也破产了吗？上文说国人不要脸，写到这里要说，不得不说难道这些人不要脸到了这种极度寡廉鲜耻的地步吗？　　试想一下，这些钱如果进入消费领域，将增加多少就业？　　增加多少消费？挽救多少企业？　　和勉为其难的宽松的财策相比，哪个更能使得普通老百姓直接受益并迅速转化成消费力呢 ？　　哪个更能让总 理不再两难呢？　　遗憾的是，仅仅18天，利益集团利用管理层的监管轻松地消灭了让财和国家轻松一点渡过难关的机会。　　因此，在现行制度和心态下的期指必然使得中国股市这个怪胎更加暗无天日，投资者的利益更难保证，更加严重违反“三公原则”！　　“恶意做空”将层出不穷！！！！　　任何有正义感的投资者都应该大声疾呼：期指交易必须终止或者最起码改为和A股一样的t＋1，并撤换相关责任人！
　　股指期货股指期货自2010年4月推出以来至今，市场并未出现某些主流机构此前所鼓吹的双边走势与价格发现功能，反倒成为股市不断下跌的做空工具，其原因就在于其制度设计的不合理。这主要体现在四个方面：　　一、股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。　　二、交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：×12%+×0..21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。　　三、由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。　　四、由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。　　对此，解决之道在于对股指期货需做系统性的改造，特别是要改变变相鼓励市场大资金不断做空市场的制度设计，同时降低期指市场的门槛限制，并将T+0制度在主板市场与期指市场进行通用，以减轻对主板市场的冲击。否则，在期指制度极不完善的情况下，就很有必要暂停期指交易。.
　　然而，这究竟是一场偶然闹剧还是市场操纵，市场质疑不断。一些网民表示，要彻查光大证券在此次“乌龙”事件中是否存在操纵行为。　　律师厉健在其微博中表示，如果只是下单失误，光大证券应自吞苦果，已经完成的交易不得撤销。如果不是下单失误，则光大证券涉嫌操纵证券市场。　　武汉科技大学教授董登新表示，如果是自营盘在股指现货和期货市场前后入场，不排除操纵市场的可能性。“从目前情况看，光大证券在现货市场大量买入大盘权重股，关键看在期货市场是否有多头平仓的行为。”　　有网民质疑：“光大证券"乌龙指"让期指空头爆仓，光大期货却加仓7000多手期指空单。查查这些空单何时建仓。”
　　股指期货究竟是哪家老板开的？　　股指期货的游戏规则是哪只老虎定的？　　恶贯满盈的股指期货必须立马停止交易！　　像当年国债期货那样立马收拾残局！）　　老沙的感觉　　为什么美国及很多国家的股市连创历史新高？　　为什么中国的股市把股民折腾的只剩下皮包骨头？　　元凶之一——股指期货！　　肖钢先生，你究竟懂不懂股指期货？　　你究竟知道不知道股指期货对股票二级市场的残害？　　所有有良心的博友，请把笔锋所指对着——股指期货！　　恶贯满盈的股指期货必须立马休市以修改游戏规则！　　迅速捣毁期指空头大本营！
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